ПАО "Диасофт" тикер DIAS — ещё одна IT компания. Зрелый бизнес, у которого с 2022 года открылось второе дыхание. Более 30 лет занимается банковским ПО и широко известен в банковских кругах. Рентабельность и темпы роста существенно ниже, чем у POSI и ASTR. Потому что, в отличие от них, Диасофт в большей степени зарабатывает на проектной разработке, а не продажах тиражных решений. Но если уж кто-то становится их клиентом, то далее крепко сидит на игле сопровождения и доработок. Обеспечена контрактами на годы вперёд, но контракты ещё нужно отработать, а на это нужны время и люди.

Диасофт на биржу вышел совсем недавно, в феврале этого года IPO по 4500 рублей. Тоже с ажиотажем и планкой +40% в первый день торгов. Ближе к этой цене можно рассматривать покупку на долгосрок. На летней распродаже акции держались в диапазоне 4800-5000, там я их и покупал. Ближайшая цель 6000. По графику видно, что выше 6000 уже шла раздача.

POSI, ASTR, DIAS — все три компании не имеют долгов, поэтому высокая ключевая ставка на них не влияет.

ПАО "Группа Астра" тикер ASTR — еще одна быстрорастущая IT-компания, ну по крайней мере считается IT. Хотя как по мне, это скорее торговля, организованная далёкими от IT владельцами, которым по большому счету всё равно что продавать: молочку, лампочки или софт. По сути это высокорентабельный бизнес по продаже за большие деньги изначально «бесплатной» ОС Linux госкомпаниям и прочим обязанным импортозаместить недружественные «Окна». Темпы роста сопоставимы с POSI, но выручка немного равномернее распределяется по кварталам.

Владельцы немножко обкэшились на IPO менее года назад по 333 рубля. Агрессивная реклама и маленький объем размещения привели к большому ажиотажу и планке +40% в первый день торгов на уровне 466 рублей. И желающих купить по этой цене было гораздо больше, чем желающих продать. Благодаря ажиотажу на старте и отсутствию планов на дополнительные эмиссии, ASTR торгуется сравнительно дорого, по мультипликаторам существенно выше чем у POSI. Спустя полгода владельцы обкэшились еще немножко — в апреле провели SPO уже по 555 (они нумерологи? 😁), и по графику видно, что перед SPO выше 600 был роздан большой объем. Теперь этот уровень будет сопротивлением при дальнейшем росте котировок.

ПАО "Группа Позитив" тикер POSI — русские хакеры на бирже. В моём портфеле с самого начала, с прямого первичного размещения
(DPO / Direct Public Offering, не путать с IPO / Initial Public Offering).
Я как-то сразу проникся к этим хакерам, cломавшим многие шаблоны на нашем фондовом рынке своими инновациями. Инвестиционная позиция была сформирована в первые 2 месяца торгов со средней 700, держу её до сих пор, получаю по ней дивиденды.

Есть еще спекулятивная позиция, которая появилась тогда же, периодически закрываю её, фиксирую прибыль, и позже перезахожу. Благо хорошие моменты для перезахода предоставляются — в бумаге в основном физики, с любого испуга льющие в биржевой стакан. Правда, этим летом компания начала активно байбэчить, что даёт поддержку котировкам. Выходил из неё за день до объявления частичной мобилизаций, и перезашёл на SPO, которое они провели в сложных условиях на её фоне. Закупался на просадке, вызванной волной хейта по всем каналам после очередного обсуждения их инновации с допками, и продал после отскока с перехаем. Шортил от 3000 на полугодовом отчете с промежуточными убытками, и закупался лесенкой на распродаже этим летом. Все сделки на графике.

ПАО "Полюс" тикер PLZL — топовая золотодобывающая компания не только в России, но и в мире. В моём инвестиционном портфеле была с 2020 года. В последний раз компания заплатила дивиденды за 1-е полугодие 2021 года. А далее произошел ряд взаимосвязанных событий:
— В апреле 2022 основной бенефициар и контролирующий акционер Керимов попадает под очередные санкции
— Керимов передает долю 29,99% Паланкоеву, давнему партнеру
— Затем передает остальные 46,35% исламскому фонду
— И в 2023 эти 29,99% выкупаются обратно на компанию по завышенной цене. Т.е. деньги уходят доверенному лицу, а компании остаются долги, и далее ей придется платить по долгам, вместо выплаты дивидендов.

