Ровно 1,5 года назад я запустил небольшой эксперимент с публичным портфелем в DeFi.

Ниже — краткая хроника и итог:

• Через AAVE взял 300 стейблкоинов (DIA.e/USDC).

• Залил их в пул ликвидности на Trader Joe.

• Никакого активного управления: просто положил — и забыл.

Промежуточные UPD:

• Месяц спустя: APR упала с 23% до 21,5%, фактическая доходность — ~17% годовых.

• Через 7 месяцев доходность упала до 11%.

• Через 1 год доходность 13%

Итог спустя 18 месяцев:

• 300 → 363 стейблкоинов.

• Фактическая доходность: +14% годовых в долларах.

• Весь год: 0 телодвижений. Даже сейчас смотрю позицию через Debank — на сам сайт Trader Joe не захожу.

14% в $ при нулевом участии — отличный результат на фоне фондового рынка и тем более на фоне консервативных стратегий.

Да, риски есть (основной — взлом смартконтракта), но я работаю только с самыми надёжными протоколами: AAVE и Trader Joe. А при желании можно исключить AAVE и работать напрямую.

Без лишней воды — пройдусь по основным фондам и дам своё мнение.

Сразу обозначу: в моём рейтинге активов фонды недвижимости занимают третье место после крипты и акций.

Почему:

— не требуют управления, как «живые» квартиры/офисы

— есть шанс роста выше инфляции, плюс важный момент — растёт не только стоимость пая, но и размер регулярных выплат (при грамотном подходе).

1. Парус Логистика

Фонд без долга, скоро станет доступен для неквалов.

Максимальная доходность + индексация, а с понижением ставки ЦБ это выглядит даже интереснее, чем облигации.

2. Сбер Современный 7

Для неквалов. Мой фаворит у Сбера (и раньше топил за него).

17 складов, больше всех фондов Парус вместе. Торгуется с дисконтом → доходность около 12,5%.

3. Парус НОРДВЕЙ

Ждём хорошей индексации доходности. Планируют закрыть долг и открыть доступ для неквалов (может стать драйвером роста).

Минусы: торгуется выше стоимости активов → див. доходность чуть ниже заявленной. Плюс находится на пике цены → поэтому только 3 место.

Ответ на вопрос – «Зачем нужен этот ваш биткоин?»

В 2008 году, на фоне мирового финансового кризиса, неизвестный под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал документ, который изменил мир.

1. Прямая передача ценности

Биткойн — это система, позволяющая отправлять деньги от одного человека другому напрямую, без участия банков или других посредников.

2. Децентрализация

Никакого центрального сервера, никакого контролирующего органа. Сеть работает на тысячах компьютеров по всему миру. Каждый — участник, хранитель и проверяющий.

3. Блокчейн

Все транзакции объединяются в блоки, которые связаны в цепочку. Изменить прошлое невозможно без переписывания всей истории сети — это почти невозможно.

4. Доказательство работы (Proof-of-Work)

Чтобы добавить новый блок, нужно решить сложную математическую задачу. Это защищает сеть от мошенничества и двойных трат.

5. Ограниченная эмиссия

Всего будет выпущено 21 миллион биткойнов. Это делает его антиинфляционным активом — в отличие от традиционных валют, которые можно «допечатать».

Давайте осмыслим этот масштаб.

Это не абстрактная цифра. Это:

— 1.47 МИЛЛИОНА BTC

— Больше, чем предположительно есть у Сатоши Накамото

— В более чем в 2 раз больше, чем весь портфель MicroStrategy

Абсолютным королем среди ETF-китов стал BlackRock — ему уже принадлежит 746 810 BTC BTC.

Гиганты традиционных финансов голосуют кошельком и без лишнего шума скупают биткоин.

А что делает большинство?

Ждет. Наблюдает. Думает, что «поезд ушел» и страшно покупать по $100k, ведь всего год назад было $50k. Ну или просто считает биток скамом и продолжает покупать «газпром»

По разным расчетам утеряно еще около 20%, плюс еще покупки MicroStrategy. И получаем, что уже около 1/3 всего предложения BTC «заблочено», что делает предложение на рынке все меньше и меньше

Основные посты на тему финансов и «Свободы в целом» в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

Прошло больше двух лет с момента, как я впервые зашел в краудлендинг. И вот, наконец, я смог вывести остатки средств с платформы Поток. Итоговая доходность — шокирующие 2%.

Да, цифра не совсем объективная: почти все деньги я вывел еще больше года назад. Но как есть — так и есть.

С Jetlend ситуация похожая: вывести оставшиеся средства, выданные в займ бизнесу, пока не получается. Там доходность тоже около 2% — смешно, но, по крайней мере, я получил опыт и не ушел в минус.

Однако мой интерес к теме этим не ограничился. Параллельно я уже давно наблюдаю за несколькими инвесторами, которые тоже пробовали краудлендинг и смежные форматы инвестиций в недвижимость.

Вот их среднегодовая доходность:

• Jetlend — 8,9% (4+ года работы)

• Поток — 7,7% (2+ года)

• Bizmall — 18,5%, дефолтов 0%, 9 мес. работы

• Credit.Club (займы под залог недвижимости) — 18,8%, дефолтов 0% за 1,5 года

• Aktivo (коммерческая недвижимость) — 11,2% (2+ года)

Многие впервые сталкиваются с этим явлением именно в крипте, но на самом деле оно есть в любой торговой системе — от DEX до Мосбиржи.

