Сегодня весьма ненасыщенный на макростатистику день. Тем не менее, некоторые события происходят:
Выступал Испанский Министр Экономики Де Гуиндос
— Испанские банки на самом деле лучше, чем кажется
— Мы обсужим БАнкию и дрпугие испанские банки в Парламенте в среду
— Банкиа нуждается в 7-7,5 млрд доп обеспечения
— Не ожидает большого количества дефолтов по ипотеке, рынок остается спокойным
— Банковские аудиторы будут назначены сегодня позднее

В то же время, испанские облигации остаются волатильны

Германия разместила облигации на сумму 2,91 млрд евро.

Доходность составила 0.026% (ранее 0.074%) покрытие составило 2.1  (ранее 2.3)
По верхней границе плана (3 млрд евро). Очередной рекорд по низкой доходности
 
Голландия разместила облигации на сумму 2,29 млрд евро с дюрацией 3-6 месяца
Это больше чем цель до 2-х миллиардов

( Читать дальше )

Германия разместит новые 1-лентие облигациии на сумму 3 млрд евро, результаты станут известны в 13:30 МсК
Бельгия собирается продать 5-10-15 летние бонды на сумму 2-3 млрде евро, результаты станут известны в 14:10 МСК
Франция разместит 3,6, 12-месячные биллы на сумму 7.2-8.4 млрд евро, результаты около 16:55 по МСК
Голландия продаст 3-6 месячные биллы на сумму 1-2 млрд евро, результаты будут известны к 09:40 по МСК
 

Как сообщает Irish Times, в среду вечером состоится неформальный ужин госпожи Меркель и мсье Олланда. На нем новый французский президент представит обширную программу по стимулированию роста. Об этом Олланд заявлял и на саммите в Кэмп Дэвиде. Среди мер стимулирования роста, Олланд предлагает поднять и тему евробондов, которая была благополучно закрыта Меркель ранее. По мнению Олланда, время для подобных мер пришло, и по его словам, его поддерживают другие лидеры стран восьмерки.

Новости по евробондам могут стать очень неплохим таким позитивом, который даст рынкам силы для отскока

Что может сказать на это Меркель?

                     

Долговой кризис в Европе

Как бы ни надоела эта тема, еще как минимум до 17 июня рынки будут остро реагировать на любые важные новости относительно приверженности Греции Еврозоне. Большое значение имеют изменения в настроениях самих греков, заявления официальных лиц, и конечно, динамика долгового рынка. Критичными будут и новости по Испании, все, что связано с национализацией банков и процессом вывода токсичных активов. Общий итог саммита G8 ожидаем — полная приверженность членству Греции в Еврозоне, вряд ли это принесет позитив на рынки.  Неделя ожидается волатильной именно из-за преобладания кризисной темы в настроениях, отчетностей и макростатистики будет мало, поэтому возможны резкие движения на раздичных новостях, выступлениях и тп. Самый главный страх — это беспорядочный выход Греции, скорее всего, рынки будут рассматривать и этот вариант, который может принести убытки на 1 трлн евро. 
По Европе складывается впечатление, что никто не знает что делать, всплывают уж совсем жесткие варианты, вроде референдума от Меркель. 

Размещения:
Пройдет цикл размещений в США, в прошлые разы, 10-летки и 30-летки обновили исторические максимумы. Прошлая неделя была худшая для рынков акций с начала года, очень возможно, что деньги пойдут на долговой рынок и вырастет спрос на доллар США. Это вероятно и на фоне ухудшающихся перспектив Еврозоны. На рынке ходили слухи, что выросший спрос прошлого аукциона связан с поспешным хеджированием позиций J.P.M

( Читать дальше )

Из-за технического сбоя на Насдак, торговля акцией началась не в 11:00, как планировалось, а в 11:30. Причины были связаны с объемами торгов. Уже в первые 30 секунд после открытия объем составил 82 млн акций, цена открылась фактически по 42, затем объем увеличился до 102, а цена до 45, который стал максимумом дня. В 15.45 был побит рекорд объема для первого дня размещений, установленный GM. Итоговый объем дня составил 573,622,571 акций, или 21,4% от Насдак Композит. Правда цена закрывалась на уровне 38,23 — на лоях 


