комментарии StockLab на форуме

⚡️Рынок недвижимости - ВСЁ?

🟧Завершение льготной ипотеки: 

Это привело к резкому скачку цен, которые стали недоступными для большинства людей. Теперь чтобы приобрести жильё, практически невозможно обойтись без ипотечного кредита. НО…

➡️Льготной ипотеке конец, и с её отменой рынок столкнулся с новой реальностью. Цены на новостройки за 2024 год выросли на 6,3%, а на вторичное жильё — на 4,6%, что ещё больше усугубило ситуацию.

 

🟧И снова эта ключевая ставка ЦБ: 

Основной проблемой на рынке стала высокая ключевая ставка Центробанка, которая трижды повышалась в 2024 году. И уже завтра очередное повышение, что неизбежно отразится на стоимости ипотеки. Банки начали выдавать кредиты под 26% годовых, что сделало покупку жилья через ипотеку фактически недоступной для большинства россиян. Только вдумайтесь переплата по кредиту в 4.5 раза. 🤯

 

🟧Вторичка. Особенно остро ситуация ощущается на вторичном рынке, который продолжает догонять новостройки по цене. Так, в 2024 году цены на вторичное жильё выросли почти на 1,7% за последний квартал, и рост продолжится в 2025 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Слезаем с нефтяной иглы?

Нефтегазовый сектор России.

 

На днях вышло интервью Антона Силуанова, где он сказал: 

«Доля нефтегазовых доходов в общем объеме федерального бюджета сегодня составляет две третьих. В 2025 году нефтегазовые доходы в общем объеме доходов федерального бюджета — 27%, а в 2027 году — 23%. Если посмотреть в целом на бюджетную систему, то доля доходов, не зависимых от нефти и газа, — 90%. Во-вторых, нефтегазовый дефицит сокращается. Если в следующем году он будет 5,5%, то в 2027-м — около 5%. Это лучшие результаты, которые у нас были до ковида и в самые устойчивые периоды».

Давайте разберём, так ли это и что это значит для инвесторов? 

 

➡️Посмотрим на акции Российских компаний в разрезе полугода: 

 

⛽️ Лукоил: -11,35%

⛽️ Роснефть: -17,53%

⛽️ Татнефть: -17,61%

⛽️ Газпром: -16,77%

 

Да, они все в минусе, но мы в своих портфелях всё равно зарабатывали на этих акциях, заходя как в длинные, так и в короткие позиции! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Слезаем с нефтяной иглы?

Нефтегазовый сектор России.

 

На днях вышло интервью Антона Силуанова, где он сказал: 

«Доля нефтегазовых доходов в общем объеме федерального бюджета сегодня составляет две третьих. В 2025 году нефтегазовые доходы в общем объеме доходов федерального бюджета — 27%, а в 2027 году — 23%. Если посмотреть в целом на бюджетную систему, то доля доходов, не зависимых от нефти и газа, — 90%. Во-вторых, нефтегазовый дефицит сокращается. Если в следующем году он будет 5,5%, то в 2027-м — около 5%. Это лучшие результаты, которые у нас были до ковида и в самые устойчивые периоды».

Давайте разберём, так ли это и что это значит для инвесторов? 

 

➡️Посмотрим на акции Российских компаний в разрезе полугода: 

 

⛽️ Лукоил: -11,35%

⛽️ Роснефть: -17,53%

⛽️ Татнефть: -17,61%

⛽️ Газпром: -16,77%

 

Да, они все в минусе, но мы в своих портфелях всё равно зарабатывали на этих акциях, заходя как в длинные, так и в короткие позиции! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Слезаем с нефтяной иглы?

Нефтегазовый сектор России.

 

На днях вышло интервью Антона Силуанова, где он сказал: 

«Доля нефтегазовых доходов в общем объеме федерального бюджета сегодня составляет две третьих. В 2025 году нефтегазовые доходы в общем объеме доходов федерального бюджета — 27%, а в 2027 году — 23%. Если посмотреть в целом на бюджетную систему, то доля доходов, не зависимых от нефти и газа, — 90%. Во-вторых, нефтегазовый дефицит сокращается. Если в следующем году он будет 5,5%, то в 2027-м — около 5%. Это лучшие результаты, которые у нас были до ковида и в самые устойчивые периоды».

