Все понимают, что рынком управляют большие деньги. Однако по движению, объёмам и открытому интересу в базовом активе довольно сложно прогнозировать разворотные точки тренда. В большинстве случаев увеличение или уменьшение открытого интереса в базовом активе — это есть манипуляции по хеджированию опционных позиций. А где же искать следы умных денег?
               Написано очень много книг о том, как позиции крупных игроков в опционах влияют на движения базового актива, и, следовательно на движения, и равороты всего рынка в целом.  Хочу напомнить всем очевидную истину — на любых рынках, в любых странах, почти на любые инструменты всегда торгуются опционы.  Если Вам удаётся понять действия умных денег в опционах, то считайте, коллеги, что Вы уже почти Баффеты… Однако не всё так просто. Даже если мы понимаем действия умных денег, как понять, когда они закончат набор нужного им количества позиций?  Всем очевидно, что наш рынок ходит как один большой колхоз, почти все инстументы идут в одну сторону. Поэтому зная момент окончания набора позиций крупным игроком в опционах, мы можем прогнозировать развороты всего нашего рынка в целом.

( Читать дальше )

               Все знают, что самые лучшие входы бывают на панике.
Давайте разберёмся, почему. Рассмотрим вопрос с точки зрения
действий манипуляторов рынков. Всем известно, что рынком рулят крупные опционые игроки. Как они делают деньги? Очень просто. Зарабатывают на временном распаде опционов. Чтобы продать кому-то опцион, нужно сделать это по максимально возможной цене. А, как известно, цена опциона сильно зависит от подразумеваемой волатильности, которая, напрямую связана с текущей исторической волатильностью базового актива. Для того, чтобы дорого продать опцион, манипулятор двигает рынок в нужную ему сторону и заодно повышает волатильность на рынке. Я предполагаю, что помимо манипулятора, опционными стратегиями торгует большое количество разных игроков. Манипулятор двигает котировки справедливо полагая, что в какой-то момент времени его действия вызовут ответную реакцию со стороны других опционных игроков. Игроки будут вынуждены периодически хеджировать фьючерсом или опционом свои нейтральные опционные позиции. Причём, они вынуждены на росте покупать на падении продавать. Наибольшую прибыль манипулятор может получить продавая очень дорогие путы. Потому что именно на панике всегда очень сильно повышается волатильность базового актива, и, соответственно, аномально дорожают путы. Ещё одна деталь. На панике путы покупают крупные инвесторы, чтобы застраховать спотовую позицию от возможного убытка. Этим и пользуется манипулятор. Давит рынок вниз до тех пор, пока инвесторы не начнут покупать дорогие путы. Для того, чтобы базовый актив пошёл вниз, нужно открывать шорт и увеличивать его по мере снижения. Манипулятор шортами давит рынок вниз, одновременно продавая путы. Чем ниже — тем больше. Таким образом, он накапливает шорт путов захеджированный шортом базового актива. Когда он свой план выполнит, ему становятся не нужны шорты базового актива. И он их прекрасненько закрывает в самом низу. Всё очень хорошо видно по изменению объёма и открытого интереса.

( Читать дальше )

                 А вот так выглядят сигналы подстроенной специально под инструмент системы.  Ответьте пожалуйста, скептики, какие есть основания отказаться от этих системных попыток входа ?
               

Кто входил по сигналу, тот уже в небольшой прибыли. Однако интрига сохраняется. Как рассматривать данный сигнал? Как отскок к нисходящему движению, которое началось по сигналу 15 августа? Или как зарождение восходящего движения? Пока я не вижу достаточных оснований, для движения ни в ту, ни в другую сторону. Активность на рынке в целом очень низкая.  Такое впечатление, что движемся только за счёт опционного хеджа. Невидимая рука таскает рынок с целью вызвать хоть какую-то реакцию на движения.  Но сил не хватает.  Как только рынок проходит определённое расстояние в любую сторону, опционщики выбрасывают определённое количество заявок для хеджа своих позиций.  После выброса порции объёмов всё успокаиватся. Каждый получает, чего хочет. Опционщики хедж, манипуляторы профит за счет этого объёма.  Теряется смысл тащить рынок дальше этого уровня, где произошёл хедж. Потому что у манипулятора и у хеджеров появились новые позиции, противоположные по направлению. Например, при движении вниз, опционщики получают шорт, а манипулятор лонг.  Зачем манипулятору дальше тащить против своего лонга? Чтобы кто-то другой заработал на шортах? Очень часто бывает, что профит дают сигналы, которые кажутся совсем безнадёжными.
Будем наблюдать, за активностью крупных игроков. Если появятся какие-либо аномалии в опционах, на фьючерсах — мы это увидим. Тогда и будем ломать голову о позициях крупных игроков. 

