комментарии Валентин Погорелый на форуме
-
Выручка за 1 квартал по РСБУ 14,125 млрд.руб — это сильный результат. увеличили Отпуск э/э потребителям из сети до 6.101 млрд кВт*ч, и кстати, Ср. цена реализации э/э, руб/кВт*ч увеличилась в 2021 году 11,6% с 1255 в 2020г. до 1401 руб/кВт*ч в 2021. неплохо, возможно и другие компании из сектора тоже представят хорошие результаты за 1 кв 2022г.
Расчет дивидендов Газпрома за 2021 год
Газпром отчитался по МСФО за 2021год, и мы можем посчитать сколько дивидендов компания может заплатить, согласно своей дивидендной политике (целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли).
Для начала посмотрим расчет скорректированной чистой прибыли за 2020г. (можно найти в годовом отчете компании за 2020г.).
Теперь рассчитаем за 2021год:
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Газпром - Европейскому Союзу: “Нравится, не нравится - терпи моя красавица!”
2 января 2022г. Алексей Миллер заявил — «Газпром» в 2021 году экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд. м3 газа!”
Результат 2021 года занял четвертую строчку среди исторических рекордов компании. Отмечу, что закупку российского трубопроводного газа нарастили 15 стран. Самый большой прирост обеспечили его крупнейшие потребители — Германия (+10,5%), Турция (+63%), Италия (+20,3%).
Здесь речь идет именно поставки газа в страны европейского дальнего зарубежья — это 25 стран ЕС (за исключением Латвии, Литвы, Эстонии), а также не входящие в ЕС Турция, Норвегия, Швейцария и страны Балканского региона — Албания, Босния и Герцеговина, Северная Македония, Сербия.Таблица 1 — Структура поставок газа в страны европейского дальнего зарубежья
Однако, фактические поставки газа для ЕС, согласно данным официального сайта Газпрома (
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
При 1,9 млрд. чистой прибыли за 2021г. – 50% направят на дивиденды, 14,4 руб/акцию!- Валовая прибыль – 6,234 млрд.руб. +32%! Рентабельность 88%, в 2020г. было 85%!
Операционные расходы 4,134 млрд. руб. + 37%, в 2020г. было 3,028 млрд. руб.
Расходы R&D 2,067 млрд. руб. + 11% к 2020г.
EBITDA скорректированная в 2021 г. 2,925 млрд. руб. это +35% к 2020г. и рентабельность по EBITDA – 41%
Чистая прибыль в 2021г. 1,9 млрд. руб.
Общий долг за 2021г. — 1,957 млрд. руб.
Чистый долг в 2021г. 1,192 млрд.руб.,
ЧД/ EBITDA – 0,44!
- Объем продаж в 2021 г- 7,8 млрд.руб. Динамика с 2018-2021 гг. +39% каждый год.
- Как может изменится чистая прибыль Газпрома после очередной девальвации рубля?
Мы знаем, что Газпром получает экспортную выручку в долларах и при девальвации рубля, рублевая выручка компании будет расти в 2022г. (по крайней мере на сегодняшний день).
А будет ли расти так же пропорционально чистая прибыль? На мой взгляд, нет и все это из-за валютной переоценки кредитов компании, которые при девальвации рубля, снижают чистую прибыль.
По итогу 2020г. 78,7% всех долгосрочных кредитов были номинированы в иностранной валюте (22,6% — в долларах, 49,1% — в евро).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Как сильно пострадает ФосАгро от ограничения на экспорт аммиачной селитры?Правительство РФ приняло постановление о временном запрете с 2 февраля по 1 апреля экспорта аммиачной селитры, как это может повлиять на компанию ФосАгро.
Выручка компании состоит из реализации фосфорсодержащих и азотных удобрений (в таблице указано как всего удобрений).
Из таблицы видно, что объем реализации удобрений в 1кв.2020г. и 1 кв.2021г. примерно одинаковый, и предположим что в 1 кв.2022г. могло бы быть 2800 тыс.тн. удобрений. Цену за 1 кв.2022г. возьмем без изменений, как и в конце 4 кв.2021г. (хотя цены в 2022г. растут) и тогда возможная выручка увеличилась бы на 13,3% до 138074 млн.руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Есть ли угроза газовому господству Газпрома в Европе от Норвегии?
Сегодня 16.02.2022г. в Европейском союзе заявили, что они справятся с сокращением поставок газа из России.
