комментарии Илья Топоров на форуме

Налоговый лайфхак

Внимание, вопрос: что сделать до конца 2024 года, чтобы заплатить меньше налогов? Актуально для тех, кто торгует на брокерском счете.

По итогам года любой инвестор платит налог с прибыли по ставке 13%/15%. Многие скажут: какая прибыль, если весь мой портфель красный? Отвечу: прибыль возникает по купонам по облигациям и при фиксации дохода в фондах денежного рынка, поэтому дальнейший текст актуален многим.

Выгрузите у своего брокера налоговый отчет за текущий год (он легко формируется в личном кабинете) и посмотрите, какой налог образовался к уплате/уже удержан по итогу года.

Представим, что у вас образовался налог в 100 000 рублей по итогам 2024 года. Одновременно с этим у вас, вероятно, в портфеле может быть несколько акций, которые торгуются с убытком в 50 000 рублей.

Далее можем применить лайфхак: после продажи акций вы снова их покупаете по той же цене, по которой только что продали. Это позволит вам уменьшить свой налог со 100 000 рублей до 50 000 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налоги 2025

В 2025 году физические лица будут платить больше налогов. Учитывая, что остается неделя до оливье и красной икры, предлагаю сделать небольшой рефреш.

С 01.01.2025 начинает действовать пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ – чем выше доход, тем больший процент уйдет государству:

• Ставка 13% — для доходов до 2 400 000 ₽ в год.

• Ставка 15% — для части дохода свыше 2 400 000 и до 5 000 000 ₽ в год.

• Ставка 18% — для части дохода свыше 5 000 000 и до 20 000 000 ₽ в год. Ставка 20% — для части дохода свыше 20 000 000 и до 50 000 000 ₽ в год.

• Ставка 22% — при доходах свыше 50 000 000 ₽ в год.

Повышенный налог нужно будет платить только с суммы превышения. Например, если доход за год составил 6 000 000 ₽:

• 2 400 000 х 13% = 312 000 ₽

• (5 000 000 – 2 400 000) х 15% = 390 000 ₽

• (6 000 000 – 5 000 000) х 18% = 180 000 ₽

Общий налог за год составит 882 000 ₽ (в 2024 году предстояло бы заплатить, для примера, 800 000 ₽, т.е. разница составляет 10% в абсолютных значениях).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недоступное жилье

Согласно исследованию Банки.ру, для покупки квартиры в новостройке в Москве площадью 38 кв. м с ежемесячным платежом не более 30% от собственного дохода, нужно зарабатывать 660 000 рублей ежемесячно.

И это в условиях, когда только за последние несколько лет (с 2020 по 2023-й) в России ввели к эксплуатацию 180 млн кв. м многоэтажек. Для сравнения, в это треть от объема ввода жилья за 10 лет в период с 2010 года.

Главный виновник роста стоимости недвижимости – банки. После введения в 2019 году эскроу-счетов как инструмента защиты покупателей квартир от действий недобросовестных застройщиков.

И получилась система: застройщик получает деньги только после того, как сдает дом, что лишает их возможности распоряжаться денежным потоком. И застройщики прибегают к использованию кредитов, что еще сильнее влияет на удорожание цен на недвижимость.

Просто так переписать ценники на квартиры вниз не получится: в кредитном договоре с банкам с девелопером четко указывается, сколько и по какой цене должно быть реализовано недвижимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возобновились торги замороженными акциями США⁠⁠

Но пока что только в Т-Инвестициях. Торги проходят с 10:00 до 23:50 мск ежедневно в будние дни, а все расчеты происходят в рублях.

На текущий момент торги проходят по 104 заблокированным акциям США и трем ETF.

Торги доступны только для клиентов брокера Т-Инвестиции, покупать могут только квалифицированные инвесторы, а продавать – любые желающие.

Это уже не первая попытка Т-Технологий (бывший Т-Банк, ТКС или как вам больше нравится) дать инвесторам поработать с иностранными активами в условиях антироссийских санкций, но внебиржевые торги заблокированными бумагами в долларах были приостановлены в июне 2024 года. Теперь же, когда торги идут в рублях, процесс вновь возобновился.

Идут торги бумагами NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и рядом других. Лично я свою одну акцию Apple продать не смог – торги ими еще не запущены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Мосбиржи – минимум с марта 2023 года

Причина сегодняшнего снижения – техническая. В то время, как большинство акций торгуются в плюсе, индекс падает из-за дивидендного гэпа в акциях Лукойла, который имеет там большую долю.

Всего же с начала года индекс снизился уже на 22% (с мая 2024 года – на 32%), а данная коррекция является одной из крупнейших в истории как по времени, так и по размерам.