           Первые годы сливал, сливал, сливал… Пока не дошло — что-то здесь не всё так просто, как мне кажется. Понимание приходит очень медленно. Сначала приходит понимание, что не индикаторы рулят рынком, а чья-то невидимая рука, рисует цену, и, соответсвенно рисует индикаторы. Потом приходит понимание, что индикаторы сами по себе не способны развернуть котировки. Вопросов становится больше чем ответов. По какому фрейму торговать? Где наиболее вероятен разворот? Почему цена проходит сквозь твою позицию в обратную сторону, хотя, казалось бы, на истории индикаторы показывают правильные точки входа? Короче, осознал, что без хорошей аналитической программы ничего не получится. Купил лицензионную. Не буду говорить какую, чтобы это не выглядело рекламой.
           Начал смотреть на графики и индикаторы. Перепробовал море индикаторов в различных сочетаниях. Перепробовал море таймфреймов. Перепробовал кучу разных систем. Результатов пока маловато. Но накопление знаний не проходит бесследно.
Сначала пробовал индикаторные системы на малых фреймах. 1 мин, 5 мин. На тестере результат феноминальный. В реале прибыли нет. Почему? Потому что на истории статичная картинка, со статичнной величиной оптимального стопа. А в реале оптимальный стоп, который получается в результате тестирования на истории, оказывается либо слишком большим для психики, либо слишком маленьким, и поэтому его постоянно отбирают манипуляторы. На истории система рисует только закрепившиеся сигналы, т.е. сигналы по уже окончательно нарисованным графикам индикаторов итд. Однако в реале, прежде чем нарисоваться, график индикатора колеблется вместе с последней ценой незакрытой свечи, и может кратковременно достигать нужных для появления сигнала значений, а потом отскакивать назад. Это приводит к морганию сигнала на незакрытой свече. А какие сигналы лучше использовать в системе? На закрытой свече? Или можно использовать сигналы, появляющиеся в теле свечи? Количество вопросов увеличивается. По идее, чтобы сигнал 100% закрепился — надо дождаться закрытия свечи. Ну, предположим, на 1 мин и 5 мин фреймах уход цены за время, пока свеча закроется, будет не очень большим. А как быть, если хочешь торговать на 1 час фрейме и выше? За один час цена может сильно уйти, от момента её начала моргания… Ждать? Или не ждать? Вот в чём вопрос… Наверное, на малых фреймах будет правильным, ждать закрытия свечи. Но всё очень индивидуально. Для кого-то 5 мин малый фрейм, а для кого-то 1 час слишком малый, чтобы об этом задумываться :-).
          Не судите строго за сумбур. Просто, оглядываясь назад, на эволюцию моих взглядов на рынки и торговые системы, предполагаю, что этот сумбур может оказаться кому-то полезен. Методом проб и ошибок протестил море индикаторов. Сначала были простые системы на 1...2 индикаторах. Потом всё сложнее и сложнее. Одно время пробовал канальные системы.
           Есть такой индикатор, называется канал Келтнера. Я его малёк усовершенствовал. Добавил возможность сдвига индикатора взад на регулируемое количество периодов. Тестил на разных инструментах. Получилось, что на истории система давала фантастические результаты. Попробовал на реале… Ёмаё… Оказалось, что если канал сдвигаешь назад, то на статичном историческом графике, регулировками можно добиться такого положения канала, что сигналы все стоят почти 100% в нужных местах. Но. Прокручивая историю как бы в реале, я убедился, что эта система даёт очень много ложных сигналов, которые потом отменяются. И очень много ложных, которые, наоборот, появляются на истории, но которых нет на онлайн котировках. В чем же дело? Оказывается, когда в своих системах используешь сдвиг ЛЮБОГО ИНДИКАТОРА!!! назад, это приводит к перерисовыванию этого индикатора во времени. Значения индикатора на истории не совпадают со значениями индикатра онлайн. Но это удаётся установить только прокручивая график как бы в реале. Вывод — нельзя использовать сдвинутые назад индикатры. И нельзя использовать индикаторы, которые перерисовывают своё положение. Например ЗИГ-ЗАГ.
                Я не гуру. И никого не собираюсь ничему учить. Просто рассказываю свою историю потому что скучно. Какие важные выводы можно сделать из моих исследований?

