🦠 Число заболеваний COVID в Дании удвоилось за 10 дней. Доля омикрон выросла с менее чем 2% до 26%. При этом уровень госпитализации пациентов с омикрон в два раза ниже. Однако среди заболевших новым штаммом в три раза меньше людей без прививки.

Это подтверждает, что омикрон менее опасен, чем предыдущие штаммы, но вакцины в отношении него мало эффективны. Pfizer, Merck и Moderna подешевели после этих новостей.

❄️ Цены на природный газ в Европе подошли к новым рекордным уровням на фоне холодной погоды и сокращения выработки АЭС. Население защищено от роста цен регулируемыми тарифами, поэтому большая часть нагрузки ляжет на промышленность. Стоимость газа может стать настолько высокой, что энергоемкие производства могут прекратить работу.

💡 Идея дня — в 1 кв. 2022 г. экономика Европы может показать спад из-за локдаунов и энергетического кризиса. В декабре мы исключили такие компании как Deutsche Telekom, Amadeus, Hugo Boss и Inditex из Топ-10 глобальных акций, увеличив долю Азии. В Европе мы отдаем предпочтение технологическому и биологическому сектору. Так же мы видим возможность ослабления евро в ближайшие месяцы.

Открыть счёт в ВТБ

📈 Micron вырос на 7% на пост-торгах после объявления прогноза выручки на 3% выше ожиданий рынка. Акции конкурента Western Digital выросли на 2% на пост-торгах.

👟 Квартальная выручка Nike в Северной Америке выросла на 12% г/г — на 7% выше ожиданий рынка. Это компенсировало ослабление продаж в Китае (минус 20% г/г).

🇹🇷 Турецкий рынок акций подскочил на 38%, а лира укрепилась на 20% после объевленных президентом Турции мер по стабилизации ситуации на валютном рынке. Президент Эрдоган заявил о компенсации потерь вкладчикам в случае ослабления курса лиры и меры по снижению рисков изменения валютного курса для компаний.

Однако такие действия праивтельства Турции несут в себе потенциальные риски:

🔹 ЦБ Турции снизил ставку до 14%, в то время как официальный уровень инфляции 21,7%. Это приводит к одной из самых больших отрицательных реальных процентных ставок в мире.

🦠Правительство Нидерландов ввело повторный локдаун. Минздрав Великобритании рассматривае введение новых ограничений. Число случаев заболевания COVID-19 в штате Нью-Йорк достигло исторического рекорда — 21 тыс. в день.

🇺🇸 Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1,37% после отказа сенатора-демократа Манчина поддержать пакет социальных расходов на 2 трлн. $. Ожидания роста в США могут существенно снизиться из-за сочетания негативного влияния монетарной и налоговой политик, а также новой волны COVID-19.

🇨🇳 ЦБ Китая снизил базовую ставку до 3,8% — впервые с 2020 г. Это привело к росту акций сектора недвижимости, несмотря на падающий рынок.

💡 Идея дня — Ожидаемое снижение потребительской активности в США вместе с новой волной COVID-19 могут привести к распродаже на американском рынке акций, которая повлияет даже на качественные акции. 

Открыть счёт в ВТБ

🇺🇸 ФРС сообщила о постепенном сворачивании количественного смягчения к марту и трёх повышениях ставки в 2022. Акции США заметно подросли.

🦠 Среднее за три дня количество случаев заражения COVID-19 выросло до рекордного уровня в Великобритании.

🛬 По данным FlightRadar24, за прошедшую неделю число коммерческих авиаперелетов в мире сократилось примерно на 3%.

📉 МЭА снизило прогноз спроса на авиакеросин в 1 кв. 2022 г., что означает значительное снижение количества авиарейсов в ближайший месяц.

💡 Идея дня — В нашей Cтратегии на 2022 г, мы повысили рекомендацию по акциям развивающихся рынков до “Покупать” и предпочитаем их акциям развитых рынков. Экономики развивающихся стран уже прошли через ужесточение монетарной политики, когда в развитых странах оно только начинается.

Мы считаем, что число случаев заболевания COVID вырастет до рекордного уровня в ближайшие месяцы из-за активного распространения омикрон-штамма. Однако уровень госпитализации и смертности будет намного ниже, чем в предыдущие волны. Это может означать отсутствие ограничительных мер в развивающихся странах, благодаря высокой доле молодого населения. Акции развивающихся стран получат дополнительную поддержку, несмотря на низкий уровень вакцинации

Открыть счёт в ВТБ

⛓ Совет директоров РУСАЛа не принял решение о выплате дивидендов из-за отсутствия готовой финансовой отчётности. Акционеры рассмотрят вопрос 10 января. Последний раз РУСАЛ выплачивал дивиденды в 2017 году. Мы предпочитаем бумаги РУСАЛ акциям НорНикеля из-за более привлекательной оценки и веротяного начала выплат в 2022 году.

🇨🇳 Продажи домов в Китае в ноябре — на минимуме за 4 года. Цены на новое жилье упали на 0,3% м/м. Другие макропоказатели — розничные продажи, промышленное производство и уровень занятости — оказались слабее ожиданий.

💡 Идея дня — Рынок ожидает объявление о сворачивании количественного смягчения и возможности повышения ставки 2-3 раза в следующем году. Вероятно, ФРС ужесточит свою риторику, ещё больше концентрируясь на сдерживании инфляции. Это может стать угрозой для акций убыточных компаний или компаний с низкой прибылью, которые чувствовали себя неплохо в ультрамягких монетарных условиях. Мы крайне настороженно относимся к категории компаний на рынке акций США, включая все мэм-акции — Peloton,

🦠 Число заболеваний COVID в Южной Африке за последние две недели увеличилось в 6 раз, между тем темпы роста быстро замедляются. Это свидетельствует о том, что вспышка скоро достигнет своего пика. Смертность остается на низком уровне.

