комментарии Market Power на форуме

❗️Polymetal уходит насовсем

Золотодобытчик подал заявку на делистинг с Мосбиржи

 

Polymetal (POLY)

МСар = ₽114 млрд

Р/Е = 2,5

 

 

POLY, который недавно сменил название на Solidcore Resources, объясняет это недавними санкциями США в отношении Мосбиржи. По словам главного исполнительного директора компании Виталия Несиса, они делают дальнейший листинг на площадке «нецелесообразным».

 

Компания попросила Мосбиржу установить последний день торгов акциями на 30 сентября. Владельцы бумаг могут до 30 сентября обменять их на акции Solidcore в Казахстане. 

 

После этой новости бумаги Solidcore Resources (POLY) на Мосбирже рухнули на 27%, сейчас падение замедлилось и составляет 9%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Уход компании с Мосбиржи, естественно, ожидаем. Сейчас на российской торговой площадке, по сути, торгуются «фантики», поскольку компания продала свои российские активы. 

 

Пока у инвесторов еще есть возможность обменять российские акции на бумаги в Казахстане, сделать это необходимо!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автобан I Строительство и ремонт дорог по госзаказу I Трасса Москва-Казань и М-3 Украина

АВТОБАН занимается строительством, ремонтом и обслуживанием автомобильных дорог. При этом почти всю выручку компания получает по госзаказу, точнее — по проектам государственно-частного партнерства на строительство дорог. Именно АВТОБАН проложил трассу М-3 Украина. Сейчас компания занимается строительством магистрали Обход Тольятти и трассы Москва-Казань. АВТОБАН пользуется хорошей репутацией среди госзаказчиков и стабильно выигрывает в тендерах на строительство крупных дорог за счет уникального опыта. Однако есть у компании и риски.



Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 – историю Автобана
2:00 – конкурентные преимущества Автобана
2:40 – риски компании
3:00 – что будет с бизнесом Автобана


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Мать и дитя снова в игре

Мосбиржа начала торги акциями крупной сети медклиник

 

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽86 млрд

Р/Е = 11

 

 

Акции компании начали торги после приостановки 22 мая из-за редомициляции. Бумаги Мать и дитя (MDMG) в первые минуты взлетели на 11%.

 

👉Как мы и говорили

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥Мать и дитя возвращаются

Торги акциями крупной сети медклиник начнутся уже на следующей неделе 

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽81 млрд

Р/Е = 10

 

 

Мосбиржа запустит торги бумагами «Мать и дитя» уже 17 июня, что означает окончательное завершение редомициляции.

 

 

❓ Что это за компания?

Мать и дитя – одна из крупнейших сетей частной медицины в России, занимает 2-е место на рынке.  Лидер в области частной репродуктивной медицины. Основная специализация — женское и детское здоровье: роды, педиатрия, гинекология и ЭКО.

 

⏯ Подробнее о компании

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Мы по-прежнему считаем, что у компании отличные перспективы на медицинском рынке страны, а лидерство и уникальный опыт в узкой, но крайне востребованной специализации (репродуктивная медицина) — ее основное конкурентное преимущество. 

 

Возвращение домой — позитивный знак для инвесторов. Кроме того, как мы помним, Мать и дитя намерена платить дивиденды. И, вероятно, котировки MDMG после начала торгов пойдут вверх, как это произошло с бумагами другой медицинской компании — ЕМС, чьи акции после возобновления торгов в первые минуты выросли на 15%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Кто правит курсом?

Как после санкций на НКЦ будет определяться курс доллара? Что будет с рублем? А экспортеры смогут и дальше продавать валютную выручку? Разбираемся с аналитиками МР

 

 

📊Как определяется курс?

Сейчас многие удивятся, но в большинстве стран мира валютный рынок является внебиржевым и межбанковским.

 

У банков есть разные внебиржевые площадки, на которых они торгуют валютой. Например, онлайн котировки таких пар как доллар-евро или доллар-юань — это котировки межбанковского рынка, а не биржевого.

 

 

😳У нас будет так же?

Да. ЦБ уже заявил: официальный курс доллара и евро к рублю будет определяться с помощью банковской отчетности и сведений, которые поступают от платформ внебиржевых торгов.

 

Но нужно оговориться, что и до санкций объем внебиржевого рынка торговли валютой не уступал по размеру биржевому. Поэтому все технологии работы уже отлажены.