Давайте разберём, так ли это и что это значит для инвесторов? 

 

➡️Посмотрим на акции Российских компаний в разрезе полугода: 

 

⛽️ Лукоил: -11,35%

⛽️ Роснефть: -17,53%

⛽️ Татнефть: -17,61%

⛽️ Газпром: -16,77%

 

Да, они все в минусе, но мы в своих портфелях всё равно зарабатывали на этих акциях, заходя как в длинные, так и в короткие позиции! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💳Деноминация и цифровой рубль: что нас ждет? Часть 2.

Вчера мы уже осветили часть этой темы, но не рассказали, как вести себя в столь сложной экономической ситуации. Приступим! 

 

💱Цифровой рубль и контроль над финансами. 

С введением цифрового рубля правительство получит полный контроль над денежными потоками. Мы отмечаем, что уже 35% россиян приняли участие в тестировании цифрового рубля в 2024 году. Это откроет новые возможности для контроля транзакций, а также для введения ограничений на доступ к средствам в случае экономического кризиса. Переход на цифровую валюту требует осознанного подхода к распределению активов, и мы в своем закрытом сервисе работаем над этим. 

 

💼Как распределить активы?

Мы советуем защищать свои сбережения от обесценивания путём диверсификации. На наш взгляд, в 2024 году оптимальный портфель может состоять на 30% из золота, на 25% из криптовалют, на 20% из акций. Это поможет снизить риски и защитить капитал в условиях инфляции и девальвации рубля.

 

📉Инфляция: как сохранить покупательную способность?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥈Серебро: эффективный способ защиты капитала или блестящая безделушка?

Многие недооценивают этот металл в силуего нестабильности и невысокой цены. Но мы держим его в наших портфелях и продолжаем сохранять спокойствие, несмотря на рыночные качели! Сейчас унция стоит около $32, и это смотрится очень привлекательно в условиях экономической нестабильности) 

 

Мы не только любуемся на его блеск, но и видим реальные перспективы роста! 

 

🟧Связь зеленой экономики и спроса на серебро: 

Спрос на серебро всё больше завязан на промышленные сектора, особенно на солнечную энергетику и электромобили. Только в 2023 году использование серебра в солнечной энергетике выросло на 12%. Мир движется к “зелёному” будущему, а значит и серебро продолжает укрепляться в своих позициях. Мы считаем — эта тенденция только усилится.

 

🟧Нестабильность серебра: 

Да, металл порой ведет себя, как нервный трейдер, но нас это не пугает! Волатильность даёт возможность заработать на краткосрочных движениях, если знаешь, что делаешь, и мы недавно увеличивали позицию. Вдобавок оно остается надежной защитой от инфляции, даже с такими скачками) 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💳Деноминация и цифровой рубль: что нас ждет?

Часть 1. 

 

Обсудим нашумевшие предстоящие перемены — деноминацию рубля и переход на цифровую валюту! 

 

⚡️Деноминация неизбежна? Рубль с начала 2023 года потерял около 40% своей стоимости, а рост цен на продукты и услуги достиг до 30% в годовом выражении. Бумажные деньги постепенно уступят место цифровому рублю, который уже тестируется в 11 российских регионах. Эти перемены будут масштабными, и важно быть готовыми. 

 

➡️Когда? Мы считаем, что хотя официальных заявлений от властей пока нет — к 2026 году.В этот период инфляция, по нашим оценкам, может достичь более 30%, а девальвация рубля заставит пересмотреть денежную массу. Важно осознавать, что к этому моменту цифровой рубль уже будет активно внедрён в экономику, а инфляционные процессы сделают деноминацию практически неизбежной! 

 

⚡️Какие активы сейчас надёжны?

