Группа МГКЛ огласила результаты работы за 11 месяцев и готовит новый выпуск облигаций.

🔹Выручка превысила прошлогодний показатель в 3,6 раза, показав рост до 27 млрд ₽. Таким образом за неполный 2025 год выручка уже втрое превысила показатель полного 2024 года.

💪 Совокупные активы группы (товары в ресейле плюс залоговые займы) показали рост на 10%, до 1,7 млрд ₽.

📊 Общее количество розничных клиентов $MGKL достигло 234 тысячи человек. Рост год к году по числу клиентов составил +13%.

➡️ Доля товаров, хранящихся в портфеле более квартала, в январе-ноябре 2025 года составила 11%.

🗣 Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин подсвечивает дальнейшую траекторию роста бизнеса: «Мы показываем текущую динамику операционных показателей благодаря постоянному тестированию различных гипотез в сегментах ломбардного рынка и ресейла и внедрению на основании этого тестирования эффективных услуг и продуктов, что позволяет системно расширять клиентскую базу».

📃 Сейчас Компанией готовится к размещению новый выпуск облигаций. Известны предварительные параметры размещения:

( Читать дальше )

🏢 Застройщик КОЛДИ строит жилую (бизнес и элитную) и коммерческую недвижимость в Москве. История компании насчитывает более 20 лет, а выходящее на облигационный рынок ООО «Тальвен» существует с 2019 года. Недавно собственник компании Крючков Дмитрий Анатольевич вернулся к операционному управлению бизнесом, обновил управленческую команду, а так же говорил в интервью о планах на IPO в 2028-2030 годах.

➡️ В качестве одного из шагов к IPO компания хочет разместить дебютный выпуск облигаций на небольшую для себя сумму в 1 млрд ₽.

👷 Ребята пригласили посмотреть строительную площадку одного из проектов компании в Хамовниках. Это элитная недвижимость, при этом в продаже осталась всего одна квартира стоимостью «всего» в 1,7 млрд ₽: вид на центр Москвы из окон верхнего этажа был соответствующим цене. Получается, что размещение облигаций для компании скорее имиджевая история, что бы познакомиться с рынком.

🏦 Понятное дело, что большие ставки по ипотеке не влияют на продажи в высоком ценовом сегменте, а судя по % распроданных в этом жилом комплексе квартир со спросом тут все хорошо. Жилая недвижимость занимает около 60% портфеля компании.

( Читать дальше )

Группа «МГКЛ» раскрыла предварительные операционные результаты за 10 месяцев 2025г.

🔹Выручка выросла в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 22,3 млрд ₽. То есть за 10 месяцев выручка в полтора раза выше, чем компания заложила в бизнес плане на на весь текущий год.

📊 Число розничных клиентов группы $MGKL увеличилось до 198 тысяч человек. Рост год к году по числу клиентов составил +8%.

💪 Общие активы группы (товары в ресейле + залоговые займы) увеличились год к году на +4%, до 1,76 млрд ₽.

〽️ Доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала составляет всего 10%.

Ранее «МГКЛ» раскрыл информацию по конвертируемому займу. Стало известно максимальное количество объявленных акций (акции не размещены, а просто объявленны: они не торгуются, не оказывают влияния на долю акционеров).
Конвертация облигаций будет в случае, если владельцы облигаций сами примут решение конвертироваться, а им при текущих ценах акций это не выгодно.

Конвертация (а значит и реальное увеличение капитала) будет выгодна держателям конвертируемых облигаций только когда акции $MGKL вырастут до 6 руб и дороже: Так как коэффициент конвертации составляет один к одному, а номинал облигации = 6 руб. А при текущих ценах видимо не будет заявок на конвертацию, и значит увеличения количества акций не произойдет.

( Читать дальше )

Вышли предварительные операционные результаты группы «МГКЛ» за 9 месяцев 2025 г.

🔹Выручка $MGKL показывает рост в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 18,3 млрд ₽, что вдвое выше, чем за весь прошлый 2024 год.

📊 Количество розничных клиентов группы подросло до 168,8 тысяч человек. Рост год к году составил +16%.