1. Чем меньше фрейм — тем хуже соотношение прибыльных/убыточных сделок. И очень большое общее количество сделок. При тестировании вроде получается неплохая доходность, но на практике всё неоднозначно. Если торговать руками, то из-за психологии будешь часто нарушать систему, не будешь ставить правильные по размеру стопы, или не будешь ставить их вообще, будешь пропускать сигналы итд. Всё это приведёт к сливу.
2. Для каждого инструмента и для каждого фрейма нужна своя система. Нет универсального грааля, который работает на всех инструментах и на всех фреймах.
3. Любая система ничего не стоит, если нет никаких предположений о действиях «умных денег». Сигнал системы показывает как бы потенциально возможные точки входа. А реализуется ли это движение, или нет, это зависит от «умных денег». Движение состоится, только если «умные деньги» набрали нужную позицию, всегда противоположную толпе. Но никакая система не умеет по каким-то формальным признакам дать точный ответ, набрал ли уже манипулятор позу, небходимую для предстоящего движения.
Это у простых смертных система не может определить момент начала движения. А у биржи есть полностью вся информация о позициях всех игроков. И биржа точно знает, когда наступит момент, накопления нужного количества позиций, противоположных, «умным деньгам». А нам остаётся только пытаться по косвенным признакам понять действия манипулятора. Здесь никакая система не поможет. Только интуиция, опыт и чутьё. Как определить когда крупный игрок проявляет активность? Это однозначно объёмы и открытый интерес, а также текущие тиковые объёмы.
Совсем не обязательно, что ОИ и объёмы надо смотреть на том инструменте, который торгуешь. Совсем не обязательно, что сигналы системы надо брать с того инструмента, которым торгуешь. Я, например всегда ищу инстументы-поводыри, на которых лучше всего работает система. И совсем не обязательно, что должна быть прямая корреляция с инструментом, который торгуешь. Поводырь может быть с обратной корреляцией. Т.е. использовать обратные сигналы с другого инструмента.
4. Реально, самое лучшее соотношение прибыльных/убыточных сделок получается на крупных фреймах, а также минимальное общее количество сделок. Но. На при работе на крупных фреймах есть одна особенность. Я уже писал о ней. Сигнал системы считается действующим, только после окончания свечи, на котором он первоначально начал моргать. А как быть на 4 час фрейме, например? Если ждать закрытия свечи, то цена может далеко уйти. И тогда, теоретически, надо будет ставить очень широкий стоп. Кто готов ставить стопы более 1000 пунктов по ФРТС ?
5. Если происходит длинное движение, то на мелких фреймах, да и на крупных тоже, часто появляется очень много ложных сигналов, противоположных тренду.
Т.е. для выхода на тренде надо использовать другие правила или индикаторы, чем для входа. Может быть здесь самое лучшее решение — это тупо двигать стоп, ну, например по параболику.
6. Для трендов и для флэтов нужны разные системы, другие правила входов/выходов. Универсальной системы не существует.


( Читать дальше )

Давно ничего не писал. Зато много думал. Обо всём на свете. Недавно попался на глаза блог, в котором коллега сообщил, что от него ушла жена, потому что ей было скучно общаться с умным человеком :-).  Ничего не поделаешь. Никто ведь не может свои мозги вставить в голову другого человека, тем самым заставить его мыслить по-другому. Люди слабы. И подвержены всем окружающим искушениям, которые создаёт общество. Всё окружающее нас прогнившее продажное пространство специально и очень искусно используется кем-то для навязывания нам, как бы это получше выразить, образа, типа «жизнь удалась», «делай как мы — это и есть счастье»…  Большинство людей не вдумыватся в суть явлений. И не стремится это делать. Им это не нужно.  Это нужно только тем, кто должен принять объективно правильное важное решение. Если трейдер не будет правильно оценивать все скрытые под водой процессы, он никогда не сможет прибыльно торговать. Для решения любой задачи нужны исходные данные. Как для задачки по арифметике.  А если человек неправильно оценивает происходящие вокруг него процессы, значит он имеет неверные исходные данные для решения задачи.  Тогда какое будет его решение задачи?  Поэтому нет смысла обижаться на то, что у кого-то мозг работает не так как у тебя :-)…  Кто прав — рассудит время.