Также в пользу невыплаты дивидендов — высокие капзатраты на освоение перспективного месторождения Сухой Лог. И пока основная доля бенефициара припаркована на исламском фонде — дивидендов от компании нет, и скорее всего не будет. В июне 2024 было очередное решение акционеров не выплачивать дивиденды. В связи с этим, в июле я закрыл свою инвестиционную позицию в PLZL по 12'000.

Тотальная распродажа акций в первую очередь вызвана «закрытием магазина» МосБиржи для иносранцев блокирующими санкциями США ещё в начале лета. Американская OFAC приказала им успеть до 12 октября. Причем, ЦБ засекретил статистику их распродаж. Этим же сроком ограничена наша попытка #2 избавиться от части заблокированных иностранных акций. То есть идёт обмен «баш-на-баш», естественно с ведома и по персональным разрешениям от нашего ЦБ, типа выданных Capital Group или Голдману. Capital Group уже успела в августе, и стоимость её доли в МосБирже покрывает объем первой части выкупленных ИЦБ. Голдман начал еще в 2022, и продолжает распродажу в сентябре.

Всё лето иносранцы, они же нерезиденты, нерезы, страдая энурезом ссут льют в биржевые стаканы, распродавая всё, чем владели. А владели они многими первосортными голубыми фишками, входящими в индекс Мосбиржи. Акции второго, третьего эшелона валятся за компанию, либо по объективным причинам: сдутие пузырей, надутых ранее во многих неликвидах, плохие отчеты, допки, долги и рост ключевой ставки — осенью ЦБ скорее всего опять «поддаст парку».

Обмен заблокированными активами инвесторов может быть продлен до середины октября — источники

Процедуру обмена заблокированными активами инвесторов в рамках уже собранных «Инвестиционной палатой» заявок решено продлить, сообщили «Интерфаксу» источники на финансовом рынке
...
«Нам известно о решении продлить период, в течение которого заблокированные иностранные бумаги могут быть выкуплены у российских инвесторов в рамках указа N844. Однако важно отметить, что речь не идет о втором раунде/этапе выкупа. Полагаем, но это пока только наши предположения, что решение о продлении сроков связано с тем, что часть нерезидентов не успели получить разрешение на этот обмен, поэтому сроки и были продлены», — сообщил также «Интерфаксу» руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.

Россияне смогут обменять замороженные активы до середины октября

Будет еще один этап обмена для ранее подавших согласия в рамках старых заявок. Новых лотов не будет. «Инвестпалата» продолжает поиск иностранных покупателей на активы, принадлежащие российским инвесторам.

Евротранс отчитался за 1-е полугодие.

Реальное падение рынка глубже, чем показывает IMOEX

Ранее: в топ 10 компаний по весу в индексе самый слабый результат за 3 месяца показала Северсталь -35%

     А что у нас делают со слабыми звеньями?
      — Правильно, с ними прощаются.

     Вот и топ 10 по весу индекса к текущему моменту тоже уже распрощался с Северсталью, её вес в базе расчета индекса был понижен с 2,35% до 1,96%. На замену выбывшей Северстали вышел ТКС Холдинг с немного лучшим результатом — падение за период «всего лишь» -20%.
     Индексный комитет МосБиржи регулярно пересматривает участников индекса и их веса в базе расчета индекса, обеспечивая такими манипуляциями наилучший результат всей «команде». В «команде» IMOEX всего под 50 участников, внизу списка с наименьшими весам находятся кандидаты на вылет из индекса, но и без вылета их влияние на значение индекса стремиться к нулю. Так сразу выкинуть из индекса топовую компанию не получится, но можно постепенно спускать её всё ниже и ниже.

Кто тянет команду вниз? Кто самое слабое звено?

Индекс МосБиржи за 3 месяца -22% от майского максимума
За этот же период с майских максимумов акции показали разный результат падения.
Около 70% веса Индекса МосБиржи составляют всего лишь 10 компаний — «голубых фишек».
Это они в большей степени тянут индекс вниз и тащат за собой весь фондовый рынок. 

Топ 10 компаний по весу в индексе, антирейтинг в порядке глубины падения:

1. Северсталь -35%
2. Сургутнефтегаз обычные / привилегированные -33% / -32%
3. Лукойл -26%
4. Норникель -24%
5. Татнефть обычные -23%
6. Газпром -22%
7. Новатэк -20%
8. Сбербанк обычные и привилегированные -19%
9. Роснефть -19%
10. Полюс -13%