Коллеги, здравствуйте!

Интересуют инструменты хеджирования роста цен на сталь, опционные стратегии. Годовой объем потребляемой стали 180 млн. руб.
Если есть предложения, пишите в личку.

Приветствую трейдеров смартлаба!

Давно не писал. Как дела у старых знакомых и друзей? У меня нормально. Понемножку зарабатываю на шортах РТС.

Хочу задать следующий практический вопрос. Никогда не торговал валютой, но просто руки чешутся взять рубликов на укрепление. Передо мной стаканы SIM5, SiH5, SiZ4, SiU5. SiZ4 заканчивает свое обращение 15 декабря 2014. Какой фьючерс мне взять с горизонтом 2-6 месяцев, не перекладываясь каждый квартал и т.п., может еще какая специфика? В чем разница между этими фьючерсами. Заранее благодарен за объективный ответ.

 

 На неделе, мировая макростатистика выходила противоречивая, в США по большей части положительная, в еврозоне и Японии скорее негативная.
        По американскому  рынку мы наблюдаем следующую картину:



 Стоит признать, что мой прогноз от 8 августа оказался ошибочным: «В ближайший месяц жду снижение рынка в зону проторговки 1840-1880, однако не стоит забывать о возможных движениях к 1940-1950.» 
   В сложившихся реалиях вижу единственное фундаментальное объяснение происходящему на рынке: считаю, что в среднесрочной перспективе (2-3 лет) произойдет обесценивание таких валют, как доллар и евро, настоящей же ценностью будут обладать реальные активы. Еще в 2012 году я раскрывал данную ситуацию в статье: "Конец или новое начало?". Похоже происходит очередное одурачивание мирового сообщества его «нацией-лидером» (англосаксы и иже с ними). В чем оно заключается? Все просто, купить за бесценок реальные активы (активы развивающихся рынков) за свои фантики, а потом уже можно запускать механизм обесценивания валюты, чтобы избежать дефолта по суверенным долгам. 

( Читать дальше )

На неделе, мировая макростатистика выходила противоречивая. В США продолжается положительный тренд по рынку труда, однако ситуация может переломиться в ближайшем будущем.




 В ЕС данные вышли более негативные: сокращается объем промышленного производства в Германии, индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны упал ниже 50 (47,6).
            По американскому  рынку мы наблюдаем следующую картину:

( Читать дальше )

На неделе, мировая макростатистика выходила скорее нейтральная. В США вышли достаточно противоречивые данные. Несмотря на рост ВВП во втором квартале (+4%, ожидали 3,1%), июльские данные по рынку труда вышли хуже прогноза. В тоже время у аналитиков появились сомнения, что годовой рост ВВП США превысит 2%. Рынку же только и был нужен подобный повод (да еще с учетом сокращения КУЕ до 25млд.$) для хорошего снижения. На мой взгляд, мы наконец-то увидели разворот восходящего тренда. Из прогноза от 27 июня:
" Напомню, что прогнозы по годовому росту ВВП США были в районе 3%. После выхода данных
по 1-ому кварталу аналитики ряда банков сократили ожидания до 2%. Американский фондовый рынок практически не отреагировал на снижение прогноза по росту экономики. На мой взгляд, рост экономики США на 2% это излишне оптимистический прогноз. Рынок пока не осознал этой информации, ждем предварительных  данных за 1-ое полугодие." 

( Читать дальше )

 На неделе, мировая макростатистика выходила скорее положительная. Из негативных макроданных стоит отметить падение новых домов в США за июнь (406тыс. ожидали 485тыс.). 
 
Несмотря на положительную статистику, фьючерс S&P 500 незначительно обновил свой хай, войдя в зону сопротивления 1980-1990 и откорректировался. Рынок настолько вялый, что к прогнозу прошлой недели добавить мне нечего: «По прежнему считаю, что на Америке можно работать от шорта (от уровня 1980) с коротким стопом (15-20 пунктов). Также хотел бы напомнить, что скоро август, который может стать плохим месяцем для держателей длинных позиций.»
 
Германский DAX в понедельник коснулся ключевой линии поддержки и отскочил вверх на положительных макроданных. Однако влияние геополитических рисков в конце недели опустило индекс  все к той же линии поддержки. Скорее всего на следующей неделе на ужесточении санкций против России, DAX пробьет данный уровень и существенно снизится. Напомню, что Германия ключевой партнер РФ. Российский рынок является ключевым для германских компаний  экспортирующих промышленные технологии и оборудование. В свою очередь мне видится, что падение немецкого рынка послужит сигналом к снижению и других рынков, в т.ч. американского. 

