комментарии Инвестировать Просто на форуме

Какие банки в выигрыше от снижения ключевой ставки?⁠⁠

Российский фондовый рынок остается под давлением: индекс Мосбиржи с начала года снизился на 5% из-за дорогих денег и геополитической нестабильности. Однако розничные инвесторы продолжают покупать акции, поддерживая рынок.

На прошлой неделе ЦБ сделал первый маленький шаг к смягчению денежно-кредитной политики — снизил ключевую ставку на 1%. Перефразируя известную фразу американского астронавта, можно сказать, что это маленький шаг для ЦБ, но огромный прыжок для участников фондового рынка… В идеале должно было быть именно так, хотя рынок пока еще никак положительно не отреагировал на новые 20% в ключе.

ЦБ планирует продолжить снижать ключевую ставку, если инфляция останется в пределах прогноза, и это откроет возможности для финансового сектора:

👉Удешевление фондирования и рост кредитования поддержат процентную маржу банков.

👉Улучшится качество кредитного портфеля (меньше резервов под потери).

👉Облигационные портфели получат доход от переоценки.

Какие же банки выиграют от снижения ключевой ставки больше остальных?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие банки в выигрыше от снижения ключевой ставки?⁠⁠

Российский фондовый рынок остается под давлением: индекс Мосбиржи с начала года снизился на 5% из-за дорогих денег и геополитической нестабильности. Однако розничные инвесторы продолжают покупать акции, поддерживая рынок.

На прошлой неделе ЦБ сделал первый маленький шаг к смягчению денежно-кредитной политики — снизил ключевую ставку на 1%. Перефразируя известную фразу американского астронавта, можно сказать, что это маленький шаг для ЦБ, но огромный прыжок для участников фондового рынка… В идеале должно было быть именно так, хотя рынок пока еще никак положительно не отреагировал на новые 20% в ключе.

ЦБ планирует продолжить снижать ключевую ставку, если инфляция останется в пределах прогноза, и это откроет возможности для финансового сектора:

👉Удешевление фондирования и рост кредитования поддержат процентную маржу банков.

👉Улучшится качество кредитного портфеля (меньше резервов под потери).

👉Облигационные портфели получат доход от переоценки.

Какие же банки выиграют от снижения ключевой ставки больше остальных?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Свердловской области⁠⁠

В прошлый четверг произвел небольшую ребалансировку в портфеле — продал облигации государственного РСХБ, а взамен купил субфедеральные облигации Свердловской области. Как бы государственные бумаги поменял на другие, но уже более государственные бумаги 😜

👀Чем меня заинтересовали именно облигации Свердловской области выпуска 35008?

📌Дата размещения — 30.07.2020 года, разместились 5 лет назад, как раз когда я делал свои первые сознательные шаги на фондовом рынке.

📌Дата погашения — 29.07.2027 года. Привязываться к длинным облигациям пока что не вижу смысла, а тут почти «классические» 2 года до погашения.

💰Размер купона — 6,1% годовых. Купон фиксированный — это второй для меня плюс выпуска. Исходя из текущего значения купона выгода может показаться неочевидной, однако доходность к погашению составит 18%, что для субфедеральных облигаций. Суть ребалансировки заключалась в обмене флоатеров на облигации с фиксированной купонной доходностью в преддверии решения совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Теперь мы уже знаем, что ставку снизили до 20%, и, вероятнее всего, этот процесс будет плавно продолжен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Просто, они выписками как хотят крутят, Вы думаете они офертами крутить не будут? Да запросто, сегодня есть оферта завтра нет, как захотят. ...

Владимир, у меня СберИнвестиции. Буду надеяться, что они ничего не накрутят с облигациями

ВТБ ворвался в майский народный портфель

Московская биржа подвела итоги торгов в мае 2025 года.

👉Прежде всего стоит отметить снижение прироста новых инвесторов на биржу. Вроде бы это даже логично, ведь в мае столько праздников, что большинству было не до инвестирования. Но рекорд по общему числу инвесторов был опять установлен — теперь нас 36,9 миллионов.

