Среднесрочный подход относительно пары евро-доллар я уже описывал ранее. 

Сейчас, думается мне, очень хорошая возможность для шортового входа.

И стопы близко и цели далёкие.

EUR-USD (день)


Пока получились два варианта дальнейшей торговли:

Модель для сборки № 1

Скорее всего будем торговать красивую фигуру под названием медвежий вымпел (отмечена голубым цветом). Совсем недавно, один в один была фигура в нефти марки брент (в рассылке я указывал её, когда она формировалась). Схема работы там была такая же  - прорыв нисходящего тренда, шортокрыл и… вдруг цена останавливается на верхней границе вымпела и падает отвесно вниз. Вот как это было

( Читать дальше )

1. Часть 1 (в соответствии с прогнозом)
2. Часть 2 (в соответствии с прогнозом)
3. Часть 3 (в соответствии с прогнозом)
4. Часть 4 (в соответствии с прогнозом)  

Пока лишь могу отметить, что прогноз развивается согласно плану. И дело тут не в большом уме и проницательности, просто красиво рисуем. Стоит отметить, что торгуем мы среднесрочно, т.е. для нас не важно что происходит в течении дня, там работает робот Альфа-Пульс (наш маркет-мейкер :) ). Для нас важно — правильно ли мы выбрали направление, а его лучше всего определять по дневным и недельным графикам. Поэтому с нападками типа «завтра вас быки порвут» не по адресу.

( Читать дальше )

Часть 1
Часть 2
Часть 3

Я думаю, что для понимания процессов, происходящих на нашем фондовом рынке надо забыть про все эти свеженапечатанные деньги других стран и сконцентрироваться экономической ситуации в нашей стране.

Что мы имеем:

Высокий уровень соц.нагрузки. 
Как на бюджет, так и на гос.компании. Газпром вместо того, чтобы заниматься газовым бизнесом, участвует во всех внутриполитических и внешнеполитических процессах + спонсор. Раньше кстати Газпром был Министерством )). В итоге получается, что это не компания с госучастием, а инструмент политики государства. Отсюда и задача этой гос.компаний  - не зарабатывать деньги для акционеров, а быть проводником интересов государства. Таким образом, котировки «госов» зависят в большей степени от того как идут дела в государстве. Нужны государствы деньги — подняли акцизы, повысили налоги, обязали водрузить флаг на Марсе )).

( Читать дальше )

Раньше я писал здесь, что нерезидентов не устраивает наш риск-доходность в условиях стагнации мировой экономики. Резиденты же интересуются в основном рынком облигаций (пост на эту тему тут). Из этих двух постов понятны причины происходящего на нашем рынке.

Есть ещё третья причина.

Сейчас атмосфера вокруг нашего рынка меняется. Мы хорошо снизились и теперь у многих возникла уверенность в том, что дно пройдено. Ну а почему бы и нет?

• ФРС, ЕЦБ и Банк Англии печатают деньги и напечатают ещё, если потребуется.
• Американские и европейские индексы растут уже давно и продолжат рост за счёт того, что вкладываться инвестору больше некуда.
• Банк Японии пообещал напечатать денег столько, что я так думаю скоро йена к доллару после 100 может и к 105 дойти.

Вроде вот-вот и свеженапечатанные хлынут на развивающиеся рынки, но нет, почему-то происходит обратный процесс. Сильные (развитые) страны не только печатают, но еще и забирают деньги из переферии, куда мы, к сожалению, тоже входим. Дентьги им нужны самим.

( Читать дальше )

Сегодняшний пост про перспективы российского рынка акций у Spydella навеял.

Идеи правильные, но кмк реализовывать их пока рано. Если произойдёт обвал бакса, трежерей и в итоге СП 500, то эта паника неминуемо затронет и нас. Банки и фонды будут скидывать все ликвидные активы в тч золото и серебро, чтобы выйти в кеш и получить ликвидность. Нефть тоже обвалится  и это совместно с угрозой  торможения мировой экономики (падение цен на сырье) станет хорошим дисконтирующим фактором для нас. Тихой гавани не будет, т.к. это Россия. Так что, если закладываться на сценарий мощного обвала, то покупки имеют смысл делать только после месяца паники, как и в 2008 году ;)

Сейчас система работает, так как  пока в неё верят. Мы предполагаем, что система «умная» (под руководством Бена Бернанке). Но разве 2008 год, да и более ранние кризисы-обвалы не показали, что нельзя в неё верить слепо. Когда

( Читать дальше )

На эту тему было у меня уже много постов.

Например этот от 27 сентября. Там был очень хороший график и логика рассуждений, на основе которого я делал стратегию покупок.  Расчёт предполагал, что пара даст и потом продолжит движение к значению 30 рублей за доллар и это было выполнено.