( Читать дальше )

На неделе, мировая макростатистика выходила скорее негативная. Вслед за падением майского объема промышленного производства в ключевых странах ЕС, упал объем промышленного производства в целом по еврозоне (-1,1%, ожидали рост 0,3%). Большинство других макроданных по ЕС и США были также хуже ожиданий, однако стоит отметить, что в США продолжили выходить положительные данные по рынку труда. Также положительная макростатистика вышла по Китаю: за полугодие ВВП вырос на 7,5% (ожидали рост 7,4%).

Фьючерс S&P 500 уже второй раз протестировал уровни поддержки 1940-1950 и в очередной раз начал набирать высоту под планку 1980. Скорее всего рынок поддержала корпоративная отчетность эмитентов. По прежнему считаю, что на Америке можно работать от шорта (от уровня 1980) с коротким стопом (15-20 пунктов). Также хотел бы напомнить, что скоро август, который может стать плохим месяцем для держателей длинных позиций. Напоминаю о 20% падении рынка в 2011 году:

( Читать дальше )

На неделе, мировая макростатистика выходила скорее негативная. Из положительных данных отмечу индекс деловой активности в производственном секторе Китая, который оказался значительно лучше прогнозов 50,8 (ожидали 49,7) и данные по продажам новых домов в США. Во Франции вышла удручающая макростатистика, индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг оказались значительно хуже ожиданий 47.8 и  48.2 (ожидали  49.6 и  49.5) соответственно. По Германии и Еврозоне в целом, индексы деловой активности оказались также немного хуже ожиданий. Если раньше центр экономической слабости ЕС был в Испании, то сейчас он перемещается во Францию (вторую экономику еврозоны), что, на мой взгляд, будет иметь гораздо более тяжелые последствия для экономики Европы.
 
Отдельно хотел бы обратить внимание на данные 1-го квартала ВВП США. 
 


( Читать дальше )

 Мировая макростатистика вышедшая на неделе была скорее нейтральная, немного лучше ожиданий в США, немного хуже ожиданий в ЕС. Отмечу что чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США оказался отрицательным -24млд.$ (ожидали +41млд.$). Поддержало фондовые рынки заявление ФРС, где не упоминалось о сроках повышения ставок. И так, можно сделать вывод, что на развитых фондовых рынках продолжается сильнейший бычий тренд. Лично мне не понятна эта эйфория, которая смахивает на развод и я ставлю на разворот рынков.
 
 В позапрошлом выпуске  журнала писал: «Мое предположение о начале коррекции по фьючерсу  S&P 500 от уровня 1930 оказалось ошибочным. Восходящий тренд продолжается, ближайшие уровни сопротивления 1980-1990.» Было бы хорошо прощупать эти уровни в начале недели и начать разворот. Также допускаю разворот не доходя уровней сопротивления, такой вариант возможен на политических событиях вокруг Украины, Ирака.
 
Для российского фондового рынка главным драйвером движения цен остаются ожидания по украинским событиям. В тоже время российский рынок продолжает ориентироваться на развитые рынки, на которых продолжался рост. Если посмотреть с технической точки зрения на фртс, то мы увидим линию поддержки на уровне 130 000 и сильную линию сопротивления на уровне 132 000. На неделе буду искать точку входа для шорта. 

( Читать дальше )

«Газпром»: с транзитом газа через Украину все в порядке
Российская сторона объяснила данные об оседании газа на Украине: это временный дисбаланс, который не является нарушением и связан с «техническими перерасчетами» между сторонами.

«Газпром» продал доли в литовских Lietuvos dujos и Amber Grid
Как сообщалось, эти акции выкупило правительство Литвы за 417,1 млн литов (121 млн евро) через контролируемые им компании.
Третий энергетический пакет и литовское законодательство предусматривают, что до ноября должны быть окончательно разделены виды деятельности по передаче, распределению и поставкам газа. Это означает, что «Газпром» и E.On должны выйти из управления Amber Grid или Lietuvos dujos. E. On в мае продал свои акции правительству Литвы.

ВТБ остался без процентов
О резком росте просроченных долгов госбанк сообщил в отчетности по российским стандартам за май. У него сразу на 40 млрд руб. выросла просроченная задолженность по рублевым кредитам, выданным нерезидентам, и на 20 млрд руб. — объем просроченных иностранными компаниями процентов по кредитам. Месяцем ранее у ВТБ было лишь 2 млрд руб. просроченных процентных выплат.
По итогам I квартала ВТБ пришлось признать 18 млрд руб. убытка от девальвации гривны и негативной переоценки украинских ценных бумаг. Кроме того, банк зарезервировал 6 млрд руб. на потери по ссудам, выданным украинским компаниям.
Просроченный долг мог быть связан с суверенным долгом Украины, допускает Терехов, а признать его банк мог из-за политического кризиса и недвусмысленных заявлений заемщика о том, что обслуживание этого долга не является для него приоритетом. Бумаги, по его мнению, вполне могла приобрести структура ВТБ на средства, выданные головным банком.

Сбербанк впервые за 2014 г. поднял ставки для населения

( Читать дальше )