комментарии jata на форуме

ТрансКонтейнер МСФО 2019 Деньги уже в контейнерах!

Чистая прибыль +23,6% до 11,75 млрд. руб
Выручка +12% до 86,179 млрд. руб.
Долги выросли существенно.
Прибыль на акцию 846 руб (год назад 684 руб)! Здорово! Но… видимо следующий год будет ужасным…

МКБ МСФО 2019 валюта подвела еще в 2019

Чистая прибыль за год минус 56% до 11,957 млрд руб. А больше всех виновата переоценка бессрочных субординированных еврооблигаций (номинированы в валюте, а в 4кв2019 рубль укреплялся, поэтому по этой статье убыток 13,3 млрд. руб). Еще процентные доходы не выросли.
Чистый процентный доход до резервов минус 6,5% до 45,283 млрд руб.
Резервы не пустили в прибыль 6,8 млрд руб.
Чистая процентная маржа минус до 2,2%.
Чистые комиссионные доходы минус 6,6% до 11,5 млрд руб. Меньше услуг оказывалось банком.

Активы +12,9% до 2,424 трлн руб.
Кредитный портфель до вычета резервов +12% до 829,2 млрд руб. Смогли нарастить!
Корпоративный кредитный портфель до резервов +11,8% до 719,4 млрд руб.

Доля кредитов с просрочкой свыше 90 дней в совокупном кредитном портфеле +3,6%.

Средства розничных клиентов +29,6% до 486,2 млрд руб.
Средства корпоративных минус 4,9% до 853,4 млрд руб.
Базовый капитал +17% до 170,2 млрд руб.

Настораживает в октябре 2019 дополнительный выпуск акций на 14,713 млрд руб.
Базовая прибыль на акцию упала в 2,8 раза — 0,32 руб (год назад 0,89 руб).

Нынче отчет пройдет незамеченным.

Энел Россия МСФО 2019 прибыль — ничто! Выручка — все!

Чистая прибыль за год 0,896 млрд. руб, в 8,6 раза рухнула! Ужас! Но ведь все знали :), а потому смотрим на выручку!
Выручка минус 10,1% до 65,835 млрд. руб. Неприятно конечно, но какова была продажа! Вспомним и порадуемся, что выручка не упала на 30%! Ведь выручка 4кв2019 уже без Рефтинской станции.
Операционные расходы за год снижены на 10,4% до 54,3 млрд. руб.
Прибыль от операционной деятельности есть! 2,8 млрд. руб.

Итого активы за 2019 минус 16,6% до 70 млрд руб.
Долгосрочные обязательства минус 20,5% до 15,5 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства минус 16,4% до 16,3 млрд. руб.

Светлое и «зеленое»:
Чистый долг минус 78% до 4,2 млрд. руб (сила продажи Рефтинской станции)!
Есть прибыль на акцию! 0,0253 руб (год назад 0,2181 руб). А компания подтвердила, заплатит 3 млрд. руб дивидендов за 2019. Образец защиты акционеров в период трансформации бизнеса!
Денежные средства и их эквиваленты увеличились в 1,82 раза до 11,1 млрд руб, есть место для финансовых маневров.

Отличная фишка зеленой электроэнергии будет! Ветер (400 МВт) принесет выручку уже с 2022. А пока будут стабильные дивиденды 0,08 руб.

Ленэнерго МСФО 2019 дивидендная энергия

Чистая прибыль +12,8% до 11,96 млрд. руб.
Выручка +6% до 82,67 млрд. руб. Скромно. Конечно Питер дал выручки больше, чем область.
Операционные расходы удивительно, но +0,002% :) до 61,02 млрд. руб. Резерв под ожидаемые кредитные убытки 1,4 млрд руб не нравится конечно! Плюс обесценивание основных средств 4,1 млрд. руб.! Но справились и операционная прибыль есть, +6,2% до 17,2 млрд. руб. И зарплату подняли на 7,7%.

Прибыль на акцию 1,39 руб (год назад 1,23 руб), +13 %.

Краткосрочные обязательства +36,8% до 45,7 млрд руб.
Долгосрочные обязательства минус 28,3% до 30,4 млрд руб!
По сути обязательства всего лишь +0,26%. Просто работа с долгом. Еще и по облигациям своим БО-25 через оферту снизили ставку купона с 7,8% до 6,5%!

Дивиденды по РСБУ. На привилегированные акции 10% от чистой прибыли по РСБУ.

