Обзор рынка иностранных акций
                                 за 03 ноября 2015 года 

Стремительный рост акций биотехнологического сектора и низкие темпы роста промышленного производства вдруг убедили участников рынка, что ФРС не будет спешить с повышением учетной ставки и посему можно попытаться «раскочегарить» рынок на предновогоднее ралли. Будет или не будет предновогоднее ралли – это еще вопрос. А вот вчера ралли очень даже удалось. Единственно, что пока смущает — так это небольшие обороты торгов. То есть пока тот рост, который мы наблюдали вчера хоть и прошел по всему фронту бумаг, но все же был локальным.

И все же все индексы еще ближе подошли к своим историческим максимумам, прибавив в итоге к концу дня от 0,94% (индекс DJIA) до 1,45% (индекс NASDAQ). Еще один такой шаг и мы упремся в сопротивление на уровне максимальных значений, которые мы видели в первой половине 2015 года.

( Читать дальше )

                              Виагра решила прирасти ботоксом

Вчера весь мировой фондовый рынок всколыхнула новость о возможной покупке одной из крупнейших мировых фармацевтических компаний, обладающей к тому же правами на выпуск Виагры – Pfizer Inc. (PF) еще одной крупной фармацевтической компании, владеющей лицензией на производство Ботокса, компании Allergan PLC. (AGN). Чтобы понять почему это так взволновало участников рынка достаточно привести всего 2 цифры. Первая из них – это предполагаемая цена сделки 113 млрд. долларов, и вторая – в результате этого слияния может появиться крупнейший фармацевтический гигант с капитализацией более 330 млрд. долларов, который войдет в первую 5-ку крупнейших компаний мира.

Естественно возникает вопрос: Для чего все это делается? Ответ на него известен уже давно. Компания Pfizer ранее неоднократно заявляла, что ее не устраивает налоговая система США и она хотела бы перейти под  более льготную налоговую юрисдикцию. Серьезная попытка по такому переходу была предпринята в апреле – мае 2014 года, когда Pfizer в течение нескольких недель «уламывал» акционеров британской компании AstraZeneca перейти «под крыло» Pfizer. При этом Pfizer 5 раз повышал цену возможного слияния и довел эту цифру до баснословных 110 млрд. долларов. Однако AstraZeneca оказалась для Pfizer неприступной крепостью, которую покорить так и не удалось. И вот теперь настал черед компании Allergan. Обе компании в конечном счете подтвердили вчера сам факт переговоров, но отметили, что они находятся на начальном этапе и никакой информации в связи с этим больше нет и в ближайшее время не будет.

Хотя о сделке пока ничего конкретного не известно, однако против этой сделки уже выступил ряд известных лиц. Так, в частности, известный американский инвестор Карл Айкан  заявил, что «планируемое слияние Pfizer Inc. (PFE) и ирландской Allergan PLC. (AGN) будет стоить экономике США сотен миллиардов долларов в виде недополученных налоговых поступлений и тысяч рабочих мест». В своем письме к Конгрессу США  Айкан повторил свой призыв провести международную налоговую реформу для предотвращения смены корпоративной прописки. Он сказал, что «к сожалению, мое предупреждение об уходе многих наших лучших компаний сбывается и ситуация намного более серьезная, чем многие думают».
Напомним, что акции компании Pfizer inc. (PFE) торгуются в том числе и на рынке иностранных бумаг Санкт-Петербургской биржи.

                              Обзор рынка иностранных акций SPB
                                        за 29 октября 2015 года 
 Ждали, надеялись и верили. Как всегда заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) не обделено вниманием участников рынка. К этому заседанию специально готовились и опять же чуть ли не специально «выводили» котировки на приемлемые уровни, чтобы оттуда стартануть в даль дальнюю. И вот случилось… 21-00 мск… Ставка остается неизменной, но ФРС как всегда не упускает случая поиздеваться над участниками рынка, делая очень серьезные намеки, что уж в следующий-то раз (а это будет в декабре!) ставку точно поднимут. И вот тут-то «наша Маша» растерялась – куда бежать? Вверх или вниз? Для начала решили сходить вниз – у страха-то как известно глаза велики! Однако по прошествии получаса переварили всю информацию, выданную Комитетом, и все же решили – не так страшен черт, как его малюют. И понеслось! 1,5 часа безостановочного роста прекратились только по завершению основной торговой сессии. Как итог, все индексы прибавили более 1% и вышли на уровни «прямой видимости» до исторических максимумов – ведь 2% роста это дело 2-3 дней! При этом лучше всех выглядели финансовые и сырьевые компании (+1,8% в среднем по секторам). А единственной отстающей отраслью была энергетика, где акции компаний в среднем подешевели на 0,6%.