👉Количество инвесторов внушительное, но вот в рост активности количество не перешло. Возможно, опять во всем виноваты майские праздники, возможно, это была геополитическая пауза. В мае, как и в апреле, сделки совершали только 3,6 млн. человек — немногим менее 10% от всех зарегистрированных на бирже частных инвесторов.

👉Торги утром и вечером остаются популярными. Удобно, когда можно акции прикупить до работы, а после завершения трудового дня их продать. В идеале еще и заработать на этом, но это уже совсем другая история… Доля утренних и вечерних торгов составила 27%.

👉Частные инвесторы продолжили раскачивать рынок акций — 74% сделок приходилось именно на физиков. Раскачали так, что индекс Московской биржи за месяц скорректировался на -3,1%. В облигациях дола физиков составила лишь 33% и в индексе RGBI всё красиво.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестировать Просто, чтобы прибыль была соизмерима с тем же Сбер., див. должен быть в районе 300-350р./ на бумагу, а тут доходность 1-2%, с...

Павел, это пока что, все впереди

Наличие оферты в РЖД-001P-42R и РЖД-001P-41R не отражено ни на Смартлаб ни на MOEX. Как это объяснить?

ansa, кто-то провтыкал?

Новый выпуск защитных активов от РусГидро

РусГидро выпускает облигации каждый месяц, пытаясь восполнить остаток денег для реализации инвестиционных проектов в 2025 году. Для этой компании много денег не бывает, поэтому очередной выпуск с рекордным объемом эмиссии. Давайте вместе рассмотрим будущий флоатер РусГидро-БО-002Р-06.

Что там по выпуску?

🚰Дата размещения — 09.06.2025г.

🚰Дата погашения — 30.05.2027г., относительно короткий выпуск, который в инвестициях считается краткосрочным.

🚰Объем размещения — рекордные 50 000 000 000 рублей, но со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий и привязан к размеру ключевой ставки. Своеобразное решение с учетом заседания совета директоров ЦБ в эту пятницу. Изначально спред к ставке предлагался в размере 2,15%, но выпуск стал настолько популярным у инвесторов, что спред снизили до 185 б.п. И если на момент написания материала доходность составит 22,85%, то к моменту размещения она может быть уже ниже на один-два процента 🤷‍♂

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Итоги последнего торгового дня мая

Последняя неделя мая выдалась удачной для инвесторов — рынок показал рост, развернувшись после нескольких недель коррекции. Насколько долгим окажется движение вверх будет зависеть от внешних новостей следующей недели и решения ЦБ по ключевой ставке. Индекс Московской биржи за сегодня вырос на 📈+0,67% до 2 828,83 пункта.

При этом в целом май не переломил негативную динамику движения рынка и месячная коррекция составила 📉-3,1%. Фондовый рынок находится в коррекции три месяца подряд.

Перспектив для роста рынка не слишком много, а для дальнейшей коррекции предостаточно, ведь многие компании отмечают снижение чистой прибыли в 1 квартале 2025 года.

Интер РАО отчитался о росте выручки по МСФО в 1 квартале на 12,6% до 441,3 млрд. рублей, но расходная часть роста еще быстрее, что вылилось в снижение чистой прибыли год к году на 1,6% до 47,2 млрд. рублей. Прибыль есть и это уже хорошо — так решили инвесторы, ведь акции компании выросли на 📈+0,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор эмитента: Аренадата

Аренадата – российский разработчик решений для сбора, хранения и анализа данных. Основана в 2016 году. В группу входят дочерние компании: Аренадата Софтвер, Пикодата, Клин Дейта, ДатаКаталог и Тера Интегро.

Компания лидирует в ключевых сегментах:

🥇1-е место среди аналитических СУБД для бизнес-аналитики и обработки больших данных в реальном времени;

🥇1-е место среди СУБД для работы со слабоструктурированными данными.

