Всем привет!

Я хотел бы поговорить про СВО с точки зрения рынка акций. Как мы все понимаем, СВО истощает ресурсы РФ как в экономическом, так и в оружейном плане. И чем больше затягивается ситуация — тем хуже для РФ в плане экономики с стратегической безопасности.

И вот сегодня появляются долгожданные новости: 

1.Общественная палата ЛНР обратилась к Пасечнику с просьбой немедленно провести референдум о признании республики субъектом РФ

2. Общественная палата ДНР обратилась к главе республики Пушилину с просьбой провести референдум по вопросу о вхождении республики в состав РФ.

Все это предлагается сделать 4 ноября.

Давайте порассуждаем — что нам все это даст? 

Это свет в конце туннеля — однозначно позитив  для рынка РФ. Если территории войдут в состав РФ, то  на эти территории легко зайдет наша регулярная армия — и это будет уже другой расклад. Все это однозначно позитив для фондового рынка и для нас. Думаю — вынос вверх будет мощным.

Жду Ваше мнение в комментариях.

Друзья, подскажите, у нас квартальная экспирация фьючерсов на акции РФ завтра или послезавтра?

Всем привет!

Как говорил незабвенный Виктор Степанович: "… такого никогда не было и вот опять..."

Почему падает наш рынок сегодня? Многие оглядываются на рвнки США и вышедшие данные по статистике, но, на мой взгляд, основные причины иные: несколько:

1. Курс рубля: Рубль укрепился на 5% в моменте, пробив уровень 64 рубля в моменте. Несмотря на отвязку рынков акций РФ от внешних рынков и ограничение на операции с валютой — курс акций все равно считают с оглядкой на курс доллара. Так что сегодняшнее укрепление рубля на 5% внесло в падение значительную лепту.

2. Вторая причина — санкции РФ против EuroPol GAZ, которая является владельцем польского участка газопровода Ямал-Европа. Фактически установлен запрет на использование принадлежавшего компании EuroPol GAZ газопровода для транспортировки российского газа через Польшу. Это открытый конфликт с Европой и использование самого сильного рычага давлению у РФ — Российского газа.

Выход. конечно, может быть найден, например, EuroPol GAZ заключит договор с компанией — прокладкой, которая заключит договор с Газпромом — посмотрим. В момент такая ситуация означает остановку прокачки, т.е усиление конфликта С Европой и К — это огромный негатив для нашего рынка.

3. По рынку пошли непроверенные слухи о возможной остановке прокачки газа в Финляндии.

Все это создает колосальное давление на наш рынок. 

Закончу свой пост фразой Короля Уилли из фильма Хищник 2: "… это Ужас, истинный Ужас.."

Всем привет!

Ниже я публикую свою переписку с компанией Северсталь у них в блоге. Эта перепсика открытая — хочу, чтобы как можно больше людей присоединилась к обсуждению. позиция компании Северсталь простая — имеем право и делаем — все в соответствии с законом. Прошу Вас всех, как акционерах компании Северсталь или потенциальных инвесторах высказаться в комментариях — как Вы ко всему этому относитесь! Может быть тогда компания поймет, что о ней думают потенциальные инвесторы или миноритарные акционеры.После этого у нее два пути — или ничего не сделать и продолжать писать красивые, сладко звучащие блоги или что то изменить конкретное для акционеров — без обещаний, клятв итд.

Как известно, мы все, по закону, имеем право высказать свое мнение. Это и нужно сделать, чтобы быть услышанными.



Северсталь предпочла ответить на этот пост в блоге, а не на второй — который был очень популярным. Второй пост я написал, не дождавшись ответа на первый — более жестко, чтобы привлечь внимание Уважаемой Компании.

( Читать дальше )

Всем привет!

Как Вы знаете, недавно Минфин в лице Силуанова на выступлении в Госдуме РФ рекомендовал банкам отказаться от дивидендов. Далее было письмо в ЦБ РФ от Сберабнка и ВТБ о убытках в банковской системе. Теперь подключился ЦБ — ниже ссылка прессрелиз:

cbr.ru/press/pr/?file=15042022_131514BANK_SECTOR15042022_121719.htm

Кому лень читать, привожу текстом самое важное для дивождунов:

6. Банк России обращает внимание кредитных организаций, что в текущих условиях допускается несоблюдение надбавок к нормативам достаточности капитала. Это не является несоблюдением нормативов, но банк должен ограничить выплаты дивидендов и бонусов менеджменту. При несоблюдении надбавок банк также должен составить и предоставить в Банк России упрощенный план восстановления величины капитала с указанием конкретного перечня мероприятий.

7. Ввиду сложной экономической ситуации Банк России рекомендует отказаться в 2022 году от выплаты дивидендов и банкам, соблюдающим надбавки, а также некредитным финансовым организациям.

