SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Ralf
О чем говорят этим утром 20 декабря
- 20 декабря 2012, 12:00
- |
Мировая экономика
fix income
В 2012 г. на фоне снизившихся почти до нуля ставок по обязательствам ведущих стран мира на рынке инструментов с фиксированной доходностью наблюдалась «охота за доходностью». Это привело к высокому спросу на бонды с развивающихся рынков. Индекс облигаций emerging markets (EMBI + Composite) показал рост на 17,4%: сильнее он рос только три раза за последние 15 лет, причем в двух из этих случаев (в 1999 и 2009 гг.) рост происходил на фоне сильного падения в предыдущий кризисный год. Денежный поток от центробанков по-прежнему не иссякнет — «теперь эти потоки должны пойти в более прибыльное русло — например, в облигации в локальной валюте». Если приток в фонды долгов развивающихся рынков, номинированных в твердых валютах (долларах и евро), составил 41,3% от стоимости чистых активов в 2012 г., в фонды облигаций, номинированных в местных валютах, приток в два раза меньше — 20,6%, приводит данные Deutsche Bank.
При стабильности национальных валют развивающихся стран инвесторы могут сместить фокус. России в этом процессе будет особое преимущество: «Сильная валюта, хороший бюджет, высокие ставки на внутреннем рынке, а также либерализация доступа иностранцев на внутренний рынок». В этом году российские эмитенты сумели выдержать конкуренцию за долговой капитал: доля России и СНГ в общем объеме еврооблигационных займов развивающихся стран составила 35%, лишь немного отстав от Центральной и Восточной Европы (36%), а, например, доля стран Ближнего Востока и Северной Африки — всего 24%, приводит данные Goldman Sachs. При этом увеличение предложения сопровождалось сильным снижением цены.
( Читать дальше )
fix income
В 2012 г. на фоне снизившихся почти до нуля ставок по обязательствам ведущих стран мира на рынке инструментов с фиксированной доходностью наблюдалась «охота за доходностью». Это привело к высокому спросу на бонды с развивающихся рынков. Индекс облигаций emerging markets (EMBI + Composite) показал рост на 17,4%: сильнее он рос только три раза за последние 15 лет, причем в двух из этих случаев (в 1999 и 2009 гг.) рост происходил на фоне сильного падения в предыдущий кризисный год. Денежный поток от центробанков по-прежнему не иссякнет — «теперь эти потоки должны пойти в более прибыльное русло — например, в облигации в локальной валюте». Если приток в фонды долгов развивающихся рынков, номинированных в твердых валютах (долларах и евро), составил 41,3% от стоимости чистых активов в 2012 г., в фонды облигаций, номинированных в местных валютах, приток в два раза меньше — 20,6%, приводит данные Deutsche Bank.
При стабильности национальных валют развивающихся стран инвесторы могут сместить фокус. России в этом процессе будет особое преимущество: «Сильная валюта, хороший бюджет, высокие ставки на внутреннем рынке, а также либерализация доступа иностранцев на внутренний рынок». В этом году российские эмитенты сумели выдержать конкуренцию за долговой капитал: доля России и СНГ в общем объеме еврооблигационных займов развивающихся стран составила 35%, лишь немного отстав от Центральной и Восточной Европы (36%), а, например, доля стран Ближнего Востока и Северной Африки — всего 24%, приводит данные Goldman Sachs. При этом увеличение предложения сопровождалось сильным снижением цены.
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 3 )
О чем говорят этим утром 19 декабря
- 19 декабря 2012, 11:53
- |
Мировая экономика
Неуютно на бирже
Крупные биржи США теряют клиентов из-за расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая подозревает их в предоставлении несправедливых преимуществ высокочастотным трейдерам.
SEC проверяет, как биржи выполняют очередность заявок и не получают ли высокочастотные трейдеры, которые иногда отменяют заявки практически в тот же момент, когда они были сделаны, преимущества перед остальными участниками рынка.
Хотя котировки в этом году растут, инвесторы уходят с публичных платформ. В III квартале на биржах США ежедневно совершались сделки с 5,9 млрд акций — это самый низкий показатель за последние пять лет. За три квартала продавалось в среднем 6,5 млрд акций в день по сравнению с 8,5 млрд в 2010 г. и 9,8 млрд в 2009 г. (данные Equity Research Desk).
Крупные инвестиционные фирмы переводят заказы в «темные пулы», доля которых в торгах акциями с 2007 г. увеличилась с 3 до 15% (данные Tabb Group).
Биржам нынешняя ситуация на рынке сулит мало хорошего. В октябре у 17% эмитентов, имеющих листинг на NYSE, не менее половины торгов акциями приходилось на внебиржевые платформы (в 2010 г. — 7%). Брокерским компаниям, управляющим «темными пулами», не приходится раскрывать регуляторам столько же информации, сколько раскрывают фондовые биржи.
