Вуш отказался от дивидендов за 4 квартал
Вот Вуш правильно сделал что отказался от дивов, я бы на их месте тоже капитал поэкономил👍
И на месте евротранса я бы тем более не платил.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Тимофей Мартынов на форуме
-
Вижу у вас большой интерес к ЗПИФам недвижимости. Чем он вызван?Судя по вашим вопросам, интерес к ЗПИФам недвижимости очень и очень немаленький!
Причем я также понимаю, что вы разбираетесь в этом вопросе гораздо лучше меня👍
Напишите в комментариях, чем вас привлекает этот инструмент?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЗПИФ недвижимости Рентал ПРО. Какие вопросы?
Тут новый зпиф недвижимости на биржу выходит (Рентал Про)
Завтра будем делать #smartlabonline с ними.
Есть вопросы к ним?
У вас вообще есть интерес к этому инструменту?
Пишите в комментарии
Спасибо ❤
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Здравствуйте. Как попасть в чат годовых подписчиков?
DenisNushtaev, я ж тебя сразу добавил бро
Что интересного я узнал, пообщавшись с Русагро?
👉Редом, который всех волнует, сейчас на рассмотрении у кипрского регулятора, подали запрос в конце прошлого года, ждут ответ
👉Дивполитика 50% от прибыли такая же
👉После переезда будут рассматривать вопрос о том, платить ли пропущенные дивиденды, но вопрос нерешенный
👉Часть кэша направили на погашение долга
👉В целом ориентируются на рентабельность EBITDA 20-25% с текущих 19%. Связано это будет с повышением эффективности и синергией НМЖК.
👉В 2023 году были эффекты высокой базы. Например обычно продают урожай сах.свеклы в конце года, а в 2023 его продали и в начале года и в конце.
👉CAPEX можно ожидать на уровне прошлого года. CAPEX идет в техническое переоснащение, техника подорожала.
👉Рост операционных расходов 4кв 2023 и 1 кв 2024 связан с консолидацией НМЖК.
👉От заморозков пострадало 2% урожая. От наводнений — нисколько.
👉По мясу снижение объемов из-за АЧС.
👉В Приморье мясной завод имеет потенциал роста производства +30%, но смысла нет, пока Китай не дал разрешение на импорт.
👉Себестоимость в НМЖК подросла из-за роста цен на пальмовое масло
👉Себестоимость в сахаре подросла из-за роста цен на закупочную сах.свеклу (половину закупают под производство)
_
👉Сейчас EV/EBITDA ~ 5
👉Ориентир оценки это EV/EBITDA = 7-8, как торгуются аналогичные компании на развивающихся рынках
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Русагро отчет 1кв 2024 МСФО, записная книжка #AGRO
Русагро и так сложная компания для анализа, а становится всё сложнее и сложнее. Так у них доля 50% в НМЖК, которую они полностью консолидируют в отчет, а по факту принадлежит только половина, поэтому прибыль можно выделить без неконтрольной доли, а всё остальное становится «замиксованным» с неконтрольной долей, в частности EBITDA, которая была бы видимо на 1,3 млрд ниже без неконтрольной доли.
📉чистая прибыль 1 квартала упала в 10 раз до 0,53 млрд руб.
Но есть корректировки:
👉переоценка биол активов +1,97 млрд.
👉прибыль от курсовых разниц -0,5 млрд
👉Списание посевов +0,43 млрд
👉Изменение резервов -0,17 млрд
👉Другие +0,09 млрд
Со всеми корректировками чистая прибыль за квартал стала бы 2 млрд руб.
Правда это все равно мало, всего 3% по чистой марже.
📈выручка +44% до 68,3
📉скорр EBITDA не выросла и на уровне 1 кв 2023 = 7,3 млрд руб.
📈валовая маржа 20% (рост с 18% в 1к23)
📉маржа ebitda 11% (снижение с 15% в 1к23)
📉Сахар, с/х, масложир (без НМЖК) снижение г/г по ебитде
📉С/Х сегмент ebitda -1,8 млрд
📉падение выручки с/х — эффект высокой базы 2023 года, когда был перенос сбора урожая
📈за квартал чистый долг -6%📉сахар вал маржа упала с 30% до 13% (г/г)
📈мясо вал маржа выросла с 11% до 19%, почему себест упала?
📉масложир маржа упала с 24% до 15%
https://smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Что мы знаем теперь точно про Русагро?
Одно мы знаем точно теперь: люди хорошо выучили слово редомициляция и пишут его теперь без ошибок)
другие вопросы кстати есть к Русагро?
Эфир будет в 17:00мск!!!
Подписывайся на канал: www.youtube.com/@TimMartynov/
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Сургут дал дивы в рамках ожиданий, но не все это похоже поняли))По сургуту все в рамках ожиданий.
