Высокие дивиденды — всегда хорошая новость для инвесторов. А вот дивидендная отсечка — не очень. Объясняем, как можно получить не только бумажный, но и реальный убыток, особенно если торговать с плечом. 

◾ Что за отсечка?

Для тех, кто забыл: дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра акционеров. Все, кто держал акции на эту дату, получат дивиденды. Покупать бумаги нужно за 2 рабочих дня до отсечки, ведь большая часть акций торгуется в режиме Т+2 (инвестор получает бумаги на счет через 2 дня после покупки). Пример: сегодня, 7 октября, последний день, чтобы купить под дивиденды акции Газпрома и Татнефти. А их реестры закрываются 11 октября.  

◾ Риск 1: дивидендный гэп 

Все, кто хоть раз получал дивиденды, знают: после даты отсечки акция падает обычно на размер дивиденда. Ухитриться продержать акции и продать не слишком дешево сразу после закрытия реестра не выйдет – рынок откроется уже по низкой цене. Это падение называется дивидендный гэп. Причина проста: раньше у компании на балансе был условный триллион рублей, а после отсечки его уже нет – в считанные дни он перейдет инвесторам. Без денежной массы и стоимость компании уменьшается на эту же массу. А на медвежьем рынке после отсечки акции могут падать даже больше, чем на размер дивидендов. 

Мониторинговый комитет ОПЕК+ согласился сократить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки, сообщили СМИ. Для российских властей, как отмечал The Bell, решение о сокращении добычи после нескольких месяцев падения цен на нефть будет как нельзя кстати. Позже Bloomberg отметил, что обсуждения продолжаются, но министры близки к этому решению.

На фоне новости стоимость нефти марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась выше $93 за баррель впервые с 21 сентября.

Вверх пошли и акции российских нефтяных компаний (на 16.20):
Сургутнефтегаз (префы) +3,35%
Газпромнефть +3,14%
Роснефть +2,19%

С начала октября неквалам стали недоступны многие зарубежные бумаги. Самое время обратить внимание на подешевевший российский рынок.

Представляем подборку фаворитов от аналитиков Тинькофф Инвестиций. По нашему мнению, целевая цена этих бумаг за год должна вырасти до следующих значений:

• Товары первой необходимости
X5 Retail Group: 1 650 рублей за акцию (+38% с текущих уровней);
Магнит: 6 200 рублей (+31%);
РусАгро: 1 050 рублей (+48%).

• Товары второй необходимости
Ozon: 1 950 рублей (+86%);
Детский мир: 100 рублей (+52%);
Fix Price: 435 рублей (+53,5%).

• Здравоохранение
Мать и дитя: 550 рублей (+54%).

• IT-сектор
Яндекс: 2 600 рублей (+39%);
Positive Technologies: 1 626 рублей (+61%).

• Нефть и газ
Лукойл: 5 300 рублей за акцию (+34%);
Новатэк: 1 400 рублей (+44%).

• Финансы
Мосбиржа: 120 рублей (+56%).

• Коммунальные услуги
Юнипро: 2,5 рубля (+134%).

Подборка бумаг из новости по ссылке
Подробности в нашем отчете (осторожно, букв много)

Выплата — 51,03 рубля на акцию, всего 1,2 трлн рублей.

Дивидендная доходность — 22%.

В момент объявления дивидендов акции Газпрома подскочили на 7%, до 238,7 рублей за бумагу, но уже через полчаса растеряли весь рост и продолжили падать. К 11:20 мск Газпром — — 2,5% к закрытию прошлого дня или 220 рублей за бумагу.

Реестр закрывается 11 октября, а чтобы получить дивиденды, акции компании надо купить до 7 октября включительно. Но стоит ли это делать?

📌 Мнение аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова:

«Инвестиционная история Газпрома стремительно ухудшается. У компании рекордные результаты и дивиденды за I полугодие 2022 года, но в дальнейшем Газпром ждут налоговые изъятия, которые, скорее всего, будут расти. При этом компания вряд ли снизит капитальные расходы на стройку. Еще одна плохая новость: Газпром потерял «Северный поток», и не исключено, что навсегда, а это пока никак не отражено в котировках. В результате будущие дивиденды находятся под большим вопросом».

#новости

С начала года индекс S&P 500 упал уже на 23,5%, а Nasdaq — более чем на 30%. Многие считают, что коррекция на американском рынке акций подходит к концу и все потенциальные риски уже заложены в цены. Мы с этим не согласны.

Сейчас рыночные ожидания предполагают, что:
📍 инфляция замедлится в среднем до 3,15% в ближайшие два года;
📍 прибыль на акцию (EPS) компаний из индекса S&P 500 в 2023 году вырастет в среднем на 7,8—8% (или даже на 9,3%, в зависимости от источника прогнозов).

Нам кажется, рынок настроен крайне оптимистично и на деле реализоваться может либо одно, либо другое. Рассмотрим два сценария.

1️⃣ ФРС действует агрессивно: поднимает ставку выше 4,5%. Это серьезно охлаждает потребительскую активность. В таком случае инфляция действительно быстро замедляется. Но тогда рост прибыли американских компаний даже на 7,8% в следующем году маловероятен.

📊 Индекс Мосбиржи с начала года растерял около половины своей стоимости. Однако для грамотных инвесторов это не стало помехой. В сервисе автоследования Сигнал в Тинькофф Инвестициях — хороший выбор доходных рублевых стратегий, на которые можно подписаться и в автоматическом режиме повторять сделки за опытными инвесторами. Наши авторы точно знают, что делают. Поговорили с некоторыми управляющими и узнали, как им удается справляться с кризисом:

🔹 Алексей Линецкий — ведущий стратегии &Облигации (+16,53% за все время): «Мой более чем 10 летний опыт инвестирования дает уверенность в том, что будущее неизвестно и суетиться в моменте — это контрпродуктивно. Я не стараюсь искать дно и все кризисы всегда приходил с бумагами в портфеле. Не нужно быть экспертом в инвестициях, чтобы понять разницу между: индекс ММВБ 4300 пунктов и ниже 2000 пунктов. Если ниже 2000 пунктов — не стоит шортить и продавать активы, как низко бы ни падали котировки, возврат к 4300 неизбежен. Так устроен фондовый рынок. В своих стратегиях я по большому количеству позиций ожидаю зачисления дивидендов и купонов, на которые планирую приобретать еще акции или облигации. Наиболее интересны сегодня, по-моему, акции российских компаний. Секторы: IT, потребительский, финансовый и нефтегазовой. Облигации — хороший инструмент, но сегодня он больше спекулятивный, с горизонтом инвестирования до 1-2 лет. В текущей ситуации предпочтение отдаю ОФЗ».