комментарии Market Power на форуме

Силы покинули рубль

Российская валюта падает все сильнее

 

📈В моменте доллар превышал ₽91, а евро — выше ₽99. Сейчас значения немного откатились, однако не так сильно, как хотелось бы. 

 

🫡Как считают экономисты Bloomberg, бюджет РФ выиграет от ослабления рубля. Но при этом оно  грозит разгоном инфляции и переходом ЦБ к новому повышению ставок.

 

👉Ко всему прочему Минфин думает о том, чтобы сократить расходы

 

📆Напомним, что следующее заседание регулятора уже 21 июля.

 

👉Наш прогноз по ставке

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

 

 Проекты Market Power 

 

Купить комикс Market Power

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Турецкие госбанки возобновляют валютные интервенции на фоне резкого падения курса лиры

 Как пишет Bloomberg, в понедельник банки потратили около $1 млрд на эти цели. Ранее они уже прибегали к такой мере в периоды масштабного ослабления лиры, но эффект был непродолжительным. 

 

📉Напомним: курс лиры продолжил ослабляться после решения турецкого ЦБ повысить ключевую ставку до 15% в июне. Рынок ждал более резкого ужесточения ДКП. В результате лира обновила новый «антирекорд» и сейчас торгуется вблизи ₺26 за доллар. 

 

👉Подробнее про это решение 

 

 

 

 🚀Как правило, ослабление лиры связано с двумя факторами:

— рост спроса на валюту со стороны населения;

— отток портфельных инвестиций.

 

🔹Первый фактор сдерживается введенной в конце 2021 года схемой депозитов с компенсацией валютного риска и недавними ограничениями на покупку валюты и золота с помощью кредитных карт.

 

🔹Что касается иностранных инвесторов, то обязательства Турции по портфельным инвестициям составляют $87 млрд (в апреле 2023). Выходить из турецких активов они могут еще долго. Это будет, в свою очередь, бить по курсу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Whoosh изучает возможность выхода на рынок Южной Америки

 🤑Как сообщил глава компании Дмитрий Чуйко, всего рассматривается три страны. Сейчас уже запущен пилотный проект в Чили и Бразилии. 

 

🤙Господин Чуйко также отметил перспективность этих рынков, первые результаты, по его словам, «интересные». В следующем году, вероятно, компания задумается о масштабировании бизнеса в этих странах.

 

 

🚀Новость довольно позитивная, поскольку, как мы уже говорили,тарифы на краткосрочную аренду самокатов в РФ и США не отличаются: сумма выходит небольшая, и пользователям она вполне по плечу. Поэтому вероятно, что в Южной Америке тарифы не поменяются или будут отличаться очень слабо. 

 

🔸Соответственно, это будет увеличивать выручку предприятия. Бразилия — одна из сильнейших развивающихся стран, рынок для электросамокатов там и правда довольно перспективный. 

 

🔸Для акционеров это хорошие вести, поскольку, скорее всего, компания создаст «дочку» в Южной Америке, которая будет входить в консолидацию ПАО «ВУШ Холдинг». Именно бумаги этой организации торгуются на Мосбирже. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Никакого роста

Ничего нового: российская валюта вновь идет вниз. Доллар уже в моменте торговался выше ₽88, евро – в районе ₽96. Что происходит и почему – отвечают аналитики Market Power

 

 

🚀Рубль слабеет практически непрерывно уже более месяца. Рост доллара (евро и юаня) к рублю стал продолжением динамики предыдущих недель.

 

❓Что давит на рубль?

— завершение налогового периода

— рост спроса на валюту после событий в прошлые выходные

— рост спроса на валюту со стороны продающих свой бизнес в РФ компаний

— Магнит, который увеличил лимит выкупа акций у нерезидентов до 29,8%

— снижение экспорта из-за слабости мировых цен на сырье и западных санкций

— ряд экспортеров не возвращают валютную выручку в РФ, а оставляют за рубежом (например, в Индии)

— обновление годовых максимумов долларом могло привести к притоку новых спекулянтов и срабатыванию маржин-коллов у тех, кто ждал укрепления рубля

— сезон отпусков

— импортеры

 

🔸Как мы видим, в условиях пониженной ликвидности российского валютного рынка (отсутствие нерезидентов, нахождение под санкциями крупнейших банков) рубль стал более чувствительным к всплескам спроса на валюту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объемы торгов юанем на Мосбирже продолжают расти

❗️Как посчитал Market Power, за 19 торговых дней июня объем по юаню составил почти ₽2 трлн, в то время как по доллару – ₽1,6 трлн.

