Доброе утро

Последние несколько дней размашистые движения в Si поутихли. Дневной диапазон стал уже, а волатильность ниже. Игроки заняли выжидательную позицию в ожидании новых сигналов как по инфляции, так и по новому бюджетному правилу.
Банк России сообщил что валютные интервенции возможны через бюджетное правило, которое вот-вот выпустит Минфин. Учитывая силу рубля, правительство уже не раз отмечало то, что это вредит бюджету. Но скорее всего, бюджетное правило даст лишь успокаивающий эффект, потому что вводить его сложно, так как против России введены всевозможные эмбарго, санкции и ещё мечтают ограничить цены на российскую нефть. Все это однозначно снизит экспортные поступления и вызовет переоценку торгового баланса, который негативно скажется на стоимость рубля по отношению к доллару.
Но это ждём в четвертом квартале, а пока торговля проходит в коридоре 60-65$ и в ближайшее время вряд ли из него выйдет.

Пока Китай анонсировал военные учения и введение санкций в отношении Тайваня, нефть была под давлением.

( Читать дальше )

Как хороши, как свежи были розы… А ведь помним об этом благодаря шрамам от шипов.
(Аврелий Марков)

Добрый день!

Сегодня хочу затронуть тему желаний и возможностей. Применительно к трейдингу можно сказать следующее-хотим много, а можем мало. Результат плачевен… слив… завод… задержки зарплаты… девушки не любят)
А как быть? Как достичь той гармонии, при которой наши желания будут совпадать с нашими возможностями?
Ну во-первых умерить аппетиты, пока не почувствуете уверенность в своих силах и не начнете понимать рынок если не с полуслова, так хотя бы с третьего. А то, что получается — все хотят взять тренд, все хотят среднесрочные позиции и еще… много денег! Последнее желание-самое адекватное, как мне кажется. Но обо всем по порядку…

Начну с самого главного. Чтобы научиться ловить тренд за хвост надо овладеть техникой работы в боковом тренде, ведь именно во флэте происходит накопление объема, который спустя некоторое время начинает формировать тренд. Самое сложное на рынке — это ухватить тренд, без опыта, холодной головы и стальных яиц этого не достичь. А где взять опыт, где взять «лишние» деньги?

( Читать дальше )

Доброе утро

Хочу поблагодарить тех читателей которые адекватно и честно реагируют на мои прогнозы, особенно приятно когда они удаются на 100% как вчера. Последний 100% прогноз был озвучен вчера в телеграмм канале за 5 часов до начала дневной сессии.

Итак, хотели увидеть Брент по 98, получите! Хоть это было в моменте, ценность прогноза в первую очередь в правильном направлении, а не в длительности нахождения на отметках.
Ри показал свои лучшие качества и не пошел за нефтью, а подрос до 108, о чем я вчера в прогнозе предупреждал. Сделать это было непросто на фоне падающей нефти, но модели показывали рост, а я верю своим друзьям...
Си на открытии подрос до 64+, чем подарил нам отличную возможность открыть там шорт. Ну, а нижние уровни тоже были озвучены, Брент их всех миновал и сходил ниже фибо 50%, что пока оставляет шанс на сегодняшнюю коррекцию .
Как я писал вчера и ранее, справедливый курс рубля сейчас находится в район 60+. Вчерашнее снижение было реакцией на информацию, что бюджетное правило не заработает раньше 2023 года. Эмоциональный задерг две сессии назад оказался ничем не обоснованным и рубль вернулся к справедливому значению.