Мы наблюдаем, что инвесторы активно переходят на более стабильные активы. Золото остаётся классическим способом защиты капитала: с начала 2024 года его цена достигла $2 690 за унцию. При этом мы хотим предостречь от спекулятивной торговли золотом, особенно сейчас, когда цена находится на пике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Важное на сегодня: Московская биржа, нефть, золото, валюты.

Сегодня у нас на повестке дня обзор ключевых финансовых событий и инструментов, которые волнуют российский рынок! Разберем главную интригу за последние дни — ключевой процентной ставки ЦБ. Готовьтесь, будет интересно) 

 

🏦 Московская биржа: коррекция или начало разворота?

Как мы с вами видим, рынок после длительного восходящего импульса начал коррекцию. Да, импульс был хорош, но две недели подряд шли корректирующие свечи))

Сказать, что это был неожиданный разворот — нельзя, это было ожидаемо и мы писали об этом ранее. 

 

Теперь важно понять: перейдёт ли рынок в консолидацию или продолжит движение вниз.На данный момент мы приняли стратегию выжидания. Давайте посмотрим, как будет развиваться ситуация! 

 

🛢🥇Рынок нефти и золота: геополитика правит бал.

 

Нефть, как всегда, полна драматизма. После недавнего рывка к $80 за баррель, цена слегка откатилась, но ситуация в Иране и Израиле может быстро изменить картину. Если там начнется крупная «заварушка», ждите резкий рост цен! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Важное на сегодня: Московская биржа, нефть, золото, валюты.

Сегодня у нас на повестке дня обзор ключевых финансовых событий и инструментов, которые волнуют российский рынок! Разберем главную интригу за последние дни — ключевой процентной ставки ЦБ. Готовьтесь, будет интересно) 

 

🏦 Московская биржа: коррекция или начало разворота?

Как мы с вами видим, рынок после длительного восходящего импульса начал коррекцию. Да, импульс был хорош, но две недели подряд шли корректирующие свечи))

Сказать, что это был неожиданный разворот — нельзя, это было ожидаемо и мы писали об этом ранее. 

 

Теперь важно понять: перейдёт ли рынок в консолидацию или продолжит движение вниз.На данный момент мы приняли стратегию выжидания. Давайте посмотрим, как будет развиваться ситуация! 

 

🛢🥇Рынок нефти и золота: геополитика правит бал.

 

Нефть, как всегда, полна драматизма. После недавнего рывка к $80 за баррель, цена слегка откатилась, но ситуация в Иране и Израиле может быстро изменить картину. Если там начнется крупная «заварушка», ждите резкий рост цен! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌡️«Диагноз» рубля - давление выше нормы

Что и требовалось доказать, друзья, наш прогноз реализуется в полной мере) 

 

🟧Индекс гос. долга (RGBI)

Он оказался там, где мы и предсказывали на прошлой неделе – ниже 100пп. Это говорит нам о том, что ждать чуда не стоит. Соответственно, ЦБ может повысить ставку более чем до 20пп! 

 

🟧Россия и Китай. 

Юань приближается к 14 рублям, и по-прежнему нет прогноза на коррекцию.

Недавно вышла интересная статья с заголовком, что экспортеры сократили продажу валюты на 30%. Тут сразу назревает вопрос – почему? 🤔

 

Может потому, что валюты стало меньше и больше нет возможности продавать её в больших объемах? 

 

🟧Лицензия. 

Остается открытым вопрос: продлит ли США лицензию на осуществление операций с Московской биржей? Пока никакой информации на эту тему нет. Единственная пока ещё ликвидная пара — Юань/Рубль. Если лицензия не будет продлена, то фактически в РФ не будет торговли валютой.

 

🟧Что у нас с рынком акций? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌡️«Диагноз» рубля - давление выше нормы

Что и требовалось доказать, друзья, наш прогноз реализуется в полной мере) 

 

🟧Индекс гос. долга (RGBI)

Он оказался там, где мы и предсказывали на прошлой неделе – ниже 100пп. Это говорит нам о том, что ждать чуда не стоит. Соответственно, ЦБ может повысить ставку более чем до 20пп! 

 

🟧Россия и Китай. 