1 октября 2024 года компания провела IPO. Акции торгуются под тикером DATA (второй котировальный список Московской биржи).

💰Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что чистый долг/OIBDA ниже 2,0x.Пока дивидендной истории нет, но компания планирует выплаты раз в год. Ожидается, что первая выплата (3,43 руб. на акцию) пройдет летом 2025 года – за 2024 год и 1-й квартал 2025 года.

⚡Риски

Конкуренция – давление со стороны Сбера, Яндекса, ВК и других крупных игроков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️21,5% на облигациях энергетической компании

Энергетические компании традиционно считаются защитными активами, ведь цены на продаваемую электроэнергию постоянно растут — в этом году даже выше уровня инфляции, да и потребление тоже не снижается. Сегодня рассмотрим новый выпуск компании ТГК-14.

Компания специализируется на производстве и поставке тепловой и электроэнергии в Забайкальском крае и Бурятии. Мощности компании представлены 7 электростанциями, 45 котельными и и более 960 километрами электросетей. Компания входит в инвестиционный цикл развития, а значит ей нужны деньги и чем больше, тем лучше.

На неделе будет размещен новый выпуск с фиксированным купоном ТГК-14-001Р-07, в рамках которого можно зафиксировать доходность выше депозита в банке на длинный горизонт инвестирования. Давайте разбираться вместе.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения — 29.05.2025г.

⚡Дата погашения — 23.05.2030г., компания не ищет простых для инвестора решений и предлагает размещение сразу на 5 лет.

⚡Объем эмиссии — 6 500 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор эмитента: Акрон

Акрон  — один из крупнейших российских производителей минеральных удобрений. Компания вертикально интегрирована: самостоятельно добывает сырьё — апатитовый концентрат и фосфаты. В группу входят четыре производственные площадки.

Акции торгуются на Московской бирже под тикером AKRN, входят во второй котировальный список.

💰Дивиденды

Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Ранее Акрон планировал платить дивиденды дважды в год, но в последние годы этот график стал менее предсказуем.

За 2024 год (а также из нераспределённой прибыли за 2023) рекомендованы дивиденды в размере 534 рубля на одну акцию.

⚡Риски

Рост экспортных пошлин.

Снижение мировых цен на удобрения.

Зависимость от слабого рубля.

📍Выводы

Озвученные выше риски уже начали сказываться на финансовых результатах компании — это отчётливо видно из консолидированной отчётности по МСФО за 2024 год. Выручка выросла на 10% — до 198,2 млрд рублей, однако объём производства базовой продукции остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. Рост продаж также оказался незначительным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Купил еще дивидендных акций

Недельная коррекция рынка вчера дошла до нужной точки, что я не смог удержаться и еще докупил немного дивидендных акций.

1. Акции Т-Технологии

Уже были в моем инвестиционном портфеле, причем со средней ниже текущей цены (очень удачно покупал этой зимой). Основные причины выбора именно этих бумаг следующие:

👉отличная финансовая отчетность за 1 квартал 2025 года — выручка выросла в 2 раза до 332 млрд рублей, а чистая прибыль — на 50% до 33,5 млрд. рублей;

👉один из лучших показателей ROE среди финансовых организаций России — 24,6%, даже выше сберовского;

👉дивидендная политика, которая предусматривает ежеквартальное распределение чистой прибыли: за 4 квартал будет выплачено 32 рубля на акцию, за 1 квартал 2025 — 33 рубля;

👉ранее мой прогнозный ценовой ориентир по бумагам компании составлял 3 300 рублей, сейчас его смело можно передвинуть на 3 800 — 4 000 рублей.

2. Акции Мать и дитя

Тоже были в моем портфеле, но тут всё-таки получилось усреднить позицию. Бумаги долго находились в диапазоне 980-1000 рублей, а вчера опустились до уровня начала мая. В чем идея по этой компании?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Купил еще дивидендных акций

Недельная коррекция рынка вчера дошла до нужной точки, что я не смог удержаться и еще докупил немного дивидендных акций.