Конечно интересно как? Может быть Европу спасет Норвегия?Норвегия – второй поставщик газа в Европу (после Газпрома), по итогу 2020г. экспорт составил 121,8 млрд.м3 (Газпром 174,9 млрд.м3).
Видно снижение поставок газа Норвегией последние четыре года, это связано с тем, что идет истощение уже эксплуатированных месторождений, а богатые газом районы находятся на Крайнем Севере (в Баренцевом море) и требуют больших затрат на ввод в эксплуатацию; именно этим и объясняется высокая стоимость добычи газа Норвегией, по сравнению с Газпромом.
По итогу 2021г. Норвегия увеличит поставки по сравнению с 2020г. примерно на 3-6 млрд.м3 и составит около 126 млрд. м3 за 2021г., но в 2022г. объем может еще увеличится на 3-5 млрд.м3 и составит около 130 млрд.м3.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Как повлияют нормативы достаточности капитала ВТБ на дивиденды за 2021г.ВТБ опубликовала результаты по РСБУ за январь 2022г.
Чистая прибыль за январь 2022г. составили всего лишь 1,3 млрд.руб. (вероятно из-за потерь от изменения курса рубля и начисления дополнительных резервов, а также от переоценки по портфелю ценных бумаг).
По состоянию на 1 февраля 2022 года общий (собственный) капитал ВТБ уменьшился за январь 2022г. на -5,6% (на 101 млрд.руб) и составил 1701,1 млрд. руб., когда на 1 января 2022г. составлял 1802,1 млрд.руб. (рост г/г на 9,5% и 156,6 млрд.руб.).
Нормативы достаточности капитала ВТБ по итогу января 2022г. резко снизились и уже оказались ниже, чем в течение всего 2021г., в частности норматив достаточности базового капитала равен 6,89 (минимальное значение 4,5%), когда 1 января 2021г. составлял 8,58.
Чистая прибыль ВТБ по итогу 9 месяцев 2021г. по отчетности МСФО составила 257,6 млрд. руб. (за год ожидают выше 300 млрд.руб.) и менеджмент компании обещает направить минимум 50% от чистой прибыли на дивидендные выплаты.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мать и дитя. Рекордные дивиденды за 2021 годГК «Мать и дитя» опубликовали операционные данные за 2021г.
Все показатели компании выросли в 2021г. по сравнению с 2020г.: роды +8,2%, ЭКО +8,3%, койко-дни +31,1% и посещения +15,2%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сколько ждать дивидендов за 2021г. от Московской биржи?Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг.
Число физических лиц, имеющих брокерские счета в 2021г. выросло в 12,5 раз по сравнению с 2017г. и продолжает увеличиваться (к примеру, на конец января 2022г. уже равнялось 17,405 млн.шт.).
Общий объем торгов в 2021г. впервые превысил 1010 трлн.руб. и увеличился на 6,6% е 2020г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сравниваем показатели компаний девелопмента (ПИК, ЛСР, САМОЛЕТ и ЭТАЛОН). У кого 2021г. сильнее?Коротко сравним показатели компаний девелопмента, представленные на Московской бирже, за два последних квартала и в динамике за четыре года и выберем наиболее перспективных.
Введено в эксплуатацию, тыс.м2
2018
2019
2020
2021
ПИК
1980
2024
2425
3036
Самолет
218
554
236
701
Эталон
479
622
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сравниваем показатели компаний девелопмента (ПИК, ЛСР, САМОЛЕТ и ЭТАЛОН). У кого 2021г. сильнее?Коротко сравним показатели компаний девелопмента, представленные на Московской бирже, за два последних квартала и в динамике за четыре года и выберем наиболее перспективных.
Введено в эксплуатацию, тыс.м2
2018
2019
2020
2021
ПИК
1980
2024
2425
3036
Самолет
218
554
236
701
Эталон
479
622
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Каких итоговых дивидендов ждать от Татнефти?Предприятиями группы «Татнефть» добыто нефти — 27830,2 тыс. тн., что на на 7% больше чем 2020г.
Комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» в 2021 г. произвел нефтепродуктов – 12946 тыс. тн., что на 13,7% больше в 2020 г. (11383 тыс. тн.)
Продажи группы «Татнефть» в страны дальнего зарубежья нефти в 2021г. составили 8776 тыс.тн., что на 2,85% больше, чем в 2020г. (8533 тыс.тн.), а цена реализации в 2021г. составит (прогнозная) — 35,9 тыс.руб./тн., что выше на 75%, чем в 2020 (20,5 тыс.руб./тн.)