DEX

Пример: вы покупаете токен на Uniswap и видите цену $1 за монету. Ставите ордер на $1,000, а сделка исполняется уже по $1.05.

Почему так?

• Пока транзакция подтверждается, цена может измениться.

• Чем меньше ликвидность, тем сильнее проскальзывание.

Пример: на Binance вы покупаете малоизвестный токен маркет-ордером на $10,000. В стакане ликвидности на такой объём нет → часть сделки уходит по более высокой цене.

Здесь причина простая: цена зависит от стакана заявок. На топовых парах (BTC/USDT) это почти незаметно, а вот в «экзотике» даже небольшой объём может заметно сдвинуть цену.

Традиционные финансы

Пример: на Мосбирже вы покупаете акцию из третьего эшелона на 1 млн рублей. В стакане объёмов мало, и часть заявки исполняется по худшей цене. То же самое может произойти при сильной волатильности, например, после новостей.

Глобальные цифры

•По данным CoinLedger и Keyring, хотя бы часть биткоина есть примерно у 106 миллионов человек.

•Это всего 1,2–1,3 % населения планеты.

США

• Около 14,3 % американцев владеют биткоином — это порядка 50 млн человек.

• Для сравнения: в мире в среднем лишь около 1 %.

География владения BTC (2025)

1. Вьетнам — 21,2 %

2. США — 15,6 %

3. Иран — 13,5 %

4. Филиппины — 13,4 %

5. Бразилия — 12 %

Кто держит биткоин?

• Гендер: 61 % мужчины, 39 % женщины

• Возраст: крупнейшая группа — 25–34 года (34 % владельцев)

А что с предложением?

Часть биткоинов безвозвратно утеряна:

• Консервативно: 1,5–2 млн BTC (7–10 %)

• Чаще всего называют: 2,5–4 млн BTC (11–19 %)

• Максимум по верхним оценкам: 7–8 млн BTC (~35–40 %)

По данным Ledger, речь идёт примерно о 2,3–3,7 млн BTC, которые навсегда исчезли из оборота.

Многие любят пофантазировать:

«Вот если бы в 2011-м, когда 1 BTC стоил $10, я купил на $1000, сейчас было бы 100 битков — около $18 млн!..»

Красиво звучит?

А теперь реальность.

За эти годы вы бы, скорее всего, десятки раз продали их в разные периоды.

Представьте: идёт 2017 год, биткойн — $18 000. Ваша $1000 превратилась в $1,8 млн.

И что бы вы сделали? Продали хотя бы часть? А может и всё? Ведь “вдруг упадёт?”.

А потом он действительно падает до $3000.

И вот уже ваш миллион восемьсот — это $300 000.

Эмоции, сомнения, сожаления…

Добро пожаловать в зону мучительных решений.

1️ Чёткая аргументация — зачем я это беру.

2️ Понятная цель — при каких условиях я выйду из позиции.

Дальше — только дисциплина и следование плану.

Точка отсчёта — неделя с 14 по 21 февраля 2022 года. Хотелось бы вернуться туда и многое сделать иначе, но…

За прошедшие 3,5 года:

• Индекс полной доходности МосБиржи: +15,8%

• Фонды на этот индекс:

— TMOS → +11,83%

— SBMX → +10,54%

Замечаете отставание?

Комиссии тут ключевое:

• TMOS = 0,79% (итого за 3,5 года ≈ 2,77%)

• SBMX = 0,95% (итого ≈ 3,33%)

А разница в итогах — около 1,2–1,9% сверх комиссий. Куда ушли эти миллионы инвесторов? Что за огромная разница в доходности всего за 3,5 года? Ведь уже писал насколько важен каждый дополнительный % доходности

Лучший результат показал фонд DIVD — +14,69% при максимальной комиссии 0,99%. Выходит, без комиссий он обогнал бы индекс.

TMOS и SBMX — просто примеры, у других фондов история примерно та же (слишком уж много их сейчас развели).

А как в мире? Взглянем на S&P 500:

• Индекс SP500

• Фонды SPY (0,09%) и VOO (0,03%)

В крипте нет страхового фонда ЦБ и гарантий вкладов, поэтому каждая история взлома — это отдельная драма со своим финалом.

Например, взлом BingX — по моей информации, закончился без хэппи-энда: средства вернуть не удалось. Потери легли на пользователей.

Совсем другая история была с Bybit. В марте хакеры увели с биржи $1,4 млрд, но платформа сумела покрыть ущерб 1:1, так что конечные пользователи даже не заметили проблему. Биржа использовала собственные резервы и привлекла внешние средства — всё ради репутации.

Есть и третий вариант развития событий — пример GMX.

Недавно их децентрализованная версия V1 на Arbitrum лишилась ~$40 млн из-за уязвимости. Но вместо суда и охоты за хакером, команда предложила «white-hat bounty» — 10% от суммы (около $5 млн) в обмен на возврат остального и отсутствие преследования. Ответ хакера on-chain был лаконичным: «ok, funds will be returned later». И действительно — средства начали возвращаться.