комментарии Импульс на форуме

Рубль под пристальным вниманием: Минфин меняет курс валютных интервенций

Министерство финансов России с 7 октября по 7 ноября планирует продавать иностранную валюту и золото в рамках бюджетного правила. Общий объем операций составит 13,9 млрд рублей при ежедневных продажах эквивалентом 0,6 млрд рублей.

В предыдущий период с 5 сентября по 6 октября ведомство реализовывало активы на сумму 31,5 млрд рублей. Ежедневный объем тогда достигал 1,4 млрд рублей, что более чем в два раза превышает текущие планы.

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в октябре прогнозируется на уровне -26,9 млрд рублей. Одновременно суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого объема по итогам сентября составило 13,0 млрд рублей.

Снижение объемов валютных интервенций свидетельствует о корректировке бюджетной политики в условиях изменяющейся конъюнктуры сырьевых рынков. Эксперты ожидают, что данные меры окажут стабилизирующее влияние на курс национальной валюты в среднесрочной перспективе. Бюджету остро не хватает денег и видимо за счёт ослабления рубля эта дыра будет закрываться. Вопрос только один — достаточная ли это мера?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль под пристальным вниманием: Минфин меняет курс валютных интервенций

Министерство финансов России с 7 октября по 7 ноября планирует продавать иностранную валюту и золото в рамках бюджетного правила. Общий объем операций составит 13,9 млрд рублей при ежедневных продажах эквивалентом 0,6 млрд рублей.

В предыдущий период с 5 сентября по 6 октября ведомство реализовывало активы на сумму 31,5 млрд рублей. Ежедневный объем тогда достигал 1,4 млрд рублей, что более чем в два раза превышает текущие планы.

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в октябре прогнозируется на уровне -26,9 млрд рублей. Одновременно суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого объема по итогам сентября составило 13,0 млрд рублей.

Снижение объемов валютных интервенций свидетельствует о корректировке бюджетной политики в условиях изменяющейся конъюнктуры сырьевых рынков. Эксперты ожидают, что данные меры окажут стабилизирующее влияние на курс национальной валюты в среднесрочной перспективе. Бюджету остро не хватает денег и видимо за счёт ослабления рубля эта дыра будет закрываться. Вопрос только один — достаточная ли это мера?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестидея по акциям "Позитив"

Акции «Группы Позитив» получили рекомендацию «Покупать» из-за значительного снижения их стоимости при сохранении перспектив роста. Целевая цена остаётся на уровне 2904 рублей, что предполагает потенциал роста в 51% от текущей цены в 1925 рублей. Компания является ключевым игроком на российском рынке информационной безопасности, который демонстрирует устойчивый рост.

Рынок информационной безопасности в России в 2023 году достиг 248 млрд рублей, превысив прогнозы. Ожидается, что к 2030 году его объём вырастет до 715 млрд рублей благодаря ежегодному росту на 20–25%. Основными драйверами являются импортозамещение и увеличение спроса на отечественные решения. «Группа Позитив» занимает 14,1% рынка и может увеличить выручку до 90–100 млрд рублей к 2030 году.

Компания активно расширяет продуктовую линейку, включая межсетевой экран нового поколения PT NGFW, который уже прошёл 60 пилотных внедрений. Выручка отличается высокой сезонностью — 62% поступлений традиционно приходится на четвёртый квартал. В 2024 году руководство скорректировало прогноз выручки с 40–50 млрд рублей до 30–36 млрд, что вызвало временное снижение котировок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вклады населения постепенно становятся иллюзией

Ситуация с вкладами населения становится всё более забавная. Банки привлекли уже 60 триллионов рублей под ставку свыше 20% годовых. Народ счастлив, но кажется никто даже не задумывается о деталях происходящего. Привыкли верить в щедрого господина, раздающего своим рабам хлеб с маслом. 