Об этом я писал здесь, в последний день перед НГ и Путин чуть позже подтвердил правильность моих мыслей, причём дважды, назначив Набиулину (давнего саратника) главной ЦБ.

( Читать дальше )

Прошлый пост был посвящён одной из причин снижения на российском фондовом рынке. Там я сконцентрировался на понятии риска — доходности в применении к развивающимся рынкам и иностранным инвесторам. Теперь же я предлагаю оценить интересы российских инвесторов.

Основная масса непрофессиональных инвесторов, заходит на фондовый рынок РФ через ПИФы. Я решил оценить динамику СЧА (стоимость чистых активов) и взял четыре самых крупных фонда.



Результаты плохие. За три года СЧА сократились практически в 2 раза, при этом следует понимать, что это не только из-за падения стоимости акций. Данная сравнительная диаграмма наглядно показывает мощный отток денежных средств из акций. Причины этого тоже понятны. Стоимость пая неуклонно снижается (график ниже).

( Читать дальше )

Наверное многие задаются этим вопросом, если немного абстрагироваться от Кипра.

А вот и самые простые объяснения, которое мы часто слышим. К нам не идут иностранные инвесторы, т.к

1. Инвест.климат у нас плохой (налоговое администрирование, работа гос.органов и пр.).
2. Политическая ситуация шаткая.
3. Коррупция.
4. Мы не проводим QE и прочие программы выкупа активов.

Т.е. в конце 2007 году, когда РТС брал отметку 2350 у нас всё было лучше? Всё было так же и наверное, что касается инвест.климата сейчас стало лучше — наша страна даже поднялась в некоторых рейтингах. Однако сегодня индекс РТС дешевле 2007 года на 38 %. С чем же это связано? 

Вот моё объяснение. До 2008 года деньги шли в развивающиеся страны из развитых бурным потоком, теперь идет обратный процесс  — возврата на родину (репатриация капитала). К этому процессу подключается теория портфельного менеджмента. Развивающийся рынок это доп.риск, который уравнивается возможностью заработать больше. Сейчас, когда экономики больших стран стагнируют, заработать в развивающихся странах больше не получается, а риск при этом остается прежним. В теории портфельного менеджмента есть такое правило. При одинаковом риске деньги выбирают большую доходность, при одинаковой доходности деньги выбирают меньший риск.

( Читать дальше )

Снова пора взглянуть на  индекс РТС.  Ситуация сейчас важная для анализа. Прошлый прогноз по РТС исполнился по второму сценарию. Теперь картина следующая:



Пояснения:

1. В случае если 1450 по РТС устоит, то появляются перспективы роста до района 1500 по РТС. Сделать можно за счёт  ГП и Роснефти. На банки надеяться не стоит.

2. Если уровень 1450 по РТС не устоит, то перспективы снижения до района 1350 по РТС. Вот там будет Великая Битва. И если 1350 пробиваем, то это означает, что открывается цель в район 900 — 870 по РТС будет достигнута. Конечно, кажется такое снижение невозможно, но когда русские акции никому не интересны — такие уровни вполне возможны. Так что готовим денежки — будет страшно, но покупать надо. 

( Читать дальше )

Рынки продолжают жить своей жизнью, оторвавшись от реальности дел, происходящих в экономике. Вчера например объем пром.производства в Британии упал в январе на 1.5 % против прогноза в 0%. И что наш любимый FTSE 1000? Вырос на 0,11%. По идее бред, но вот такая у нас теперь реальность. Есть ощущение, что все эти игры ЦБ по всему миру под лозунгом «накачай ликвидностью рынок» — закончатся грустно и прежде всего для простых граждан. Когда на рынки придёт понимание того, что экономика продолжает стагнировать и восстановить докризисный уровень потребления не удаётся, настанет прозрение...

Ну а теперь к нашему любимцу, который торгую роботом уже 3 месяца 



Вчера  Лукойл опубликовал отчётность за 2012 год. Некоторые аналитики уже поспешили порадоваться за компанию.

«В 4 кв. 2012 года выручка компании составила 36 млрд долларов, что на 4,3% больше чем в 4 кв. 2011 года. В целом за 2012 год выручка выросла на 4,1% до 139,2 млрд долларов, что лишь на 0,4% меньше нашего прогноза. Основной вклад в рост выручки внесло увеличение операций по перепродаже нефтепродуктов.» Ну и так далее, в том ключе, что компания очень хороша. Если сейчас не купишь, то точно прогадаешь. Ну и в конце предложение о том, что это одна из базовых бумаг компании. Ясно.

( Читать дальше )