( Читать дальше )
Неуютно на бирже
Крупные биржи США теряют клиентов из-за расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая подозревает их в предоставлении несправедливых преимуществ высокочастотным трейдерам.
SEC проверяет, как биржи выполняют очередность заявок и не получают ли высокочастотные трейдеры, которые иногда отменяют заявки практически в тот же момент, когда они были сделаны, преимущества перед остальными участниками рынка.
Хотя котировки в этом году растут, инвесторы уходят с публичных платформ. В III квартале на биржах США ежедневно совершались сделки с 5,9 млрд акций — это самый низкий показатель за последние пять лет. За три квартала продавалось в среднем 6,5 млрд акций в день по сравнению с 8,5 млрд в 2010 г. и 9,8 млрд в 2009 г. (данные Equity Research Desk).
Крупные инвестиционные фирмы переводят заказы в «темные пулы», доля которых в торгах акциями с 2007 г. увеличилась с 3 до 15% (данные Tabb Group).
Биржам нынешняя ситуация на рынке сулит мало хорошего. В октябре у 17% эмитентов, имеющих листинг на NYSE, не менее половины торгов акциями приходилось на внебиржевые платформы (в 2010 г. — 7%). Брокерским компаниям, управляющим «темными пулами», не приходится раскрывать регуляторам столько же информации, сколько раскрывают фондовые биржи.
( Читать дальше )
О чем говорят этим утром 17 декабря
- 17 декабря 2012, 12:01
- |
Мировая экономика
Сырье не в моде
Товарные рынки все меньше привлекают инвесторов: из-за слабого спроса растут запасы сырья, а это давит на котировки.
Индекс сырьевых цен GSCI Standard & Poor’s (включает 24 позиции) в этом году cнизился впервые с 2008 г. на 2,1% при росте S&P500 на 13%. Фьючерсы на нефть с начала года подешевели на 13%, на хлопок — на 19%, на сахар — на 20%, на медь — на 21%. Объем инвестиций в сырьевые активы в октябре снизился по сравнению с сентябрем на 3,5% до $207 млрд, это на 19% меньше рекорда октября 2011 г.
На котировки давит избыток запасов сырья. Глобальные запасы нефти достигнут к концу года 2,7 млрд барр. — это максимум с 2010 г., а объем запасов хлопка побьет прежний рекорд (17,3 млн т) в 2013 г. Котировки металлов будут снижаться по большинству позиций, за исключением олова и свинца, которые в небольшом дефиците, пишут аналитики Barclays. Влияние ФРС на сырьевые цены слабеет, отмечает Кевин Норриш из Barclays.
( Читать дальше )
Сырье не в моде
Товарные рынки все меньше привлекают инвесторов: из-за слабого спроса растут запасы сырья, а это давит на котировки.
Индекс сырьевых цен GSCI Standard & Poor’s (включает 24 позиции) в этом году cнизился впервые с 2008 г. на 2,1% при росте S&P500 на 13%. Фьючерсы на нефть с начала года подешевели на 13%, на хлопок — на 19%, на сахар — на 20%, на медь — на 21%. Объем инвестиций в сырьевые активы в октябре снизился по сравнению с сентябрем на 3,5% до $207 млрд, это на 19% меньше рекорда октября 2011 г.
На котировки давит избыток запасов сырья. Глобальные запасы нефти достигнут к концу года 2,7 млрд барр. — это максимум с 2010 г., а объем запасов хлопка побьет прежний рекорд (17,3 млн т) в 2013 г. Котировки металлов будут снижаться по большинству позиций, за исключением олова и свинца, которые в небольшом дефиците, пишут аналитики Barclays. Влияние ФРС на сырьевые цены слабеет, отмечает Кевин Норриш из Barclays.
( Читать дальше )
О чем говорят этим утром 14 декабря
- 14 декабря 2012, 12:10
- |
Мировая экономика
Газ для НАТО
США нужно экспортировать СПГ странам НАТО и возродить проект поставок в Европу из Каспийского региона, чтобы подорвать господство России на рынке энергоносителей, считает сенатор Ричард Лугар.
Россия склонна использовать энергоносители в качестве оружия против соседей, но сейчас сложилась благоприятная обстановка для «подрыва ее господства»
К тому же США должны использовать все имеющиеся дипломатические рычаги, чтобы возродить долгожданный «южный коридор» — проект альтернативных газопроводов из Каспийского региона в Европу в обход России. Газопровод, проходящий через Турцию в Юго-Восточную Европу, мог бы доставлять газ из Азербайджана, Туркменистана и даже Ирака, пишет Лугар.