( Читать дальше )

Возможно, нам действительно нужен кризис, чтобы познать самих себя. Возможно, жизнь сперва должна хорошенько тебя потрепать, чтобы ты осознал, чего от неё хочешь.
Джоди Пиколт

Добрый день

Я продолжаю многолетний цикл освещения сегодняшних тенденций в мировой экономике и ожидания на ближайшее время. Так как я пишу об этом порядка 10 лет, то будем считать, что ближайшее время — это года два, три… Поехали! Начнём с воспоминаний прошлого.
biggyfinance.ru/790.html

1930-е

1. В те времена цены резко снижались, потому что миллиарды долларов инфляционной валюты были уничтожены через обвал фондового рынка, дефолты по облигациям и банкротства банков. Однако, правительство почему то отождествляло цены инфляционных 20-х годов с процветанием и пыталось предотвратить падение цен такими методами, как забой скота, слив молока в канаву и гарантии минимальной цены. Поскольку крах уничтожал деньги быстрее, чем они могли создаваться, то по мнению правительства, уничтожение материальных благ было самым эффективным способом повысить цены. Иными словами, если вы не можете повысить предложение денег, снижайте предложение товаров.

( Читать дальше )

Доброе утро

Решил и я высказать собственное мнение относительно справедливого на сегодня курса рубля.
Я считаю, что доллар должен стоит 59 — 60 рублей.
Мне кажется, что именно к таким значениям и будут стремиться валюты в ближайшем будущем. 
Не буду останавливаться на деталях, но принимая во внимание графический рисунок и соответственно наложенный на него информационный фон, думаю что в ближайшее время мы увидим закрепление курса около этого уровня.
Далее может снизиться волатильность и курс не спеша будет двигаться в сторону 65-66 рублей и приблизится к этим отметкам в лучшем случае только в первой декаде августа, где и «подождёт» очередного налогового периода.
Точный прогноз курса рубля дать сейчас не представляется возможным. Для этого нужно обладать не просто инсайдерской информацией, а жить на одной площадке с заместителем руководителя ЦБ, а лучше быть соседом по даче с самой главой ЦБ 🙂

Хотел бы заметить, что усиливаются ожидания некоторого снижения цен на нефть и ряд сырьевых товаров, исходя из того, что замедляется не только российская экономика, но и американская и европейская экономики. Вполне может быть, что усилия «главного буржуина» Байдена насчёт снижения российских сортов нефти, не смогут достичь желаемого результата и тогда осенью Брент будет стоить 70-75$, а не 130++ за баррель и курс доллара тоже приблизится к отметкам 70-80 рублей.

( Читать дальше )

Доброе утро

Основной фактор, который сейчас определяет стабилизацию в экономике, — плавность и предсказуемость снижения ставки в последнее время. Это даёт возможность банкам, предприятиям и производствам строить стратегию развития, опираясь на понятную динамику ставки рефинансирования. 
Ожидания по ослаблению рубля пока весьма умеренные и смещены по большей части ближе к концу года. Что касается ближайших перспектив, то при прочих равных курс доллара может оставаться относительно стабильным, в районе 60.
Позавчерашний эмоциональный всплеск был вчера нивелирован и цена вернулась ближе к 60.
Сегодня заканчивается налоговый период и давление на рубль со стороны экспортеров уйдет. Тем не менее, курс рубля начнет плавный рост не сразу, доходы от экспорта остаются высокими и, хотя импорт немного подрос, на курс серьезного влияния пока не оказывает.
Курс доллара к рублю сейчас является отражением высокого профицита торгового баланса с поправкой на общий тренд на девалютизацию. Негативный эффект от снижения ключевой ставки для рубля может проявиться на чуть более длинном горизонте. Это будет происходить по мере закрытия огромной массы краткосрочных депозитов, открытых по высоким ставкам в марте этого года.