1. Акции Т-Технологии

Уже были в моем инвестиционном портфеле, причем со средней ниже текущей цены (очень удачно покупал этой зимой). Основные причины выбора именно этих бумаг следующие:

👉отличная финансовая отчетность за 1 квартал 2025 года — выручка выросла в 2 раза до 332 млрд рублей, а чистая прибыль — на 50% до 33,5 млрд. рублей;

👉один из лучших показателей ROE среди финансовых организаций России — 24,6%, даже выше сберовского;

👉дивидендная политика, которая предусматривает ежеквартальное распределение чистой прибыли: за 4 квартал будет выплачено 32 рубля на акцию, за 1 квартал 2025 — 33 рубля;

👉ранее мой прогнозный ценовой ориентир по бумагам компании составлял 3 300 рублей, сейчас его смело можно передвинуть на 3 800 — 4 000 рублей.

2. Акции Мать и дитя

Тоже были в моем портфеле, но тут всё-таки получилось усреднить позицию. Бумаги долго находились в диапазоне 980-1000 рублей, а вчера опустились до уровня начала мая. В чем идея по этой компании?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор эмитента: Таттелеком

Таттелеком — крупнейший оператор связи в Татарстане с головным офисом в Казани. Фиксированная телефония, интернет, ТВ, мобильная связь — полный пакет. Клиентская база насчитывает более 1,8 миллиона человек. В Приволжском округе компания является безусловным лидером.

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TTLK. Бумаги находятся в третьем котировальном списке.

💰Дивиденды

Согласно дивидендной политике, Таттелеком направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по РСБУ. Фактические выплаты зачастую превышают этот уровень.

Дивиденды выплачиваются один раз в год, начиная с 2007 года, без пропусков.

По итогам 2024 года совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,03775 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,9%. С одной стороны, это мало, но с другой стороны, стабильность превыше всего.

⚡Риски

Усиление конкуренции со стороны Ростелекома и других операторов.

Ограниченный потенциал территориального роста в рамках региона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵Официальный курс доллара опустился ниже 80 рублей

Центробанк продолжает укреплять рубль. На завтра курс доллара опустили ниже 80 рублей — это новый двухгодичный рекорд. В последний раз на том уровне наша валюта находилась 17 мая 2023 года.

Аналитики такую динамику курса доллара связывают со снижением импорта. Высокие процентные ставки внутри страны делают заемные средства менее доступными, что ограничивает спрос на импортные товары и валюту.

Если спрос на товар падает при стабильном уровне предложения, то устанавливается новая равновесная цена ниже предыдущей. Эта экономическая экономическая модель спроса и предложения характерна также и для валютных пар.

❗Но в текущих реалиях стоит помнить, что в бюджете на 2025 год курс заложен на уровне 96,5 рубля за доллар. Поэтому нынешняя ситуация долго не продлится ведь рост дефицита бюджета будет накапливаться как снежный ком. Для уравновешивания доходной и расходной части бюджета надо будет резать расходы, причем существенно, но на это вряд ли кто-то согласится, поэтому ждет ослабления национальной валюты уже к лету.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵Официальный курс доллара опустился ниже 80 рублей

Центробанк продолжает укреплять рубль. На завтра курс доллара опустили ниже 80 рублей — это новый двухгодичный рекорд. В последний раз на том уровне наша валюта находилась 17 мая 2023 года.

Аналитики такую динамику курса доллара связывают со снижением импорта. Высокие процентные ставки внутри страны делают заемные средства менее доступными, что ограничивает спрос на импортные товары и валюту.

Если спрос на товар падает при стабильном уровне предложения, то устанавливается новая равновесная цена ниже предыдущей. Эта экономическая экономическая модель спроса и предложения характерна также и для валютных пар.