Юань приближается к 14 рублям, и по-прежнему нет прогноза на коррекцию.

Недавно вышла интересная статья с заголовком, что экспортеры сократили продажу валюты на 30%. Тут сразу назревает вопрос – почему? 🤔

 

Может потому, что валюты стало меньше и больше нет возможности продавать её в больших объемах? 

 

🟧Лицензия. 

Остается открытым вопрос: продлит ли США лицензию на осуществление операций с Московской биржей? Пока никакой информации на эту тему нет. Единственная пока ещё ликвидная пара — Юань/Рубль. Если лицензия не будет продлена, то фактически в РФ не будет торговли валютой.

 

🟧Что у нас с рынком акций? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🖥 Дата-центры: как инвестировать в России?

Продолжаем погружение в мир серверных стоек и больших данных. Сегодня разберемся, как российскому инвестору получить свой кусок цифрового пирога.

 

🇷🇺 Российский рынок: цифры и факты

 

• Объем рынка коммерческих дата-центров в 2023 году: 52 млрд рублей

• Прогноз на 2025 год: 77,8 млрд рублей (рост почти 50% за 2 года!)

• Лидеры рынка: «Ростелеком», IXcellerate, DataPro, MTS, Selectel

 

💰 Инвестиционные возможности

 

Публичные компании:

 

📱«Ростелеком» (#RTKM) — №1 на рынке дата-центров в России

 

📱 МТС (#MTSS) — активно развивает облачные услуги и дата-центры

 

Будущие IPO:

 

«РТК-ЦОД» (дочка «Ростелекома») — IPO планировалось уже этой осенью. Учитывая текущую коньюктуру рынка, сомневаемся, что IPO состоится в этом году. 

 

Selectel — компания завершила преобразование в АО, что часто предшествует выходу на биржу

 

Selectel сформировал звездный состав совета директоров во главе с экс-CEO «Мегафона» Геворком Вермишяном. Похоже, ребята серьезно настроены на IPO!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🖥 Дата-центры: как инвестировать в России?

Продолжаем погружение в мир серверных стоек и больших данных. Сегодня разберемся, как российскому инвестору получить свой кусок цифрового пирога.

 

🇷🇺 Российский рынок: цифры и факты

 

• Объем рынка коммерческих дата-центров в 2023 году: 52 млрд рублей

• Прогноз на 2025 год: 77,8 млрд рублей (рост почти 50% за 2 года!)

• Лидеры рынка: «Ростелеком», IXcellerate, DataPro, MTS, Selectel

 

💰 Инвестиционные возможности

 

Публичные компании:

 

📱«Ростелеком» (#RTKM) — №1 на рынке дата-центров в России

 

📱 МТС (#MTSS) — активно развивает облачные услуги и дата-центры

 

Будущие IPO:

 

«РТК-ЦОД» (дочка «Ростелекома») — IPO планировалось уже этой осенью. Учитывая текущую коньюктуру рынка, сомневаемся, что IPO состоится в этом году. 

 

Selectel — компания завершила преобразование в АО, что часто предшествует выходу на биржу

 

Selectel сформировал звездный состав совета директоров во главе с экс-CEO «Мегафона» Геворком Вермишяном. Похоже, ребята серьезно настроены на IPO!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Дно пробито?

«Хуже уже не будет», — подумал инвестор и ошибся. Знакомая ситуация? Российский рынок за этот год успел удивить даже самых стойких «быков». Но что, если мы скажем вам, что худшее, возможно, уже позади?

 

➡️ Цифры не лгут… или лгут?

 

🔶 РЖД: грузоперевозки -4% за 8 месяцев

🔶 Русал: экспорт алюминия -6,5%

🔶 Индекс Мосбиржи: -16% с начала года

 

Картина удручающая. Эти данные — как лакмусовая бумажка. Они намекают, что отчетность компаний за второе полугодие может оказаться не такой впечатляющей. А это, в свою очередь, может оказать давление на акции.