 

Однако минусы тоже есть. Биржевой рынок был удобным для всех своей прозрачностью, минимальными издержками и низким спредом. Теперь же прозрачности будет меньше, роль банков возрастет, как и спред, и издержки. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🫡Астра жертвует прибылью ради разработок

IT-разработчик представил результаты за 1 квартал по МСФО

 

Астра (ASTR)

МСар = ₽125 млрд

Р/Е = 40

 

 

🔹Результаты

— отгрузки: ₽1,9 млрд (+51%)

— выручка: ₽1,85 млрд (+43%)

— EBITDA: ₽24 млн (-95%)

— чистая прибыль: ₽202 млн (-66%)

 

Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи. 

 

Бумаги Астры (ASTR) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

К сожалению, компания представила неполный отчет по МСФО, и все факторы, с которыми связано падение прибыли и EBITDA, пока не известны.

 

Однако из опубликованных результатов просматривается рост капитализируемых затрат на разработку на 240%. Надеемся, компании удастся получить достойную отдачу от этих инвестиций в будущем.

 

Сейчас рано делать выводы. Следует подождать отчетов за следующие кварталы: из-за роста отгрузок должны вырасти и прибыль, и EBITDA, но — уже по итогам 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️IVA стартовала

Мосбиржа официально начала торги акциями IT-компании

 

 

IVA (IVAT)

МСар = ₽30 млрд

Р/Е = 17,6

 

📈📉Котировки под тикером IVAT в первые минуты торгов упали с ₽300 до ₽295 за акцию. Сейчас они торгуются по ₽299.

 

 

🔢 IPO IVA в цифрах:

 

• ₽3,3 млрд привлекла компания, продав 11 млн акций;

• 11% составил free-float;

• 45 тыс. розничных инвесторов стали акционерами компании;

• 47% — доля институциональных инвесторов;

• 28% — аллокация для физиков, каждый получил не менее 4 акций.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❌ТМК: у нас отмена!

Производитель стальных труб не будет проводить допэмиссию

 

ТМК (TRMK)

МСар = ₽193 млрд

Р/Е = 5

 

 

Компания сообщила, что отменяет SPO. Причина — «неблагоприятные условия на российском рынке акционерного капитала».

 

Акции ТМК (TRMK) сейчас одни из немногих на рынке, чьи котировки идут вверх, прибавляя 1,5%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компанию можно понять. 

 

Сейчас на рынке полным ходом идет распродажа, а индекс Мосбиржи сегодня падает на 3%. Вероятно, что это действительно не лучшее время для SPO. 

 

👉А все потому, что рынок сильно беспокоится из-за ставки

 

В такое время и самим инвесторам не до SPO. Тем более, что ТМК вряд ли совсем отменит эту допэмиссию, а, вероятно, действительно проведет ее, когда ситуация улучшится. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Нефтяные узы

Роснефть и ее «дочка» Башнефть отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем с аналитиками МР показатели нефтедобытчиков

 

 

🔹Роснефть (ROSN)

МСар = ₽6 трлн

Р/Е = 3,5 (LTM)

 

Результаты 

— выручка: ₽2,59 трлн (+2%)

— EBITDA: ₽857 млрд (+42%)

— чистая прибыль: ₽486 млрд (+93%)

— капзатраты: ₽269 млрд (-31%)

— скорректированный FCF: ₽316 млрд (+17%)

 

Добыча углеводородов за первый квартал составила 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента, добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Компания отмечает, что снижение переработки связано с ремонтом НПЗ из-за «форс-мажорных обстоятельств» (читай — ударов беспилотников).

 

Бумаги Роснефти (ROSN) никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Несмотря на то, что у компании самые сильные конкурентные преимущества в отрасли, сейчас мы смотрим на ее акции нейтрально.

 

Долгосрочные перспективы зависят от реализации проекта Восток Ойл: пока трудно однозначно сказать, будет ли он успешен. А сейчас интерес падает из-за снижения рублевых цен на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Нефтяные узы

Роснефть и ее «дочка» Башнефть отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем с аналитиками МР показатели нефтедобытчиков

 

 

🔹Роснефть (ROSN)

МСар = ₽6 трлн

Р/Е = 3,5 (LTM)

 

Результаты 

— выручка: ₽2,59 трлн (+2%)

— EBITDA: ₽857 млрд (+42%)

— чистая прибыль: ₽486 млрд (+93%)

— капзатраты: ₽269 млрд (-31%)

— скорректированный FCF: ₽316 млрд (+17%)

 

Добыча углеводородов за первый квартал составила 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента, добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Компания отмечает, что снижение переработки связано с ремонтом НПЗ из-за «форс-мажорных обстоятельств» (читай — ударов беспилотников).