( Читать дальше )

                           Обзор рынка иностранных акций SPB
                                       за 28 октября 2015 года
 Можно сколько угодно подтрунивать над фанатами Apple, можно сколько угодно скептически оценивать результаты деятельности этой крупнейшей в мире компании, но нельзя не отдать должное менеджменту Apple (APPL), которые делают все возможное и невозможное, чтобы компания оставалась №1 в мире. Все с нетерпением и некоторой боязнью ждали вчерашнего выхода квартальной отчетности. А вдруг опять разочарование, как это было в июле, когда вышли обычные, а не супер класс данные. Ведь от Apple все время ждут всего самого-самого… И что же мы увидели? Самая лучшая отчетность в истории компании – выручка выросла на 22%, доход на акцию – на 53%. Только кэша у Apple по итогам 3-го квартала более 206 млрд. долларов! Естественно, сразу же после выхода отчетности акции взлетели почти на 4% и единственным сдерживающим фактором для дальнейшего их роста остается только сегодняшнее заседание FOMC ФРС.

( Читать дальше )

                               Обзор рынка иностранных акций
                                      за 27 октября 2015 года 

Начало текущей недели оказалось почти полной копией недели прошедшей. Минимальная волатильность на небольших оборотах в преддверии заседания FOMC ФРС. Рынок замер в ожидании важных решений. Поэтому индексы и закрылись промышленные DJIA-30 и S&P500 чуть-чуть ниже нуля, а технологический NASDAQ – чуть выше. Конечно же на фоне продолжающей свое падение нефти отвратительно себя чувствовали нефтяные компании, а с ними заодно и алюминиевый гигант Alcoa (AA). Зато в акциях компаний, которые несколько дней назад хорошо отчитались за 3-й квартал – Microsoft (MSFT), Boeing (BA), Amazon (AMZN), General Electric (GE)  положительный настрой сохранился и все они продолжили свой рост, начатый на прошлой неделе. Стали выправлять свое положение акции компании Netflix (NFLX), которые ранее ушли вниз более чем на 10%, но вчера уже показали рост в +3%. Также стали выздоравливать и акции биотехнологической компании AbbVie (ABBV) — +3,04%, которые на прошлой неделе рухнули одномоментно почти на 20% после смерти пациента, лечившегося с помощью лекарств, выпускаемой этой компанией. Короче, пока отдельные корпоративные новости преобладают над абсолютно нейтральным общерыночным фоном.

( Читать дальше )

                           Обзор рынка иностранных акций SPB
                                   за 23 октября 2015 года 

Вот за что стоит любить и уважать американский рынок акций, так это за его неистребимый оптимизм. Полнедели все вокруг ныли и ныли, что торги скучные, невыразительные и малопродуктивные. Но стоило только появиться более-менее оптимистичным  квартальным отчетам ведущих американских компаний, как на участников рынка тут же накатила волна оптимизма. Позитифф пришел!!! Вообще вчера было все хорошо. Можно даже сказать – идеально. Сначала вышли отличные квартальные отчеты от McDonalds (MCD) и Dow Chemical (DOW). Затем председатель ЕЦБ Марио Драги пообещал «разбрасывать деньги» для стимулирования экономики в еще большем количестве. И наконец, макроэкономическая статистика по безработице и продажам жилья на вторичном рынке оказалась лучше ожиданий.  И вот тут-то все и понеслось безудержно вверх. Просто шикарно выглядели промышленные компании во главе с тем же Dow Chemical (DOW) — +5,14%, Boeing (BA) — +3,63% и Exxon Mobil (XOM) — +3,34%. Не отставал от них и сектор информационных технологий во главе с eBAY (EBAY), который наконец-то отошел от spin-off с PayPal — +13,92%. Ну и наконец блеснул вчера McDonald’s (MCD), который сходу пробил исторический «хай» на целых 10% — +8,12%. 
И все же без маленькой ложки дегтя вчера не обошлось. Г

( Читать дальше )

                              Обзор рынка иностранных акций SPB
                                          за 22 октября 2015 года 

И все-таки нефть преподнесла очередной неприятный сюрприз. Аналитики ожидали, что запасы сырой нефти на терминале в Кашинге вырастут в меньшей степени, чем это было неделю назад, но … вместо роста в 3 млн. баррелей мы увидели рост на 8 млн. баррелей и, естественно, нефтяные котировки сразу же отправились в привычный уже путь вниз под горку. Обвала к счастью пока не случилось, но падение нефтяных котировок на 2,5% отразилось на общем настроении участников рынка и в итоге привело вчера к общему сползанию всех индексов в красную зону. Не добавил уверенности рынку и скандал с фармацевтической компанией Valeant Pharma (VRX), которую заподозрили в том, что она идет по пути создания «фармацевтического Enron’a».