Немного мотивационного видео — Марк Цукерберг звенит в звоночек, открывающий торговлю и становится самым богатым человеком своего возраста с состоянием 19,1 млрд$



( Читать дальше )

Печальные известия из  Испании
— при текущих ставках, по сообщениям правительства, Испания сможет обслуживать фондирование в течение нескольких месяцев.
— план реструктуризации Банкиа появится через несколько дней на след неделе
— доп обеспечение для матери Банки может быть повышено
— Независимые аудиторы для банков будут назначены завтра



Кстати, Банкиа ответила на причины оттока 1 миллиарда евро за неделю. По их словам это «сезонный»(!) отток, и клиенты могут быть спокойно. Ага.. 


Довершили разгром фин сектора Испании Мoodies, которые понизили в рейтинге 16 банков, в том числе гиганта Santander. Также были понижены 4 региона: Catalunya,  Extremadura, Murcia, Andalicia 

( Читать дальше )

Вчера был шум из-за того, что с греческих депозитов было выведено 700 млн евро. И что? Сегодня El Mundo сообщили, что с депозитов одной только проблемной испанской Банкии был выкачан 1 МИЛЛИАРД ЕВРО! И это с прошлой среды, за 1 неделю! Вам не напоминает все типичную банковскую панику? Банкиа пока не как не прокомментировала эти новости, зато фондовый рынок прокомментировал, акции банка сегодня показали приличный результат в  — 16%

( Читать дальше )

Размещено 2.494 млрд целевого рейнджа 1.5-2.5 мрд.
 
Доходности 4-леток  5.106% против ранее 3.374%
Доходности 3-леток 4.876% против ранее 4.037%
Доходности январских 2015 составили 4.375% против ранее 2.890%

После аукциона доходности на вторичке падают

Хорошо уже, что взяли объем. Но доходности…

Весьма пугающие новости пришли из ЕЦБ: регулятор приостановил монетарные операции с несколькими греческими банками. Отток капитала с депозитов составил 700 млн сегодня. Скорее всего, он продолжится и завтра. Крысы бегут с корабля
Сегодня президент Греции высказывался об этом, по его словам, проблема еще и в том, что есть большие бай ордера на немецкие облигации, интересный источник здесь - http://ftalphaville.ft.com/blog/2012/05/16/998501/plug-pulling-in-athens/, ну и представьте, что это не просто отток, а страх, который перерастает в панику.

Некоторые офлица ЕЦБ сегодня заявляли, что банк не готов принять решение по дальнейшему стимулированию, регулятор просто в растерянности, данные по ЛТРО дают надежду на принятие решения в Июне — Июле. Но конкретных мер в ближайшей перспективе ждать не стоит

( Читать дальше )

Сегодня были слухи, что ЕЦБ собрался на экстренное совещание. Так
это или не так, сказать пока сложно, сегодня в 18:00 выступит Драги, может быть, он что-нибудь подкинет. Другая тема слухов — покупки ЕЦБ на вторичном рынке, вроде как кривая доходностей испании-германии более не растет, доходности упали до 6,3% (звучит смешно), смотрим график



Покупает ли ЕЦБ — станет известно позднее.

Баланс ЕС, нескорректированный сезонно составил 8,6 млрд, скорректированый — 4,3 млрд
Февральские пересмотрен до 2.3 с 2,8  млрд
Мартовский экспорт  увеличился на +4%
Правда скорректированный сезонно упал на 0,9, импорт упал на 1,1%
Нейтральные данные, не влиящие сейчас ни на что.

Индекс потребительских цен в рамках ожиданий, единственное, что подрос базовый индекс на 1,6%, несколько выше ожиданий, связанно это с ростом цен на табак, алкоголь и еду, видимо, есть, пить и курить европейцы стали больше, чувствуя надвигающийся кризис)

( Читать дальше )