 

Бумаги Роснефти (ROSN) никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Несмотря на то, что у компании самые сильные конкурентные преимущества в отрасли, сейчас мы смотрим на ее акции нейтрально.

 

Долгосрочные перспективы зависят от реализации проекта Восток Ойл: пока трудно однозначно сказать, будет ли он успешен. А сейчас интерес падает из-за снижения рублевых цен на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚰 Русгидро: долг давит на прибыль

Российский король ГЭС отчитался по МСФО за 1 квартал

 

Русгидро (HYDR)

МСар = ₽301 млрд

Р/Е = 14

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽172,6 млрд (+10%)

— EBITDA: ₽41 млрд (-5%)

— чистая прибыль: ₽16,6 млрд (-39%)

— чистый долг/EBITDA: 2,6х

 

Снижение чистой прибыли компания объясняет увеличением процентных расходов на фоне роста ставок по заимствованиям и объема долгового портфеля.

 

📈Бумаги Русгидро (HYDR) с утра подросли на 1%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компания сейчас действительно страдает от серьезной долговой нагрузки и высоких ставок.

 

Кроме того, Русгидро вкладывает большие инвестиции в развитие и строительство новых ГЭС. С учетом всего вышеперечисленного не стоит ждать хороших дивидендов. Потенциальная дивдоходность низкая. 

 

Мы негативно смотрим на идею инвестиций в акции компании.

 

👉 Зато она хорошо учится с операционкой все в порядке

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥IVA раскрывает детали IPO

IT-разработчик установил ценовой диапазон своего размещения

 

Цена — ₽280-300 за акцию. Это соответствует капитализации ₽28-30 млрд (Р/Е = 16-17х). 

 

Акционеры компании предложат до 11 млн своих акций (11% акционерного капитала). Сбор заявок начинается сегодня и продлится до 3 июня. 

 

Аллокация будет определяться независимо от того, когда была получена заявка. Минимально гарантированная и максимально возможная аллокация будут определены по итогам сбора заявок. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации.

 

Торги стартуют 4 июня под тикером IVAT.

 

 

❗️О компании

IVA Technologies — один из лидеров российского IT-рынка и ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

 

В экосистему компании входят корпоративный мессенджер, платформа для видеосвязи, бизнес-помощник на основе ИИ и прочее. Среди ее клиентов — РЖД, Ростех, Росатом, Еврохим, НЛМК, Роскосмос, Русгидро и другие.

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети Северный Кавказ I Электричество в Дагестане, Чечне и Северной Осетии

Россети Северный Кавказ — распределительная сетевая компания, которая передает электричество от ФСК Россети потребителям в 7 регионах Северо-Кавказского федерального округа: Дагестане, Чечне, Ингушетии, Северной Осетии, Карачаево-Черкессии, Кабардино-Балкарии и Ставропольском крае. В этих регионах компания является естественной монополией.

О том, какие риски есть у компании Россети Северный Кавказ и что может повлиять на стоимость ее акций – смотрите в видео.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:14 – историю Россети Северный Кавказ
1:52 – конкурентные преимущества Россети Северный Кавказ
2:07 – риски компании
2:49 – что будет с бизнесом Россети Северный Кавказ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🫡Фосагро возвращается в начало

Производитель удобрений отчитался за 1 квартал по МСФО

 

Фосагро (РHOR) 

МСар = ₽0,8 трлн

Р/Е = 9

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽119 млрд (+3%)

— скорректированная EBITDA: ₽37,8 млрд (-23%)

— скорректированная чистая прибыль: ₽21,5 млрд (-37%)

— FCF: ₽1,8 млрд (-96%)

— чистый долг: ₽263,8 млрд (+18% с начала года)

— производство: 3 млн тонн (+7%)

 

Рост выручки компания объясняет увеличением объемов производства и продаж фосфорных удобрений. Падение EBITDA связано с низкими ценами на удобрения и уплатой экспортных пошлин.  

 

FCF рухнул из-за высоких капвложений, экспортных пошлин и вкладывания денег в формирование оборотного капитала.

 

Бумаги Фосагро (PHOR) незначительно растут.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Кажется, что у компании все плохо, но это не совсем так

 

В прошлом году Фосагро работал в отличных рыночных условиях, когда цены на продукцию были значительно выше. Нынешнее снижение результатов скорее просто нормализация: рынок подуспокоился, цены снизились. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: банк и инвестхолдинг

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

 

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

 

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

 

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: банк и инвестхолдинг

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

 

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

 

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

 

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤝Яндекс: обмен акциями продлен

ЗПИФ «Консорциум. Первый», который покупает Яндекс, продлит сроки внебиржевого обмена бумаг для инвесторов

 

 

Яндекс (YNDX)

МСар = ₽1,6 трлн

Р/Е = 61

 

Крайний срок подачи заявок теперь — 11 июня включительно (ранее — 31 мая), срок принятия — до 17 июля. ЗПИФ рекомендует подавать заявки как можно раньше. 