( Читать дальше )

Фьючерс на индекс РТС является долларовым инструментом. Надеюсь с этим все согласны :-). Значит котировки сильно зависят от курса долл/руб, надеюсь с этим тоже все согласны :-). А кто у нас главный игрок на этом инструменте?  ЦБ РФ, конечно… Надеюсь с этим тоже все согласны :-). А согласится ли кто-нибудь, не зная точно, куда пойдёт контракт Si, покупать  или продавать лотерейные билетики, в виде сентябрьских оционов на Si ?



Можно предположить, что кто-то очень осведомлённый знает, что Si до сентября месяца будет находиться внутри диапазона, границы которого (это суммы в рублях) указаны на рисунке.  Однако, мы не знаем, когда и в какую сторону могут быть движения внутри диапазона. Здесь можно пофантазировать.  Предположим, в июле сходить в район 33...34, и к экспирации отскочить в район 32… А может быть до начала сентября попилить в районе 32...33, а к экспирации ломануться к уровню 33500? А может быть плавно, равномерно будем двигаться в направлении уровня 34? Какие значения РИ будут соответствовать указанным значениям Si? Выводы делайте сами.

Зачем писать так много букав про фундаментал и теханализ?.. Смотрите сигналы своих систем. И если система правильная, то фундаментал и новые новости будут выходить такими, какие нужны для  движения в вашу сторону… И смотрите внимательно статьи Майтрейда… Тогда может быть поймёте, что (кто) реально рулит котировками :-)… Конечно, самые главные секреты он не раскрывает… А вы бы спалили свой грааль?  Все глобальные движения планируются манипуляторами заранее. Удачи всем !!!

P.S.  Я лично с Алексеем Мартьяновым не знаком… И его популяризацией заниматься мне нет никакой корысти… Я всего-лишь за здравый смысл...

Ещё в черверг и пятницу я обратил внимание на сокращение количества проданных путов в июньских опционах. Ещё подумал, что наверное в кэш выходят. Но не придал этому наблюдению большого  значения, т.к. всё равно стоимость открытых позиций в путах аномально высока, и поэтому вероятность отскока на экспирацию выше 130 тоже высока. Позже, на закрытии в пятницу пришлось полностью переосмыслить происходящее.  Видимо продавцы путов поняли, что не правы, закрыли по возможности проданные путы и теперь попытаются отбить потери,  на движении RIM вниз. Ещё заслуживает внимание тот факт, что ОИ на RIM  в последние дни сильно вырос!  Зона где проходило накопление ОИ 137...142 примерно. Тогда возникает следующий вопрос. Если игрокам диапазон 5000 пуков нужен только для набора позиций, то какой длины должно быть движение, чтобы они удовлетворили свои ненасытные аппетиты и сами себе сказали — хватит, мы наелись?...
Выводы делайте сами.
По понятным причинам алгоритм выработки сигналов не указан.

          Давно не писал ничего. Вспомнил цитату героя Ю. Яковлева из известного фильма.
           Думал о том, как заработать в условиях глобального мошенничества, когда жирные коты во всех странах с молчаливого согласия ( а может быть при содействии ?) властей и регуляторов всех мастей, без зазрения совести занимаются узаконенным способом отъёма денег у честных инвесторов и доверчивых домохозяек… Пришёл к выводу, что все биржи и наши и зарубежные в настояшее время стали очень большим злом для экономики в принципе. Деньги, которые могли бы работать на созидание лучшей жизни для населения разных стран, тупо откачиваются манипуляторами и прячутся в чулках. В каких-то странах в большей степени, в каких-то в меньшей манипуляторы продолжают играть в напёрстки со своими гражданами. Пользуясь верой граждан в честность рынка побуждают их делать ставки, а потом, когда ставки сделаны, ловким движением пальцев прячут заветный шарик между пальцами… Вы опять проиграли, дорогие граждане и гражданки, но вы сами в этом виноваты, это вы сами сделали неправильные ставки, а с нашей стороны всё было по-честному… Те, кто понимает механизмы манипуляций, зарабатывают. Кто не понимает — теряют деньги и пополняют ряды безработных и потенциальных клиентов агентства Ритуал…

( Читать дальше )