Обычку пролили спикули (-3,5% сейчас), которые видимо рассчитывали на что-то большее, но предпосылок для этого никаких не было.Правильно, продавайте Сургут, покупайте систему похаям, там вам больше Дивов дадут😁😁
Я ничего не делаю, просто держу sngs и не дергаюсь
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поверхностный разбор РКК Энергия (RKKE) и оценка ее стоимости
Я внимательно прочитал несколько отчетов компаний 3-го эшелона и хотел бы оставить самые основные мысли по этим компаниям, отчетам, и их акциям. Ни одна из этих компаний не выглядит интересной, более того, акции многих из этих компаний выглядят опасными.
Поверхностный анализ РКК.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поверхностный разбор ГТМ (GTRK) и оценка его стоимости
Вижу тема третьеэшелонных обзоров особого внимания не привлекает, оно и понятно, большинство людей разумно сторонятся таких акций. Тем не менее продолжим делать обзор на отчеты опасных компаний. Вашему вниманию — поверхностный обзор Globaltruck (ГТМ).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Евроклирщиков в Яндексе кинули, что будет с ними в X5?
Вот интересно, евроклирщиков в Яндексе кинули, это в принципе логично.
А что будет с аналогичными персонажами в X5?
Все таки сделка структурируется совершенно иначе и по логике тут пеерезд должен быть одинаковым для всех
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЗПИФ «Консорциум. Первый» опубликовал условия обмена Яндекса. Что это значит для акционеров?
Новый потенциальный владелец активов Яндекса ЗПИФ «Консорциум. Первый» (который выкупает Яндекс на себя) сегодня, 13 мая 2024, объявил условия выкупа. Вся информация на сайте https://yatenderoffer.ru/.
Напоминаю, что все свои вопросы вы можете написать в комментариях под постом👍
Если коротко, то три основных момента следующие:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поверхностный обзор ДЗРД (DZRD) и оценка его стоимостиЯ внимательно прочитал несколько отчетов компаний 3-го эшелона и хотел бы оставить самые основные мысли по этим компаниям, отчетам, и их акциям. Ни одна из этих компаний не выглядит интересной, более того, акции многих из этих компаний выглядят опасными.
Поверхностный анализ ДЗРД.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Дивиденды по ДЗРД, кто может объяснить почему такой низкий процент выплат?
ДЗРД в коем-то веке выплатила дивиденды в прошлом году, аж 321,73 руб на акцию всех типов.
Только в сообщении о выплате компания написала:
То есть выплаты осуществились только по 20% от общего числа обыкновенных акций и по 46% от общего числа числа префов.
Почему такой низкий коэффициент выплат?
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Поверхностный обзор Мостотреста (MSTT) и оценка его стоимостиЯ внимательно прочитал несколько отчетов компаний 3-го эшелона и хотел бы оставить самые основные мысли по этим компаниям, отчетам, и их акциям. Ни одна из этих компаний не выглядит интересной, более того, акции многих из этих компаний выглядят опасными.
Текст небольшой, без выводов, жирным в тексте подсвечены наиболее существенные моменты.
Если сможете дополнить обзор деталями, или если у вас появятся вопросы, пишите в комментарии, мы всегда им рады!
Поверхностный анализ Мостотрест...
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поверхностный обзор ОВК (UWGN) и оценка его стоимостиЯ внимательно прочитал несколько отчетов компаний 3-го эшелона и хотел бы оставить самые основные мысли по этим компаниям, отчетам, и их акциям. Ни одна из этих компаний не выглядит интересной, более того, акции многих из этих компаний выглядят опасными. Начнём с ОВК.
Текст небольшой, без выводов, жирным в тексте подсвечены наиболее существенные моменты.
Если сможете дополнить обзор деталями, или если у вас появятся вопросы, пишите в комментарии, мы всегда им рады!
Авто-репост. Читать в блоге >>>Тимофей Мартынов, как раз она самая)
Maxkurs, с чего вдруг?
Какие основания? 😁😁- ГТМ (Глобалтрак менеджмент) записная книжка, отчет 2023 МСФО, #GTRK
Капитализация 28,5 млрд
Непонятно сейчас как эта компания могла стоить 1,5 млрд руб в 2022 году.
В 2023 сменился акционер на ООО «Монополия Инвестмент»/Д.А. Белоусов/ (75,08%).
Выдали займов в 2023 на 2,77 млрд. Это все в пользу основного акционера.
Ну примерно и долг вырос на такую величину как раз = с 1,85 до 4,65 (+2,8)
То есть Белоусов купил ГТМ и качнул кэш из компании сразу.
Выручка 20 млрд
👉49% — транспортные услуги
👉33% — экспедиторские
👉18% — прочие
Валовая маржа 15%
Парк на 31.12: 980 тягачей (в основном Volvo и Scania), цена >10 млн руб, но по балансу стоят раза в 3 дешевле
Сократился за год с 1230 штук до 980 (должно быть в районе 3 млрд руб потока от продажи).
Сокращение парка где в отчете о движении средств? (+500 млн есть)
3,8%УК выкуплено (квазиказначейка)
Прибыль 0,9 ярд, ebitda = 1,8 млрд
smart-lab.ru/q/GTRK/f/y/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