Ну что, братва, тогда нас поддержит байбек и увеличение балансовой стоимости акций. А пока всем инвесторам… на бутерброд, а не дивы. Вот такая у нас ситуация. 
 
Кто-нибудь после этого верит в дивиденды от банков?

Всем привет!

Всех нас интересует вопрос — когда откроют Moex. Кто-то хочет закрыть свои маржинальные позиции и винит брокеров в желании забрать его активы. Кто-то просто хочет спекулировать. Я хочу Вам предложить свои личные рассуждения — почему биржу не открывают и когда ее откроют.

1. В настоящий момент РФ, в ответ на санкции, блокирует всеми средствами вывод активов в любых формах с территории РФ. Соответственно, Moex откроется только  в тот момент, когда Цб будет уверен, что лазейка по выводу активов нерезидентов через Moex (как и по заводу дешево купленных АДР через схемы на Moex, арбитраж и продажа по высоким ценам) перекрыта.

2. У нас есть огромный денежный рынок и рынок РЕПО — это основа для всего рынка. Больше всего на балансах у банков ОФЗ и еврообондов. Представьте, что будет, если открыть рынок РЕПО по текущим ценам — это убьет десятки банков. Не допустить этого важнейшая задача. В условиях колоссального финансового внешнего давления банкротство банков приведет усугубит финансовые проблемы страны в разы. Учтем еще и набег вкладчиков — который при этом случиться, соответственно, отток ликвидности, возможные социальные волнения в это сложное время — в итоге будет полный пипец — никому это не нужно.

( Читать дальше )

Уважаемые Универ капитал. Вчера мне передали Ваш ответ на запрос о выводе — высылаю ниже по тексту. Прошу дать свой комментарий — что происходит?

Уважаемые Клиенты!

Геополитическая ситуация

Решение России о проведении специальной военной операции на Украине, а вследствие возросшие геополитические и санкционные риски стали причиной чудовищного падения на российском фондовом рынке. Обвал котировок ценных бумаг российских эмитентов, облигаций и еврооблигаций Российской Федерации и российских корпораций, а также доллара США, привёл к паническим массовым распродажам, капитализация российских фондовых индексов снизилась в несколько раз, а Московская Биржа приостановила торги на фондовом рынке.
В связи с принятыми неправомерными санкциями и иными недружественными действиями ряда иностранных государств в отношении Российской Федерации, в настоящее время на российском рынке ценных бумаг сложилась критическая ситуация: фактически прервалась биржевая и внебиржевая торговля еврооблигациями; не проводятся торги на Московской Бирже; невозможно определить справедливую цену ценных бумаг; прекратилась возможность распоряжения ими и проведения связанных с этим взаиморасчетов; образовалась задолженность по ранее заключенным и незавершенным биржевым сделкам.
Международные клиринговые организации Euroclear и Clearstream отказались от расчетов по еврооблигациям Российской Федерации и российских корпораций. Также Банком России были введены ограничения — приостановлено исполнение всех операций по списанию ценных бумаг российских эмитентов с лицевых счетов и счетов депо, открытых иностранным юридическим и физическим лицам. Также для иностранных физических и юридических лиц приостановлены все депозитарные операции с российскими ценными бумагами по счетам депо, в том числе вывод средств.
Торги на Московской бирже

C 4 марта 2022 года на основании предписания Банка России профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность, при исполнении поручений физических и юридических лиц на покупку на организованных торгах ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС» иностранной валюты (долларов США, евро и фунтов стерлингов) обязаны взимать комиссию в размере 12% от суммы сделки, заключенной на основании такого поручения.
«Московская Биржа» в соответствии с регламентами, которые не предполагали такой по факту форс-мажорной ситуации как обвальное падение стоимости самых надёжных ценных бумаг (ОФЗ и еврооблигаций РФ) кратно повысила ставки риска, что привело к недостаточности обеспечения у профучастников, не являющихся кредитными организациями., в том числе и у ООО «УНИВЕР Капитал».
В результате сложившейся ситуации все активы Клиентов на общем торговом разделе на «Московской Бирже» оказались заблокированы. В том числе и активы Клиентов, не имеющих маржинальной задолженности. Ценные бумаги, которые не принимаются биржей при расчете клирингового обеспечения, также оказались заблокированы.
До настоящего времени Компания переносила отрицательные позиции маржинальных Клиентов сделками РЕПО с участием Центрального контрагента, которые заключались по счетам конкретных маржинальных Клиентов. Ценные бумаги немаржинальных Клиентов в сделках РЕПО не участвовали.
Форс-мажор