Только вот господином во всей этой конструкции является заёмщик по кредитам. Чтобы вам, вкладчикам, заплатить 20%, деньги должны работать и приносить прибыль выше указанного процента. Ни один вид бизнеса сегодня такую выгоду не даёт. Остаются те, кто берёт кредит по 40% годовых. Только вот беда — таковых всё меньше, а те кто взял, перестают платить. Это значит, что вложенные вами в банк деньги, если не пропадут, то как минимум не принесут желаемую прибыль, следовательно чем с вами расплачиваться вообще непонятно. 

Был вариант с обесцениванием рубля. Тогда вы получите назад свои кровные со всеми обещанными процентами, чему сильно обрадуетесь, но покупательная способность этих денег упадёт. Большинство людей ничего не поймут, остальные повозмущаются пять минут и перестанут. Но и эта схема дала сбой, потому что россияне боятся покупать доллары, курс не идёт вверх, он наоборот, вопреки логике, свалился вниз. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможное поглощение «Инвитро» сетью «Мать и дитя»: что это значит для рынка?

В последнее время в деловых кругах активно обсуждается возможная сделка между двумя крупными игроками медицинского рынка — сетью клиник «Мать и дитя» и лабораторным гигантом «Инвитро». По данным «Ведомостей», переговоры уже начались, и одна из сторон оценивает перспективы приобретения. Пока собственники «Инвитро» не ищут покупателей, но могут рассмотреть выгодное предложение. Что стоит за этими переговорами и как это отразится на рынке медицинских услуг?

Почему «Мать и дитя» заинтересовалась «Инвитро»?

Сеть клиник «Мать и дитя» уже давно развивает лабораторное направление, и покупка «Инвитро» могла бы стать логичным шагом для укрепления позиций в этом сегменте. Лабораторная диагностика — высокомаржинальный бизнес, а «Инвитро» — один из лидеров рынка с развитой инфраструктурой и узнаваемым брендом. Приобретение такой компании позволило бы «Мать и дитя» не только расширить спектр услуг, но и усилить конкуренцию с другими крупными игроками, такими как «Гемотест» и «Ситилаб».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост микрофинансового рынка: как «Займер» увеличил объёмы выдач

Микрофинансовый рынок продолжает демонстрировать устойчивый рост, несмотря на экономические колебания. Одним из ярких примеров такой динамики стали результаты МФК «Займер» за второй квартал 2025 года. Компания сообщила о значительном увеличении объёмов выдачи займов, что свидетельствует о растущем спросе на микрофинансовые услуги. В чём причины такого роста и как это отражается на рынке? Разберёмся в деталях.

Динамика выдачи займов: ключевые показатели

По данным пресс-релиза компании, во втором квартале 2025 года «Займер» выдал займов на сумму 15,2 млрд рублей. Это на 9,7% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Прирост объясняется как увеличением числа новых клиентов, так и активностью постоянных заёмщиков. Объём займов новым клиентам вырос на 21,2% и составил 1,5 млрд рублей. Повторные клиенты получили 13,71 млрд рублей, что на 8,6% больше, чем годом ранее.

Такие цифры говорят о том, что доверие к микрофинансовым организациям растёт. Клиенты всё чаще рассматривают МФО как удобный инструмент для решения финансовых вопросов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение индекса МосБиржи: причины и прогнозы на ближайшие недели

Российский фондовый рынок завершил неделю значительным падением, вызванным усилением санкционной риторики со стороны США. Индекс МосБиржи пробил важный уровень поддержки, что может привести к дальнейшему снижению до 2500 пунктов. Основной причиной негативной динамики стали заявления американских политиков о подготовке нового пакета санкций, включая возможные пошлины в размере 500% для стран, закупающих российские энергоресурсы.

Почему индекс МосБиржи обвалился

Главным фактором давления на российский рынок стали геополитические риски. Президент США Дональд Трамп заявил о намерении поддержать законопроект, который позволит вводить высокие пошлины на товары стран, сотрудничающих с Россией. Хотя документ еще не принят, инвесторы начали заранее фиксировать прибыль, опасаясь ухудшения ситуации. Продажи усилились после комментариев сенатора Линдси Грэма, подтвердившего жесткие меры против РФ.