( Читать дальше )

Доброе утро

Вчера фьючерс на рубль-доллар превысил отметку 63, что само по себе явилось неожиданным для большинства экспертов. Причиной стала черезчур эмоциональная реакция на обсуждаемую в правительстве модификацию бюджетного правила — одного из последних имеющихся в распоряжении властей действенных механизмов ослабления рубля, который в последние месяцы избыточно укрепился. 
Тем не менее, считаю что в этом году новое бюджетное правило, скорее всего, не заработает. Да, будут продолжаться ограниченные интервенции через покупку того же юаня, вперемежку с интервенциями вербальными, во втором полугодии будет снижаться экспорт и подрастать импорт. Стабилизация курса в районе 70-80 рублей произойдет сама собой в четвертом квартале этого года.
Пока нефть держится уверенно выше 100$, вряд ли стоит ожидать существенного снижения экспортных доходов, что в несомненно будет влиять на курс рубля.

Как Вы видите, все публикуемые прогнозы редко сбываются и движения по несколько процентов в день стали обыденностью. Курс Si вчера уверенно и неожиданно быстро очутился в ином ценовом диапазоне 60-65 и как будет вести себя в ближайшее время вряд ли кому известно. При этом, скорее всего, ниже 60 мы вряд ли сходим. Хотя вероятность этого не исчезла полностью, по недавним событиям помним, что ожидать от пары можно всякого. Полностью разворот состоится лишь после уверенного закрепления выше зоны 65-66, чего я пока не жду… хотя, ещё раз хотел бы повторить, неожиданности сейчас стали проявляться чаще.

( Читать дальше )

Доброе утро

Рубль падает третью торговую сессию подряд против доллара, продолжая отыгрывать ожидания и  неожиданное снижение ЦБ РФ ставки – до 8% годовых. Вчера рубль дошел до значимой отметки 60 и попытался ее штурмовать.
Но как мне кажется, рублю не просто будет перейти в иной ценовой диапазон, возможно это случится не прям сегодня, а а течение нескольких дней.
Налоговый период все же оказывает влияние на динамику рубля, который к текущему моменту нивелировал существенную часть потерь прошлой недели.
С другой стороны, если судить по ликвидности, то к середине вчерашней сессии объём сделок по китайскому юаню превысил объём по евро. Таким образом, мы можем предположить, что это могут быть или покупки импортёров, или валютные интервенции Минфина. Но нет никакой уверенности, что он будет продолжать это делать и сегодня, потому что рынок вернулся в равновесное состояние и пока дополнительно не нуждается в «инъекциях».

Ещё один из факторов риска для рубля — это нефтяные цены. Если нефтяные котировки начнут снижаться под давлением разных факторов, рубль может начать терять былую уверенность.  Но, скорее всего, нефть останется выше отметки 100$ и многое будет зависеть от событий начала августа, когда состоится встреча ОПЕК+ и где будет решено, будет ли Саудовская Аравия наращивать добычу, как того просят США, или же страны-участницы сделки продолжат действовать в интересах стабильного рынка. Возможно, ограничения стоимости российской нефти введут лишь некоторые страны, которые уступят давлению америки, впрочем будем не гадать, а следить.

( Читать дальше )

Доброе утро

В ближайшее время должен быть готов проект нового бюджетного правила, и скорее всего, оно глобально останется таким же, как раньше, только скупать ЦБ будет не доллары и евро, а юани, рупии и другие «дружественные» валюты. Возможно, речь пойдет даже о золоте.

Постоянно анонсируются новые снятия валютных ограничений. ЦБ планирует убрать иностранные ценные бумаги из оборота для неквалифицированных инвесторов.

Ключевая ставка Банка России на той неделе была снижена до 8%. Но я считаю, что ключевая ставка сейчас мало влияет на рубль. Поэтому не стоит придавать ей большого значения. Гораздо важнее, что Путин поручил представить предложения по корректировке бюджетного правила до 25 июля. То есть, новому бюджетному правилу быть и, вероятно, в ближайшее время. А значит на этой неделе мы уже узнаем параметры бюджетного правила, и там станет ясно, насколько рубль может ослабнуть.

Но не стоит забывать, что на этой неделе все еще будет сохраняться повышенное предложение валюты на рынке из-за продолжающегося налогового периода.

( Читать дальше )