комментарии Market Power на форуме

❗️Яндекс открыл стакан

Акции (теперь уже не расписки!) IT-гиганта снова торгуются на Мосбирже

 

Яндекс (YDEX)

МСар = ₽1,6 трлн

Р/Е = 61

 

Великий обмен наконец полностью завершен, и бумаги российского Яндекса (МКПАО «Яндекс») уже час как можно купить или продать.

 

Котировки (YDEX) растут на 4%.

 

 

🚀Аналитики МР считают, что в ближайшее время акции продолжат рост. Мы уже говорили, что «обновленный» Яндекс — вполне интересная и сильная компания.

 

👉Подробнее об этом читайте тут

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мегафон I Оператор мобильной связи России I Сим-карты, интернет, онлайн-кинотеатр START и банк

Мегафон — оператор мобильной связи в России с долей рынка 25%. Его услугами пользуются 75 миллионов абонентов, и, само собой, они не только покупают сим-карты, но и пользуются услугами широкополосного интернета, Мегафон-банка, смотрят онлайн-кинотеатр START. На Мосбирже торгуются облигации Мегафона.

Разумеется, большую часть выручки Мегафон получает от услуг мобильной связи, однако выручку в этом сегменте особо не нарастишь из-за консолидации рынка, а потому компания строит новую модель бизнеса вокруг собственной экосистемы.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:15 — историю Мегафона
1:57 — конкурентные преимущества Мегафона
2:21 — риски компании
2:55 — что будет с бизнесом Мегафона


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Банковская прибыль. Промежуточные итоги

ЦБ опубликовал отчетность кредитных организаций по РСБУ за 1-е полугодие. Смотрим на прибыль и вместе с аналитиками МР разбираем перспективы компаний

 

 

Сбер: ₽768,7 млрд (+6%)

Здесь все в рамках ожиданий. Прибыль не сильно выше результата прошлого года, но это все равно хорошо, учитывая непростую конъюнктуру рынка. Сбер остается одной из лучших идей на российском рынке — берем акции и держим. 

 

 

ВТБ: ₽135,6 млрд (-4%)

Прибыль немного снизилась, но это «эффект высокой базы»: высокий результат прошлого года — следствие разовых факторов вроде присоединения банка Открытие. ВТБ пока что направляет прибыль в капитал и, вероятно, сможет вернуться к дивидендам только в 2026 году. А потому мы нейтрально смотрим на его акции — других драйверов роста нет.

 

👉Здесь разбираем результаты ВТБ по МСФО за 1 квартал

 

 

Совкомбанк: ₽27,8 млрд (-52%)

Снижение, как мы и предупреждали. Банк в прошлом году буквально прыгнул выше головы, получив рекордную нерегулярную прибыль от операций на финансовых рынках. При этом прибыль по МСФО за минувшее полугодие снизится не так сильно, в том числе за счет отражения эффекта от приобретения Хоум Банка. Кроме того, условия покупки недавно были улучшены, что позитивно повлияет на финансовый результат банка. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Банковская прибыль. Промежуточные итоги

ЦБ опубликовал отчетность кредитных организаций по РСБУ за 1-е полугодие. Смотрим на прибыль и вместе с аналитиками МР разбираем перспективы компаний

 

 

Сбер: ₽768,7 млрд (+6%)

Здесь все в рамках ожиданий. Прибыль не сильно выше результата прошлого года, но это все равно хорошо, учитывая непростую конъюнктуру рынка. Сбер остается одной из лучших идей на российском рынке — берем акции и держим. 

 

 

ВТБ: ₽135,6 млрд (-4%)

Прибыль немного снизилась, но это «эффект высокой базы»: высокий результат прошлого года — следствие разовых факторов вроде присоединения банка Открытие. ВТБ пока что направляет прибыль в капитал и, вероятно, сможет вернуться к дивидендам только в 2026 году. А потому мы нейтрально смотрим на его акции — других драйверов роста нет.