 

Но не спешите паниковать! Российский рынок уже настолько «недорог», что, кажется, скоро начнет платить нам за покупку акций. Шутки шутками, но факт остается фактом — многие негативные ожидания уже учтены в ценах.

  

⭐️ Наш взгляд

 

Мы считаем, что рынок уже учел большую часть негативных факторов. Да, отчетности за второе полугодие могут оказаться не блестящими, но это уже не станет сюрпризом для инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тихая революция в кошельках россиян?

Друзья, вы когда-нибудь задумывались, что может случиться, если однажды утром вы проснетесь, а все цены вокруг будут в юанях?

 

Звучит как сюжет фантастического фильма, но, похоже, мы уже на полпути к этой реальности!

 

🤔 Что происходит?

 

Юань — это новый тренд в мире финансов. И, кажется, все вокруг начинают следовать этой моде:

 

1. Банки скупают юани, как горячие пирожки. ВТБ, например, планирует увеличить свой «гардероб» юаней на целых 7 миллиардов!

 

2. Обычные россияне переключаются на юань быстрее, чем на новый сезон любимого сериала. За 7 месяцев доля юаня в валютных вкладах выросла с 25% до 30%.

 

3. Бизнес берет кредиты в юанях, словно это волшебная палочка от высоких рублевых ставок.

 

А Китай? 🇨🇳

 

Он просто сидит и улыбается, наблюдая, как 53% его трансграничных платежей теперь проходят в юанях.

 

💡 Но что это значит для нас с вами?

 

1. Возможно, пора начать учить не только английский, но и китайский?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏚 Золотой рекорд?

«Рост в 4,8 раза» — фантастика или реальность? МГКЛ #MGKL опубликовал результаты за 1 п. 2024г.

 

🗒 Ключевые показатели (спойлер: они впечатляют):

 

🔶 Выручка: 3,057 млрд руб. (рост в 4,8 раза!)

🔶 Чистая прибыль: 225 млн руб. (рост в 4,9 раза!)

🔶 EBITDA: 594 млн руб. (рост в 2 раза)

🔶 Активы: 4,24 млрд руб. (+62%)

 

Успех МГКЛ обусловлен ростом стоимости золота (>30% с начала года) и освоением новых направлений. Компания вышла на Яндекс.Маркет и Авито, нацелившись на рынок ресейла с потенциалом 3 трлн рублей к 2027 году.

 

Амбициозные планы: 40% рынка залоговых займов в Москве и 3% российского рынка ресейла к 2027 году.

 

МГКЛ — относительный новичок на российском фондовом рынке. Торги акциями компании стартовали лишь в конце прошлого года. Несмотря на это, бумаги МГКЛ чувствуют себя значительно лучше рынка в целом, торгуясь даже выше значений начала года. 

 

 

Волатильность в бумагах невысокая, что делает их не очень привлекательными для краткосрочных спекулятивных сделок. Зато это может быть плюсом для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Рынок в свободном падении?

 Вы смотрите на график доходности ваших инвестиций, и вместо ожидаемого роста видите стремительное пике. 

 

Примерно так себя чувствовали инвесторы на российском рынке в последние месяцы. Но почему? И главное — когда мы наконец увидим разворот? 

 

📉 Падение, от которого захватывает дух

 

Август выдался жарким, и не только по погоде. Российский рынок акций упал почти на 10% — это как если бы вы вдруг потеряли каждый десятый рубль из своих сбережений. 

 

Но самое интересное (и пугающее) то, что это уже четвертый месяц подряд, когда рынок падает. Такого «везения» у нас не было уже давно.

 

➡️ Кто же устроил это пике?

 

В этом финансовом триллере у нас целая банда подозреваемых:

 

🔶 Нерезиденты — главные зачинщики распродажи

🔶 Профучастники — те, кто решил взять перерыв в самый неподходящий момент

🔶 Новички-инвесторы — паникёры, бегущие с корабля при первых признаках шторма

 

🤔 Что дальше? Взлет или жесткая посадка?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Когда уже покупать Газпром?
Триллион рублей прибыли, акции взлетели и тут же упали, а инвесторы уже грезят о дивидендах с доходностью 12,5%. Неужели наступил звездный час Газпрома?