❗Но в текущих реалиях стоит помнить, что в бюджете на 2025 год курс заложен на уровне 96,5 рубля за доллар. Поэтому нынешняя ситуация долго не продлится ведь рост дефицита бюджета будет накапливаться как снежный ком. Для уравновешивания доходной и расходной части бюджета надо будет резать расходы, причем существенно, но на это вряд ли кто-то согласится, поэтому ждет ослабления национальной валюты уже к лету.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚂Очень длинные облигации РЖД

Решил отойти от привычных краткосрочных и среднесрочных размещений облигаций российских компаний и рассмотреть долгосрочные, но при этом не менее привлекательные, облигации нашего российского монополиста Российских железных дорог. Обычно я рассматриваю будущие выпуски, но на этот раз буду разбирать последний уже размещенный выпуск компании - РЖД-001P-42R.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения — 25.04.2025г.

👉Дата погашения — 05.04.2040г., облигации в обращении будут находится следующие 15 лет.

👉Объем размещения — 30 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — 17,4%. Купон фиксирован на весь срок обращения. На данный момент размер купона намного ниже ключевой ставки и именно поэтому срок таких инвестиций не может быть краткосрочной, ведь в ближайший год-полтора ДКП будет оставаться жесткой, а ключевая ставка выше заявленного в выпуске уровня доходности.

👉Выплата купона — ежемесячно.

👉Амортизация номинала отсутствует, но предусмотрена оферта через 4 года — 3 апреля 2029 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск защитных активов от РусГидро

Пссс, инвестор, не хочешь немного защитных активов наивысшего кредитного рейтинга? Ведь близится размещение нового выпуска облигаций РусГидро с фиксированной доходностью и неплохими дополнительными плюшками. Давайте разбираться вместе.

РусГидро — один из крупнейших игроков на энергетическом рынке России, в её состав входят более 60 гидроэлектростанций, раскиданных по всей стране. К ним добавляются тепловые электростанции, электросети Дальнего Востока, сбытовые компании и даже собственные научно-проектные институты. Всё это не просто инфраструктура, а огромная система, генерирующая 38,6 ГВт установленной мощности.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения — 23.05.2025г.

⚡Дата погашения — 11.08.2027г., немного нестандартный срок размещения на 2 года и 2,5 месяца.

⚡Объем эмиссии — 15 000 000 000 рублей, для других эмитентов — это очень много, а для РусГидро — капля в море.

💰Размер купона — фиксированный и будет установлен на уровне значения кривой бескупонной доходности бондов плюс спрэд в размере 325 б.п. Размер бескупонной доходности ОФЗ меняется каждый день, сейчас он варьируется в пределах 17% годовых, а значит финальный размер купона может быть установлен на уровне 20-20,25% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИКС 5 активно покупают частные инвесторы. Народный портфель апреля VS индекс Московской биржи

Московская биржа подвела итоги торгов в апреле 2025 года. Прошли достаточно большие изменения и это надо обсудить.

📌Начнем с того, что особо не изменилось,- очередной месяц подряд площадка устанавливает рекорды по количеству зарегистрированных частных инвесторов. В апреле в нашу инвестиционную тусовку вступили еще 399 тысяч человек, увеличив общее число частных инвесторов до 36,7 млн. человек. Люди продолжают искать кнопку «бабло», которой на фондовом рынке нет.

📌Старожилы рынка уже поняли, что рынок сейчас — не про заработать, а, как минимум, сохранить свои кровные сбережения. Многие решили, что в период геополитической нестабильности не стоит заходить на рынок. Это отразилось в самой низкой активности инвесторов в этом году — в апреле сделки совершали только 3,6 млн. человек.

📌Частным инвесторам понравилось торговать на утренней и вечерней торговых сессиях — объем торгов на них в апреле достиг 31%.

📌В приоритете остаются акции — 74,7% торговых операций с ними приходилось именно на физических лиц, на рынке облигаций доля физиков намного ниже — только 31,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>