комментарии Инвестировать Просто на форуме

Сразу 2 флоатера от Газпром нефти

Если вы давно читаете мои блоги на разных площадках, то вы знаете, что я не фанат облигаций с плавающей доходностью. Лихие 2024-2025 годы прошли, Банк России находится в «активной фазе» снижения ключевой ставки, даже несмотря на текущую паузу, которая кстати может легко растянуться еще на месяц. Так вот, время флоатеров уже прошло. Сейчас задача долгосрочных инвесторов — зафиксировать максимальную доходность в бумагах адекватных эмитентов.

Но при всей моей любви к фиксам у меня в портфеле полностью отсутствуют облигации нефтегазовых компаний и как будто в текущий период дефолтов эмитент с максимальным кредитным рейтингом ААА выглядит всё более привлекательным. Давайте разбираться что именно предлагает Газпром нефть для инвесторов.

И да, Газпром нефть выпускает сразу 2 флоатера, которые отличаются по срокам размещения, объему выпуска и купонной доходности. Я более детально остановлюсь на первом выпуске, который размещается на 3 года.

👀Что там по выпускам?

🛢Дата размещения — 18.09.2026г., то есть уже сегодня, самый горячий выпуск😜

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Самый доходный инструмент в августе

Банк России каждый месяц считает какие инструменты фондового рынка (и не только фондового рынка) дали самую высокую доходность. В этом плане август не стал исключением и в обзоре рисков финансовых рынков регулятор определил лидера месяца — им стало золото.

Золотовыиграло 🥇золото… Такой вот инвестиционный каламбур, но на самом деле драгоценный металл действительно на порядок опередил предыдущих лидеров, которыми были корпоративные облигации, и показал 17,4% доходности за месяц. Сейчас топ-20 банков даже не предлагают такой ставки по вкладам за год...

Наконец-то сбылись мечты и расчеты инвесторов, которые последние 2 года ждали ослабления рубля и хеджировали свои риски, приобретая валютные активы. Правда валютные облигации так и не заняли второе место по доходности. 🥈Серебро ЦБ отдал депозитам в евро, а я всё же сделаю второе место коллективным и поставлю туда все депозиты в валюте. Доходность депозита в евро составила 9,8%, в юанях — 8,2%, в долларах — 7,2%.

Кстати, по совокупности месячных доходностей именно депозиты в валюте пока что находятся в лидерах по доходности за 8 месяцев 2026 года. Они принесли инвесторам от 10 до 17,8%, причем максимальный результат показали вклады в юанях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Самый доходный инструмент в августе

Банк России каждый месяц считает какие инструменты фондового рынка (и не только фондового рынка) дали самую высокую доходность. В этом плане август не стал исключением и в обзоре рисков финансовых рынков регулятор определил лидера месяца — им стало золото.

Золотовыиграло 🥇золото… Такой вот инвестиционный каламбур, но на самом деле драгоценный металл действительно на порядок опередил предыдущих лидеров, которыми были корпоративные облигации, и показал 17,4% доходности за месяц. Сейчас топ-20 банков даже не предлагают такой ставки по вкладам за год...

Наконец-то сбылись мечты и расчеты инвесторов, которые последние 2 года ждали ослабления рубля и хеджировали свои риски, приобретая валютные активы. Правда валютные облигации так и не заняли второе место по доходности. 🥈Серебро ЦБ отдал депозитам в евро, а я всё же сделаю второе место коллективным и поставлю туда все депозиты в валюте. Доходность депозита в евро составила 9,8%, в юанях — 8,2%, в долларах — 7,2%.

Кстати, по совокупности месячных доходностей именно депозиты в валюте пока что находятся в лидерах по доходности за 8 месяцев 2026 года. Они принесли инвесторам от 10 до 17,8%, причем максимальный результат показали вклады в юанях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ХМАО с фиксированным купоном

Наконец-то мы дождались от регионального правительства выпуска облигаций с фиксированным купоном, а то все эти флоатеры уже стали сниться в инвестиционных кошмарах🤣

Вот такая реакция была у нашего скоромного инвестиционного клуба. Давайте посмотрим чем кроме бумаг Томской и Ростовской областей мы можем себя порадовать на 10 миллиардов рублей.