Давайте взглянем, что вчера так взбудоражило инвесторов, и почему сегодня оптимизм растворился.



🗒 Ключевые показатели:



🔶 Выручка: 5.09 трлн руб. (+23.7% г/г)

🔶 Скорр. чистая прибыль: 779 млрд руб. (+26.1% г/г)

🔶 EBITDA: 1.459 трлн руб. (+19% г/г)

🔶 Чистый долг/EBITDA: 2.4x



👛 Свободный денежный поток (FCF), скорректированный на изменения в оборотном капитале, стал положительным и составил 137 млрд руб.



Впечатляющие цифры, не так ли? Но давайте посмотрим на оборотную сторону медали:



1️⃣ Долговая нагрузка снизилась, но второе полугодие может преподнести сюрпризы.

2️⃣ Государство уже забирает «свое» через повышение НДПИ — 600 млрд рублей ежегодно.

3️⃣ Свободный денежный поток околонулевой. Дивиденды в такой ситуации — риск для финансов компании.

4️⃣ Экспорт под давлением: замедление в Китае и СНГ, проблемы с ЕС.



⭐️ Наш взгляд:



Обвал акций Газпрома в марте-июне был во многом связан с ожиданиями крупных убытков. Резкий рост прибыли в первом полугодии потенциально может вернуть бумаги на уровни начала года в районе 160 руб. (+25% от текущих значений).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛏ Тайна исчезнувших миллиардов ЮГК

В мире финансов не часто случаются настоящие детективы, но отчетность ЮГК за первое полугодие 2024 года читается как захватывающий триллер.

Компания, которая должна была купаться в золоте, внезапно оказалась в центре финансовой головоломки. 8 миллиардов рублей, привлеченных в ходе недавнего SPO, словно растворились в воздухе. Куда исчезла половина этой суммы?

🗒 Ключевые показатели:
🔶 Выручка: 34,1 млрд руб. (+17,2% г/г)
🔶 EBITDA: 14,2 млрд руб. (+9,7% г/г)
🔶 Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (против убытка годом ранее)
🔶 Производство золота: 5,4 тонны (-11% г/г)

На первый взгляд, цифры выглядят неплохо. Но дьявол кроется в деталях, а в случае с ЮГК этих деталей набралось на целый клондайк проблем.

Рост выручки впечатляет, но он обусловлен в основном повышением цен на золото, а не увеличением производства.

📉 Кстати, о производстве – оно снизилось на 11%. Компания объясняет это «опережающей вскрышей» и задержками в запуске новых мощностей.

Интересно, не та ли это вскрыша, которую обычно проводят аудиторы, когда начинают копать слишком глубоко в финансовой отчетности?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Почему все говорят об этих акциях?

Знаете ли вы, что чистая денежная позиция ЛУКОЙЛа сейчас больше, чем ВВП некоторых стран? А ведь еще недавно многие пророчили нефтяным компаниям чуть ли не закат эпохи. Но давайте обо всем по порядку.

 

ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2024 года, и, кажется, у них есть чем похвастаться. 

 

🗒 Ключевые показатели:

 

🔶 Выручка: 4333,6 млрд руб. (+20,2% год к году)

🔶 EBITDA: 984,8 млрд руб. (+13,1% г/г)

🔶 Чистая прибыль: 591,5 млрд руб. (+4,6% г/г)

🔶 Свободный денежный поток: 455,5 млрд руб. (+8,2% г/г)

🔶 Чистый долг: -759,7 млрд руб. (-3% г/г)

 

💳 Дивидендный вопрос 

 

До 2022 года ЛУКОЙЛ направлял на дивиденды 100% от скорректированного свободного денежного потока. Сейчас этот показатель снизился до примерно 75%.

 

Если компания сохранит эту политику, то потенциальные дивиденды могут составить около 465 руб. на акцию. При текущих ценах это дает дивидендную доходность примерно 7,4%. 

 

⭐️Наш взгляд

Авто-репост. Читать в блоге >>>