 

🚀Аналитики MP рассуждают, почему именно Поднебесной выпало перешагнуть через Дядю Сэма и может ли такое случиться с другими валютами.

 

 

🔸Для активного развития торговли в национальных валютах необходим крупный размер экономики, способность страны проводить независимую от США политику, развитую финансовую систему, готовность увеличивать расчеты в национальной валюте вместо доллара.

 

🔸Пока Китай является единственной страной, которая может и хочет развивать свою национальную валюту взамен доллара. Быстрого роста объема торгов и спроса физлиц на другие дружественные валюты, отличные от юаня, мы не ждем.

 

🔸Другие дружественные валюты – индийская рупия, турецкая лира, эмиратский дирхам и другие – пока не пользуются такой популярностью в торговле. К примеру, рупии мешает ограниченная конвертируемость, лире – высокая инфляция и регулярное обесценение, дирхаму и валютам СНГ – небольшая распространенность в мире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 МТС гэпнул. Стоит ли покупать бумагу?

Акции телекома теряют 10,5% на дивидендной отсечке

 

 

📌Почему акции упали сегодня?

На Мосбирже расчеты по сделкам с акциями проводятся в режиме Т+2. То есть если вы купили одну акцию Сбера сегодня, то фактически на вашем счете она окажется только через 2 дня.

 

🔹Реестр в МТС закрывается 29 июня, а значит, последний день для покупки акций под дивиденды был вчера.

 

 

📌Как быстро МТС закроет гэп?

Исторически на это уходило не менее 200 дней. В этот раз скорость закрытия гэпа будет зависеть от планов по будущим дивидендам, которые озвучит компания. 

 

🔸Также важно, что скажет АФК «Система» — ее материнская компания, которой достается большая часть выплат мобильного оператора. Можно сказать, что АФК «Система» живет за их счет.

 

 

📌А может воспользоваться гэпом?

У инвесторов может возникнуть соблазн прикупить акций МТС в свой портфель на просадке. Против компании аналитики MP ничего не имеют — это сильный игрок на рынке мобильной связи. В будущих дивидендных выплатах компании мы также не сомневаемся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧲 Магнит притянет вдвое больше

Компания может выкупить у иностранных инвесторов до 20 млн акций

 

🔹Reuters пишет, что на недавнее предложение Магнита о выкупе акций откликнулось даже больше инвесторов, чем рассчитывал ретейлер. Напомним: компания была намерена выкупить свои бумаги по ₽2215 за штуку, отдав всего ₽22,6 млрд за пакет из 10,2 млн акций. 

 

❗️По данным СМИ, сейчас Магнит готовится увеличить объем выкупа «примерно вдвое».

 

🔹60% акций Магнита — в свободном обращении. Их держат крупные западные фонды, включая BlackRock.

 

📈 Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.

 

👉 Подробнее о выкупе Магнита

 

 

🚀По мнению аналитиков Market Power, в повышенном ажиотаже вокруг предложения Магнита нет ничего удивительного: иностранные инвесторы стремятся выйти из «токсичных»,с их точки зрения,активов. 

 

🔸Понятны и позиция ретейлера выкупить как можно больше, вернув контроль над компанией, и радость инвесторов, ведь каждая позитивная новость о выкупе приближает компанию к выплате дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔌 Дочки ФСК-Россети позаботятся об акционерах

Руководство монополии не исключает, что дивиденды МРСК вырастут

 

🔹Глава компании ФСК-Россети Андрей Рюмин дал большое интервью Ъ. Главные тезисы.

 

 

📌Говорить о том, что до 2026 года мы выплачивать дивиденды не будем — 

неправильно. Правительство будет возвращаться к этому вопросу и решать в зависимости от ситуации. 

🚀Аналитики MP сомневаются, что в ближайшие годы компания сможет выплатить акционерам хотя бы символические дивиденды. Все-таки инвестпрограмма в размере ₽260 млрд на электрификацию БАМа и Транссиба — не шутка.

👉 Подробнее о том, почему компания перестала платить дивиденды

 

📌Дивполитика компании в ближайшее время вряд ли изменится. Дочерние компании продолжат платить дивиденды, как и раньше. Возможно, выплаты даже будут больше. 