👀Что там по выпуску?
📌Дата сбора заявок — 23.09.2026г.
📌Дата размещения — 25.09.2026г.
📌Дата погашения — 24.09.2029г.
📌Объем выпуска — 10 000 000 000 рублей, чтобы хватило не только на все социальные и инфраструктурные нужды, но и всем заинтересованным в размещении инвесторам.

💰Размер купона — еще не определен и я тешу себя смутными надеждами на 15% годовых. Это адекватная оценка риска при текущем значении ключевой ставки, но если сегодня в пятницу ЦБ еще чуть-чуть ослабит вожжи (что маловероятно, по моему мнению), то и ставка снизится на величину послабления. При этом на горизонте в 3 года и с учетом сценариев регулятора по снижению КС оценочный размер купона выглядит приемлемым.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚧До 19,3% годовых на облигациях АБЗ-1

Облигации Асфальтобетонного завода №1 постоянно попадаются в рейтингах разных брокеров как одни из надежных бумаг, подходящих как для инвесторам с умеренным принятием риска, так и для диверсификации портфеля.

Компания безостановочно ведет свою деятельность без малого 100 лет и заслуженно является лидером на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства на Северо-Западе России.

Компания располагает 3 заводами по производству бетона и смежными производствами, что позволяет ей производить порядка 1,7 млн. тонн асфальтобетона в год. А значит компания точно сможет проложить магистрали в тех местах, где раньше кони паслись😜 Да и не только там, поэтому давайте разбираться в новом выпуске.

👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения — 02.09.2026г., как обычно сегодня и как обычно самый свежачок.
👉Дата погашения — 17.08.2029г., стабильно все выпуски на 3 года.
👉Объем размещения — 1 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — 17,75% годовых. Купон фиксированный, а значит можно достаточно точно определить доходность к погашению — она составит 19,3%. Несмотря на цикл снижения ключевой ставки, доходность этого выпуска немного выше предыдущего апрельского размещения. Однако стоит учесть более ранние размещения с купоном в 19,5% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обращение АВО в ЦБ РФ по аудиту МГКЛ⁠

31августа 2026 года Председатель Правления Ассоциации инвесторов АВО А.А. Беркунов обратился к Председателю Банка России с открытым письмом «О системном кризисе доверия к институту аудита публичных компаний».

В частности это доверие к аудиторам было в очередной раз подорвано аудитом полугодовой отчетности по МСФО компании МГКЛ. К счастью, никто не оспаривает основные финансовые показатели компании такие как выручка и финансовый результат, однако вопрос целесообразности сделок слияния и поглощения в очередной раз был поднят.

Активнее всего в письме указывается на вопросы к расчету гудвилла — размеру нематериальных активов, которые отражают стоимость бренда или торговой марки.

Полный текст обращения размещен на сайте ассоциации инвесторов АВО.

Совет директоров МГКЛ 31 августа 2026 года принял решение о введении чрезвычайного моратория для инсайдеров на совершение операций с финансовыми инструментами общества. Мораторий действует с 00:00 1 сентября 2026 года до 24:00 30 сентября 2026 года. Решение оформлено протоколом № 31/08/2026 от 31.08.2026.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎥Разбор и покупка облигаций ГТЛК / Инвестиционный марафон #101

Чего ожидать от инвестиций в лизинг: хорошую доходность и дефолт по выплатам?

Рассматриваю плюсы и риски инвестирования в облигации ГТЛК и покупаю выпуск с самой высокой на сегодня доходностью к погашению.

Делаю выводы в отношении третьей в рэнкинге лизинговой компании и покупаю новые облигации в свой инвестиционный портфель.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

✔️Видео доступно на Youtube
✔️Видео доступно на Rutube

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ДелоПортс на размещении⁠

Сегодня на рассмотрении новый выпуск облигаций, а точнее два новых выпуска облигаций от компании ДелоПортс. Сама компания не новичок на рынке займов и имеет текущий долг по облигациям на сумму 15 млрд. рублей.

ДелоПортс владеет стивидорными активами в порту Новороссийск и является одним из ключевых активов группы. В структуру активов входят контейнерный и зерновой терминалы и сервисная компания. Компания входит в глобальную управляющую компанию Дело, в управлении которой находятся морские терминалы в Азово-Черноморском, Балтийском и Дальневосточном бассейнах, сеть железнодорожных контейнерных терминалов, парк контейнеров и фитинговых платформ, а также собственный флот.

