Глядя на линии тренда, становится ясно, что дни легких денег как для тех, кто продает альтернативные инвестиции, так и для тех, кто их покупает, канули в Лету. Даже опытные институциональные инвесторы, которые долгое время верили в преимущества альтернативных инвестиций, сомневаются в том, что частные инвестиции, хедж-фонды и венчурный капитал стали слишком большими и слишком дорогими, чтобы приносить пользу. По мере того как институциональные инвесторы все менее охотно вступают в борьбу с альтернативными инвестициями, похоже, что индивидуальные инвесторы становятся мишенью для предложений альтернативных инвестиций, и, как и во всем, что касается инвестирования, я бы посоветовал покупателю остерегаться, а инвесторам, как институциональным, так и индивидуальным, помнить о следующем, слушая предложения альтернативных инвестиций:

Сектор полупроводников на подъеме

Производители полупроводников, такие как NXP Semiconductor и ON Semiconductor, продемонстрировали отличные результаты, закрывшись с ростом более 4%. Также положительные результаты показали Nvidia, Texas Instruments и Applied Materials, которые продолжили укрепление позиций в условиях растущего спроса на чипы и компоненты, что поддерживает общий рост рынка.

Энергетический сектор в плюсе

В то время как цены на нефть марки WTI подскочили на 3%, поддержав рост акций энергетических компаний, таких как APA Corp и Devon Energy, инвесторы по-прежнему остерегаются возможных рисков, связанных с глобальной экономической ситуацией. В течение дня акции производителей энергии выросли более чем на 2%, что также способствовало укреплению широкого рынка.

A. HYPE Прочно Удерживает Внимание Крипторынка. 

HYPE в настоящее время лидирует в криптовалютной сфере, принося 2,6M$ в виде ежедневных комиссий. 

Все комиссии идут на выкуп, что создает постоянное давление на спрос и подпитывает рефлексивность. 

Фонд уже выкупил 2,5% предложения. Благодаря сильным потокам и высокой популярности, HYPE в этом цикле поглощает ликвидность альткойнов.

B. Фундаментальное преимущество HYPE:

HYPE владеет 80 % объема perpetual contracts on-chain (8–10B$ в день), но все еще отстает от Binance с его 85,9B$, что оставляет большой потенциал для роста.

Макроэкономическая картина и политика ФРС

Более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда и деловой активности в США (JOLTS и ISM) вызвали рост доходности 10-летних облигаций до 4,25%. Это снизило ожидания скорого снижения ставок ФРС. Глава ФРС Пауэлл подтвердил свою осторожную позицию, отметив, что влияние тарифов на инфляцию может проявиться позже в этом году.

Законопроект о налогах и дефиците

SUI 

A. Поиск следующего L1: 

Каждый цикл венчает новый L1 — последним был ETH, сейчас SOL. Сейчас спреды между токенами показывают, что SUI может выстрелить.

Он не только быстр (язык Move, топ TPS), но и быстро набирает популярность:

• 1,13B$ в стейблкоинах (+203% в годовом исчислении)

• 14,1B$ в месячном объеме DEX

• Поддержка BTCFi + доступ к Grayscale/21Shares 

Еще рано, но рынок сигнализирует — SUI набирает серьезный импульс L1.

B. Взлом CETUS — стресс-тест SUI: 

22 мая крупнейшая DEX SUI, CETUS, подверглась взлому, в результате которого было похищено 220M$ — это стало серьезным ударом для рынка.

Тем не менее, TVL полностью восстановился, достигнув 810,4M SUI, и CETUS снова заработал. 

Такой рост был обусловлен рядом факторов, включая обновленные исторические максимумы для S&P 500 и Nasdaq 100, а также рост Dow Jones Industrials, который достиг своего наивысшего уровня за последние 4,5 месяца. Одним из факторов поддержки рынка стали новости о прогрессе в торговых переговорах с Китаем и Европейским Союзом. Также возобновились переговоры с Канадой, которая отменила налог на цифровые услуги, и с Индией и Японией, которые продолжили работать над новыми торговыми соглашениями в Вашингтоне.