💪 Общие активы (товары в ресейле + залоговые займы) увеличились год к году на +12%, до 1,67 млрд ₽.

〽️ Продолжил сокращение доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала. Теперь таких товаров всего 10%, вместо 15% годом ранее.

🗣 Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин говорит о возможных M&A сделках: «Мы продолжаем сохранять фокус на сегменте ресейла, тестируя различные сервисы для продавцов и клиентов нашей ресейл платформы. Одновременно работаем над повышением эффективности ломбардного направления и расширением розничной сети, рассматривая в том числе возможности неорганического роста».

Пишите ✍️ есть ли у вас акции МГКЛ?

( Читать дальше )

По данным Банка России, рентабельность ломбардного бизнеса находится на рекордно высоких уровнях, демонстрируя стабильность даже в условиях неопределённости.

➡️ В секторе только МГКЛ публично раскрывает финансовые показатели, давая объективную картину состояния рынка ломбардов.

🧮 На фоне этого «Цифра Брокер» подтвердил целевую цену акций $MGKL на уровне 3,44 рубля, что обеспечивает потенциал роста примерно на +30% от текущих цен.

✅ Основные причины оптимизма, судя по данным «Цифра Брокер»:

🔹Компания опережает индекс МосБиржи и показывает лучшие результаты среди конкурентов.

🔹 Кратный рост финансовых показателей: выручка за 8 месяцев 2025 года увеличилась в 3,3 раза и уже превзошла годовую цель.

🔹 Чистая прибыль и EBITDA выросли соответственно в 1,8 раза и в 1,1 раза по сравнению с прошлым годом.

🔹 Высокая устойчивость бизнеса благодаря диверсификации направлений.

🌍 Дальнейшими драйверами роста будет успешное развитие платформ «Ресейл Маркет» и «Ресейл Инвест».

⌚ Акции МГКЛ с начала года обгоняют индекс МосБиржи и сохраняют потенциал роста.

( Читать дальше )

Вышли операционные результаты МГКЛ, посмотрим, какие результаты показывает бизнес:

📈 Выручка: растёт в 3,3 раза (здесь и далее год-к-году), до 14,5 млрд ₽. Тут существенное опережение планов самой Компании – уже перевыполнили план на весь 2025 год.

📊 Количество клиентов $MGKL достигло 156,3 тысячи человек, что на 20% больше, чем годом ранее.

💰 Общие активы (товары в ресейле + залоговые займы) увеличились год-к-году на 27%, до 1,6 млрд ₽.

➡️ Продолжила улучшаться оборачиваемость: доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала, снизилась до 10%, против 15% годом ранее.

👥 Компания уже переросла в многофункциональный цифровой холдинг. Менеджмент работает над диверсификацией бизнеса в экосистему в секторе залоговых займов и товаров вторичного рынка. Так, по словам генерального директора Алексея Лазутина: «Оптовое направление помогает наращивать выручку, ресейл – увеличивать число клиентов и повышать эффективность управления товарными остатками и ускорять их оборачиваемость».

Пишите ✍️, держите ли акции или облигации компании?

( Читать дальше )

Компания отчиталась за первое полугодие по МСФО. Ребятам удается показывать хороший рост даже в трудные времена:

1️⃣ Нарастили выручку до 10,1 млрд ₽, показав рост в 3,3 раза, здесь и далее по сравнению с прошлым годом.
2️⃣ При этом чистая прибыль увеличилась на 84%, до 414 млн ₽.
3️⃣ EBITDA составила 1,1 млрд ₽, что на 87% больше, чем годом ранее.

💪 Компания совмещает рост (показатели за полугодие больше, чем за полный 2024 год) и выплату дивидендов.
Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 32%.

⏯️ Компания наращивает долг, многие участвовали в размещении её облигаций, но мультипликатор Долг/EBITDA сейчас на приемлемом уровне 2X. Аналитики инвест домов так же благосклонны к МГКЛ, их расчетный апсайд составляет порядка +40% от текущих цен.