Технический анализ показывает, что индекс МосБиржи вышел из трехмесячного диапазона консолидации. Если в ближайшие дни не последует восстановления, следующая цель снижения находится на уровне 2500 пунктов. Пока рынок сохраняет нисходящий тренд, любые попытки роста будут ограничены санкционной неопределенностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика фондовых рынков России и США в июле 2025 года: анализ и прогнозы

Фондовые рынки России и США демонстрируют разнонаправленную динамику в начале июля 2025 года. Российский индекс МосБиржи колеблется около уровня 2800 пунктов, тогда как американский S&P 500 обновил исторический максимум. Эти тенденции обусловлены комплексом экономических и политических факторов.

Состояние российского фондового рынка

Индекс МосБиржи начал неделю с роста на фоне ожиданий снижения ключевой ставки Банком России более чем на 1%. Однако негативные новости, включая судебное разбирательство по активам «Южуралзолото», вернули котировки к исходным уровням. Состав индекса, где преобладают экспортеры и нефтегазовые компании, ограничивает потенциал роста. Дивидендная доходность «Сбера» около 11% также не способствует активному движению индекса вверх.

Американский рынок устанавливает новые рекорды

S&P 500 достиг отметки 6279,36 пункта, что на 1,75% выше предыдущего закрытия. Рост произошел благодаря сильным данным по рынку труда и подписанию закона о повышении потолка госдолга на 5 трлн долларов. Инвесторы постепенно возвращаются к акциям после периода осторожности, вызванного торговыми войнами. Управляющие активами увеличивают доли в акциях, чтобы не отставать от рыночной динамики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабый доллар: влияние на мировой рынок и российскую экономику

Слабый доллар стал важным фактором, значительно влияющим на динамику мировых валют и сырьевых товаров. Это положение определяет текущие тенденции в международной торговле, влияя, в частности, на экономику развивающихся стран, включая Россию. Факторы, способствующие ослаблению американской валюты, требуют внимательного рассмотрения и могут открыть новые экономические возможности для экспортеров.

Причины ослабления доллара и его последствия

Недавнее падение доллара до трехлетних минимумов связано с множеством факторов, включая напряженность в политической сфере и экономике США. Индекс доллара США, отражающий его курс по отношению к другим основным валютам, снизился ниже 97 пунктов после того, как в начале года показатель находился на уровне 110 пунктов. Основная причина такого снижения кроется в конфликте между президентом США Дональдом Трампом и главой Федеральной резервной системы (ФРС) Джеромом Пауэллом по вопросу управления процентными ставками.

Пауэлл подчеркивает необходимость осторожности в вопросе снижения ставок в условиях роста тарифов, налагаемых Трампом на основные торговые партнеры страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как SPO "Озон Фармацевтика" повлияет на свободный float акций?

Компания «Озон Фармацевтика» объявила о планах провести вторичное размещение акций (SPO), в рамках которого на рынок может поступить от 55 до 82 млн ценных бумаг. Это составляет 5–7,5% от общего числа выпущенных акций. Максимальная цена за единицу установлена на уровне 48 рублей.

После завершения размещения доля акций в свободном обращении (free-float) способна вырасти до 15,3%. Окончательный показатель будет зависеть от итогового объёма реализованных бумаг. Важно отметить, что текущие акционеры не планируют выходить из капитала компании, а значит, увеличение free-float произойдёт за счёт дополнительного предложения.

Почему инвесторы следят за SPO «Озон Фармацевтика»?

Вторичное размещение часто становится индикатором дальнейшего поведения акций на рынке. В данном случае ключевым фактором является возможное расширение свободного обращения, что повышает ликвидность бумаг. Чем выше free-float, тем проще крупным игрокам входить в позиции без существенного влияния на цену.

