Данные по состоянию на 31 июля 2013 года.


Как видно из данных место России не радует. Так как данные представлены по ETF, то все доходности долларовые.

Американские акции идут вверх, БРИКСы главные аутсайдера (да, да, мы с вами в их числе).

Стоит отдельно отметить рост европейских индексов за последний месяц.

Напомню, что 2,5 года назад — 24.12.2010 я начал свое соревнование с профессиональными управляющими и вложил:
– 1 млн в 3 фонда равными долями (Арсагера – фонд акций, Атон — фонд акций, УНИВЕР – фонд акций);
– 1 млн в набор акций, сформированный на мое разумение.
Начну с моих размышлений на тему эксперимента:

1. Вначале казалось, что за год все будет понятно. Сейчас я понимаю, что это только начало и окончательные выводы придется делать еще не скоро.
2. Самый популярный вопрос: зачем мне это надо? Ответ — я веду документальную хронику результатов в реальном времени, я не знаю, что будет завтра и в этом основной интерес. Это не моделирование, не ретроспективный анализ — это практика.
3. Банковские депозиты последние годы выгоднее акций. Да, это так. Но, как долго это будет продолжать, ведь у этого перекоса нет экономического обоснования. Теперь цель моего эксперимента дождаться адекватной оценки стоимости российских акций и показать эту хронику каждому, кто утверждал про акции. Или убедиться в их правоте. Время покажет.
4. Управление портфелем довольно пассивно, много времени не отнимает, могу утверждать, что посты пишутся дольше по времени, нежели я совершаю сделки по портфелю.
5. Выбрать хорошего управляющего — это сложная работа. Единственный совет, который хотелось бы дать — не поленитесь досконально изучить методы работы и, если вы их не понимаете или вам их плохо объясняют, это плохой знак. Действуйте так же, как при выборе надежного автомобиля — покупайте систему производства, контроль качества и технологии, а не обещания о надежности и звездных дизайнеров. То есть, выбирайте надежную систему управления, а не конкретных людей.

( Читать дальше )

Федеральная служба по финансовым рынкам нашла нарушения в сделке Вячеслава Мирилашвили и Льва Левиева с инвестиционным фондом United Capital Partners, в ходе которой основатели соцсети «ВКонтакте» продали свои 48% акций, сообщает издание Fontanka.ru.
ФСФР полагает, что акционеры нарушили преимущественное право выкупа пакета акций другим мажоритарием — компанией Алишера Усманова Mail.ru Group. Предполагается, что о продаже ничего не знал и управляющий пакетом Усманова глава «ВКонтакте» Павел Дуров. Причиной этого мог стать конфликт между крупнейшими владельцами акций относительно планов по дальнейшему выходу компании на IPO.
«ВКонтакте» уже получила предписание о запрете внесения изменений в реестр владельцев. Однако требование не было выполнено. Поэтому ФСФР приняла решение наложить на компанию административный штраф (размер пока не определён — от 500 000 до 700 000 рублей).
Fontanka.ru утверждает, что «ВКонтакте» не намерена менять своего решения и якобы подала исковое заявление с целью оспорить предписание финансового органа. Но на запрос H&F пресс-служба компании заявила, что сталкивается с информацией о претензиях ФСФР впервые.
 

NASDAQ заплатит $10 млн для урегулирования иска, предъявленного Комиссией по ценным бумагам и биржам из-за технического сбоя во время IPO Facebook. Это крупнейший штраф, который когда-либо назначался фондовым биржам.
Представители комиссии уверены, что в случае чрезвычайных ситуаций фондовые биржи должны быть в состоянии управлять процессом первичного публичного размещения акций без нарушения работы рынка.
Несмотря на предварительное тестирование систем, 18 мая 2012 года IPO Facebook было омрачено неполадками в работе биржи. Пытаясь устранить их, NASDAQ только усугубила ситуацию.
Предполагается, что в результате сбоев инвесторы могли потерять до $100 млн. Биржа не отрицает своей вины: она уже успела принести извинения и возместить ущерб в размере $2 млн.

http://mashable.com/2013/05/29/nasdaq-facebook-ipo/ 

В бизнесе есть всё — острый сюжет, риск, страсть, взлёты, падения, интрига. Истории успеха тех или иных бизнесменов порой читаешь, как хитроумный роман. Один из пользователей Quora задал вопрос: «Какой самый хитрый и умный шаг из всех, что вы когда-либо видели в бизнесе?». Среди ответов нашлись и те, которые любой бизнес-тренер почтёт за честь распечатать, заламинировать и положить в свой тренерский чемоданчик из кожзама.