▫️За 2021 год «дочки» выплатили всем акционерам более ₽19 млрд. В 2022-м прогнозируются выплаты на ₽25 млрд (ФСК-Россети из них достанется ₽15 млрд).

 

📌Допэмиссия увеличивает акционерную стоимость, поскольку идет по номинальной стоимости акций (₽0,5) при котировках в ₽0,1. «Математически любому миноритарию это выгодно», — заявил он.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐠 INARCTICA пошла на выкуп

Крупнейший производитель красной рыбы объявляет buyback

 

INARCTICA

MCap = ₽53 млрд

Р/Е = 15

 

🔹Объем обратного выкупа составит не более ₽1 млрд. Программа buyback будет проводиться до достижения этой суммы. 

 

🔹Выкупать будет «дочка» — ООО «ИНАРКТИКА СЗ». Использовать акции компания намерена «для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента».

 

📈Акции INARCTICA (AQUA) взлетели на 6%. 

 

📲 Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот

 

 

🚀 Теперь понятно, почему компания в начале июня рекомендовалане выплачивать дивиденды за 2022 год — в планах был обратный выкуп. Напомним, что примерно так же поступили Самолет — отказался платить дивиденды, но объявил buyback.

 

🔸После этого новость об обратном выкупе акций не могла не обрадовать рынок. Но, возможно, оптимизм несколько избыточен, ведь акции станут квазиказначейскими.

 

👉 Квазиказначейскими? Это как? 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸 Рубль развернулся. Надолго ли?

🔸На утренней торговой сессии российская валюта неплохо «гэпнула» из-за известных событий выходных – доллар в моменте превышал отметку ₽87. Однако на основных торгах Мосбиржи рубль отыграл все потери и вернулся на уровни закрытия пятницы.

 

🔸Само собой, быстрое разрешение внутриполитического конфликта на выходных – главная причина сегодняшнего укрепления. Но есть и другие факторы! 

 

 

📌Что будет на неделе?

Боковик. Рубль, вероятно, закрепится вблизи текущих уровней: 82-87 за доллар, 90-95 за евро, 11,4-12,0 за юань. Сказать точнее на фоне волатильности последних дней просто невозможно!

 

🔸Сегодняшнему росту котировок рубля способствовал налоговый период, который сейчас в разгаре. Экспортеры могли воспользоваться укреплением иностранной валюты и продать ее по выгодному для себя курсу.

 

🔸До 28 июня компании обязаны уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги, а потому будут активнее продавать валюту.

 

🔸Кроме этого, напомним, Минфин ежедневно продает юани на ₽3,6 млрд для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️⚡️⚡️ Группа Позитив попала под санкции ЕС

 

Но компания заявляет, что на ее бизнесе это не отразится!

 

📉 Акции компании Positive Technologies (POSI) в моменте потеряли 1,7%, но падение быстро корректируется.

 

 

🚀Компания эксклюзивно для Market Power прокомментировала санкции.

 

🔸«Мы попали под санкции ЕС за наличие лицензии ФСБ. Лицензия ФСБ — обязательное условие для ведения операционной деятельности в сфере кибербезопасности в России — она есть у нас и у всех компаний нашей отрасли. В ЕС у компании нет бизнеса, мы ведём его в России и с теми странами, которые не имеют отношения к ЕС», — рассказал MP Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies.

 

🔹Также он подчеркнул, что наложенные санкции относятся только к определенному юрлицу группы компаний.

 

🔸«Санкции никак не влияют на физических лиц — ни на сотрудников, ни на топ-менеджмент, ни на клиентов, ни на наших акционеров. Одно из юридических лиц группы уже находится под санкциями США с апреля 2021 года, и это не оказало влияния на деятельность компании», — убежден Мариничев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏃‍♂️Noventiq определилась с делистингом

🔹Noventiq — бывшая «мама» российской компании АО «Софтлайн» — уйдет с лондонской биржи (LSE) 26 июля. А уже в октябре ее расписки перестанут торговаться и на Мосбирже. 

 

🔹После этого Noventiq намерена разместить свои бумаги на американской бирже NASDAQ через  слияния со SPAC*-компанией Corner Growth Acquisition.

 

📉Расписки Noventiq (SFTL) сегодня падают на 2%.

 

👉 Подробнее о компании Noventiq расскажет наш Эй-бот 

 

 

🚀Аналитики Market Power напоминают, что акционеры российского бизнеса Softline изучаютвозможность обмена расписок Noventiq на акции АО «Софтлайн», обещая обнародовать все тонкости процедуры  во второй половине 2023 года.

