Кхм, перефразируя Бабакина из фильма Асса: «Прошу занести в протокол: Я был не прав, я приношу свои извинения» :) Ну не так уж и не прав, таки хоть и предполагал падение волы, но при том что рынок не уедет ниже 148, рынок уехал, вола естественно подскочила. ОК.
Вчера возник вопрос собсна по расчету индекса волатильности РТС, кому это реально интересно настоятельно рекомендую прочесть:
1  fs.rts.ru/files/6549/
2  fs.rts.ru/files/6550/
Вторая ссылка на статью в журнале ФиО (обе формат ПДФ), очень примечательная статья. чутка отпишусь про эту статью:
ВИКс в Чикаго и РТСВКс считаются по разной методике (Бармаглот привет :)) и знаете от чего это зависит? хе-хе от ликвидности!!! (Опшион-систем привет :)) ВИКс считается буквально исходя из заявок в стаканах опционов, беруться пут ниже цены колл выше цены считаются средние между бид и аск и это принимается за основу, дальше там некоторые уточнения, какой максимальный размах страйков брать как учесть что текущая цена не совпадает точно с одним из страйков и тп ( ну это тонкости вполне понятно) Наша биржа прямо признает, ликвидность: говно, поэтому мы берем старого доброго Блейка ( при этом признается что формула Блейка-Шлоуза в общем мат модель не совсем хорошо подходящая к реальной практике, ну представления игроков о волатильности основаны много на чем а не только на текущей истволе) и так у нас берут Блейка строят улыбку волы а под текущую реальность её просто подгоняют введением коэффициентов, таких что бы улыбка ( расчетная по ней теор цена) проходила внутри существующих в стаканах опционов спредов, ликвидность говно но в этом случае не обязательно что бы везде были заявки там где нет или заявки явно выбивающиеся за пределы вменяемости, улыбку можно просто гармонично дорисовать. Получают такую подогнанную улыбочку. это уже будет улыбка подразумеваемой волатильности отсекают у неё хвосты с дальними страйками ( по поводу периодической некоторой невменяемости этих хвостов я писал как то) и уже по усеченной улыбке вычисляют среднюю волу. Да ещё есть методология перехода от текущеих к следующим опционам, ну тут понятно вес следующих тихо наращивают. Фсе уффффффффффффф! В общем почитайте это занимательно.

( Читать дальше )

Текс что мы имеем по волатильности, ОК пролив=рост подразумеваемой волы, да да да это стандартно,  так все делают, и тут меня начинают глодать мысли, а с какого хрена? Ну есть такое понятие в моем обиходе, не знаю возможно оно есть и не только у меня, но резервед на всякий случай, и так понятие: перелом волатильности. Классический пример начала августа, там был перелом, там все четко, вола взлетела опрометью. Все это видели и сейчас повторяют,  но ситуация с тз перелома изменилась, вола уже была переломлена, мода на продажу опционов была убита ( смешно но в опционах мода есть так же как она есть и в акциях :))  Рынок продолжает уперто действовать по инерции, падение вола должна вырасти, падение падению господа рознь, не всякое падение= рост волатильности, вполне вероятно в данной ситуации откат не приведет к общему росту волы, тем более что этого отката все так ждали. Рынок инертен и подвержен веянию моды? Ответ будет однозначно ДА, если мы увидим провал волатильности не смотря на откат, в разумных опять же пределах, конечно если за пару дней шлепнемся ниже 148 ни о каком снижении или стабилизации волы речи идти не может.
Хм несколько сумбурно, может как нибудь опишу свои мысли более общо и менее сумбурно, надо сосредоточиться, а пока поглядим на волатильность :)
PS Давление мысли, что всему таки пипец имеет место быть конечно на рынке, но лично меня опционы в данный момент покупать не тянет :)

Вчера денек и в США выдался примечательный, в общем всем понятно, что с определенного момента рынок летел на шортосквизе. смотрел я смотрел и для себя по графику отметил работу ТОКНПГВ, он начал разгон и потом случались сквизы которые пробивали простые уровни сопротивления, проведенные по предыдущим локхаям, сквиз сквизом, во здорово шортануть сквиз, но не тут то было, уровни сопротивления тут же становились поддержкой на которой ТОКНПГВ ненавязчиво обЪяснял окружающим что рынок ниже не пойдет, чем доводил мишек до истерики и случался очередной сквиз, причем каждый раз с бОльшим размахом, смешно, но я под конец уже четко видел, что сквизанут до 1290, по эстетическим соображениям равномерности нарастания сквиза :) Еще одна фишка, все понимали мишек режут и когда снп достиг 1280 вокруг все остановилось, дальше практически кроме снп ни чего не росло :) Такое вот наблюдение :)
Если об этом уже писалось, звиняйте.

ПузырьКолы-Повелитель волы! Великий и Ужасный! :)))
Сказано: http://smart-lab.ru/blog/21292.php сделано, викс 43, да конечно рост дал снижение волы, но не только в нем дело, рост сам по себе в некоторых случаях волу может и увеличивать.
И что забавно вчера я не написал почему я думаю что вола резко собЪется, и ни кто не спросил, ни кому это не интересно, что в общем закономерно, ну не интересно значит не интересно.
Бугага.
18-25 27.10.2011: RTSVX=43,9% минус 2,5 пункта или 6%, день рекомендован к внесению, как хороший пример, в учебники по опционам.
Пишу сам себе, за окном вечереет.

Интересно завтра к концу дня посмотреть на волу подразумеваемою, есть мысль что она существенно снизиться (при прочих равных ессесно, ну если рынок жестоко не обвалится, всякое бывает), существенно это ниже 45, плюс минус 2% и так сходить может, без моих мыслей :)  Написал топик так, мысль застолбить, чисто завтра посмотреть на топик и возгордиться ну или чутка подернуться краснотой:)

Я как то рассказывал о том, как чудно менял улыбку волатильности на рублебаксе позой в 30000 рублей,  да-да-да 1000-ю долларами я менял картину миллиардного рынка, один из его параметров, причем существенно. Ну Ок Ри самый ликвидный инструмент, ого-го, но вот приходит чуловек, смотрим дальние опции вне денег и покупает скажем 500 контрактов по 250 пипсов ноябрь страйк 175000 колл, хочет купить, но где они продавцы, маркетмейкеры и тд.?, их нет покупатель  нервничает и сдвигает заявку на 295, ай-ай-ай, вся улыбка перетряхивается, хм-хм, 500*250*0,02*31=77500 рупликов, такой суммой перетрАхнута улыбка в РИ, многомиллиардном инструменте :)
PS Это чисто подсмотрел, заявка не моя, но улыбнуло, рисуется улыбочка как будто кто то случайным образом пИсает, выводя каракули на снегу  :)

забавно смотря на графики можно прикинуть что за прошедшую неделю историческая волатильность по идее должна была упасть, сорри у кого есть расчеты истволы поправьте если я не прав. Но вот вмененка, блин привык называть вмененкой правильно подразумеваемая волатильность не сдвинулась ни хрена,  все ждут ждут ждут ждут движняка, и что смешно по опыту движняк происходит тогда когда его перестают ждать=вола подразумеваемая спадает, так было например перед обЪявлением твиста, тогда за пару дней волу хорошо сбили иииииииииииииииии куякс, а сейчас не падает вот.