МРСК Северного МСФО 2019 снова не очень...
Чистый убыток 17,48 млрд. руб, увеличение в 2,2 раза за год!
Выручка +7,6% до 21,274 млрд. руб. Радует! Больше всех выручки дали Ставропольский край и Республика Дагестан.
Операционные расходы +12,3% до 27,3 млрд. руб. и еще создан резерв под ожидаемые кредитные убытки 8,1 млрд руб! Плюс обесценка основных средств и активов 6,3 млрд. руб. Ужасные минуса!
В итоге операционный убыток вырос за год в 2,9 раза до 18,9 млрд руб!

Снова убыток на акцию, за 2019 убыток 20,35 руб (год назад убыток 20,31 руб).
Денежные средства и их эквиваленты сократились в 2,5 раза до 1,3 млрд руб.

Краткосрочные обязательства +45,5% до 27,8 млрд руб.
Долгосрочные обязательства +13,8% до 10,7 млрд руб.
Ну это уже совсем на широкую ногу работают!

Дивиденды… по РСБУ! Но! В 2019 размещено дополнительных 734,751321 млн. акций! Хотя 26.12.2019 решение принято вообще о доп. на 6565,560237 млн акций. А уже 05.02.2020 утвержден Проспект на открытую подписку свежего доп. размещения. Вот такие перспективы!

РусАл МСФО 2019 — подождем следующего отчета

Сразу главное: совет директоров не обсуждал дивиденды за 2019!
Планы:
планирует капвложения в 2020 на уровне $1 млрд.
Тайшет будут строить (еще $600 млн), но в МСФО 1кв2021 надеются смотреть результаты работы!

Чистая прибыль за год минус 43,5% до $0,960 млрд.
Нормализованная чистая прибыль (учитывает чистый эффект инвестиции в Норникель) за год минус 24,9% до $1,273 млрд.
Скорректированный чистый убыток $270 млн против прибыли $856 млн в 2018.
Чистый долг минус 13% до $6,47 млрд.

Денежный поток есть, $0,543 млрд, но есть же!
Хоть и выручка минус 5,5% до $9,71 млрд. Увеличение объема продаж не спасло, цены на алюминий падали больше.

Прибыль на акцию за 2019 0,063 доллара (год назад 0,112 доллара), минус 43,8%!

Headhunter Group МСФО 2019 Ракету ждем на ММВБ, но когда...

Чистая прибыль +53% до 1,581 млрд. руб. спустя год.
Выручка +27,3% до 7,789 млрд. руб.
Денежный поток +24% до 2,6 млрд. руб.
Долгосрочные обязательства минус 21,1% до 4,96 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства +15,8% до 4,69 млрд. руб.

Первые дивиденды компании 0,5 доллара на одну акцию, отсечка 27.03.20.
Прибыль на акцию 0,47 доллара, дивиденды больше 100% прибыли! Отличный старт! На самом деле дивиденды рассчитали как 75% от скорректированной чистой прибыли, которая + 56,6% до 2,409 млрд руб.

Денежные средства их эквиваленты 2,09 млрд.руб

МРСК Сибири МСФО 2019 Рост, но не тот...

Котировки +7,5%, но не из-за отчета явно :).
Чистая прибыль за год +13,6% до 481,01 млн. руб. Мало!
Выручка +3,6% до 59,119 млрд. руб. Больше всех принесли Красноярскэнерго и Кузбассэнерго-РЭС. Выручка выросла во всех

сегментах (конечно главное — передача энергии) и даже от сдачи в аренду.
Операционные расходы +5,2% 54,547 млрд руб.
Операционная прибыль минус 12,7% до 2,956 млрд. руб.
Активы подросли более 10 %.

Долгосрочные обязательства +26% до 29,997 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства +0,6% до 25,356 млрд. руб.
Долги существенно выросли.
Запасы выросли, но может это в кризис будет наоборот эффективностью :).

Темпы роста тарифов в 2020–2024гг ограничены темпами роста инфляции по прогнозу МЭР в размере 4%. Поэтому компания дисконтирует будущие денежные потоки и возникает убыток по обесценению основных средств.


Прибыль на акцию базовая 0,0047 руб (год назад 0,0045 руб). Что-то не сдвинулась в отличии от чистой прибыли.
Дивиденды по РСБУ. Но помните, что по итогам 9мес2019 выплачено в 2,7 раза больше, чем за прошлый год! А прибыль то не так выросла за год!

