Книга издана в Apple iTunes and Google Paly
Теперь давайте посмотрим на финансовые рынки США и Западной Европы. По существующему законодательству российские инвесторы имеют возможность инвестировать за пределами России, и я рекомендую воспользоваться этим.
 Две основные причины. 1. Динамика поведения зарубежных активов зачастую отличается от динамики российских активов. Это очень помогает с диверсификацией активов портфеля, а значит, и с уменьшением рисков. Мы поговорим об этом подробнее в 4ой главе. 2. Инвестиции за границей помогают и с валютной диверсификаций, что также снижает риски. Мы обсудим это подробнее в 5ой главе.
Итак, с чего начинать при инвестициях на заграничных рынках. Безусловно с коллективных инвестиций. Exchange Traded Fund (ETF). Дословно ETF переводится как «Торгуемый на бирже актив». Принципы работы и основные юридические основы ПИФов и ETF, с точки зрения индивидуального инвестора, достаточно схожи. Основное отличие заключается в том, что цена на паевые фонды фиксируется после окончания торгового дня на бирже. Цена же ETF может изменяться в течение торгового дня. ETF можно приобретать и продавать на бирже, как обычные акции, что делает их очень удобными. Как правило, комиссионные и годовая стоимость владения ETF для индивидуального инвестора ниже, чем аналогичные показатели паевых фондов. Для большинства ETF на рынках США и Западной Европы стоимость годового владения не превышает 1% от размера инвестиций.


( Читать дальше )

Книга издана мной в Apple Appstore и Google Play (Android)
Коллективные инвестиции
Инвестировать в облигации и акции компаний можно индивидуально, а можно в компании с другими инвесторами. Самый распространенный тип коллективных инвестиций – Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ). Целью ПИФа является инвестирование с целью получения дохода. Каждый инвестор вкладывает в фонд свою долю – пай. Управляют ПИФом профессионалы – управляющая компания (УК). Полученный доход делится пропорционально доходам пайщиков. Управляющая компания формирует инвестиционный портфель фонда. В состав портфеля могут входить акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары и т.д. Соответственно ПИФы могут быть фондами акций, облигаций, сырьевыми или смешанными. Активы, в которые может инвестировать фонд, инвестиционные цели и краткое описание стратегии содержится в документе, который называется инвестиционная декларация. Управляющая компания получает за работу вознаграждение в виде процента от

( Читать дальше )

Книга издана мной в Apple Appstore и Google Play (Android)
Доходность и риск
В разделе об основах финансового планирования мы говорили о депозитах, как активах с практически нулевым уровнем риска. Сумма, размещенная на депозитном счете, будет увеличиваться на заранее оговоренные проценты. То есть, если на минуту забыть о негативном влиянии инфляции и возможном банкротстве банка, можно считать, что средства на депозитных счетах обладают нулевым риском.  Мы также сказали, что  наши герои Игорь и Юлия выбрали активы с «уровнем риска отличным от нуля», так как они хотели получить доходность по своим инвестициям существенно выше уровня инфляции. Депозитные счета для этого не подходят. Как мы уже выяснили, доходность по ним редко превышает уровень инфляции, чаще – отстает от него. К наиболее распространенным активам с уровнем риска, отличным от нуля, относятся акции, облигации и сырье. О природе этих активов, которая определяет их уровни доходности и риска, мы поговорим в начале третьей главы. Пока же сосредоточимся на определении уровней доходности и риска и приведем примеры, иллюстрирующие связь между ними. С  доходностью все просто – этот параметр показывает в процентах на сколько актив вырос или упал за определенный отрезок времени. С риском немного сложнее. В финансовой индустрии уровень риска актива может быть описан с помощью нескольких показателей. Наиболее распространенным является так называемая «стандартная девиация». Этот показатель характеризует диапазон изменения  ежедневной цены этого актива по отношению к средней за определенный промежуток времени. Чем больше значение стандартной девиации — тем больше разброс цен на актив, или, как еще говорят, волатильность актива. Стандартная девиация выражается в процентах. Поясним смысл этого показателя на следущем примере. Представим два актива, А и Б, с одинаковым средним уровнем доходности, 10% годовых. Для этих активов собиралась статистика рыночных цен за несколько лет, и на основании этих данных посчитали, что уровень риска, определенный как стандартная девиация, у актива А составляет 15%, а у актива Б – 20%. Согласно статистическим правилам это значит, что в рамках заданного временного интервала 2/3 времени стоимость актива колебалась в следующем диапазоне: от среднего уровня доходности минус уровень риска до среднего уровня доходности плюс уровень риска. То есть для актива А диапазон изменения цены составляет от 10%-15%=-5% до 10%+15%=25%. Для актива Б диапазон изменения цены составляет от 10%-20%=-10% до 10%+20%=30%. Из этого примера видно, что при благоприятном развитии событий на фондовом рынке более рискованный актив (в нашем случае актив Б) предоставляет большую возможность заработка. В тоже время, при неблагоприятном развитии событий на этом активе можно потерять больше. Внимательный читатель наверняка задаст вопрос: а как может измениться цена актива в остальные 1/3 времени? Не вдаваясь в детали отметим, что диапазон изменения цены в этом случае расширится. Как в сторону роста, так и в сторону падения. Именно этим обусловлена рекомендация инвестировать на возможно больших отрезках времени. Чем больше время инвестирования – тем больше вероятность переждать падение рынка и дождаться восстановления и прироста цен на инвестированные активы.


( Читать дальше )

Коллеги, с Новым Годом! Только что издал третью книгу про инвестиции — в этот раз для начинающих инвесторов. Минимум графиков и формул, максимум проверенных работающих методов. Называется «Как инвестировать», издана в Apple Appstore и Google Play (Android). Внизу отрывки из вводной главы.