Теперь уже непонятно: уровень 2400 поддержка или сопротивление.

Рынок снижается по известным всем причинам: высокая ставка (в 20 декабря она будет, вероятно, еще выше), привлекательная доходность безрисковых инструментов (депозиты и фонды денежного рынка), геополитика (комментарии Трампа уже не дают рынку позитива, т.к. позиции сторон украинского конфликта говорят о продолжении боевых действий в 2025 году), а также действия нерезидентов (судя по ежемесячным отчетам ЦБ, дружественные нерезиденты никуда не делись с рынка и продолжают продавать бумаги).

Мой портфель сейчас выглядит следующим образом:

• 60% в накопительном счете под 24% годовых и фондах денежного рынка;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потерять деньги в бетоне

Акции застройщиков – главные неудачники российского рынка акций в 2024 году. Среди публичных компаний на бирже представлены четыре имени: Самолет, ПИК, ЛСР (эти три компании входят в топ-5 застройщиков по объемам строительства) и Эталон.

По данным ЦБ, индекс строительных компаний в ноябре упал на 12,9%, а с начала года – 45,8%. Для сравнения, индекс Мосбиржи с начала года снизился на 18%. Что происходит в секторе?

Повышение ключевой ставки

Большинство своих кредитов застройщики получают под плавающие ставки: в то время, как деньги покупателей жилья лежат на эскроу-счетах в банках, застройщик вынужден привлекать заемные деньги, чтобы это жилье построить. Сейчас, когда ключевая ставка достигла 21% и не собирается снижаться, на обеспечение таких кредитов некоторые застройщики будут тратить всю свою операционную прибыль.

Окончание льготных программ

Сворачивание льготных программ, которые действовали с 2020 года, нанесло чувствительный удар по застройщикам, ведь с рынка ушел главный стимул поддержания спроса на жилье, а вместе с ним – и на поддержание объемов продаж. Теперь, когда программы стали для большинства недоступны, девелоперы столкнулись с падением выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потерять деньги в бетоне

Акции застройщиков – главные неудачники российского рынка акций в 2024 году. Среди публичных компаний на бирже представлены четыре имени: Самолет, ПИК, ЛСР (эти три компании входят в топ-5 застройщиков по объемам строительства) и Эталон.

По данным ЦБ, индекс строительных компаний в ноябре упал на 12,9%, а с начала года – 45,8%. Для сравнения, индекс Мосбиржи с начала года снизился на 18%. Что происходит в секторе?

Повышение ключевой ставки

Большинство своих кредитов застройщики получают под плавающие ставки: в то время, как деньги покупателей жилья лежат на эскроу-счетах в банках, застройщик вынужден привлекать заемные деньги, чтобы это жилье построить. Сейчас, когда ключевая ставка достигла 21% и не собирается снижаться, на обеспечение таких кредитов некоторые застройщики будут тратить всю свою операционную прибыль.

Окончание льготных программ

Сворачивание льготных программ, которые действовали с 2020 года, нанесло чувствительный удар по застройщикам, ведь с рынка ушел главный стимул поддержания спроса на жилье, а вместе с ним – и на поддержание объемов продаж. Теперь, когда программы стали для большинства недоступны, девелоперы столкнулись с падением выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или день инвестора Сбербанка: итоги 2024 года и ожидания на 2025-й

Сбер на прошлой неделе провел День инвестора, есть ряд интересных комментариев.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года – почти 1,3 трлн рублей. Это выше показателей прошлого года на 7%. Рентабельность капитала и вовсе превышает 25%.

Главное опасение инвесторов также было развеяно – банк подтвердил намерение выплатить дивиденды на уровне 50% прибыли по итогам 2024 года и уточнил, что не планирует менять частоту выплат.

Основную ставку до 2026 года Сбер делает на развитие искусственного интеллекта, в который вложит 450 млрд рублей в ближайшие 3 года. В 2026-2027 годах (по ожиданиям банка) данное направление начнет приносить прибыль.

Оценивая перспективы будущего года, достаточно будет привести цитату Германа Грефа:

«Пойти не так может все. Мы живем в такое великолепное время, когда мы еще не достигли сингулярности, но уже близки к ней. Уровень предиктивной силы всех моделей имеет очень короткий горизонт. Мы не обольщаемся на предмет того, что наш бизнес-план проживет хотя бы полгода. Скорее всего, уже в I квартале будем смотреть, как складывается ситуация». 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или ниже больше некуда

В декабре 2024 года российские акции продолжают снижение —  Индекс Мосбиржи с начала 2024 года снизился на 20%, а с мая падение составило почти 30%.