Продажи группы «Татнефть» на внутренний рынок нефти составили 9571 тыс.тн., что на 31 % больше, чем в 2020г. (7306 тыс.тн.), а цена реализации в 2021г. составит (прогнозная) — 16,37 тыс.руб./тн., что выше на 80,7% чем в 2020г. (29,6 тыс.руб./тн.).
Предприятиями группы «Татнефть» в 2021г. реализовано нефтепродуктов на 11,5%, чем в 2020г. свыше 13,8 тыс. тн. (в 2020-12,619 тыс. тн.), из них на экпорт с страны дальнего зарубежья — 5840 тыс. тн., что на 11% больше, чем в 2020г. (5239 тыс. тн.), а цена реализации в 2021г. составила 39 тыс.руб./тн., что выше на
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Русагро! Какие ждать итоговые дивиденды?Объем реализации сельскохозяйственного сегмента в 2021 году выше 2020 г. на 12,6%, а цена выше в 2021г. на 8,4%. И по итогу выручка сегмента в 2021г. выше на 22,1%.
Объем реализации мясного сегмента в 2021 году ниже 2020 г. на 2,3%, а цена выше на25,3%. И по итогу выручка сегмента в 2021г. выше на 22,3%.
Объем реализации масложирового сегмента в 2021 году остался практически на уровне 2020 г. (выше на 0,43%), но цена выше на 63,7%. И по итогу выручка сегмента в 2021г. выше на 64,3%.
Объем реализации сахарного сегмента в 2021 году ниже 2020 г. на 7,15 %, а цена выше в 2021г. на 60%. И по итогу выручка в 2021г. выше на 29,3%.
Выручка всех сегментов компании (без учета прочей выручки и вычета элиминации) в 2021 г. выше на 42% (примерно 72 млрд. рублей) чем в 2020г.
С чистой прибылью сложнее рассчитать, отношение себестоимости к выручке растет и согласно отчету МСФО за 9 мес.2021г. выросло на 1,57% (до 78,22%) к себестоимости за 9 мес.2020г. (77,01%), более наглядный рост себестоимости составил в 3 кв.2021г. показатель равнялся 82,14% (в 3 кв.2020г. — 75%) – это выше
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Полиметалл: какие дивиденды ждать за 2021г. и разбираем перспективы на 2022г.I. Объем производства золота в 2021г. к 2020г. вырос на +1,4% и составил 1422 тыс.унций, серебра увеличился на + 8,5 % и равен 20,4 млн.унций, так как нет еще данных компании о ценах реализации золота и серебра в 2021 г. я их сам примерно рассчитал и получилась средняя цена реализации золота компанией Полиметалл за 2021 год уменьшится примерно на 0,85% и составит 1778 долл.за унцию, когда в 2020г. цена равнялась 1793 долл.за унцию, но средняя цена реализации серебра в 2021 году увеличится примерно на 22% и составит 24,4 долл.за унцию, когда в 2020г. равнялась 20 долл.за унцию.
По моему прогнозу выручка в 2021г. будет выше на +1,75% (примерно 50 млн. долл.), чем в 2020г. и составит 2915 млн. долл., когда в 2020г. равнялась 2865 млн. долл., а выручка в рублях увеличится на 2,1%, так как средний курс доллара увеличился с 72,14 руб./ долл. в 2020г. до 73,65 руб./ долл. в 2021 г.
Чистая прибыль зависит от выручки и от себестоимости.
Компания ожидает, что уровень денежных затрат (TCC) за полный 2021 год будет соответствовать объявленному прогнозу в 700-750 долларов на унцию золотого эквивалента. В I полугодии 2021 года затраты составили US$
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Итоговые дивиденды по Норникелю могут составить свыше 1950 рублей!!!По итогу 2 полугодия 2021 г. по сравнению с 1 полугодием 2021г. ГМК «Норникель» увеличил производство никеля +41%, меди +36% и лишь незначительно сократил производство палладия -0,9%. Средние цены на никель во 2 полугодии 2021 г. были выше на 10,2% чем в 1 полугодии 2021г., на медь выше на 7,2%, но на палладий цена ниже на 13%. На основании вышеизложенного, выручка во 2 полугодии 2021 г. увеличится на 16% и может составить свыше 770 млрд. рублей, а по итогу 2021 г. выручка может составить 1435 млрд. рублей, что является рекордным показателем за все время существования компании.
Выручка, млрд. рублей 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год прогноз 2021 год 536,753 728,915 877,769 1116,97 1435,00
Авто-репост. Читать в блоге >>>
