Витчинг: текстовый вариант

По многочисленным жалобам на звук видео выкладываю краткий текстовый вариант брифинга.

Мы рассмотрели статистику движения S&P 500 в «витчинг». Итак, что получилось.

Граффик 1. Объёмы торгов за 2 дня перед quaduple witching (голубая гистограмма) и непосредственно в день (фиолетовая гистограмма).




Глазом видно, оборот по акциям в индексе в день экспирации увеличивается на 10-90% по сравнению я предыдущими днями. Это вполне логично: происоходят расчёты (поставка и оплата) по срочным контрактам.

Что же волатильность (график 2)?



Изменение индекса в день экспирации не выходит за рамки одного СКО в 75% случаев. При нормальном распределении ежедневной доходности, 66% рыночных движений, не относящихся к резким колебаниям,  находятся в границах одного стандартного отклонения. 
Колебания, которые выходили за границы одного СКО, наблюдались в неспокойные годы, когда рыночная волатильность в принципе была достаточно высокой.

Итак, что в итоге? Оборот на рынке в «quadruple witching day», увеличивается на порядок, но при этом по волатильноть не выходит за рамки средней.