Спортивная компания Puma заплатила Пеле за то, чтобы тот начал завязывать шнурки за несколько секунд до начала финального матча чемпионата мира 1970 года. Естественно, крупный план этого процесса попал в трансляцию, и весь мир понял, что величайший футболист планеты носит кеды Puma. Это на годы вперёд обеспечило успех немецкой компании.



( Читать дальше )

Вчера в мартовском журнале РБК увидел рейтинг ПИФов (http://magazine.rbc.ru/2013/02/20/business/562949985789243.shtml) и ввиду моей особой заинтересованностью этой темой (http://smart-lab.ru/blog/95098.php) решил внимательно его изучить.

В рейтинге приняли участие только фонды акций с СЧА >10 млн и сроком работы >3 лет. Оценивали их по среднеквартальной доходности с января 2010 по декабрь 2012. Кроме того смотрели на то, какое место фонд занимал по этому показателю в каждом из кварталов. Всего оценили таким образом 50 фондов.

Рассмотрим результат Среди УКашек, которые со мной соревнуются:
«Арсагера — фонд акций»  — 3-е место, среднеквартальный прирост 2,19%.
«Универ — фонд акций» — 11-е место, 1,32%
«Атон — фонд акций» — 16-е место, 0,51%.

Раньше в подобных рейтингах, где оценивается исключительно доходность все фонды были на первых местах, чейчас в «тройке» осталась только Арсагера. Мои наблюдения это так же подтверждают.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Объем первичных публичных размещений акций (IPO) в мире по итогам 2012 года упал до самого низкого уровня с начала финансового кризиса. IPO принесли компаниям 112 млрд долларов в этом году, что стало минимальным показателем с 2008 года. Об этом свидетельствуют данные, полученные агентством Bloomberg.

В благополучном 2007 году свои акции на биржах мира разместили 1482 компании на общую сумму 289 млрд долларов, свидетельствуют данные Bloomberg. По итогам 2008 года глобальный рынок IPO сократился до 87,4 млрд долларов, тогда было проведено всего 489 размещений.

В США компании привлекли на биржевых дебютах 41 млрд долларов, что соответствует уровню 2011 года. Показатель в Европе упал на треть до 9,91 млрд долларов. В Азии, самом крупном рынке IPO в мире, выручка от него упала на 43% до 46,7 млрд долларов. 

«Многие компании, возможно, почувствовали, что экономическая ситуация и их финансовые показатели не отражают истинную ценность их бизнеса. Многие решили подождать еще несколько кварталов, чтобы обеспечить лучшую оценку бизнеса», — сообщил агентству Даррелл Уден из банка UBS. 

www.bfm.ru/news/2012/12/28/v-2012-godu-vo-vsem-mire-provedeno-ipo-na-112-mlrd-dollarov.html 

Напомню, что 2 года назад — 24.12.2010 я начал свое соревнование с профессиональными управляющими и вложил:
– 1 млн в 3 фонда равными долями (Арсагера – фонд акций, Атон — фонд акций, УНИВЕР – фонд акций);
– 1 млн в набор акций, сформированный на мое разумение.
Начну с моих размышлений на тему эксперимента:

1. Вначале казалось, что за год все будет понятно. Сейчас я понимаю, что это только начало и окончательные выводы придется делать еще не скоро.
2. Самый популярный вопрос: зачем мне это надо? Ответ — я веду документальную хронику результатов в реальном времени, я не знаю, что будет завтра и в этом основной интерес. Это не моделирование, не ретроспективный анализ — это практика.
3. Банковские депозиты последние годы выгоднее акций. Да, это так. Но, как долго это будет продолжать, ведь у этого перекоса нет экономического обоснования. Теперь цель моего эксперимента дождаться адекватной оценки стоимости российских акций и показать эту хронику каждому, кто утверждал про акции. Или убедиться в их правоте. Время покажет.
4. Управление портфелем довольно пассивно, много времени не отнимает, могу утверждать, что посты пишутся дольше по времени, нежели я совершаю сделки по портфелю.
5. Выбрать хорошего управляющего — это сложная работа. Единственный совет, который хотелось бы дать — не поленитесь досконально изучить методы работы и, если вы их не понимаете или вам их плохо объясняют, это плохой знак. Действуйте так же, как при выборе надежного автомобиля — покупайте систему производства, контроль качества и технологии, а не обещания о надежности и звездных дизайнеров. То есть, выбирайте надежную систему управления, а не конкретных людей.

( Читать дальше )