Велика вероятность того, что эта инициатива встретит сопротивление крупных американских компаний, которые предпочитают использовать дешевый американский газ для производства продуктов с высокой добавленной стоимостью.
В случае принятия решения об экспорте газа США большинство объемов СПГ пойдут в Азию, где более высокие цены, а не в Европу. О планах экспорта газа из Северной Америки именно в Азию в октябрьском интервью «Ведомостям» говорил главный исполнительный директор Royal Dutch Shell Питер Возер.
Сейчас разница в цене на газ в США и Европе составляет около $200 за 1000 куб. м, что идеально для переориентирования американских газовых терминалов на экспорт.
( Читать дальше )
Газ для НАТО
США нужно экспортировать СПГ странам НАТО и возродить проект поставок в Европу из Каспийского региона, чтобы подорвать господство России на рынке энергоносителей, считает сенатор Ричард Лугар.
Россия склонна использовать энергоносители в качестве оружия против соседей, но сейчас сложилась благоприятная обстановка для «подрыва ее господства»
К тому же США должны использовать все имеющиеся дипломатические рычаги, чтобы возродить долгожданный «южный коридор» — проект альтернативных газопроводов из Каспийского региона в Европу в обход России. Газопровод, проходящий через Турцию в Юго-Восточную Европу, мог бы доставлять газ из Азербайджана, Туркменистана и даже Ирака, пишет Лугар.
Велика вероятность того, что эта инициатива встретит сопротивление крупных американских компаний, которые предпочитают использовать дешевый американский газ для производства продуктов с высокой добавленной стоимостью.
В случае принятия решения об экспорте газа США большинство объемов СПГ пойдут в Азию, где более высокие цены, а не в Европу. О планах экспорта газа из Северной Америки именно в Азию в октябрьском интервью «Ведомостям» говорил главный исполнительный директор Royal Dutch Shell Питер Возер.
Сейчас разница в цене на газ в США и Европе составляет около $200 за 1000 куб. м, что идеально для переориентирования американских газовых терминалов на экспорт.
( Читать дальше )
О чем говорят этим утром 13 декабря
- 13 декабря 2012, 11:39
- |
Мировая экономика
Вернулась мода на банки
После принятия мер по решению долгового кризиса в Европе у инвесторов потеплело отношение к облигациям банков из проблемных стран региона.
Тем более что выпускаемые бумаги — бонды с покрытием, предлагающие дополнительную защиту держателю: в качестве залога используются средства от высоколиквидных активов, к примеру ипотечные платежи.
Всего за прошедшие три месяца банкам из Испании и Италии удалось продать таких бумаг на $10,5 млрд — это почти треть всего выпуска бондов, номинированных в евро, за этот период, следует из данных Dealogic. Еще одна причина ралли в банковских евробондах — их стало очень мало на рынке: многие европейские банки сократили выпуски из-за необходимости уменьшить балансы вследствие ужесточения требований по капиталу, также дешевые кредиты ЕЦБ удовлетворили потребность в фондировании.
ФРС США объявила о новом раунде выкупа казначейских облигаций для борьбы с безработицей. Как рассказал на пресс-конференции Бен Бернанке, ФРС будет выкупать государственные облигации на сумму $45 млрд ежемесячно. Также подтверждена реализация программы третьего раунда количественного смягчения (QE) путем выкупа ипотечных бумаг на сумму $40 млрд в месяц. То есть ежемесячно ФРС будет увеличивать свой балансовый счет на $85 млрд, и уже к марту стоимость активов на балансе перевалит за $3 трлн.
( Читать дальше )
Вернулась мода на банки
После принятия мер по решению долгового кризиса в Европе у инвесторов потеплело отношение к облигациям банков из проблемных стран региона.
Тем более что выпускаемые бумаги — бонды с покрытием, предлагающие дополнительную защиту держателю: в качестве залога используются средства от высоколиквидных активов, к примеру ипотечные платежи.
Всего за прошедшие три месяца банкам из Испании и Италии удалось продать таких бумаг на $10,5 млрд — это почти треть всего выпуска бондов, номинированных в евро, за этот период, следует из данных Dealogic. Еще одна причина ралли в банковских евробондах — их стало очень мало на рынке: многие европейские банки сократили выпуски из-за необходимости уменьшить балансы вследствие ужесточения требований по капиталу, также дешевые кредиты ЕЦБ удовлетворили потребность в фондировании.
ФРС США объявила о новом раунде выкупа казначейских облигаций для борьбы с безработицей. Как рассказал на пресс-конференции Бен Бернанке, ФРС будет выкупать государственные облигации на сумму $45 млрд ежемесячно. Также подтверждена реализация программы третьего раунда количественного смягчения (QE) путем выкупа ипотечных бумаг на сумму $40 млрд в месяц. То есть ежемесячно ФРС будет увеличивать свой балансовый счет на $85 млрд, и уже к марту стоимость активов на балансе перевалит за $3 трлн.