 

👉Здесь разбираем результаты ВТБ по МСФО за 1 квартал

 

 

Совкомбанк: ₽27,8 млрд (-52%)

Снижение, как мы и предупреждали. Банк в прошлом году буквально прыгнул выше головы, получив рекордную нерегулярную прибыль от операций на финансовых рынках. При этом прибыль по МСФО за минувшее полугодие снизится не так сильно, в том числе за счет отражения эффекта от приобретения Хоум Банка. Кроме того, условия покупки недавно были улучшены, что позитивно повлияет на финансовый результат банка. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: металлы и сельское хозяйство

Северсталь отчиталась по МСФО за полгода, а Русагро представила «операционку» за 2-й квартал. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели компаний

 

 

🔹Северсталь (CHMF)

МСар = ₽1,2 трлн

Р/Е = 7

 

Результаты

— выручка: ₽409 млрд (+21%)

— EBITDA: ₽126,5 млрд (+6%)

— чистая прибыль: ₽83,3 млрд (-21%)

— FCF: ₽57,5 млрд (-5%)

— инвестиции: ₽39,7 млрд (+60%)

— чистый долг/EBITDA: -0,19х (-0,77х за 1п2023)

 

Компания отмечает, что выручка увеличилась из-за роста средней цены реализации и благодаря консолидации результатов металлосервисной корпорации «А Групп», которую Северсталь приобрела в апреле этого года. FCF снизился из-за роста инвестиций и оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала.

 

👉Мы уже говорили, что Северсталь ждут крупные вложения

 

Производство чугуна за полугодие снизилось до 4,7 млн тонн (-15%) из-за ремонта одной из доменных печей, стали — до 5,2 млн тонн (-8%). Продажи стальной продукции за тот же период упали до 5,1 млн тонн (-6%) из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97%) во время ремонтов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: металлы и сельское хозяйство

Северсталь отчиталась по МСФО за полгода, а Русагро представила «операционку» за 2-й квартал. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели компаний

 

 

🔹Северсталь (CHMF)

МСар = ₽1,2 трлн

Р/Е = 7

 

Результаты

— выручка: ₽409 млрд (+21%)

— EBITDA: ₽126,5 млрд (+6%)

— чистая прибыль: ₽83,3 млрд (-21%)

— FCF: ₽57,5 млрд (-5%)

— инвестиции: ₽39,7 млрд (+60%)

— чистый долг/EBITDA: -0,19х (-0,77х за 1п2023)

 

Компания отмечает, что выручка увеличилась из-за роста средней цены реализации и благодаря консолидации результатов металлосервисной корпорации «А Групп», которую Северсталь приобрела в апреле этого года. FCF снизился из-за роста инвестиций и оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала.

 

👉Мы уже говорили, что Северсталь ждут крупные вложения

 

Производство чугуна за полугодие снизилось до 4,7 млн тонн (-15%) из-за ремонта одной из доменных печей, стали — до 5,2 млн тонн (-8%). Продажи стальной продукции за тот же период упали до 5,1 млн тонн (-6%) из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97%) во время ремонтов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤑Займер привлекает новичков

Микрофинансовая компания представилаоперационные результаты за 2 квартал

 

Займер (ZAYM)

МСар = ₽18 млрд

Р/Е = 3

 

 

📊Результаты

— объем выдачи новым клиентам: ₽1,2 млрд (+31%)

— объем выдачи повторным клиентам: ₽12,6 млрд (+3%)

— общий объем выдачи: ₽13,2 млрд (+5%)

 

По словам гендиректора Займера Романа Макарова, 62% клиентов, взявших первый займ в 1 квартале, уже обратились за последующими займами.

 

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 4%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компания продолжает инвестировать в привлечение новых клиентов, чтобы поддерживать и наращивать объем выдач. Вероятно, мы увидим это в росте расходов на маркетинг.

 

А вот слабая динамика по повторным клиентам обусловлена тем, что ЦБ ужесточает условия для микрофинансовых организаций. Доля заемщиков с высокой долговой нагрузкой в портфеле должна снижаться. При этом в 3 квартале условия станут еще жестче, поэтому вряд ли этот показатель будет сильно расти в ближайшее время.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Саратовский НПЗ I Переработка нефти в бензин I Дочка Роснефти

Саратовский НПЗ — небольшой нефтеперерабатывающий завод, который ежегодно превращает в бензин и дизельное топливо семь миллионов тонн нефти. Компания зарабатывает только на переработке нефти.