Вселенная альтернативных инвестиций

Использование слова «альтернативный» в рекламе альтернативного инвестирования основано на убеждении, что большинство советов по инвестированию направлены на долгосрочных инвесторов, распределяющих свои портфели между публичными акциями, облигациями и наличными (близкими к безрисковым и ликвидным инвестициям). В этой стандартной инвестиционной модели инвесторы выбирают сочетание акций и облигаций для инвестирования и используют наличные средства в качестве буфера, чтобы учесть не только потребности в ликвидности и предпочтения в отношении риска, но и взгляды на рынки акций и облигаций (завышенные или заниженные цены):

Сочетание акций и облигаций определяется как предпочтениями в отношении риска, при этом больший риск связан с более высоким распределением в акции, а рыночный тайминг позволяет вкладывать больше средств в акции (если акции оцениваются как недооцененные) или больше в облигации (если акции переоценены, а облигации рассматриваются как нейтральные инвестиции). 

Рынки входят в последнюю неделю июня с тем, что S&P 500 ($SPX) и его ETF (SPY) сохраняют стабильность рядом с недавними рекордами, несмотря на продолжающуюся волатильность. За последние два месяца индекс вырос более чем на 25%, что подчеркивает уверенность на рынке. Однако такие резкие колебания также могут стать сигналом о риске чрезмерной самоуверенности среди инвесторов. Важно помнить, что торговая неделя будет сокращена из-за праздников, однако ключевые события, такие как данные по занятости, отчеты по производству и показатели поставок Tesla, могут повлиять на настроение на рынках. Также не следует забывать о переговорах в торговой сфере между США и Китаем, которые остаются важным фактором для рыночных движений.

Пять событий, за которыми стоит следить на этой неделе.

1. Эффект издержек (Sunk Cost Fallacy)

Описание и проявление: Эффект невозвратных издержек – это склонность продолжать вложения в провальную затею из-за уже потраченных ресурсов. Люди пытаются «отбить» понесённые затраты, даже если рациональнее выйти из ситуации​. В трейдинге это проявляется, когда трейдер удерживает убыточную позицию или даже усредняет её, лишь бы не фиксировать убыток. Например, если спекулянт купил акцию по 100, а цена упала до 90, он может докупать ещё или просто «сидеть в просадке», убеждая себя не бросать уже вложенные деньги.

Проблемы: Подверженность эффекту издержек заставляет трейдера наращивать позицию в убыточных сделках или держать их слишком долго, надеясь вернуть потерянное​. Это отнимает капитал и внимание, которые могли бы быть направлены на более перспективные возможности​. В итоге убытки часто лишь растут. Трейдер может пропустить другие прибыльные сделки, пока упорно «реанимирует» очевидно плохую позицию. Эта ловушка способствует накоплению больших потерь вместо быстрого их ограничения.

Прогнозирование будущего поведения финансовых рынков – ключевая задача для трейдеров и инвесторов. Возможность точно предсказать движение цен на акции, валюты или другие активы сулит значительные выгоды, однако на практике это оказывается чрезвычайно сложной задачей. Рынки представляют собой сложные нелинейные системы, на них влияет множество факторов, и значительная доля динамики носит случайный и непредсказуемый характер (Efficient-market hypothesis — Wikipedia). На протяжении десятилетий исследователи из разных областей – экономики, психологии, математики, нейронаук и философии – пытались понять, в какой мере возможно предвидеть будущее и какие ограничения накладываются на прогнозирование.

В практике трейдинга используются различные подходы к прогнозированию – от фундаментального анализа (оценка финансовых показателей компаний и экономических условий) и технического анализа (поиск шаблонов в графиках цен) до статистических моделей и современных алгоритмов машинного обучения.