Банк Санкт-Петербург МСФО 2019 все на месте!

Чистая прибыль за год минус 12,6% до 7,906 млрд. руб.
Чистые процентные доходы +6,3% до 23,282 млрд. руб.
Комиссионные доходы +21,9% до 8,91 млрд. руб.
Активы, обязательства, капитал — все стоит на месте, даже не интересно.
Резерв под ожидаемые кредитные убытки снижен до 6,7 млрд. руб.
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности увеличились в 35,2 раза до 24,74 млрд. руб! Но...
Прибыль на акцию минус 9,5% до 16,28 руб (год назад 17,98 руб)!

Ладно хоть денежные средства и их эквиваленты увеличились до 42,56 млрд руб +14,4%.

Придется не инвестировать, ждать следующего отчета

МРСК Центра и Приволжья МСФО 2019 прибыль утекает!

Чистая прибыль за год минус 43% до 6,687 млрд. руб!
Выручка +2,5% до 96,534 млрд руб. Больше всех принесли Нижновэнерго и Тулэнерго.
Операционные расходы +11,4% до 87,27 млрд!
Операционная прибыль минус 37,4% до 10,7 млрд руб.
Активы выросли.

Долгосрочные обязательства +13% до 26,114 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства +9,7% до 28,345 млрд. руб.
Плохо, долг растет.

Прибыль на акцию упала в 1,75 раза до 0,0593 руб (год назад 0,1040 руб)!

А еще резервы 4,421 млрд руб созданы под судебные иски, которые в отчете прямо говорится, будут урегулированы не в пользу Группы. Выплатить придется уже в 2020.

МРСК Урала МСФО 2019 Суровая прибыль!

Чистая прибыль за год увеличилась в 4,3 раза до 2,761 млрд. руб! Впечатляет!
Выручка +5,8% до 106,15 млрд руб. Больше всех принесли Челябэнерго и Свердловэнерго.
Операционные расходы +7,8% до 100,7 млрд! Но это подорожали услуги по передаче энергии и по продаже электроэнергии. Но в итоге операционная прибыль увеличилась в 2,3 раза до 4,4 млрд. руб!
Активы выросли.

Долгосрочные обязательства увеличились в 1,8 раза! До 26,2 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства уменьшились в 1,3 раза до 17,3 млрд. руб.
В итоге с долгом плоховато выходит.
В инвестиционную деятельность внесли спустя год еще больше — до 9,6 млрд. руб.
Запасы уменьшились до 0,988 млрд руб — эффективность растет.

Денежные средства и их эквиваленты увеличились до 2,26 млрд руб +5,6%.
Прибыль на акцию 0,0304 руб (год назад 0,0069 руб), + в 4,4 раза! И здесь отлично!
Дивиденды начисляются по РСБУ. За 9мес2019 все уже получили дивиденды.
Итого Россетям в 2019 досталось дивидендами 0,279 млрд руб (0,135 млрд руб. за 9мес2019), а между прочим в 2018 итого Россетям досталось 0,973 млрд руб! Так что вы теперь знаете кому нужны дивиденды, вдруг сейчас кинутся догонять ;).

Тинькофф Банк или TCS Group МСФО 2019 Доллары все-таки...

Чистая прибыль TCS Group за год +33% до 36,1 млрд руб. Отлично! И еще больше обещают (42 млрд в 2020).
Общий объем кредитного портфеля +63,6% до 383,9 млрд руб. Класс!
Совокупные активы +54% до 579,5 млрд руб.
7,1 млн клиентов!
Доходы от банковской деятельности +40% до 146 млрд. руб
Дорезервная рентабельность 73%.
Чистые процентные доходы +44,7% до 86,77 млрд руб.
Комиссионные доходы +31% до 36 млрд руб.

Обязательства некрасиво выросли до 483,4 млрд. руб. с волшебных 333,3 млрд. руб.

Прибыль на акцию базовая 193,62 руб (год назад 153,54 руб), +26,1 %! Отлично!
Прибыль на акцию разводненная 190,05 руб (год назад 148,78 руб), +27,7 %! Еще лучше!


Небольшие дивиденды 0,21 доллара на одну акцию/ГДР за 4кв2019, отсечка 26.03.20. Успеет подорожать доллар и упасть акция к последнему дню покупки бумаг для получения дивидендов – 24.03.20 ;) ?

Оливер Хьюз сказал, что план на дивиденды теперь — 30% чистой квартальной прибыли! В долларах!