На данный момент 49% УК Дело принадлежат Росатому, но ведутся переговоры о продаже этой квазигосудаственной части владельцу 50% акций компании Сергею Шишкарёву.

👀Что там по выпуску?

👉Дата сбора заявок — 26.08.2026г., то есть как раз сегодня.

👉Дата размещения — 28.08.2026г.

👉Дата погашения — 12.08.2029г., флоатер будет на год короче.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Ростовской области на размещении

Наконец-то региональные власти проснулись и после ощутимой паузы начали размещать новые выпуски облигаций. Открывает осенний сезон заимствований Министерство финансов Ростовской области, которое решило сразу же удвоить облигационный долг.

Дебютное размещение облигаций области состоялось в мае 2026 года, а в этот раз правительство Ростовской области размещает второй выпуск. Давайте разбираться вместе стоит ли покупать субфедеральные обязательства в это непростое для фондового рынка время.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок — 01.09.2026г, в День знаний и это очевидный знак😜

📌Дата размещения — 03.09.2026г., ранее администрация региона планировала «второй транш» из согласованных 15 млрд. рублей разместить в ноябре 2026 года, но как видим факт сдвигается на 2 месяца вперед.

📌Дата погашения — 18.08.2029г., наша любимая трехлетняя классика.

📌Объем эмиссии — 7 500 000 000 рублей, сразу много, чтобы не мелочиться и чтобы хватило на все текущие социальные и инфраструктурные объекты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Новый выпуск облигаций Электрорешения

Компания штампует выпуски один за другим с интервалом в полгода. Вроде бы не так давно писал о первом размещении, потом о втором и вот опять. Пока компания привлекает ресурсы на развитие бизнеса, а не на рефинансирование задолженности, можно еще раз посмотреть в сторону корпоративных облигаций с высокой доходностью.

Электрорешения продолжает производить электротехническое оборудование, а также программное обеспечение для промышленных предприятий под мировым брендом EKF. В сферу деятельности входит производство продукции для систем умного дома, профессионального освещения, реализация облачных платформ и телеком-решений.

Продукция производится как в России, так и за ее пределами, но под неусыпным контролем со стороны головного офиса. Компания остается в перечне системообразующих предприятий Минпромторга и, возможно, в случае форс-мажора государство позаботится о сотрудниках компании.

Позаботится ли государство о инвесторах? Нет, ведь инвестиции — это всегда риск и чем выше размер купона, чем рискованнее эти самые вложения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ теряет позиции в народном портфеле июля

Московская биржа по традиции подела итоги торгов в июле: всё на месте, всё стабильно😜 Как обычно торговая площадка ежемесячно отчитывается о новых рекордах, которые были и в июле, а вот о антирекордах как-то не спешит сообщать...

🏦Традиционный рекорд, который все больше и больше инвесторов ставят под сомнение, — количество зарегистрированных частных инвесторов на площадке. По итогам июля их (нас) стало 42,2 миллиона человек. За год прирост инвесторов составил 4,4 млн. человек. У нас так не прирастает даже население страны с учетом миграции...

🏦В июле немного выросла активность инвесторов, все-таки дивидендный сезон и активность брокеров дают о себе знать. Главное, чтобы эта активность была не разовой, а постоянной — это и для фондового рынка большой плюс, и для Московской биржи дополнительный комиссионный доход, и для акционеров торговой площадки дивиденды. Активных частных инвесторов насчитали 3,1 миллиона человек.

🏦Московская биржа перестала публиковать активность выходного дня в структуре типов инвесторов. Скорее всего, это правильное решение, ведь институционалы основном на выходных не работают.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Второй день подряд штурмуем 2300 пунктов: итоги 10 августа на Московской бирже

Инвесторы не сдаются и продолжают выкупать просадку, стремясь закрепиться выше 2300 пунктов в индексе Московской биржи. Сегодня в очередной раз удалось пробить этот уровень (как и в прошлую пятницу), но сил закрепиться там не хватило. Однако в отличие от пятницы сегодняшняя торговая сессия завершилась ростом бенчмарка на 📈0,54% до 2 293,70 пункта. Можно считать это локальной победой — ведь мы видим хоть и осторожное движение, но все-таки вверх. Единственный минус заключается в том, что рынок сегодня пожинал плоды торговли в выходные дни.

Ослабевший рубль продолжает поддерживать рынок, а также мировые цены на нефть, которые растут на фоне неопределенности в вопросе судоходства по Ормузскому каналу.