 

🔸ООО «Аталайя» (основной акционер российского Софтлайна сейчас) предлагаетв том числе такой вариант обмена: на каждую расписку Noventiq — по три акции АО «Софтлайн». Параллельно рассматривается листинг российской компании на Мосбирже.

 

🔸Сегодняшнее заявление Noventiq косвенно намекает, что все процедуры по обмену постараются утрясти до октября 2023 года. Для держателей расписок Noventiq отказ от обмена — это риск остаться с неликвидными бумагами, листинг которых будет прекращен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Магнит притянул удачу

В пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.

 

🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.

 

🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет. 

 

👉Ликбез MP: как работает обратный выкуп

 

❗️Но это далеко не все!

 

 

🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила внушительного пинка отМосбиржи.

 

🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎Блеск обещания

АЛРОСА можетвыплатить дивиденды за полугодие, если...

 

… «ситуация на рынке алмазов останется стабильной». Об том заявил глава Якутии Айсен Николаев. Он подчеркнул, что крупнейшие акционеры компании — правительство России и Якутия, одобрили это 

 

🔹Сейчас Николаев оценивает ситуацию на рынке алмазов как «нормальную» и склоняется к тому, что акционеры дождутся дивидендов за шесть месяцев. 

 

🔹Также глава Якутии оценил, что проект восстановления рудника «Мир» обойдется в ₽120 млрд и начнется в третьем квартале этого года. До запуска, впрочем, еще далеко: запланирован на 2032 год.

 

📈Акции АЛРОСЫ (ALRS) растут на 2%.

 

👉 Больше о компании АЛРОСА тебе расскажет наш Эй-бот

 

 

🚀По словам аналитиков MP, АЛРОСА  может выплатить умеренные дивиденды по итогам шести месяцев, учитывая то, что громкое заявление главы Якутии прозвучало под конец этого самого полугодия.

 

🔸На выплату дивидендов АЛРОСА может направить от 50% до 100% свободного денежного потока, в зависимости от долговой нагрузки: чем больше долг, тем меньше выплаты. Обе величины нам неизвестны, поскольку отчетности компании мы не видели с прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼⚡️ Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались! 

 

 

📌Что это за компания?

Балтийский лизинг – российская лизинговая компания с 30-летним стажем работы. Занимает 10 место по объему лизингового портфеля.

 

 

📌Как купить облигацию?

Облигации БалтЛизБП8 еще не торгуются, поэтому ISIN у бумаги нет. 

 

🔸Сбор заявок на первичное размещение откроется 20 июня. Как подать заявку на покупку — уточните у своего брокера.

 

 

📌Почему мы уверены в этой компании?

Портфель Балтийского лизинга состоит на 80% из автомобильной и строительной техники, что обеспечивает ему повышенную ликвидность.

 

🔸Долговая нагрузка компании приемлемая, а рентабельность — высокая. В совокупности это обеспечивает комфортное кредитное качество.

 

 

🚀 Почему именно эта бумага?

Сейчас на рынке обращается 5 облигаций Балтийского лизинга с фиксированным купоном. Почему же мы выбрали именно будущий выпуск?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Системно стабильно

АФК Система отчиталась за 1 квартал и рассказала про дивиденды

 

АФК Система

МСар = ₽162 млрд

Р/Е = 4,5

 

📊Итоги

— выручка: ₽221 млрд (+2%);

— скорректированная OIBDA: ₽82 млрд (+19%);

— чистая прибыль: 16,5 млрд (против убытка в 1кв 2022 года в ₽18,5 млрд);

— капзатраты: 26 млрд (-50%).

 

💰Кроме того, совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере 0,41 на акцию. ТАким образом дивдоходность составляет 2,4%.

 

📈Акции АФК Системы (AFKS) растут на 2%.

 

🤖Про бизнес АФК Системы вам расскажет наш Эй-бот.

 

 

🚀Результаты компания показала вполне ожидаемые. Дивиденды тоже не стали чем-то удивительным: главный акционер уже говорил, что Система будет их выплачивать в этом году. К тому же, размер их уже был известен из дивполитики АФК. 

 

🔸Вероятность, что что-то могло пойти не так, конечно же, была, однако все обошлось, инвесторы рады.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть заплатит выше ожиданий

Разводившая драму всю неделю компания все же решилась на дивиденды

 

Транснефть

МСар = ₽230 млрд

Р/Е = нет данных

 

💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽16665 на акцию. 

