Собрал итоговую таблицу рекомендаций на 2026 год от всех брокеров, кого смог найти. Год назад я уже делал тоже самое и подвёл итоги, выбрав лучших и худших аналитиков, определил наиболее прибыльную стратегию, в этом году попробую её применить.

Сохраняйте, анализируйте, делайте свои выводы.

Наблюдения:

• Яндекс безоговорочный лидер — второй год подряд, аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента. В прошлом году это была хорошая ставка, получили около 20% доходности, на уровне обычного вклада.

• В топе два банка: Сбер и Тинёк — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитикам нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), то тройка лидеров набрала одинаковое количество баллов.

• В ретейле победил быстрорастущий (надолго ли?) и любимка блогеров Озон, а также мега-дивидендный Х5  — про первого ряд блогеров как будто на зарплате, молятся, а во втором вырисовывается дивидендная ловушка для хомяков, но это будет всё потом.

( Читать дальше )

В начале 2025 года я прочитал всю аналитику брокеров с прогнозами на уже прошедший год, собрал табличку консенсуса, выделил фаворитов в акциях и сделал свою ставку (пальцем в небо, как показала практика аналитики делают также).

Настало время проверить и зафиксировать итоги, поехали!

Методология: берём цены на 31.12.24 и сравниваем с ценами на 31.12.25, предполагаем, что у инвестора есть только 1 день в году для покупки акций, далее уезжаем в деревню без связи, поэтому изменений в портфеле быть не может, а значит нужно выбрать самых умненьких аналитиков с прогнозами. Для упрощения расчёта дивидендами пренебрегаем, но каждый может прикинуть их в уме.


Есть в индексе (была хотя бы 1 рекомендация):

• 10 из 13 лучшей компанией выбрали Яндекс (+14%), который вырос на 14%, а вклады баб Зины на 20%+ — аналитики уверовали в IT-сектор и выбирали многие другие компании, которые накуканули своих акционеров (Астра -46%, Аренадата -41%, а про любимку Тимофея диасофт -60% лучше промолчу).

( Читать дальше )

Придерживаюсь принципов FIRE с 2015 года, инвестирую с 2017. Каждый прошедший год рефлексирую, пишу заметки.

В этот раз много всего произошло и изменилось, стал опытнее и умнее, но и правила игры стали сложнее.

1. Доход от блога. Хобби стало приносить кратно больше денег, х-фактором выступили два подкаста, после которых канал в телеграме вырос в 4 раза. Это всё ещё меньше дохода от работы, но теперь уже далеко не копейки, можно хорошо жить в регионе и при желании иксануть доход, НО (!) кто думает, что блогеры делают деньги из воздуха, судят только по frontend и не видят backend.

2. Продюсеры и 30 млн рублей. На мой образ облизываются запускаторы курсов, которые приложили руку к блогерам, которых вы читаете. Вы даже не поймёте, что посты написаны командой маркетологов и оплатите курс. За год было 4 созвона от разных команд, все говорят, что минимум 5 лямов (максимум 30) чистыми лично мне можно вынуть на изи, но я дурак отказываюсь. И знаете, пока я бедный, то не уязвим, потому что никому не должен.

( Читать дальше )

Вот так буднично прошло 8 лет инвестиций, первый счёт был открыт в конце 2017 года. Ничего не знал, тупо пришёл в банк и сказал «хочу купить облигацию».

Ни я, ни сотрудник офиса, понятия не имели о чём вообще речь, сидели пару часов, десятки звонков в поддержку, пару раз переподписанные документы, деньги шли пять дней, покупки по звонку, смех и слёзы.

Вся вселенная была против, но желание разобраться сильнее, фиксирую промежуточные результаты:

• средняя ежегодная доходность 7.6% — позорные цифры на такой дистанции, вкладчики и бетонщики в лёгкую перегнали;

• портфель обгоняет индекс мосбиржи с учетом дивов (MCFTRR) на +3.7% или +273 тыс — удаётся быть лучше рынка на длинной дистанции, но стоит ли потраченное время таких результатов;

• портфель проигрывает SP500 на -45% или минус 3.4 млн — надо было слушать Баффета и просто покупать америку, даже с учетом укрепления рубля разница хоронит всю веру в российский рынок;

• портфель проигрывает золоту на -75% или минус 5.7 млн рублей — вся инвест отрасль держится на аналитиках и прогнозах, а лучший результат это даже не компания, тупо кусок металла.

( Читать дальше )

Брокеры начали выкладывать свои стратегии на следующий год. Практической пользы в них мало, но ради любопытства решил собрать общую табличку с фаворитами.

Год назад я уже это делал (тык) и скоро подведу итоги (спойлер: никто ничего не понимает и не знает).

Сейчас нашел 5 стратегий: Атон, Сбер, ВТБ, Альфа и БКС.

Наблюдения:
• Тинькоф и Озон в ТОПе — их выбрал каждый брокер, первый у меня есть, второго никогда не было.

• Полюс — лидер роста в этом году (+70%), снова в фаворитах, тут логика наверное раз один раз стрельнуло, то руку не меняем.

• Треть фаворитов не входит в индекс — ну а чё, не одним индексом едины, у меня тоже такие есть, приходится искать варианты. Самолёт лидер, похоже выбрали по принципу «ну дальше падать некуда».

