Federal Reserve Chairman Ben Bernanke went out of his way to stress that nothing was set in stone in testimony to lawmakers Wednesday.
Восстановление экономики продолжается умеренными темпами в последние кварталы, несмотря на сильные встречные ветры связанные с федеральной фискальной политикой.
Конгресс внес значительный вклад в последние успехи в экономической деятельности. Продажи домов, цены на жилье и жилищное строительство выросли в прошлом году, при поддержке низких ипотечных ставок и повышения доверия к рынку жилья и экономике. Рост жилищного строительства и продаж жилья, являются дополнением к росту занятости, а существенное увеличение цен на жилье укрепляет финансы домохозяйств и потребительские расходы при одновременном снижении числа домовладельцев с проблемной ипотекой. Активность на рынке жилья и цены, кажется, скорее всего, продолжат восстанавливаться, несмотря на недавнее повышение ставок по ипотечным кредитам, но важно будет внимательно следить за развитием событий в этом секторе.


( Читать дальше )

Братск, Россия. Когда исполнительный директор International Paper Co. (IP)  прибыл на частном самолете в этот сибирский город пять лет назад, он прождал три часа на металлической скамейке в похожем на гараж аэропорту, пока дождался проверки паспорта. Джон Фарачи столкнулся со много большими неприятностями в качестве инвестора в этом отдаленном и холодном городе: дрязги с русскими партнерами в совместном предприятии, раздутые зарплаты, постоянные жалобы на запах целлюлозного производства или то, что 5% рабочей силы на российских предприятиях это охрана.
Несмотря на неприятности, компания из Мемфиса, штат Теннеси вложила $ 1,2 миллиарда в Россию, большая часть – в модернизацию целлюлозного завода построенного здесь пять десятилетий назад. Идея состоит в том, чтобы перерабатывать древесину сибирских лесов в целлюлозу для производства в Китае бумажных полотенец и туалетной бумаги.
«Здесб отличное расположение бизнеса», говорит г-н Фарачи. Его компания может получить прибыль от увеличения потребностей Китая, говорит генеральный директор, а Россия получит новый источник экспорта, кроме нефти и газа.


( Читать дальше )

Последние торги в биржевых фондах (exchange-traded funds – ETF) отражают почти все рыночные тенденции, проявившие себя в 2013, в том числе те, которые непосредственно связаны с переживаниями инвесторов относительно деятельности Федеральной резервной системы. Опасения того, что в будущем придет время относительно более высоких процентных ставок привели к оттоку средств из биржевых фондов драгоценных металлов. Но есть и выигравшие от этой ситуации, это финансовые ETF, которые становятся привлекательными с ростом доходности облигаций.
Например, iShares Dow Jones U.S. Broker-Dealers (ticker: IAI) фонд, который включает в себя такие компании, как Goldman Sachs Group (GS) и Charles Schwab (SCHW) выиграл у всех остальных фондов, кроме небольшого количества маржинальных ETF, показав в первой половине года 31% рост. Фирмы Уолл-стрит получают выгоду, выдавая кредиты при более сильной экономике, и будет зарабатывать еще больше по мере роста процентных ставок. Другой ETF — PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC), дал 24% доходности к середине года, он вырос по аналогичным причинам. Еще один фонд за которым можно понаблюдать во второй половине года – это SPDR S&P Regional Banking (KRE) который дал 22% прироста в первое полугодие.


( Читать дальше )

В разгар финансового кризиса в 2008 году группа известных менеджеров хедж-фондов была вызвана в Конгресс США, где они пытались отстоять необходимость своего существования перед рассерженной  общественностью. Среди ни были: Джордж Сорос, один из основателей Quantum Fund; Джеймс Саймонс из Renaissance Technologies, Джон Полсон из Paulson & Co., Филипп Фальконе из Harbinger Capital, а также Кеннет Гриффин из Citadel. Каждый из них сделал сотни миллионов или миллиарды долларов в предыдущие годы прославив эти азартные игры, а в некоторых случаях и принеся деньги инвесторам, которые вкладывались в их хедж-фонды. Они прибыли в Вашингтон, чтобы встать на защиту своей отрасли и своих доходов, и для решения вопроса о том, должен ли их бизнес  более жестко регулироваться? Все они отказались извиняться за свой успех, они были неприкасаемые.



( Читать дальше )

Экономика США продолжает с трудом оправляться от крупнейшего финансового кризиса со времен Великой депрессии. Так что последнее, что можно было бы ожидать от правительства США, это то, что оно займется политикой, которая в очередной раз увеличит риски на финансовых рынках.
И тем не менее, это именно то, что происходит.