Ожидаемая хорошая новость от ММК 📈+1,3%. Компания закончила ремонт и запустила доменную печь, на ремонт которой было потрачено 4,8 млрд. рублей. Теперь печь стала более эффективной осталось дело за покупателями и восстановлением спроса.

Инарктика в 1 полугодии нарастила объем продаж на 57% до 13,2 тыс. тонн, что дало рост выручки на 38% до 13,8 млрд. рублей. Также активно растет биомасса — на 33% год к году до 27,7 тыс. тонн. Операционная отчетность достаточно сильная на фоне низкой базы прошлого года. Акции компании растут на 📈1,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дебютные облигации в юанях от Русбонд-Удобрения

Русбонд-Удобрения на первый взгляд не особо известны простым инвесторам, но если указать, что эта компания относится к структурам холдинга ЕвроХим, который занимается производством минеральных удобрений, то ноунейм эмитент уже не выглядит таким уж новичком на рынке.

Именно дочерние компании ЕвроХима выступают поручителями и оферентами по этому выпуску, обеспечивая инвестиционный кредитный рейтинг.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок — 05.08.2026г.

📌Дата размещения — 11.08.2026г.

📌Дата погашения — 16.07.2031г., длинное размещение на 5 лет.

📌Объем выпуска — держится в строжайшем секрете 🤷‍♂, при этом номинал у облигации классический — 1000 юаней.

💰Размер купона — ставка фиксированная и будет определена в ходе маркетинга. Текущий коридор для ориентира достаточно узкий — от 8,75% до 9% годовых. Причем у инвестора есть право выбрать валюту выплат: или рубли по официальному курсу ЦБ на дату выплаты, или юани.

📌Выплата купона — ежемесячно, первая выплата запланирована на 10.09.2026г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️Дефолт по облигациям ММЗ

Инвесторы вновь столкнулись с неприятной новостью на рынке высокодоходных облигаций. На этот разтехнический дефолт допустил Михайловский молочный завод (ММЗ), не сумев в полном объеме выплатить очередной купон по выпуску облигаций серии 001Р-03.

Компания должна была перечислить держателям облигаций 1017 тыс. рублей, однако фактически перевела через НРД лишь 633 тыс. рублей. Недоплата составила 384 тыс. рублей.

В качестве причины эмитент назвал временную нехватку свободных денежных средств. По словам компании, проблема связана с неравномерным поступлением выручки, из-за чего на счетах не оказалось необходимой суммы для полного исполнения обязательств.

Накануне Михайловский молочный завод уведомил представителя владельцев облигаций о намерении провести реструктуризацию задолженности. Компания предлагает увеличить сроки обращения долговых обязательств, снизить размер купонной ставки и сократить объем амортизационных выплат. При этом выплаты инвесторам планируется продолжить по действующему графику, но уже в меньших размерах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️Дефолт по облигациям ММЗ

Инвесторы вновь столкнулись с неприятной новостью на рынке высокодоходных облигаций. На этот разтехнический дефолт допустил Михайловский молочный завод (ММЗ), не сумев в полном объеме выплатить очередной купон по выпуску облигаций серии 001Р-03.

Компания должна была перечислить держателям облигаций 1017 тыс. рублей, однако фактически перевела через НРД лишь 633 тыс. рублей. Недоплата составила 384 тыс. рублей.

В качестве причины эмитент назвал временную нехватку свободных денежных средств. По словам компании, проблема связана с неравномерным поступлением выручки, из-за чего на счетах не оказалось необходимой суммы для полного исполнения обязательств.

Накануне Михайловский молочный завод уведомил представителя владельцев облигаций о намерении провести реструктуризацию задолженности. Компания предлагает увеличить сроки обращения долговых обязательств, снизить размер купонной ставки и сократить объем амортизационных выплат. При этом выплаты инвесторам планируется продолжить по действующему графику, но уже в меньших размерах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

8 фаворитов Т-Инвестиции на долгий срок

Т-Инвестиции уточнили свои идеи по самым перспективным компаниям в горизонте на 1 год. Все компании были выбраны на основе фундаментального анализа, проводимого в течение последних 3-х месяцев.

То есть актуальность подборки подтверждена не ажиотажным спросом и распродажами, а финансовым состоянием эмитентов, их отчетностью, перспективами и отчасти кредитным риском. Именно эти факторы позволяют снизить субъективность суждений, хотя полностью исключить их невозможно. А значит информацию можно учесть как еще один фактор при принятии инвестиционных решений, но и свою голову тоже надо включать.