• Средний уровень индекса мосбиржи — 3292 пунктов или +20% от текущего значения. В прошлом году прогнозировали выше, а сейчас наоборот ниже, хотя ситуация должна становиться лучше из-за снижения ключевой ставки. Где тут логика аналитиков? Не понимаю.

( Читать дальше )

Ежемесячно слежу за ситуацией в «народных» валютных облигациях с небольшим номиналом.

Пересмотрел методологию, теперь буду фиксировать общие тенденции и определять бенчмарки (лучший надежный вариант по совокупности параметров), чтобы каждый смог оценить свои решения о покупке или продаже облигаций в личных портфелях.

Общие тенденции:
• курс 80р за доллар и 11.2р за юань — все уже устали ждать девальвации, наметился рост, по ощущениям дно было пройдено.

• +3 новых выпуска в долларах: очередной полипласта и ноунейм-новички «простые решение» и «лид оил», ставка выше 12%, это ориентир для ВДО.

• +3 новых выпуска в юанях: от норникеля и впервые ОФЗ на 7 лет под 7% годовых, это ориентир безрисковой ставки.

• средний срок: 2.2 года в долларах и 1.3 в юанях — дисбаланс, в юанях занимают охотнее, теперь ещё и два ОФЗ появились, но веры в китайскую валюты в разы меньше на дистанции, доллар всё ещё кажется надежнее.

• средняя доходность: 7-8% по обоим валютам в надежных эмитентах, дисконта в юане больше нет, но появились много вариантов ВДО с х2 доходностью.

( Читать дальше )

На рынке ОФЗ появились 3 новых выпуска: 26252, 26253 и 26254, которые подняли безрисковую ставку купона на рекордный уровень.

Ранее максимальная ставка купона была в районе 12% годовых и это уже очень много, с учётом таргета по инфляции в 4% и доходности рынка за всё время в районе 14% годовых.

Новые выпуски с рекордным купоном за всё время существования ОФЗ — 13% годовых, а самый последний ещё и с максимальным сроком.

Теперь есть два выпуска антагониста с одинаковым сроком погашения через 15 лет, но радикально разными условиями:

• народный выпуск 26238 с купоном 7.1% и ценой 590р — идея в росте цены и погашение по номиналу где-то очень далеко.

• новый выпуск 26254 с купоном 13% и ценой 940р — идея зафиксировать лучшие условия по купону на 15 лет и собрать сливки на снижении ставки.

В моменте 26254 имел самые лучшие условия на рынке ОФЗ. На его фоне муниципальные облигации рядом не стоят, моя любимая Новосибирская область с купоном ниже, сроком в 3 раза меньше, стоит дороже! Не понимаю как такое может быть, чистейшая неэффективность рынка.

( Читать дальше )

Сегодня заканчивается масштабный турнир РИЧ 2025, организованный т-инвестициями. В прошлый раз я занял 2 место в своей группе, вошёл в 7% лучших инвесторов, просто следуя стратегии.

На фоне лидеров турнира, моя доходность была посредственной, но смеётся тот, кто смеётся последним.

Стало интересно, продолжают ли иксовать прошлые призёры, посмотрел их результаты на сегодня.

Абсолютный победитель турнира, который показал доходность 752% — обнулился и остался должен, за последние 12 месяцев доходность минус 779%

Другие победители в своих категориях: 4 человека обнулились, за последние 12 месяцев доходности -171%, -263%, -779% и рекордсмен с минус 1124%, т.е. все остались ещё должны брокеру.

Ещё 2 человека скрыли свои аккаунты, но что-то мне подсказывает, что там такие же дикие минуса.

Случайность? НЕТ! Если посмотреть победителей 2023 года, то 7 из 10 также обнулились и ещё остались должны брокеру.

Поймите правильно, я не злорадствую, просто констатирую факты. За 9 лет на рынке таких «залётных» видел уже сотни, итог почти всегда один.

( Читать дальше )

Вышла свежая статистика ЦБ (тык) работы негосударственных пенсионных фондов. Умные дядьки в пиджаках хотят позаботиться о нашем будущем, нужно только делать отчисления и на пенсии будешь жить с кайфом.

Это прямая альтернатива моему собственному фонду «Ромашка», который я формирую уже 9 лет, поэтому интересно сравнить показатели, отметить тенденции.

Наблюдения:
• сумма всех средств, на счетах НПФ = 9 трлн руб — это чуть меньше половины от текущей суммы, которую каждый год выплачивает государство для всех пенсионеров, но откуда же берутся «новые» деньги?

• новомодная программа ПДС, которую рекламируют из каждого утюга — привлекла уже 6.7 млн участников всего за 2 года, т.е. вся пирамида растёт только за счёт новых «вкладчиков», но какая доходность у фондов?

( Читать дальше )

Вышла свежая статистика вкладов от АСВ за 9 месяцев, печальные цифры, которые в очередной раз подтверждают, если ты бедный — то бедный в любой ситуации.

Наблюдения:
• сумма вкладов растёт — кто разгоняет тему перетока вкладов на фонду, вы вообще хоть раз статистику открывали? или тупо рерайтите посты за аналитигами, которые сами не шарят. Покажите на графике когда это было хоть один раз?

( Читать дальше )