Кроме того, установленный ценовой потолок в 48 рублей за акцию ограничивает риски резкого роста стоимости на этапе размещения. Если спрос окажется высоким, цена может приблизиться к заявленному максимуму, но не превысит его.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая ключевая ставка на год вперёд: как изменится стратегия инвестирования?

Ключевая ставка ЦБ, по прогнозам ВТБ, останется высокой как минимум в течение следующего года. Это означает, что инвесторам придётся адаптировать свои стратегии под новые рыночные условия. В такой ситуации важно понимать, какие инструменты сохранят доходность, а какие могут оказаться под давлением.

Облигации: надёжный источник пассивного дохода

Фиксированные купонные выплаты по облигациям остаются привлекательными в условиях высокой ставки. Корпоративные бумаги с доходностью 19–21% годовых позволяют инвесторам получать стабильный доход без значительных рисков. Доходность напрямую зависит от решений ЦБ, поэтому фиксы остаются в приоритете у консервативных игроков.

Для тех, кто предпочитает минимальный риск, подойдут краткосрочные вложения в ОФЗ или банковские депозиты. Сейчас можно зафиксировать выгодные условия на 6–12 месяцев, пока ставки остаются на высоком уровне. Однако долгосрочные инвестиции в эти инструменты могут оказаться менее выгодными, если ЦБ начнёт смягчать политику.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему рубль остается крепким, несмотря на санкции и падение нефти?

Российский рубль демонстрирует неожиданную устойчивость, несмотря на внешние экономические вызовы. В прошлом году многие аналитики прогнозировали его ослабление из-за снижения цен на нефть и сокращения экспортных доходов. Однако курс рубля к юаню и другим валютам остался стабильным.

Основная причина — сокращение спроса на иностранную валюту. По данным Банка России, в мае 2025 года объемы покупки валюты снизились вдвое по сравнению с прошлогодними показателями. Это означает, что бизнес и население меньше нуждаются в долларах и евро, что поддерживает рубль.

Кроме того, несмотря на падение нефтяных цен до $60 за баррель, экспортеры не спешат массово продавать валюту. Если котировки Brent стабилизируются на уровне $75, объемы валютных поступлений могут вырасти, но пока рубль сохраняет позиции.

Как конфликт Израиля и Ирана влияет на нефть и рубль?

Эскалация военного противостояния между Израилем и Ираном вызвала опасения за стабильность нефтяного рынка. Иран — крупный поставщик нефти, экспортирующий около 1,5 млн баррелей в сутки. Если его добыча сократится, это может привести к дефициту сырья и росту цен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк: финансовые результаты и тенденции в 2025 году

В начале 2025 года ПАО «Сбербанк» представил финансовую отчетность, которая отражает рост и изменение интересующих показателей. Основные достижения включают увеличение чистой прибыли, рентабельности капитала и рост отдельных кредитных портфелей. Основные цифры отчетности указывают на то, что Сбербанк продолжает сохранять сильные позиции несмотря на волатильность в экономике.

Рост чистой прибыли и рентабельности

За первые четыре месяца 2025 года Сбербанк зафиксировал чистую прибыль в размере 542,3 миллиарда рублей, что на 9,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Важной характеристикой этого успеха стала рентабельность капитала, достигшая 22,5%. Эти показатели подчеркивают не только финансовую устойчивость банка, но и его способность эффективно управлять капиталом, используя доступные ресурсы для генерации прибыли. Высокая рентабельность является важным сигналом для инвесторов и может способствовать привлечению новых клиентов.

Динамика розничного кредитования

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие шансы на дальнейший рост акций ВТБ после объявленных дивидендов?

Вопрос о потенциальном росте акций ВТБ после объявления дивидендов становится все более актуальным. С одной стороны, банк предстает в качестве недорогого и прибыльного актива, имеющего коэффициент цены к прибыли, который составляет всего две единицы, и оценивающегося в половину величины своего капитала. На фоне этих показателей акции Сбербанка, у которых коэффициент составляет один капитал к пяти прибыли, выглядят менее привлекательными. Вместе с тем, ВТБ сталкивается с проблемами в выплате дивидендов на протяжении уже нескольких лет, что связано с недостаточным уровнем капитала.