( Читать дальше )
О чем говорят этим утром 12 декабря
- 12 декабря 2012, 10:43
- |
Мировая экономика
Упадок Pax Americana
Китай станет крупнейшей экономикой мира к 2030 г., но США останутся первыми среди равных в системе международных отношений, следует из доклада Национального разведывательного совета США (NIC).
Pax Americana — эра американского господства в международной политике, которая началась в 1945 г., — быстро завершается«, — говорится в докладе NIC. Европу, Японию и Россию ждет упадок. А Азия по размеру экономики, уровню технологического развития и объему военных расходов в 2030 г. обойдет Северную Америку и Европу, вместе взятые.
В исследовании отмечается, что благодаря добыче сланцевого газа США могут стать его важным экспортером. Если США удастся научиться также успешно добывать труднодоступную нефть, может измениться динамика мирового рынка, что ослабит влияние ОПЕК.
Достижения в области новых технологий, таких как робототехника и 3D-печать, могут оказать огромное влияние на промышленное производство, отмечается в докладе. Они приведут к повышению производительности труда и снижению потребности в промышленном аутсорсинге.
По оценке NIC, одной из наиболее важных тенденций в течение ближайших двух десятилетий будет рост среднего класса, который «станет самой важной социальной и экономической прослойкой в подавляющем большинстве стран по всему миру». Это, в свою очередь, приведет к повышению уровня образования и здравоохранения и более широкому использованию технологий связи.
( Читать дальше )
Упадок Pax Americana
Китай станет крупнейшей экономикой мира к 2030 г., но США останутся первыми среди равных в системе международных отношений, следует из доклада Национального разведывательного совета США (NIC).
Pax Americana — эра американского господства в международной политике, которая началась в 1945 г., — быстро завершается«, — говорится в докладе NIC. Европу, Японию и Россию ждет упадок. А Азия по размеру экономики, уровню технологического развития и объему военных расходов в 2030 г. обойдет Северную Америку и Европу, вместе взятые.
В исследовании отмечается, что благодаря добыче сланцевого газа США могут стать его важным экспортером. Если США удастся научиться также успешно добывать труднодоступную нефть, может измениться динамика мирового рынка, что ослабит влияние ОПЕК.
Достижения в области новых технологий, таких как робототехника и 3D-печать, могут оказать огромное влияние на промышленное производство, отмечается в докладе. Они приведут к повышению производительности труда и снижению потребности в промышленном аутсорсинге.
По оценке NIC, одной из наиболее важных тенденций в течение ближайших двух десятилетий будет рост среднего класса, который «станет самой важной социальной и экономической прослойкой в подавляющем большинстве стран по всему миру». Это, в свою очередь, приведет к повышению уровня образования и здравоохранения и более широкому использованию технологий связи.
( Читать дальше )
теги блога Ralf
- aapl
- apple
- bp
- DAX
- ge
- goog
- HPQ
- htc
- karapuz
- Lemmy
- mbt
- msft
- nokia
- NYSE
- Paha PCT
- PahaPCT
- PahaPCT - скоро в бан
- Pussy Riot
- Ralf
- S&P500
- Samsung
- SnP 500
- бензин
- бизнес в россии
- Вексельберг
- ВСМПО АВИСМА
- ВТБ
- выдающиеся трейдеры
- газмяс
- газпром
- гражданская позиция
- дайджест инвестора
- деградация культуры
- Едроссы
- ЕС
- закон магнитского
- захват бизнеса
- инвест идеи
- инвестидеи
- инфляция
- картинки
- корпорации
- красивое
- кредиты
- КЭС Холдинг
- Ларри Хайт
- Ломаем стереотипы
- лонг
- Лондон
- Мавроди
- мтс
- Навальный
- народное творчество
- необычное
- нет лонгам
- новости
- новости рынков
- новости рынков
- О чем говорят этим утром
- обещалкин
- обзор рынка
- обучение
- опрос
- открытие
- оффтоп
- Пол Тюдор Джонс
- политика
- политика государства
- прогногы
- прогноз
- путин
- рецессия
- ржд
- Россия
- ростелеком
- РТС
- РФ
- рынок
- слова:Украина
- смартфоны
- стадо баранов
- статьи
- судебная система
- трейдер
- трейдеры
- Уильям О’Нил
- Украина
- управление
- уровень жизни
- ходорковский
- цитаты
- черный юмор
- шорт
- шорты
- эд сейкота
- экономика
- экономика России
- энергетика
- юмор
- яндекс