Короче, негатив перевесил весь положительный эффект от очень хорошей квартальной отчетности компаний Boeing (BA) и Coca-Cola (KO).

( Читать дальше )

                               Обзор рынка иностранных акций SPB
                                         за 21 октября 2015 года

Во вторник торги на американском рынке также как и в предыдущий день прошли строго по плану. Однако, скорее всего, это никого не обрадовало. Вялые торги с небольшими оборотами и колебаниями котировок вблизи нулевых отметок может обрадовать разве что продавцов коротких опционов с большим тэта-распадом. Однако на рынке акций это скорее расстраивает участников торгов, чем радует. Единственный сектор, где наблюдалось движение – это здравоохранение и биотех. Там вновь начались продажи и сектор в итоге просел почти на 2%. Остальные же экономические сектора были кто чуть-чуть в плюсе (например, финансовый, потребительский и энергетический), а кто – в таком же небольшом минусе (технологический сектор и крупные промышленные холдинги). Короче, даже выделить отдельно какую-либо  отрасль достаточно сложно.

( Читать дальше )

                               Обзор рынка иностранных акций SPB
                                           за 20  октября 2015 года 

Понедельник прошел строго по плану. Понервничали на данных из Китая, подергались, познакомившись с квартальным отчетом инвестиционного банка Morgan Stanley (MS), чуток испугались падающих нефтяных котировок, но… при всем при этом все индексы в итоге закрылись в зеленой зоне. Плюс хоть и символический, но все же плюс, а не минус. Этакий стойкий оловянный солдатик на фоне бушующих вокруг финансовых страстей. Причем в плюс индексы вытянул прежде всего потребительский сектор, акции компаний которого выросли сильней всего — в среднем на +0,3%. Это произошло фактически впервые за очень долгое время – уже и не вспомнить, когда потребительский сектор был лидером роста. Однако, скорее всего в ближайшее время компании из этого сектора будут достаточно часто фигурировать в топ-листе лучших компаний роста – ведь на носу у нас сезон предновогодних распродаж!

( Читать дальше )

                               Обзор рынка иностранных акций SPB
                                           за 16 октября 2015 года

И все-таки положительная корпоративная отчетность взяла свое.  Тон в этом задали банки, которые вполне оправдали надежды аналитиков на то, что текущая экономическая ситуация благоприятно сказывается на росте прибыли финансовых учреждений. Очень хорошо отчитался вчера также и Phillip Morris и таким образом немного смягчил негатив от отрицательных прогнозов развития Wal-Mart, вышедших накануне и поставивших под сомнение возможность успешного развития всего потребительского рынка. Оказалось, что история с Wal-Mart это скорее частный случай и потребительский сектор был и остается локомотивом американской экономики. Это важно особенно в связи с наступающим уже очень скоро сезоном рождественских распродаж.

Ну, а вчера главным «разгоняющим» рынка оказались акции биотехнологического сектора, которые уже несколько недель «страдали» от невнимания к себе. Наконец-то и до них дошла очередь и весь сектор взлетел в среднем на 2,4%. Чуть-чуть отстал от него финансовый сектор, но все равно показал очень даже внушительный рост в 1,9%. Относительно хуже других чувствовали себя акции промышленных компаний, поднявшиеся в цене «всего» на 1%. Так что вчера мы наблюдали рост по всему фронту бумаг и даже выросшие запасы нефти и последующее падение нефтяных котировок не смогло этому помешать. Единственным неудачником вчерашнего дня можно признать компанию Netflix (NFLX). Причем это был действительно НЕУДАЧНИК с большой буквы. На фоне не очень хорошей отчетности все инвесторы, которые до сих пор свято верили в супер-рост акций компании вдруг одномоментно в ней разочаровались и бросились их продавать. Тот объем торгов, который наблюдался в акциях Netflix – почти 5 млрд. долларов – можно признать просто гигантским для компании средней руки. Фактически вчера из рук в руки перешло 10% акций компании и стоит только удивляться, что котировки Netflix упали всего на 8%. Не пора ли эти акции уже начать покупать?

( Читать дальше )