 

Продлить было решено по просьбе частных инвесторов. Ранее Ассоциация розничных инвесторов подала жалобу в ЦБ на условия обмена акций Yandex N.V., указав на риски процедуры. 

 

👉Подробно про обмен и выкуп акций Яндекса мы писали тут 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😳VK инвестирует в убыток

Российская IT-компания представиладанные по выручке за 1 квартал по МСФО

 

VK (VKCO)

МСар = ₽140 млрд

Р/Е = n/a

 

 

🔹Результаты

— общая выручка: ₽33,8 млрд (+24%)

— соцплатформы и медиаконтент: ₽22,1 млрд (+22%)

— образовательные технологии: ₽4,7 млрд (+36%)

— технологии для бизнеса: ₽1,8 млрд (+55%)

 

Основным драйвером роста ключевого сегмента — соцплатформы и медиаконтент — стал рост соцсети ВКонтакте. Средняя дневная аудитория увеличилась до 57,3 млн пользователей (+9%), а месячная — до 89 млн (+9%). Кроме того, помог и рост просмотров VK Клипов и VK Видео. 

 

Бумаги VK (VKCO) растут на 2%

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Быстрее всего растут молодые направления бизнеса компании — образовательные проекты и технологии для бизнеса. В совокупности они уже приносят VK почти 20% выручки. Однако флагман, как и прежде, — соцсети (65% совокупной выручки). И мы ожидаем, что рост по всем направлениям продолжится примерно в том же темпе, что и в 1 квартале. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: биржа и удобрения

Мосбиржа и Акрон отчитались за 1 квартал по МСФО

 

🔹Мосбиржа (MOEX)

МСар = ₽0,5 трлн

Р/Е = 8

 

Результаты

— комиссионный доход: ₽14,5 млрд (+46%)

— чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+47%)

— операционные расходы: ₽9,8 млрд (+80%)

— скорр. EBITDA: ₽25,5 млрд (+34%)

— скорр. чистая прибыль: ₽19,3 млрд (+35%)

 

Объем торгов акциями в 1 квартале вырос до ₽6,6 трлн (+100%), облигациями — до ₽4,7 трлн (+18%), на валютном рынке — до ₽85,6 трлн (+41%), срочном — до ₽21 трлн (+53%). 

 

Общая капитализация рынка акций составила ₽62 трлн.

 

Бумаги Мосбиржи (MOEX) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Рост по всем показателям — следствие все большего интереса инвесторов к фондовому рынку. Объемы торгов не в последнюю очередь растут из-за ажиотажа вокруг постоянных IPO.

 

Процентный доход также увеличился благодаря высокой ключевой ставке. Однако вряд ли в следующих отчетах мы сможем увидеть еще более высокие темпы роста по сравнению с этим. Зато результаты за весь 2024 год практически гарантировано будут лучше предыдущего, который был просто отличнымдля торговой площадки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: биржа и удобрения

Мосбиржа и Акрон отчитались за 1 квартал по МСФО

 

🔹Мосбиржа (MOEX)

МСар = ₽0,5 трлн

Р/Е = 8

 

Результаты

— комиссионный доход: ₽14,5 млрд (+46%)

— чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+47%)

— операционные расходы: ₽9,8 млрд (+80%)

— скорр. EBITDA: ₽25,5 млрд (+34%)

— скорр. чистая прибыль: ₽19,3 млрд (+35%)

 

Объем торгов акциями в 1 квартале вырос до ₽6,6 трлн (+100%), облигациями — до ₽4,7 трлн (+18%), на валютном рынке — до ₽85,6 трлн (+41%), срочном — до ₽21 трлн (+53%). 

 

Общая капитализация рынка акций составила ₽62 трлн.

 

Бумаги Мосбиржи (MOEX) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Рост по всем показателям — следствие все большего интереса инвесторов к фондовому рынку. Объемы торгов не в последнюю очередь растут из-за ажиотажа вокруг постоянных IPO.

 

Процентный доход также увеличился благодаря высокой ключевой ставке. Однако вряд ли в следующих отчетах мы сможем увидеть еще более высокие темпы роста по сравнению с этим. Зато результаты за весь 2024 год практически гарантировано будут лучше предыдущего, который был просто отличнымдля торговой площадки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>