Среди моих друзей есть трое профессиональных инвестиционных аналитиков. Эти люди, обладающие исключительно высоким уровнем интеллекта, работают в больших международных инвестиционных банках и зарабатывают на жизнь рекомендациями о приобретении и продаже акций для крупных клиентов своих работодателей. Ни один из троих при этом не инвестирует в акции свои собственные сбережения. Мои настойчивые расспросы о причинах такого поведения «сапожников без сапог» в конце концов привели к такому объяснению. Все трое были свидетелями слишком многих ошибочных рекомендаций, которые приводили к большим потерям других, чтобы подвергать риску свои собственные деньги. Позже в нашей книге мы узнаем, почему нельзя слепо следовать советам экспертов, и как контролировать риск инвестиций в акции. Риск, однако, остается всегда. Для того, чтобы жить с ним и спокойно спать по ночам, необходим большой запас уверенности в себе и своих действиях.




( Читать дальше )

Коллеги, мы хотим сделать наш портфельный менеджер на www.essentialportfilio.com более удобным и универсальным.Мы уже знаем, что надо добавить облигации и увеличить скорость работы. Постараемся улучшить и функцию отображения графиков. Ваши комментарии будут очень полезны. Расскажите, пожалуйста, какие сервисы портфельных менеджеров в интернете вы считаете самыми удобными. Заранее спасибо! Дмитрий

15 марта ваш покорный слуга имел честь быть приглашенным на деловой завтрак с исполняющим обязанности губернатора Московской области Андреем Воробьевым. Тема завтрака — Инвестируйте в Подмосковье. Гостей на взгляд было человек 150. Среди гостей были весьма серьезные люди, например Герман Греф. Завтрак проходил в здании Правительства Московской области. Обстановка была весьма дружеская — перед началом и в перерывах Игорь Бутман и его квартет исполняли джазовые композиции. Скажу сразу — выступление врио губернатора мне понравилось. Говорил Андрей Юрьевич минут 20, о предметах конкретных, стиль — очень уверенный. Воробьев ставит перед своей командой задачу в ближайшее время увеличить размер областного бюджета в 2.5 раза с текущих примерно 400 млрд руб в год. Сделать это планируется в основном не за счет федерального бюджета, а за счет развития бизнеса. Из примерно 4.5 млн трудоспособного населения одна треть трудится за пределами области (читай в Москве). Естественно, что большинство этих людей и налоги тоже платят в Москве. Привлекать бизнес Воробьев планирует путем снижения налогов на бизнес и уменьшения бюрократического давления. Затем Андрей Юрьевич представил свою команду, которая процентов на 70% состоит из сотрудников, состоящих на своих должностях 3-5 месяцев. После врио губернатора выступил Герман Греф. Его выступление, которое продолжалось минут 10 (без слайдов), мне тоже очень понравилось. Греф начал с качеств, необходимых настоящему лидеру. Похвалил Воробьева за правильный подход к делу. В конце очень конкретно объяснил, какие налоги нужно уменьшить, чтобы инвесторам или меценатам было экономически выгодно строить в Московской области детские садики. В результате этого мероприятия я сделал для себя следующие выводы. 1. Команда Воробьева, скорее всего, будет продолжать обновляться. 2. Если хотя бы части их планов будет суждено реализоваться, жителям области будет легче выбирать доступное и качественное жилье и легче добираться до работы. Посмотрим, что произойдет за следующие 12 месяцев
Дмитрий www.essentialportfolio.com
 

Моя книга про инвестиции в BRICs теперь доступна через Amazon практически для любых устройств: РС, Мас, Android, iPhone/iPad. В Амазоне появилось первое ревью.

http://www.amazon.com/BRICs-In-Your-Portfolio-ebook/dp/B00B0TXYB2/ref=sr_1_1?ie=UTF8&qid=1360095383&sr=8-1&keywords=brics+in+your+portfolio

Этот вопрос пришел мне в голову сегодня вечером, когда я наблюдал за гондолами, гондольерами и их клиентами. Над сказать, что происходило это все не в Венеции, а под крышей одной из самых больших гостиниц в Лас Вегасе (США), игорной столице мира. Конечно, отличий с настоящей Венецией много. Пахнет, например, в Венеции искусственной, гораздо лучше, чем в настоящей. Но если не придираться —  достаточно похоже. В доказательство — фотография. 
 
Возвращаясь к нашему вопросу. Я не знаю, когда в Москве построят нечто подобное. Не это важно. В Москве своих достопримечательностей хватает. Интересно, что цены в ресторанчиках и магазинах вокруг этой искусственной Венеции существенно ниже, чем цены в ресторанах и магазинах подобного уровня в Москве. И это при том, что спрос на подобные вещи в Москве с много миллионным населением куда больше, чем в Лас Вегасе. И цены на жилье в предместьях Лас Вегаса гораздо ниже, чем в Подмосковье. Вопрос: почему?


( Читать дальше )

Отличный сайт для бронирования апартаментов. Воспользовался их сервисом во время отпуска в прошлом году и очень доволен www.apartime.com

Коллеги, с Рождеством! Не могу не похвастаться. Бесплатные демо версии моих книг по инвестициям находятся на 9 и 18 местах в российском Appstore в разделе КГИГИ НОВОЕ

https://itunes.apple.com/ru/app/brics-in-your-portfolio/id570543251?mt=8&ign-mpt=uo%3D2  — BRICs In Your Portfolio (на английском, про инвестиции в BRICs)

https://itunes.apple.com/ru/app/sohranit-i-priumnozit-free/id585631087?mt=8  — Сохранить и Приумножить (на русском, об основах инвестиций)