🗣 Генеральный директор Алексей Лазутин так описывает дальнейшие планы: «(Мы) запустили собственную онлайн ресейл платформу в формате MVP, которая станет ключевым драйвером развития этого направления. Основная задача этого года – запустить на ней продажи на полную мощность и агрессивно наращивать аудиторию. Одновременно мы активно расширяем и офлайн-инфраструктуру: по итогам года планируем увеличить розничную сеть в 1,5 раза».

( Читать дальше )

📍Денежный рынок $LQDT с каждым месяцем дает заработать все меньше, а банки снижают доходности по вкладам даже быстрее, чем падает ключевая ставка(КС).
🚂 По мере снижения центробанком КС многие инвесторы хотят вскочить на подножку уходящего поезда и зафиксировать щедрые ставки на долгий (или хотя бы средний) срок.

Недавно мы смотрели на облигации торгуемого на бирже $MGKL, который давал ставку 25%.
А самые вкусные доходности находятся в секторе высокодоходных облигаций (ВДО), где наш старый знакомый — компания «Оил Ресурс» даёт целых 28%, с учётом капитализации и вовсе больше 30%.

🛢 Компания занимается оптовой торговлей топливом и сопутствующими продуктами нефтехимии внутри РФ и на экспорт. В партнерах бизнеса 14 НПЗ, работать с которыми помогает собственный автопарк из 50 бензовозов.

С тех пор, как я писал про их прошлый облигационный выпуск $RU000A10AHU1, ребята успели прикупить два нефтяных терминала, а материнская компания — группа «Кириллица» выпустить отчет за 3 месяца по МСФО:

( Читать дальше )

💜 Рубрика хорошие новости:
Появились результаты МСФО ВТБ за 1 полугодие 2025 года.
📊 Чистая прибыль за 1 полугодие 2025г составила 280,4 млрд ₽, на +1,2% лучше, чем годом ранее.
💪 Фактическая чистая прибыль банка оказалась лучше прогнозного консенус-значения аналитиков. (прогноз = 262 млрд ₽. Факт= 280,4 млрд ₽.)
🏅 Рентабельность собственного капитала ROE осталась на хорошем для ВТБ уровне 20,7%.
📈 ВТБ повысил собственный прогноз по чистой прибыли за 2025 год с 430 млрд. ₽ до 500 млрд ₽.

▶️ Мы перешли в цикл снижения ставки, в котором один из ключевых бенефициаров банк ВТБ.
Банк уже повысил прогнозы по марже:
«Группа улучшила ожидания по чистой процентной марже до около 1,5% с около 1%. Группа рассчитывает показать максимальный уровень месячной чистой процентной маржи в декабре 2025 года на уровне 2%.»
По мере снижения ставки ситуация с маржой будет все лучше.

🧾 Наблюдательный совет ВТБ принял решение о допэмиссии 1,264 млрд акций по открытой подписке.
↕️ Но вероятно фактическое количество выпущенных бумаг будет меньше максимального объема, как ранее это было во многих эмитентах.

( Читать дальше )

ПАО «МГКЛ» запускает новый выпуск биржевых облигаций БО-08 объёмом 1 млрд рублей.

▪️ Ориентир ставки купона 25–27% годовых
▪️ Примерная доходность к погашению (YTM) составит 28,08–30,61%
▪️ Срок обращения бумаги — 5 лет

🗓️ Само размещение начнётся 28 июля 2025г, но о доступности размещения в Т-инвестициях не сообщается, лучше уточнять в поддержке.

🎯 В качестве целей размещения компания предполагает пополнение оборотных средств, а так же масштабирование и повышение эффективности розничной сети, развитие онлайн и офлайн инфраструктуры ресейл-направления бизнеса Компании $MGKL

🗣️ Менеджмент, в лице генерального директора Алексея Лазутина выделяет следующие цели: «масштабирование розничной сети более чем на 50% за счёт открытия новых точек и возможных сделок M&A. Кроме того, мы реализуем новые проекты в направлениях ресейла и оптовой торговли драгоценными металлами, что позволит увеличить объёмы продаж в этих сегментах».

Пишите ✍️ в комментариях интересно ли вам это размещение?

Поставь лайк 👍 этому посту.

( Читать дальше )