 При этом есть бумаги, которые чувствуют себя намного хуже рынка, а некоторые и вовсе обновили исторический минимум.

 ВТБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или ниже больше некуда

В декабре 2024 года российские акции продолжают снижение —  Индекс Мосбиржи с начала 2024 года снизился на 20%, а с мая падение составило почти 30%.

 При этом есть бумаги, которые чувствуют себя намного хуже рынка, а некоторые и вовсе обновили исторический минимум.

 ВТБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или Минфин замещает

Министерство финансов выпустило замещающие облигации на $40 млрд взамен прежних евробондов Российской Федерации. Речь идет о 13 выпусках: девять в долларах США и четыре в евро.

Дата замещения облигаций – 5 декабря 2024 года. Инвесторы, которые принимали участие в замещении, получат новые бумаги взамен прежних в соотношении 1:1. Замещающие облигации будут полностью повторять условия первоначальных бумаг (купон, регулярность выплат, срок).

В ближайшую неделю на рынке валютных облигаций может возникнуть аномальная ситуация, которая позволит зафиксировать в долге России доходность свыше 10% в валюте. Продавцами тут могут выступать те, кто приобретал бумаги во внешнем контуре с дисконтом, а теперь решит зафиксировать прибыль.

Так что готовим кэш и ждем возможностей, особенно в любимой у большинства россиян бумаге Россия-28 (бывший ISIN XS0088543193) с купоном 12,75% в долларах США и погашением в 2028 году.

Есть небольшая ложка дегтя: налоги. Госдума в октябре приняла закон, который исключает налог из-за валютной переоценки и возвращает льготу долгосрочного владения инвесторам при замещении еврооблигаций Минфина. При этом в законе инвесторов разделили на 2 категории по дате покупки: до 01.03.2022 и после данной даты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или Минфин замещает

Министерство финансов выпустило замещающие облигации на $40 млрд взамен прежних евробондов Российской Федерации. Речь идет о 13 выпусках: девять в долларах США и четыре в евро.

Дата замещения облигаций – 5 декабря 2024 года. Инвесторы, которые принимали участие в замещении, получат новые бумаги взамен прежних в соотношении 1:1. Замещающие облигации будут полностью повторять условия первоначальных бумаг (купон, регулярность выплат, срок).

В ближайшую неделю на рынке валютных облигаций может возникнуть аномальная ситуация, которая позволит зафиксировать в долге России доходность свыше 10% в валюте. Продавцами тут могут выступать те, кто приобретал бумаги во внешнем контуре с дисконтом, а теперь решит зафиксировать прибыль.

Так что готовим кэш и ждем возможностей, особенно в любимой у большинства россиян бумаге Россия-28 (бывший ISIN XS0088543193) с купоном 12,75% в долларах США и погашением в 2028 году.

Есть небольшая ложка дегтя: налоги. Госдума в октябре приняла закон, который исключает налог из-за валютной переоценки и возвращает льготу долгосрочного владения инвесторам при замещении еврооблигаций Минфина. При этом в законе инвесторов разделили на 2 категории по дате покупки: до 01.03.2022 и после данной даты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Последний день для оплаты налогов

2 декабря (т.е. сегодня) – крайний срок оплаты имущественных налогов, к которым относятся:

• налог за 2023 года на имущество физических лиц, земельный налог, транспортный налог;

• НДФЛ за 2023 год в отношении доходов, по которым налог не был удержан ранее, а именно процентный доход с банковских вкладов, налог на доходы от инвестиций, а также задолженность по налогам тех налогоплательщиков, чей общий годовой доход превысил 5 млн рублей.

Налог будет проще всего оплатить в личном кабинете налогоплательщика на сайте ФНС или через портал Госуслуг.

 Если Вы все-таки пропустите данный дедлайн, то придется заплатить штраф: пени в размере 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки станут неприятным бонусом к задолженности. А это в условиях, когда ключевая ставка 21% и продолжает расти.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или опять 25?

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

На фоне резкого ослабления рубля в ноябре рынок начинает закладывать повышение ключевой ставки на заседании 20 декабря до 25%.

Российский регулятор продолжает бороться с инфляцией, которая в ноябре показывала рост почти по 0,4% в неделю, что значительно превышает годовой прогноз в 8,5%. Никто уже не сомневается, что ставка будет повышена, споря лишь о её итоговом значении.

Неопределенности добавило резкое ослабление рубля: 29 ноября ЦБ установил официальный курс на уровне 109,5782. На этом фоне у многих начались флешбеки из 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или опять 25?

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

На фоне резкого ослабления рубля в ноябре рынок начинает закладывать повышение ключевой ставки на заседании 20 декабря до 25%.

