Очень показательная картинка, с точки зрения Value подхода показан необходимый рост продаж чтобы оправдать текущую цену акций, денежный поток дисконтируется на 10% в течении 10 лет – абсолютно тоже самое, что делаем и мы.
Читать далее, как делались расчеты и картинка.

Тут кое где разгораются дебаты о пользе и вреде технического анализа, работает ли он или нет.
Что умиляет так это суждения тех, кто далек от мастерства технического анализа, но категоричен в выводах. До сих народ не может понять, что технический анализ есть не что иное, как способ анализа происходящего рыночного движения активов, который позволяет фильтровать другие факторы( фундаментальные факторы, новостные шумы и так далее).

Рынок не есть наука, в которой есть формулы, в которые подставил цифры и решил уравнение. Это искусство, которое требует наработки мастерства, приходящего только со временем.Если процесс приобретения опыта проходит без особого ущерба счёту, то постепенно можно чего добиться. Если потерять деньги, не получив необходимого опыта, то можно прийти к суждению, что технический анализ не работает. Также и те, кому не дается долгое время, тоже придут к выводу, что технический анализ не работает. А что еще они могут сказать.
О сущности технического анализа читай на FTinvest.ru

May 14 (Reuters) — Sharp increases in mining costs mean gold will need to reach $3,000 an ounce in five years for the industry to stay profitable, World Gold Council chief executive Aram Shishmanian said on Monday.
Miners currently needed a gold price of $1,300 to survive, Shishmanian said, but faced steep rises in mining costs, along with the cost of dividends and host nation taxes.
«If this continues for the next five years the gold price needs to be at least $3,000 just to stay in the business,» he said. However, he was optimistic sustained demand would drive prices higher over the long term.
Gold miners need $3,000 price in five years — gold council
Недавно я уже анализировал золото, теперь вот вышло подтверждение, да еще и с цифрами. В предыдущей статье уже написано о растущей себестоимости добычи золота, о трудностях связанных с добычей, компаниям приходится идти в нестабильные, бедные страны, да еще и в Африке.


( Читать дальше )

17.05.2012, Москва 19:04:08 Торги на российском рынке акций закрылись существенным падением основных фондовых индексов. Индекс ММВБ упал на 3,54%, составив 1287,79 пункта, индекс РТС — на 4,45% — до 1312,70 пункта.
Среди наиболее ликвидных бумаг существенно упали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (минус 7,49% и минус 7,79% соответственно), обыкновенные акции ВТБ (-4,68%), ЛУКОЙЛа (-3,4%), Газпрома (-3,18%). Некоторые бумаги снизились еще значительнее: акции ОГК-2 — на 10,58%, «Проектных инвестиций» — на 8,87%, РАО ЭС Востока — на 8,09%.
Сегодня в 16:00 мск индексы упали до минимального значения с октября 2011г.: индекс ММВБ снизился на 3,50% — до 1288,43 пункта, РТС — на 4,71% — до 1309,05 пункта.
В общем я заявляю, идет как раз время покупать, я value инвестор и в игры когда войти выйти не играю, я сегодня например выложил новый отчет, сравнил 2 нефтяные компании, так вот при всем том, что компании эти известны всем в России, у одной из них PI больше 2, что такое PI или индекс прибыльности, это отношение V к P, в нашем случае V больше P аж в 2 раза. Это означает, что продисконтированная на все риски и сценарии инвестиционная стоимость (мы там требуемую доходность уже учли) дает дополнительные 100% рентабельности к цене на рынке. Это очень много. Это сверх недооцененность.


( Читать дальше )

Краткое описание подхода, используемого Баффетом и переработанного мной. Вот смотрите я уже это много раз писал: NPV (или это называется Margin of Safety) = V – P > 0
 

Посмотрим на картинку выше, красная линия – это как раз и есть V, т.е. value – инвестиционная стоимость бумаги, стоимость которая рассчитывается прежде всего исходя из общей стоимости корпорации. Я эту стоимость рассчитываю как среднюю от затратного метода оценки, метода капитализации доходов и метода дисконтированных денежных потоков, учитывая риски и разные сценарии развития ситуации. Считаю, что поступаю обоснованно, так как использую разные подходы к оценке и подходы эти основаны на общеэкономических принципах, корнями уходя к Бенджамину Грэхему.
Ну вот допустим у нас есть V, тогда достаточно легко принимать решение, можно рассчитать NPV, но для принятия решения мне предпочтительнее показатель:


( Читать дальше )

Самый главный вопрос, волнующий любого инвестора.
Собственно все остальное вторично, да важен момент входа-выхода (но вы попробуйте угадайте), да важно диверсифицировать вложения, важно выбрать цели, оценивать риски и т.д.
Но собственно вопрос – куда вложить деньги (какие акции покупать) является основным и самым важным. Читать далее мой фундаментальный текст.
комментировать можно и тут и там.

То о чем я говорил в последние пару месяцев свершилось, мы открываем сайт www.FTinvest.ru
Цель создания сайта – оказание качественных консультационных услуг в сфере инвестиций в ценные бумаги.
Сайт открыт Ринатом Хасановым inetmakers

( Читать дальше )

Чистая прибыль американской высокотехнологичной корпорации Apple — производителя смартфонов iPhone и планшетных компьютеров iPad — во II квартале 2011-2012 финансового года, завершившемся 31 марта 2012г., увеличилась вдвое по сравнению с показателями годичной давности и достигла 11,6 млрд долл. по сравнению с 6 млрд в 2011г.
Квартальная выручка за данный период достигла 39,2 млрд долл., что на 59% превышает показатели аналогичного периода в 2011г. Прибыль в расчете на одну обыкновенную акцию во II квартале 2011-2012 финансового года составила 12,30 долл., говорится в сообщении компании.
Во II квартале 2011-2012 финансового года компания продала 35,1 млн смартфонов iPhone, что на 88% больше по сравнению с аналогичным периодом 2011г. Продажи планшетников iPad выросли на 151% по сравнению с тем же периодом 2011г. Продажи компьютеров Mac выросли на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2011г. и составили 4 млн штук. Продажи плееров iPod сократились на 15% и составили 7,7 млн.
Продажи за пределами США принесли 64% выручки.
Сильный квартальный отчет привел к росту стоимости акций компании на 7%. После выхода квартального отчета стоимость акции достигла 599,65 долл.


( Читать дальше )