 

📈После этой новости акции Транснефть (TRNFP) вросли на 7%. Сейчас дивдоходность составляет около 12%. 

 

 

🚀 Дивиденды оказались немного выше ожиданий аналитиков Market Power.

 

🔸Отталкиваясь от общей суммы выплат (₽121 млрд) и дивполитики компании, можно сказать, что чистая прибыль Транснефти в прошлом году была около ₽240 млрд рублей. Это на 14% выше результата за 2021 год. 

 

🔸Рост чистой прибыли можно объяснить несколькими факторами, но главный — высокая загрузка портовой инфраструктуры Транснефти. 

 

👉О портах Транснефти вам расскажет наш Эй-Бот

 

🔸Второй важный фактор — объемы прокачки нефти и нефтепродуктов по трубопроводам компании. Мы полагали, что с этим у компании все хуже, чем на самом деле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть нервирует инвесторов

Акции компании за пару минут подешевели на 5,2%

 

🔹А в моменте падение составляло 16%! И все это в отсутствие корпоративных новостей. При этом сегодня должно состояться заседание Совета директоров компании, где определятся дивиденды за 2022 год. И это, само собой нервирует!

 

 

📌Что произошло?

Мы не знаем. Но вариантов всего два:

 

1️⃣Инсайд. Кто-то знает, что дивиденды будут (если будут) меньше ожидаемых и заранее сливает бумагу. Но опытные игроки как правило умеют «сбрасывать» акции постепенно, чтобы не обвалить котировки, поэтому такой гэп выглядит странно.  

 

2️⃣Так называемая ошибка толстого пальца (fatfinger error). Так на сленге называют ситуацию, когда богатый инвестор опечатывается и выставляет на продажу «по рынку» куда больше, чем хотел, Заявки на покупку сметаются, цена падает. А дальше начинается паника, потому что инвесторы начинают подозревать какой-то инсайд и стремятся избавиться от акций.

 

 

📌А еще бывает вот так...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Завтра ФРС проведет заседание по ключевой ставке

🔹А сегодня вышли данные по потребительской инфляции в США. В мае показатель составил +0,1% месяц к месяцу и +4% год к году, что немного ниже ожиданий рынка. С аналитиками MP разбираемся, чего ждать и к чему готовиться.

 

🚀Инфляция — это база

Стержневой показатель Core CPI, на который внимательно смотрит ФРС при принятии решения по ставке, пока снижается медленно. За месяц индикатор ожидаемо вырос на 0,4%, как и в апреле, и в марте. А годовая инфляция снизилась до 5,3% с 5,5% в апреле.

 

🔸Core CPI в 5,3% остается выше ключевой ставки ФРС 5,25%, тогда как в предыдущие циклы ужесточения ДКП для победы над инфляцией Центробанку приходилось поднимать ставку выше показателя.

 

🔸Напомним, что самый быстрый за 40 лет цикл ужесточения монетарной политики ФРС и ЕЦБ способствует замедлению мировой экономики, повышает риски глобальной рецессии и ведет к снижению цен на сырье, включая нефть.

 

👉Заседание ЕЦБ тоже не за горами, а в ЕС — уже рецессия

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть нервирует инвесторов

Акции компании за пару минут подешевели на 5,2%

 

🔹А в моменте падение составляло 16%! И все это в отсутствие корпоративных новостей. При этом сегодня должно состояться заседание Совета директоров компании, где определятся дивиденды за 2022 год. И это, само собой нервирует!

 

 

📌Что произошло?

Мы не знаем. Но вариантов всего два:

 

1️⃣Инсайд. Кто-то знает, что дивиденды будут (если будут) меньше ожидаемых и заранее сливает бумагу. Но опытные игроки как правило умеют «сбрасывать» акции постепенно, чтобы не обвалить котировки, поэтому такой гэп выглядит странно.  

 

2️⃣Так называемая ошибка толстого пальца (fatfinger error). Так на сленге называют ситуацию, когда богатый инвестор опечатывается и выставляет на продажу «по рынку» куда больше, чем хотел, Заявки на покупку сметаются, цена падает. А дальше начинается паника, потому что инвесторы начинают подозревать какой-то инсайд и стремятся избавиться от акций.

 

 

📌А еще бывает вот так...

Авто-репост. Читать в блоге >>>