( Читать дальше )

Акции Chow Tai Fook подскочили более чем на 10 % в среду, после того как крупнейшая ювелирная фирма в мире сообщила о росте доходов. Во вторник на гонконгской бирже компания сообщила о росте выручки на 63 % во втором квартале 2013, так как китайские покупатели активно скупают золотые изделия на фоне мирового падения цен.
Всего в течении четырех дней апреля цена на золото опустилась на 14 %, это стимулировало лихорадочные покупки золота китайскими потребителями, что привело к дефициту в банках, ювелирных магазинах и даже на Гонконгской бирже.
В Гонконге и Макао — популярных направлениях для китайских туристов из материковой части страны, выручка Chow Tai Fook выросла на 85 % по сравнению с предыдущим годом. Эти данные отражают данные правительства Гонконга, которое показало, что продажа ювелирных изделий, часов и ценных подарков подскочили на 68,8 % в апреле по сравнению с годом ранее. Из каждого  $ 1, потраченного в городе в этом месяце,  30 центов тратилось на золото.
Полностью

Пять или шесть лет назад, немногие частные инвесторы беспокоились насчет цен на золото. Затем наступил финансовый кризис, когда крупнейшие банки падали, а ощущение апокалипсиса преобладало в умах инвесторов как никогда раньше.
С тех пор другие факторы начали оказывать влияние, развитие новых инвестиционных инструментов и торговых платформ вдруг дало возможность частным инвесторам покупать небольшое количество настоящего золота. Имея дело с биржевыми фондами «физического золота» (ETF), например, инвесторы покупают их акции, котируемые на Лондонской фондовой бирже, где каждая акция представляет собой твердое золото хранимое в специальных хранилищах. С такими биржевыми инструментами вы можете покупать и продавать золото так же легко, как вы могли бы покупать и продавать акции голубых фишек.
С приходом кризиса, все большее число частных инвесторов начало использовать эти ETF или чтобы спекулировать, или как часть своих портфелей, и если в биржевых фонда в 2007 было около 800 тонн золота, то в 2012 почти 3000 тонн. Рост, который получили инвесторы в течение этого периода был потрясающим, фонды получали все больше денег, стимулируя дальнейшие аппетиты, и так далее.


( Читать дальше )

За уверенный ростом количества получающих заработную плату, проглядываются несколько тревожные признаки. Например, число американцев, работающих неполный рабочий день, потому что они не могут найти постоянную работу увеличилось, как увеличилось и количество тех, кто хотят работать, но отчаялись найти работу.
В результате, более широкий показатель безработицы увеличился на половину процентного пункта в июне и достиг уровня 14,3%. Это самый высокий уровень с февраля, в июне показан крупнейший месячный рост этого показателя, известного как «U-6», с 2009 года.
Полностью
Как Вы поняли, этот 1 миллион человек не учитывается в числе безработных, так как безработными считаются те, которые ищут работу, а отчаявшиеся уже никакую работу не ищут, хотя в данном случае основной риск (для статистики ФРС) состоит в том, что “отчаявшиеся” могут снова начать искать работу если экономика начнет улучшаться и статистика (% безработных) пойдет вверх. (Видимо для ФРС было бы идеальным если бы все безработные перестали искать работу, тогда бы безработица была бы равной нулю).

2 дня назад:
Здравствуйте, Ринат Ринат, а можете уточнить … Интересует именно статистика по спекулятивным рекомендациям В идеале хотелось бы увидеть следующее (например): за 2012 Всего рекомендаций 60 расчетный период получения ожидаемого результата(цель достигнута): 3 месяца В РАСЧЕТНЫЙ ПЕРИОД ПОЛУЧЕН ожидаемый результат: в 30 из 60 ожидаемый результат получен РАНЬШЕ: в 15 из 60 ожидаемый результат получен ПОСЛЕ 3 МЕСЯЦЕВ: в 10 из 60 ожидаемый результат НЕ ПОЛУЧЕН: в 5 из 60
…
сегодня:
Здравствуйте, уважаемый Ринат! В свое время я общался с одним аналитиком — он меня учил фундаментальным оценкам. Рассчитали, что АВТОВАЗ вырастет — он (года не прошло) вырос в 4 раза. Вот это класс аналитики. А вы можете показать, как ваш прогноз осуществился?
Что я скажу по этому поводу:
Я понимаю что все хотят поймать жар-птицу, это в нашей культуре как код заложено, да я бы не против поймать удачу за хвост (вот эта рекомендация

( Читать дальше )

Продажи облигаций на прошлой недели были самыми большими, с начала наблюдений за рынком в январе 2007 года. Бумаги со сроком погашения в течение последних четырех недель, по предварительным оценкам, составили около 1,7 % от $ 3,5 триллионов, находящихся в фондах с фиксированной доходностью. Подлежащие налогообложению фонды облигаций погасили облигаций на $ 20,4 миллиарда, а из муниципальных облигационных фондов было выведено $ 7,68 миллиарда на неделе, завершившейся 26 июня.
Облигации всех видов генерировали убытки в последние недели. Облигации казначейства США (Treasuries (USGG10YR)) потеряли 2,1 % с 21 мая по 2 июля, по данным индекса Bank of America Merrill Lynch. Высокодоходные облигации потеряли 3,5 %, а корпоративные облигаций США потеряли 3,8 % за тот же период.
Американские инвесторы не привыкли терять деньги в облигациях. В последний раз, фонды облигаций имели отрицательную доходность в 2008 году, когда в среднем они потеряли 7,8 %, согласно данным, собранным чикагской Morningstar Inc. (MORN), при этом фонды акций в этом году упали в среднем на 41 %. После средней прибыли по меньшей мере 6 % в каждый год с 2009 года, фонды облигаций потеряли 2,2 % в первой половине 2013 года.


( Читать дальше )