Саратовский НПЗ — 90% дочка Роснефти. Сырье нефтедобывающего гиганта Саратовский НПЗ и перерабатывает, причем — на давальческой основе. Что это значит? Смотри видео!

Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 — историю Саратовского НПЗ
1:52 — конкурентные преимущества Саратовского НПЗ
2:09 — риски компании
2:40 — что будет с бизнесом Саратовского НПЗ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊Частные инвесторы в июне

Мосбиржа поделилась статистикой по инвестициям физлиц в прошлом месяце

 

 

❗️Итоги:

— 32,4 млн физлиц с брокерскими счетами (+446 тыс. человек за месяц);

— 57,7 млн брокерских счетов (+942 тыс.);

— 5,8 млн ИИС (+5,5 тыс.);

— ₽4 млрд вложено в акции;

— ₽52 млрд вложено в облигации.

 

За все 1-е полугодие частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже более ₽0,5 трлн.

 

⚖️Доля частных инвесторов составляет:

— 73% в акциях;

— 35% в облигациях;

— 11% на спот-рынке валюты;

— 55% на срочном рынке.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔒АФК Система хранит свои секреты

Инвестхолдинг отчитался за 1 квартал по МСФО

 

АФК Система (AFKS)

МСар = ₽218 млрд

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽273 млрд (+25%)

— скорректированная OIBDA: ₽69,7 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽1,5 млрд (-90%)

— капзатраты: ₽39 млрд (+52%)

— чистые финобязательства: ₽268,6 млрд (+4%)

 

Бумаги АФК Система (AFKS) падают на 1%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет компании малоинформативен: часть показателей дается без динамики за прошлый год и без объяснения их изменений.

 

Из-за этого точно сказать, почему прибыль упала так сильно, невозможно. Можно предположить, что во всем виноват рост процентных расходов, однако на деле факторы могут быть разные.

 

Мы ожидаем, что прибыль АФК Системы в этом году продолжит падать, поскольку долг у компании большой, обслуживать его как-то надо, а это «вылетает в копеечку» при текущих высоких ставках.

 

С учетом нынешней конъюнктуры мы негативно смотрим на инвестиции в акции компании. При этом есть вероятность, что спекулятивно котировки могут вырасти, если все больше «дочек» АФК Системы будут выходить на IPO. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧐Рубль и инфляция: что будет дальше?

Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.

 

 

💵Импорт насущный

Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается. 

 

Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами. 

 

В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.

 

А вот если проблемы с импортом не удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если они и вовсе усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Сбер: стабильная скромность

Большой зеленый банк отчитывается по РСБУ за 1 полугодие

 

 

Сбер (SBER)

МСар = ₽7,3 трлн

Р/Е = 5

Р/В = 1

 

 

📊Результаты

— чистый процентный доход: ₽1,2 трлн (+17%)

— чистый комиссионный доход: ₽354 млрд (+10%)

— чистая прибыль: ₽769 млрд (+6%)

— рентабельность капитала: 22,9%

— активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,9 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽16,8 трлн (+8% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽10,7 трлн (+6% с начала года)

 

По словам главы банка Германа Грефа, в июне Сбер привлек рекордный с начала года объем средств физлиц в размере около ₽900 млрд.

 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной отчет, в котором Сбер показывает, что у него все идет хорошо.

 

При этомприбыль растет немного скромно из-за того, что операционные расходы увеличиваются быстрее доходов. По итогам года мы ожидаем, что чистая прибыль вряд ли покажет взрывной рост. Скорее он составит 5-10%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Мнение MP: есть ли идеи в российской нефтянке?

Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.

 

🔶 Три фактора роста 

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году. 

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены. 

  

🔶 Три стратегии инвестирования 

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.  

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Мнение MP: есть ли идеи в российской нефтянке?

Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.

 

🔶 Три фактора роста 

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году. 

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены. 