Одной из наиболее насущных проблем остается недостаточность капитала, которая продолжает вызывать опасения. По мнению менеджмента, потенциальная выплата дивидендов может отнять у банка 1,1 процентного пункта от уровня достаточности капитала, который и так является критическим. Тем не менее, ВТБ нацелился на выплату рекордных дивидендов в размере 25,58 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 25,6%. Это решение уже вызвало резкую реакцию со стороны рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как будутдвигаться акции Газпрома и стоит ли ждать цены выше 200 рублей?

На фоне общерыночного оптимизма наблюдается повышение акций Газпрома. Участники рынка отмечают, что также есть надежды на увеличение объемов поставок газа в Европейский Союз, что будет зависеть от улучшения геополитической ситуации. Тем не менее, позиция европейских лидеров остается неоднозначной и противоречивой. Соединённые Штаты оказывают давление на европейские страны с призывами увеличить закупки своих энергоресурсов, одновременно торговые войны заставляют Европу отложить запреты на импорт российского сжиженного природного газа (СПГ) по 17-му пакету санкций, что приводит к росту объемов его закупок в начале текущего года. В то же время, остаётся неясной дивидендная политика Газпрома, и 26 июня состоится важное собрание акционеров, где будут обсуждаться выплаты.

С точки зрения технического анализа, акции Газпрома, как и весь российский фондовый рынок, сегодня тестируют значимое краткосрочное сопротивление на уровне 137 рублей, которое соответствует средней линии полосы Боллинджера на дневном графике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда доллар вернётся к 100 рублям?

Когда речь идёт о вопросе, когда доллар вернётся к 100 рублям, ситуация выглядит достаточно предсказуемо и обоснованно. Проблемы, при этом, не вызывают сомнений, и указывают на системные нестыковки в экономике страны.

В первую очередь стоит обратить внимание на рынок нефти. В последние недели показатели нефти Brent заметно снизились: с начала месяца она потеряла почти 13% своей стоимости, опускаясь в определенные моменты ниже уровня 60 долларов за баррель. В настоящее время цена немного улучшилась, но колеблется около 65 долларов, что всё еще ниже прогноза, заложенного в финансовых документах Минфина. Для марки Urals ситуация еще более угрожающая: цена держится около 59 долларов, в то время как в федеральном бюджете на 2025 год предусмотрено значение 69,7 долларов. Это отклонение приводит к значительным потерям.

Второй важный аспект — бюджетное давление. Дефицит бюджета в первом квартале уже достиг 2,17 триллиона рублей, что составляет почти 1% от валового внутреннего продукта. Год только начался, и появилась острая необходимость в средствах. Укрепление рубля в данной ситуации невероятно затруднительно. Чем больше рубль теряет в стоимости, тем более выгодной оказывается продажа сырья за валюту, что в свою очередь усугубляет бюджетные проблемы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какова судьба российского рынка: замедление восстановления в районе 2900 пунктов?

Российский рынок замедлил свое восстановление, и, как утверждают эксперты, это вполне предсказуемо, особенно учитывая, что уровень в 2900 пунктов ранее обозначался как цель коррекционного движения. Причиной такого развития событий стало отсутствие быстрого прогресса в мирных переговорах, что на фоне торговых войн снова привело к панике на мировых финансовых рынках и, как следствие, к снижению индекса Московской биржи.

Вопросы мирных переговоров по-прежнему остаются открытыми, тогда как цены на нефть демонстрируют снижение, а рубль, в свою очередь, укрепляется. Это обстоятельство подводит аналитиков к выводу о том, что даже при отсутствии значительных новостей российский фондовый рынок мог бы колебаться на уровне примерно 2800 пунктов, что на 100 пунктов ниже обозначенной коррекционной цели.