С 25 февраля 2022 года Компания утратила возможность самостоятельно заключать такие сделки РЕПО. НКО «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) начал осуществлять перенос общей отрицательной денежной позиции Клиентского счета штрафными сделками РЕПО, заключаемыми без участия Компании. Выбор ценных бумаг, с которыми заключаются такие сделки, НКЦ осуществляет самостоятельно. Таким образом, штрафные сделки РЕПО заключаются, в том числе и с бумагами Клиентов, которые не имеют маржинальной задолженности и не давали согласия на заключение подобных сделок.
НКЦ может начать принудительную продажу ценных бумаг, в том числе и принадлежащих Клиентам, не имеющих маржинальной задолженности.
Критически важно обратить ваше внимание на то, что сложившаяся система операций с Центральным Контрагентом фактически приводит к тому, что совершаемые с НКЦ сделки обеспечиваются активами всех Клиентов брокеров, предоставивших Компании право использования собственных денежных средств (не только маржинальных), несмотря на то, что сами Клиенты не являются стороной этих сделок и не получают какой-либо выгоды. Более того, в случае невозможности брокера рассчитаться по своим обязательствам, НКЦ в обход очередности, установленной в соответствии с законодательством о банкротстве, получает в первоочередном порядке удовлетворение своих требований, причем не из имущественной массы должника, а за счет его Клиентов, что противоречит основам гражданского законодательства. Фактически это может стать изъятием собственности у добросовестных участников рынка ценных бумаг, в нарушение всех норм Конституции РФ и действующего законодательства.
Наши действия

В сложившейся ситуации руководство ООО «УНИВЕР Капитал» проводит регулярные встречи и консультации с Московской Биржей, Центральным Банком РФ и НАУФОР по вопросам возобновления торгов и урегулирования расчётов с НКЦ. С этой целью также были направлены многочисленные письменные обращения в адрес руководителя Администрации Президента, Председателя Правительства РФ, Министра финансов и Министра экономического развития.
По нашему мнению, в текущей ситуации спасение действующих российских компаний и инвесторов является первоочередной задачей как Банка России, так и всего профессионального финансового сообщества. Банк России должен обеспечить безусловную защиту добросовестных участников гражданского оборота и финансового рынка.
Банк России принял решение не возобновлять торги 9 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка.
ООО «УНИВЕР Капитал» прилагает все усилия для выполнения обязательств перед Клиентами, и мы делаем всё возможное и необходимое для защиты интересов инвесторов, доверивших нам свои капиталы.

Всем доброго вечера!

Собрал слухи об открытии торгов на Moex. Сразу говорю — не мое, ног похоже на правду.

Мосбиржа, ЦБ, Минфин провели звонок с представителями российских компаний – основные тезисы:

1️⃣ Учитывая непростую ситуацию на рынках и фактически новые правила игры в ближайшие дни/недели Мосбиржа будет централизованно собирать вопросы и предложения от компаний с целью выработки решений/мер поддержки совместно с ЦБ и Минфином.

2️⃣ ЦБ готовит разъяснение 81 указа Президента по поводу того, что можно будет разрешить расконвертацию депозитарных расписок в локальные бумаги. Позиция биржи такова, что со стороны РФ разрешение на взаимодействие с иностранными банками/депозитариями скорее всего будет получено. Однако пока нет понимания, смогут ли/захотят ли иностранные банки (как BoNY, например) взаимодействовать адекватно с российской стороной. Кроме того, нет понимания по времени, сколько может занять процедура расконвертации.

3️⃣ ЦБ будет думать, как избежать кросс-дефлота по всем бумагам/кредитам у компаний, возникающий в том числе из-за делистинга бумаг на иностранных биржах.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня хочу поделиться своими рассуждениями о дивидендах Российских компаний для резидентов, то есть для нас с Вами. По рынку пошли слухи, что дивов не будет от слова совсем, у меня для Вас есть два варианта развития событий:

1. Черный прогноз: Ситуация в экономике суровая, кризисная. Ставки 20%, ликвидность дорогая — зачем ее компании будут отдавать резидентам в такой момент? Лучше оставить в виде нераспределенной прибыли, вложить в ОФЗ или использовать для своих нужд и повышения устойчивости компании — в этом году дивиденды от всех компаний будут сильно уменьшены, остаток прибыли будет храниться в виде нераспределенной прибыли для нужд Компаний.

2. Белый прогноз:  Многими крупными компаниями владеет государство, причем часто у государства контрольный пакет. Раз государство заморозила выплаты нерезам — нужно изъять все деньги из подконтрольных компаний в виде дивидендов. Так и малочисленных российских инвесторов успокоят и не не дадут компаниям тратить деньги, как им хочется, а соберут все в Минфине и потратят, как скажут наши властные институты по государственной указке.

Второй варик мне кажется более реальным, что думаете? Также жду Ваши варианты. Думаю — дивы все таки дадут, возможно перенесут дату выплаты — но дадут.