Российский регулятор продолжает бороться с инфляцией, которая в ноябре показывала рост почти по 0,4% в неделю, что значительно превышает годовой прогноз в 8,5%. Никто уже не сомневается, что ставка будет повышена, споря лишь о её итоговом значении.

Неопределенности добавило резкое ослабление рубля: 29 ноября ЦБ установил официальный курс на уровне 109,5782. На этом фоне у многих начались флешбеки из 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или каким будет курс доллара в декабре?⁠⁠

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Курс весь год болтался где-то в районе 85-90 рублей за доллар, но в ноябре совершил резкий рывок на 8% и на 27.11 официальное значение было установлено на уровне 105,06 (на рынке Форекс доллар и вовсе достиг уровне валютного кризиса в марте 2022 года — 107 рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или ФНС требует инвесторов вернуть вычеты по ИИС

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Существует целый ряд особенностей ИИС-3, а теперь появился повод удивиться неподготовленности нормативной базы еще больше.

Тем инвесторам, которые в текущем году успели конвертировать ИИС старого типа в ИИС-3, а после открывали дополнительные счета (можно открыть до 3-х ИИС-3), ФНС направило требование вернуть налоговые вычеты. Аргументация: по ст. 219.1 НК РФ инвестор имеет право на вычеты только при условии, что владеет одним ИИС, в противном случае льготы теряются.

По текущему законодательству трансформация ИИС предполагает два действия:

• Подать заявление брокеру или управляющей компании.

• Подать заявление в ФНС.

Однако с выполнением второго пункта возникла проблема – инвестор не может его подать, т.к. налоговая служба сперва должна определить форму и порядок подачи данного документа (58-ФЗ). На мой взгляд, самым адекватным решением вопроса станет передача брокерам и управляющим компаниям полномочий самостоятельно передавать в ФНС сведения о трансформации ИИС. Это упростит процедуру и сократит сроки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или ФНС требует инвесторов вернуть вычеты по ИИС

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Существует целый ряд особенностей ИИС-3, а теперь появился повод удивиться неподготовленности нормативной базы еще больше.

Тем инвесторам, которые в текущем году успели конвертировать ИИС старого типа в ИИС-3, а после открывали дополнительные счета (можно открыть до 3-х ИИС-3), ФНС направило требование вернуть налоговые вычеты. Аргументация: по ст. 219.1 НК РФ инвестор имеет право на вычеты только при условии, что владеет одним ИИС, в противном случае льготы теряются.

По текущему законодательству трансформация ИИС предполагает два действия:

• Подать заявление брокеру или управляющей компании.

• Подать заявление в ФНС.

Однако с выполнением второго пункта возникла проблема – инвестор не может его подать, т.к. налоговая служба сперва должна определить форму и порядок подачи данного документа (58-ФЗ). На мой взгляд, самым адекватным решением вопроса станет передача брокерам и управляющим компаниям полномочий самостоятельно передавать в ФНС сведения о трансформации ИИС. Это упростит процедуру и сократит сроки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BNS - или почему после новых санкций рубль будет укрепляться

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Ключевое:

• санкции против Газпромбанка, Дом.РФ, ББР Банка и Национального резервного банка (входят в топ-50 по размеру активов);

• санкции против российских депозитариев и регистраторов.

Суммарно в новый санкционный список попало более 50 банков (включая Дом.РФ) и 11 руководителей ЦБ. В этот раз ударили по Газпромбанку (на удивление держался очень долго), который выступал мостом в международных расчетах за энергоресурсы.

К санкциям российская экономика привыкла, но в этот раз есть важный нюанс — по своему влиянию данные ограничения можно сравнить с мерами, введенными против Сбербанка и ВТБ в 2022 году.

Газпромбанк занимал важную роль в расчетах за российский газ, а также служили основным мостом для расчетов и переводов в иностранные банки, что усложнит и без того тяжелую ситуацию с расчетам.

Теперь расходы на переводы вырастут еще сильнее и все большую популярность будут приобретать варианты с открытием компаний в СНГ, а также переводы через крипту. А это — удар по российскому импорту — закупать иностранные товары и оборудование станет еще сложнее и дороже, а значит спрос на валюту снижается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трамп-ралли официально закончилось

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

На фоне ужесточения геополитической ситуации на рынке происходит активная распродажа.



Весь рост, который произошел с победой Трампа на выборах, сошел на нет. Трамп-ралли началось 6 ноября и рост рынков продолжался до 11 ноября, индекс за это время вырос с 2616 до 2785 пунктов (+6,5%). Все ждали скорой реализации предвыборных обещаний Трампа, связанных с урегулированием конфликта на Украине.



Авто-репост. Читать в блоге >>>