Пока не наблюдается никаких инициатив, способных внести ощутимые изменения в рыночную динамику, аналитики предполагают, что до заседания Центрального банка, назначенного на конец следующей недели, не стоит ожидать сильных колебаний. На предыдущем заседании были обсуждены важные аспекты денежно-кредитной политики и её влияние на состояние финансовых рынков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каково состояние экономики и фондового рынка на 24 февраля 2025?

Обзор экономики и фондового рынка на 24 февраля 2025 демонстрирует разнообразные тренды и факторы, влияющие на динамику рынков. Российский рынок акций обосновался в пределах 3250–3300 пунктов, и на него оказали влияние как внутренние, так и международные события. В отдельности стоит отметить, что встреча представителей России и США в Саудовской Аравии привлекла активное внимание, и обе стороны оценили ее результаты как крайне позитивные. Однако конкретных решений в результате этой встречи принято не было.

Динамика индекса МосБиржи

На протяжении недели рынок оставался в формате бокового движения, что указывает на отсутствие достаточных катализаторов для нового роста. Несмотря на попытки коррекции после встречи высокопоставленных делегаций, поток положительных новостей не позволил этому процессу развиться. Однако, как отметили эксперты, для нового раунда роста необходима более значимая встреча глав государств, которая может привести к подписанию важных соглашений.

Важно отметить, что индекс МосБиржи на этой неделе показал рост на 3,09%, достигнув отметки 3283,29 пунктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ ивидендных акций декабря 2024
Рынок всё ещё находится под давлением геополитики и санкций, поэтому роста котировок ждать не приходится. Зато в декабре многие компании пройдут через отсечку и в течении двух недель выплатят дивиденды. В этот раз нам есть на что посмотреть и лично я планирую докупить некоторые бумаги. Быть может эта информация станет полезной и для вас. Делюсь.

Полюс золото. На фоне неопределенности в мире золото и крипта показывают хороший рост. Всё ещё актуальна идея 15 000 за одну акцию этой компании, так что есть смысл открыть позицию. (не является инвестиционной рекомендацией). Дивидендная отсечка состоится 13 декабря, купить нужно до 12 Доходность — 9% годовых.

Хедхантер. Дефицит рабочей силы в стране это очень плохо, но вы сможете хорошо заработать, если занимаетесь подбором персонала и публикацией вакансий. У любого несчастья всегда есть выгодоприобретатель. Знакомьтесь, это он. Отсечка 17 декабря, купить до 16, Доходность 21%.

Лукойл. Тут много говорить не буду, компанию ежедневно обсуждают другие авторы смартлаба. Доходность 7%, но неплохие перспективы роста. Отсечка тоже 17, купить до 16.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ ивидендных акций декабря 2024
Рынок всё ещё находится под давлением геополитики и санкций, поэтому роста котировок ждать не приходится. Зато в декабре многие компании пройдут через отсечку и в течении двух недель выплатят дивиденды. В этот раз нам есть на что посмотреть и лично я планирую докупить некоторые бумаги. Быть может эта информация станет полезной и для вас. Делюсь.

Полюс золото. На фоне неопределенности в мире золото и крипта показывают хороший рост. Всё ещё актуальна идея 15 000 за одну акцию этой компании, так что есть смысл открыть позицию. (не является инвестиционной рекомендацией). Дивидендная отсечка состоится 13 декабря, купить нужно до 12 Доходность — 9% годовых.

Хедхантер. Дефицит рабочей силы в стране это очень плохо, но вы сможете хорошо заработать, если занимаетесь подбором персонала и публикацией вакансий. У любого несчастья всегда есть выгодоприобретатель. Знакомьтесь, это он. Отсечка 17 декабря, купить до 16, Доходность 21%.

Лукойл. Тут много говорить не буду, компанию ежедневно обсуждают другие авторы смартлаба. Доходность 7%, но неплохие перспективы роста. Отсечка тоже 17, купить до 16.

Авто-репост. Читать в блоге >>>