Обсуждаем:

• Консолидация по золоту — возможность для покупки волатильности;
• Рост цен на кукурузу, открытые позиции, согласно отчётам CFTC;
• Волатильность в опционах на «Сбребанк».

 

В продолжение статьи про волатильность в Quadruple Witching Day, решил посмотреть, что происходит на рынке в наиболее популярный сатанинский день – пятницу, 13 (далее F13). В фокус внимания попали ежедневные изменения индекса Dow Jones Industrial Average с 1900 год по наше время, а также индекс РТС с 1995 года.
Таблица ниже сравнение сводных характеристик изменений DJIA только по пятницам, 13, и  по всей совокупности.
 
Первое, что бросается в глаза – соотношение дней с положительным и отрицательным исходом. В зелёной зоне рынок закрывался почти в полтора раза чаще в «сатанинский день», чем в красной. В то же время, соотношение положительных и отрицательных изменений за всё время расчёта DJIA только 1,12.

( Читать дальше )

Обсуждаем:

• Падение индекса волатильности на фоне рыночного снижения
• Улыбки волатильность июльских и сентябрьских опционов
• Реализованная волатильность против ожидаемой

По многочисленным жалобам на звук видео выкладываю краткий текстовый вариант брифинга.

Мы рассмотрели статистику движения S&P 500 в «витчинг». Итак, что получилось.

Граффик 1. Объёмы торгов за 2 дня перед quaduple witching (голубая гистограмма) и непосредственно в день (фиолетовая гистограмма).




Глазом видно, оборот по акциям в индексе в день экспирации увеличивается на 10-90% по сравнению я предыдущими днями. Это вполне логично: происоходят расчёты (поставка и оплата) по срочным контрактам.

( Читать дальше )

Как правило, перед экспирацией начинаются разговоры, что вот сейчас волатильность у нас кааак подпрыгнет… Или наоборот, что рынок никуда не дёрнется, пока все не наэкспирируются в своё удовольствие.

Больше всего обсуждается исполнение  в канун пресловутого «quadruple witching day» — дня, когда с США экспирируются опционы и фьючерсы на индексы и акции. Событие достаточно редкое (4 раза в год) и сегодня как раз такой день.

Мы провели небольшое исследование поведения американского рынка в день экспирации за последние 4 года. Что получилось — смотрите в ролике.

Обсуждаем:

• Экспирация опционов и фьючерсов ФОРТС
• Минимальные выплаты по опционам на RIM2
• Опционный портфель: бабочка

Обсуждаем:

• Ликвидность фьючерсов на индексы HangHeng, Bovespa, Sensex и JSE Top 40
• Отрытые позиции и минимальные выплаты по июньским опционам на RIM2
• Опционный портфель: модификация бабочки

 

Обсуждаем:

• Новый элемент таблицы Менделеева
• Расхождение RTSI и RTSVX
• Изменения волатильности по отдельным страйкам
• Открытые позиции по основным опционнам FORTS
• Отношение колл-пут опционов на Facebook.

 

Обсуждаем:

• Перспективы RIM2
• Условия роста ожидаемой волатильности
• Ревизия портфеля

Обсуждаем:

• Динамика RIM2
• Консолидация на SRM2
• Commitments of Traders: максимальный объём шортов по евро.