🏅 Журнал Time назвал Илона Маска человеком года. В среднем только раз в десятилетие журнал выбирает человеком года предпринимателя, значительно чаще — общественных и политических деятелей. В 2010 году журнал назвал человеком года основателя Meta Марка Цукерберга, а в 1999 году, за несколько месяцев до пика пузыря доткомов — основателя Amazon Джеффа Безоса. Будет ли следующее десятилетие для американских технологических гигантов похоже на 2010-е или 2000-е годы?

💡 Идея дня — Вчера российские акции упали на 3%, Индекс МосБиржи закрылся ниже уровня 30 июня, когда мы понизили рейтинг российских акций до «нейтрального».

Текущее снижение котировок открывает новые возможности, и мы рекомендуем долгосрочным инвесторам начинать реализацию своих планов по покупке российских акций. Типичный план (для инвестиций в размере 100 000 ₽) начинается с покупок акций на ¼ суммы (25 000 ₽), и последующего увеличения на 25 000 ₽ на второй, четвертый и шестой месяцы. Таким образом, полностью портфель сформируется через 6 месяцев.

💻 Microsoft предупредила клиентов об уязвимости, позволяющей злоумышленнику получить доступ к веб-серверу без необходимости ввода пароля. Амит Йоран, генеральный директор Tenable — компания предоставляет услуги в области кибербезопасности, назвал ее «самой большой и критичной уязвимостью за последнее десятилетие».

🛢 Halliburton ведет переговоры о покупке 33% доли месторождения Exxon в Ираке, сообщил министр нефти Ирака.

🇨🇳 Правительство Китая заявило, что будет проводиться «опережающая» политика. Местным органам власти будет разрешена продажа облигаций с 1 января, что на несколько месяцев раньше обычного. Это означает дальнейшее смягчение монетарной и фискальной политики для поддержания экономического роста.

💡 Идея дня — Индекс S&P 500 приблизился к историческим максимумам 1999 г. относительно развивающихся рынков. Мы видим растущие признаки того, что Китай переходит к более мягкой фискальной и монетарной политике и более стабильной регуляторной среде, в то же время как США находятся в начале периода ужесточения политики. Это означает, что акции развивающихся рынков во главе с Китаем, скорее всего, окажутся сильнее акций США в 2022 году.

Открыть счёт в ВТБ

📈 Broadcom вырос на 6% на пост-торгах. Руководство компании спрогнозировало выручку за 4 квартал на 5% выше ожиданий аналитиков, повысило квартальные дивиденды на 12% и объявило о выкупе акций на сумму 10 млрд $

💻 Oracle выросла на 10% на пост-торгах после того, как отчиталась о выручке на 2% выше ожиданий и прибыли на акцию на 15%.

📉 Кредитный рейтинг Evergrande был снижен до ограниченного дефолта агентством Fitch. На этой неделе компания не выплатила два платежа по облигациям. Однако китайские рынки сохраняют спокойствие.

☕️ Один из 9 000 американских магазинов Starbucks проголосовал за объединение в профсоюз. Мы предполагаем, что возможно расширение профсоюза на всю сеть кофеен в ближайшие годы.

💡 Идея дня — вчера стоимость кофе достигла 10-летнего максимума и составила 2,4 $ за фунт арабики. Рост цен на кофе и возможное увеличение затрат на оплату труда, вероятно, снизят рентабельность. Давление могут ощутить и платежные системы такие как Mastercard и

📈 Российская инфляция в ноябре выросла до 8,4% по сравнению с 7,4% в октябре, как и ожидалось на основе еженедельных данных.

🚐 Thor Industries: отчётность лучше консенсуса по выручке и операционной прибыли, но акции не отреагировали. Инвесторы сохраняют осторожность в отношении сектора транспортных средств для отдыха.

📱 Apple обновила максимум после приостановки действия судебного решения, позволяющего пользователям приложений проводить оплату не через Apple.

💡 Идея дня — Мы меняем фаворита среди IT-гигантов. Если ранее на фоне восстановления цепочек поставок и потребительского спроса мы выделяли Apple, то теперь считаем разумным переложиться в Alphabet.

Акции Alphabet могут получить импульс к росту в преддверии публикации сильной отчетности в начале февраля. В то время как Amazon и Facebook, напротив, могут разочаровать результатами 4 квартала.

И мы по-прежнему осторожно относимся к Tesla.

🏦 Intel готовит IPO Mobileye — подразделения по производству систем для самоуправляемых автомобилей. Размещение может пройти в середине 2022 года при оценке порядка 50 млрд $.

📱 Samsung объединил подразделения по производству мобильных устройств и бытовой электроники, объявил амбициозные планы по развитию производства полупроводников. Объём инвестпрограммы повышен на треть — до более 205 млрд $ в следующие 3 года.

💡 Идея дня — вчера Индекс S&P 500 вырос на 2,1%, Stoxx Europe 600 на 2,5% и японский Nikkei 225 на 1,9%. Этому способствовали надежды на то, что новый штамм коронавируса окажется менее разрушительным для экономики.

Следующими важными вопросами для рынка станут денежная политика и темпы сворачивания программы ФРС. Стоит с осторожностью подходить к рассмотрению покупки акций с высокими темпами роста бизнеса и высокими мультипликаторами. Вместо этого можно придерживаться наших рекомендаций из сектора потребительских товаров и услуг для снижения волатильности портфеля (Dominion Energy, Equitrans Midstream Corp и McDonald's Corp)

Открыть счёт в ВТБ