  

🔶 Три стратегии инвестирования 

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.  

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЭБ.РФ I Кредиты на развитие России I Банк без конкурентов

ВЭБ.РФ — российская государственная корпорация, основная задача которой – развитие крупных проектов в России: кредитование и финансовая поддержка. По сути, ВЭБ.РФ – это большой государственный банк без конкурентов, который инвестирует в самые разные отрасли: от высоких технологий до инфраструктуры.

Корпорация поддерживает проекты всеми возможными способами: от покупки пакета акций компаний до лизинга и кредитов до гарантий и поручительств. ВЭБ.РФ берет деньги с размещения облигаций и привлекает депозиты из госбюджета под низкий процент.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:20 – историю ВЭБ.РФ
1:55 – конкурентные преимущества ВЭБ.РФ
2:26 – риски компании
2:58 – что будет с бизнесом ВЭБ.РФ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀Мнение MP: ключевая ставка, акции Аэрофлота, фавориты на рынке акций

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

 

 

📊Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс. 

 

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется. 

 

 

✈️Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста. 

 

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо I Винный туризм в России I Шампанское, красное и белое, крепкий алкоголь

Абрау-Дюрсо — лидер по производству игристых вин в России. Помимо шампанского, компания выпускает красное и белое вина, крепкий алкоголь, слабоалкогольные и безалкогольные напитки, а также работает в сфере винного туризма.

Разумеется, большую часть выручки Абрау-Дюрсо получает от продажи алкоголя, а сбыт виноматериала другим производителям и винный туризм – всего лишь приятное дополнение к основному сегменту бизнеса.

Алкогольные напитки Абрау-Дюрсо рассчитаны на массовый сегмент потребителей.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:19 – историю Абрау-Дюрсо
1:49 – конкурентные преимущества Абрау-Дюрсо
2:20 – риски компании
2:57 – что будет с бизнесом Абрау-Дюрсо


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Polymetal уходит насовсем

Золотодобытчик подал заявку на делистинг с Мосбиржи

 

Polymetal (POLY)

МСар = ₽114 млрд

Р/Е = 2,5

 

 

POLY, который недавно сменил название на Solidcore Resources, объясняет это недавними санкциями США в отношении Мосбиржи. По словам главного исполнительного директора компании Виталия Несиса, они делают дальнейший листинг на площадке «нецелесообразным».

 

Компания попросила Мосбиржу установить последний день торгов акциями на 30 сентября. Владельцы бумаг могут до 30 сентября обменять их на акции Solidcore в Казахстане. 

 

После этой новости бумаги Solidcore Resources (POLY) на Мосбирже рухнули на 27%, сейчас падение замедлилось и составляет 9%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Уход компании с Мосбиржи, естественно, ожидаем. Сейчас на российской торговой площадке, по сути, торгуются «фантики», поскольку компания продала свои российские активы. 

 

Пока у инвесторов еще есть возможность обменять российские акции на бумаги в Казахстане, сделать это необходимо!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автобан I Строительство и ремонт дорог по госзаказу I Трасса Москва-Казань и М-3 Украина

АВТОБАН занимается строительством, ремонтом и обслуживанием автомобильных дорог. При этом почти всю выручку компания получает по госзаказу, точнее — по проектам государственно-частного партнерства на строительство дорог. Именно АВТОБАН проложил трассу М-3 Украина. Сейчас компания занимается строительством магистрали Обход Тольятти и трассы Москва-Казань. АВТОБАН пользуется хорошей репутацией среди госзаказчиков и стабильно выигрывает в тендерах на строительство крупных дорог за счет уникального опыта. Однако есть у компании и риски.



Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 – историю Автобана
2:00 – конкурентные преимущества Автобана
2:40 – риски компании
3:00 – что будет с бизнесом Автобана


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Мать и дитя снова в игре

Мосбиржа начала торги акциями крупной сети медклиник

 

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽86 млрд

Р/Е = 11

 

 

Акции компании начали торги после приостановки 22 мая из-за редомициляции. Бумаги Мать и дитя (MDMG) в первые минуты взлетели на 11%.

 

👉Как мы и говорили

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>