Также не стоит забывать о рисках, которые неизбежны с учетом текущей геополитической обстановки, а также о потенциале роста рынка после преодоления текущей просадки.

1. Глоракс

Целевой ориентир цены акции — 85р.

Прогнозный рост — 104%

Фактор роста — быстрорастущий федеральный девелопер с наиболее высокой рентабельностью в секторе.

2. Озон

Целевой ориентир цены акции — 6 500р.

Прогнозный рост — 88%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

22,75% по облигациям ЭкономЛизинга

Саратовская лизинговая компания ЭкономЛизинг продолжает активно заимствовать (такая уж специфика бизнеса) и размещает очередной выпуск облигаций.

ЭкономЛизинг является универсальной лизинговой компанией, которая специализируется на лизинге грузового и легкового транспорта, недвижимости и специальной техники. Это классический набор активов, которые обычно предоставляют в лизинг компании, финансирующие малый и средний бизнес.

В рэнкинге лизинговых компаний от РА Эксперт по итогам 1 квартала 2026 года наш заемщик занимает 71 место из 97, что как бы ни на что не намекает, но в тоже время заставляет задуматься о потенциальных технических дефолтах в силу относительно небольшого бизнеса и высоких рисках неплатежей по договорам лизинга.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 22.07.2026г.

📌Дата погашения — 17.07.2030г.

📌Объем размещения — 100 000 000 рублей.

💰Размер купона — 21% годовых, купон фиксирован, что придает некую уверенность для инвесторов в будущей доходности до оферты. Кстати, сама доходность к оферте составит 22,75%, что существенно доходности конкурентов из отрасли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь возвращается на рынок облигаций

В марте 2026 года Северсталь досрочно погасили свои обязательства по двум выпускам облигаций и 4 месяца спокойно жили без этого груза, но экономическая ситуация заставила снова выйти на фондовый рынок причем сразу с двумя размещениями.

Именно таким был изначальный план: один выпуск с фиксированным купоном, другой флоатер. Но все пошло не по плану — в живых остался только один выпуск, да и стартовый параметр «от 10 млрд. рублей» легко и быстро трансформировался в 25 ярдов. Давайте разбираться вместе.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения — 17.07.2026г., то есть уже завтра облигации можно будет купить в приложениях многих брокеров и, возможно, даже с небольшим дисконтом.

👉Дата погашения — 06.07.2028г.

👉Объем размещения — 25 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий (именно его решили сохранить и отказаться от фиксика) и привязанный к размеру ключевой ставки с практически минимальным спредом в размере 110 б.п. То есть до следующей пятницы купон будет составлять 15,35%, а если верить последним данным от аналитиков Сбера, то этот купон может продержаться до октября🤬

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестировать Просто, Приток в 1,5 трлн руб так то классный фактор в плане поддержки рынка. Но основная часть денег ограниченный круг популя...

Артём Гончаров, согласен, не зря ведь дают инфу по народному портфелю каждый месяц, основные объемы инвестиций в них, как мне кажется.

Перестановки в топ-10 акций от ВТБ Инвестиции

На неделе писал о дивидендных пристрастиях аналитиков зеленого банка, а сегодня можно поговорить о предпочтениях их коллег из синего банка. В этой подборке ВТБ Инвестиции выделили топ-10 компаний, которые являются самыми перспективными на российском рынке, но без четких сроков этих прогнозов.

То есть «золотое время» для указанных эмитентов может наступить как в этом году, так и ближе к 30-м годам😜 Хотя логично предположить горизонт в 12 месяцев, потому что ждать прорыва этим летом особо не приходится, кроме разве что префов Транснефти — уж очень сильно они просели.

Чтобы купить что-то ненужное, надо сначала что-т ненужное продать. Также работает и подборка — чтобы её обновить, надо кого-то из нее выкинуть.

❌Сначала избавились от очевидного «слабого звена» компании Полюс. Руководство компании планирует приостановить выплату дивидендов до 2030 года в рамках реализации масштабной инвестиционной программы. Но если бы вы были подписаны на мой телеграм-канал, то уже знали бы об этом. Бумаги компании спикировали на 📉25% и в ближайшие время к цене на начало июля не вернутся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>