МРСК Юга МСФО 2019 — южная темная ночь.

Чистый убыток! 3,264 млрд. руб (год назад прибыль 0,72 млрд.)!
Выручка +4% до 38,017 млрд. руб.
Но операционные расходы 36,743 млрд +8,7%! И начисление резерва под ожидаемые убытки 3,4 млрд! Да еще убыток начислили от обесценения осн.средств 0,6 млрд. руб (строительство, стр 45)!
Так что даже операционная деятельность — убыток в 1,837 млрд руб (год назад прибыль 3,806).
Запасы выросли до 0,915 с 0,748 млрд, и тут нет эффективности.

Долгосрочные обязательства минус 32,9% до 18,407 млрд руб! Отлично хоть здесь.
Краткосрочные обязательства +45,8% до 14,63 млрд руб! Не успели порадоваться...

Убыток на акцию 0,042 руб (год назад прибыль 0,010руб).
Дивиденды… по РСБУ. Но вот еще эти постоянные допэмиссии каждый год…

МРСК Центра МСФО 2019 — стабильно в центре.

Выручка +0,8% до 94,642 млрд руб спустя год! Информация по сегментам на стр 40. Больше всех выручил Белгородэнерго. МРСК по-прежнему работает только в России (может быть теперь важно).
На приобретении дочерних компаний +1,037 млрд руб, но убыток от выбытия основных средств и незавершенного строительства 0,58 млрд. руб.
Запасы примерно те же.
Операционная прибыль +10% до 8,1 млрд рублей
Чистая прибыль +5,2% до 3,153 млрд млрд рублей.

Долгосрочные обязательства +29,8% до 47,688 млрд руб!
Краткосрочные обязательства минус 6,7% до 24,621 млрд руб!
Плохо!
Все кредиты и займы в рублях.

Денежные средства и их эквиваленты чуть подросли до 14,8 млрд. руб
Прибыль на акцию +4,3% до 0,073 руб (год назад 0,070руб)

Дивиденды… по РСБУ

МРСК Северо-Запада МСФО 2019 — чисто русские сети.

Выручка минус 24,2% до 49,1 млрд руб спустя год! Информация по сегментам на стр 37. Больше всех выручили Псковэнергосбыт (реализация) и Мурманскй филиал (передача). Группа по-прежнему работает только в России (может быть теперь важно).
По видам деятельности прибавила выручка за передачу на 10%, но рухнула в 3,2 раза продажа электроэнергии!
Операционная прибыль минус 7,9% до 2,541 млрд рублей. Что грустно, ведь сделан подвиг — операционные расходы минус 25,6% до 45,8 млрд руб! Жаль работяг обидели — зарплаты понизили.
Запасы чуть выросли до 0,97 млрд. руб.
Чистая прибыль минус 5,7% до 1,081 млрд млрд рублей.

Долгосрочные обязательства +21% до 15,159 млрд руб!
Краткосрочные обязательства минус 25,6% до 14,353 млрд руб!
Все кредиты и займы в рублях.

Денежные средства и их эквиваленты +53,6% до 0,232 млрд руб! Скачок большой, но сумма маленькая.
Еще интересно, что компания владеет акциями ФСК и ТГК-1, немного (на стр 50).
Прибыль на акцию минус 5,8% до 0,0113 руб (год назад 0,012руб)

Дивиденды… по РСБУ надо смотреть :), но сегодня это уже не важно…

Юнипро МСФО 2019 уже, а они видите ли не видят рисков!

Чистая прибыль +13,5% до 18,856 млрд. руб. за год.
Скорректированная прибыль +9,3% до 19,7 млрд руб.
Выручка +3,2% до 80,279 млрд. руб. Половина выручки дает Ханты-Мансийский округ! Про отраслевое регулирование на стр 7 (там же про Ремонт).
Капитальные затраты удержали на 14,2 млрд руб (год назад те же 14). Операционные расходы тоже удержали от роста.

Кстати, вознаграждение директорам, основанное на акциях солидно убавили!
EBITDA 29,28 млрд руб против 27,76 ранее.

Краткосрочные обязательства +25,3% до 9,803 млрд руб.
Долгосрочные обязательства минус 12% до 6,14 млрд руб.

Прибыль на обыкновенную акцию 0,3 руб (была 0,26 руб.), +15,4%. Неплохо!

