Что привлекло внимание:

🔘Срок 10 лет: Это долго, даёт возможность для стабильного дохода.
🔘Ежемесячный купон до 22%: Цифра впечатляет! Если ставка действительно будет такой, это очень привлекательно.
🔘Рейтинг BBB+: Говорит о достаточно надежной компании, хотя и не топового уровня.

🚸 Но есть нюансы, которые нужно учитывать:

👉 Оферта через 2 года: Вот тут и кроется главная «малина». 10-летний выпуск, а фактически вы можете получить свои деньги обратно уже через 2 года. Это снижает долгосрочный потенциал, но дает гибкость.
👉 Финансовые показатели за 2024 год:
✅Чистая прибыль упала на 33%
✅Обязательства тоже растут (+18.8%), что в связке с падением прибыли увеличивает долговую нагрузку.
✅Чистый Долг/EBITDA на уровне 6.5 – это много! Выше 5 уже считается высоким риском.

🎙 Что говорят рейтинговые агентства?

🔘Компания была докапитализирована собственником, и прогноз АКРА изменили с «Негативного» на «Стабильный». Рейтинги подтвердили на уровне ruBBB+.
🔘Они отмечают диверсификацию портфеля, но предостерегают: доля просрочки по лизингу незначительно превысила 5% по итогам 2024 года.

⭐️ По традиции: Топ 5 бумаг, мои мысли.

Сегодня хочу поделиться своими мыслями по нескольким интересным бумагам. Давайте посмотрим, что происходит на рынке и что я думаю об этом.

⛽️ Роснефть

Акции Роснефти демонстрируют опережающую динамику. Несмотря на вчерашнюю негативную реакцию рынка на заявления США, компания держится крепко.

⛽️ Сургутнефтегаз 

Обычка Сургутнефтегаза сегодня отстает. Вчерашний рост не имел явных фундаментальных причин, возможно, это была краткосрочная спекуляция.

💿 РУСАЛ

РУСАЛ в плюсе. Жду отчетность, но пока ожидаю слабые результаты из-за сильного рубля. Тем не менее, компания – потенциальный бенефициар снижения ставки и геополитической разрядки.

⚓️ Совкомфлот

Совкомфлот вышел в плюс после консолидации. Ожидаю слабый отчет за II квартал. Сохраняю «Негативный» взгляд из-за санкций и простаивающих судов.

💵 Займер

Акции Займера в аутсайдерах. Новые ограничения для МФО с 2026 года (один займ при наличии задолженности, период охлаждения, снижение переплаты) окажут влияние на бизнес.