О главном: не бойся инвестор переноса запуска энергоблока 3 Березовской ГРЭС на 3квартал! Еще 8 млрд руб осталось

вычерпать из прибыли на ремонт!
Дивиденды обещаны и в 2020!
В июне-июле 2020 дивиденды 7 млрд руб., в декабре 2020 — 13 млрд руб. Даже если в долг в этом году!
План по дивидендам на 2021-2022 без изменений — 20 млрд руб. в год!

Еще из страшного: Юнипро изучает возможность участия в проектах возобновляемой энергетики в России (хорошо если

остановятся на малых ГРЭС).
А ведь правы Юнипро, судя по отчету, для инвесторов больших рисков нет!

Русагро МСФО 2019 большую выручку кто-то съел по английски

Валовая прибыль минус 2 % до 23,582 млрд. руб.
Чистая прибыль минус 24,3% до 9,709 млрд. руб спустя год!
Пугает, но посмотрим на выручку:
Выручка +66,5% до 138,172 млрд. руб
При этом выручка от продажи сахара +30%, до 31,2 млрд руб! И это когда цена на сахар рухнула до минимумов за 11 лет!
Выручка от продажи мясной + 16% до 25,834 млрд руб.
Выручка от продажи растительного масла скакнула в 2,4 раза до 62,375 млрд руб.
Выручка от продажи продукции растениеводства +24%, до 25,845 млрд руб.
Выручка от молочных продуктов страшно сказать увеличилась более чем в 4 раза, но крохотные 3,87 млрд. руб.

Куда же делась выручка?
Выброшено в пропасть (подъели мыши и т.д.) из выручки 11,247 млрд руб (Статья Eliminations в отчете).
А себестоимость продукции +48% до 25,759 млрд руб. Просто жуть, причем по всем сегментам эта жуть!

Скорректированная EBITDA +20% 20,045 млрд руб.
Краткосрочные обязательства минус 2% до 31,835 млрд руб.
Долгосрочные обязательства +6 % до 66,041 млрд руб.
Вместо денег на счетах — увы, снова чистые долги, но они уменьшились на 11%.

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2019 $1,6 на одну акцию (купить по 15.04.2020, отсечка 17.04.2020). Сумма 4,533 млрд. руб, почти половина чистой прибыли!

В нынешние дни найдется покупатель? Дивиденды в долларах ;)

Опять же про долги за год лучше читать стр 10 отчета и смотреть на строчки и структуру:
«Current liabilities» — краткосрочные обязательства +25,2%, выросли до 2,498 млрд долларов (с 1,995).
«Non-current liabilities» — долгосрочные обязательства минус 2,3% до 2,141 млрд долларов (с 2,191)
«TOTAL LIABILITIES» — общие обязательства +15,2% до 4,823 млрд долларов (с 4,187).

Но повторюсь это уже старая страшная история :) :
— в 1кв2020 долги уменьшатся на примерно 1 млрд долларов (деньги от продажи IPSCO Tubulars Inc);
— февраль 2020 года — 0,5 млрд долларов перезаняли (7-летние еврооблигации) по ставке купона 4,3% годовых;
— средневзвешанная номинальная процентная ставка по заемным средствам за 2019 снизилась на 35 базисных пунктов до 6,95%.

P.S. тут небольшие разногласия были про долг среди форумчан. Уточню, долг снизился за 4 квартал :). А за год увы вырос. Но вы же понимаете, это ненадолго :).

ТМК МСФО 2019, каков отчет, такие котировки! Интрига с дивидендами осталась

Долг снижен! И еще будет снижен! Прибыль есть! Но не растем.
От оставшихся денег от продажи IPSCO на дивиденды ничего не пойдет (Шматович сегодня сказал)!
За 2019 прибыль $65,66 млн (год назад убыток)! Молодцы, вытянули сложный год!

Прибыль на акцию составила 0,1 доллар! За 1кв2019 уже выплатили 0,04 доллара дивидендами! Значит летом можно все-таки надеяться на 0,06 доллара итоговыми дивидендами! Оптимистично, да :).

Но осторожнее с желаниями! Можно еще больше :).
Как раз во 2кв2020 обещали про новую дивидендyую политику решить.
Денежный поток от операционной деятельности +17,1% $597,866 млн. (год назад $510,345)! Намек понятен ;)? 0,289 доллара на акцию при 50% FCF! Даже если вычесть 0,04 уже выплаченных… нет, страшные цифры, не может быть. Котировки то стоят на месте (общерыночное снижение не в счет!)

Интрига однако.