Добрый день, господа инвесторы!
Задумал приобрести квартиру побольше, часть средств взять в ипотеку.
Решил посмотреть, как поживает рынок ипотеки.
Для этого ознакомился с данными сайта ЦБ: cредневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам, предоставленным физическим лицам-резидентам.
По рыночным программам ставка сейчас варьируется в диапазоне(18%-20%), но почему мы видим средневзвешенные ставки выше 10% в июле 2024 года и 10% в феврале 2026 года?
Пояснения по графику: людям со стороны покажется, что ставки слишком низкие, так как рыночная 18% и выше. Но цифры говорят о том, что рынок недвижимости живет за счет нерыночных условий. Я помню, первую квартиру покупал по ставку 9% в 2018 году, но поискать пришлось. Это не связано с ипотекой, это связано с лотами, которые выставлялись на продажу. Приходилось походить ногами, поискать.


Вспомнил, что в июле случилось страшное для застройщиков: массовая программа льготной ипотеки на новостройки под 8% (так называемая «Госпрограмма-2020») была официально завершена 1 июля 2024 года. Поэтому мы видим 7.5% в июне 2024 года, а в июле 2024 года уже 10.3%

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы! 
Решил подсветить, что держу в портфеле облигаций в 2026 году.
Сам являюсь консервативным инвестором, покупки делаю аккуратно, вкладываюсь в надежные, на мой взгляд, активы.
Основной заработок имею как наемный работник, поэтому рискованные иксы не интересуют.
На текущий момент, у меня 99.38% бумаг — облигации:


Пояснение: купонные доходности скорректированы, исходя из цены покупки, поэтому такие неровные значения.
Вообще, в среднем, мой портфель облигаций дает 13.39% годовых. 
Это неплохая доходность, учитывая, что мой портфель начал свою жизнь в 2018 году и не потерпел ни одного дефолта или серьезных потерь.
Пока непонятно, обгоняет ли данная доходность мою текущую личную инфляцию, ранее делал исследования на эту тему(https://smart-lab.ru/blog/1082168.php). Стоит обновить данные, возможно, я уже давно обнищал и не в курсе :)

Сильно искажает картину выпуск Новатэк1P1, был куплен давно, когда ставки были еще не двузначными, но через месяц он будет погашен, средства будут переложены в другие выпуски. Сейчас это 10.62% всего портфеля.

( Читать дальше )

Добрый день!
Провел некоторые исследования касательно ключевой ставки.
Взял наблюдения с сайта ЦБ(https://www.cbr.ru/hd_base/infl/) за весь период(с сентября 2013 года по февраль 2026 года)

Вот что заметил:

— средняя ключевая ставка 10.28% за период против инфляции 7.32% за тот же период(разница на 2.96%)
— разброс ключевой ставки от 7.25% до 12.88% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне
— разброс инфляции составил от4.3% до 8.86% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне
Построил распределения ключевой ставки и инфляции

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

Чуть меньше года назад публиковал данные по своей личной инфляции и доходу с портфеля облигаций(тыц)
Пришло время сделать аналогичную операцию на текущий момент, чтобы узнать, сколько портфель дает сейчас и какая личная инфляция относительно 2024 года.
За это время были изменения — я продавал бумаги с более низким купоном и покупал с более высоким, благо появилось за это время несколько возможностей.
Подсчитать инфляцию я смогу позже, а доходность портфеля уже сейчас.

Итак, поехали.
Из глобального:

— избавился от всех акций. С ноября 2024 по текущий момент наблюдаю непонятные для меня колебания рынка акций и при первой возможности я продал бумаги ПАО Новатэк, ПАО ММК.
Я по — прежнему считаю, что это хорошие бумаги, но не понимаю, когда они будут расти, а в случае с ММК — когда будут выплачивать дивиденды.
На вырученные деньги купил облигации.

— продал все ОФЗ. Я по — прежнему считаю, что уровень долга приемлем, но после роста бумаг на ~10% принял решение переложиться в бумаги с более высоким купоном и более коротким сроком

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В своих интересах веду статистику по облигациям федерального займа.
Ищу возможности для выгодных покупок, поэтому периодически выбираю интересующие по цене/купону/ликвидности.

Оценивал ситуацию с начала года. Что заметил:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 цены болтались в диапазоне от 77% до 78,5% от номинала. Хорошие возможности для постепенного закупа для тех, кто закупается на небольшие суммы, но регулярно
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 рост с 77% до 83,5%(максимум за этот год). Возможность скинуть бумаги для всех, кто хотел выйти из облигаций.
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день падение с 83,5% до 80,8%. Кто покупает понемногу, но регулярно, снова возможности.
График можно посмотреть здесь(тыц)

Доходность:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 доходность упала с 16% до 14,5%
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 падение доходностей с 14,5 до 13%(минимум этого года)
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день рост с 13% до 14,4%(возврат к 13.02)

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В сети муссировались идеи, что:
— вклады заморозят;
— деньги на счетах/вкладах лежат мертвым грузом;
— как только ставку опустят, деньги хлынут в экономику, раздувая цены;

Думаю, это все от того, что с одной стороны есть желающие поднять истерику и похайпить на ней, а с другой, незнание принципов работы банка.

Для примера взял отчет за 9 месяцев РСХБ. На бирже не торгуется, входит в число системообразующих, почему бы и нет.
А то все сбер да втб.
Источник: сайт ЦБ

Что ж, посмотрим без воды сухие цифры:
1) Процентные доходы 453 млрд. руб.
— дает в долг другим банкам по ставке межбанковского кредитования заработав 40 млрд. рублей;
— кредитует некредитные организации(привет держателям кредиток, кредитов, ипотек и прочих ссуд) заработав 372 млрд. рублей;
— получил доход от вложений в ценные бумаги на 40 млрд. рублей;
А еще чуть чуть заработал на комиссиях(страховки, комиссии по картам/счетам и т.д.) 17 млрд рублей и на операциях покупки продажи драгоценных металлов жалкие(относительно прочих доходов) 263 миллиона.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В данном посте не будет аналитики, будет общий обзор рынка субфедеральных бумаг по последним доступным данным.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже.

По доходности рынок выглядит так:





Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности. 
При этом заметил, что за неделю доходность повысилась на 0.53%, усреднив доходности и сравнив с данными за 17.01(20.2% за 17.01 против 20.73% за 24.01). Предполагаю, связано это с тем, что стрельнул выпуск Якут-35016. К тому же, он второй по ликвидности за неделю после выпуска Новосиб 24(см. график ликвидности)

Также ранжировал выпуски по цене:

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В данном посте не будет аналитики, будет общий обзор рынка ОФЗ по последним доступным данным.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже по ОФЗ.

По доходности рынок ОФЗ выглядит так:



Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности. 
При этом заметил, что за неделю доходность упала на0.45%, усреднив доходности и сравнив с данными за 17.01(15.43% за 17.01 против 15.36% за 24.01)

Также ранжировал выпуски по цене:

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В своих интересах веду статистику по облигациям федерального займа.
Раз в пару месяцев выбираю для себя интересные бумаги либо с приемлемой доходностью относительно срока, либо самые выгодные по цене.
Если честно, больше люблю дешевки, потому что за счет цены можно набрать больше бумаг и выровнять купонную доходность относительно более «жирных» на купоны бумаг.
Выбрал несколько выпусков, на которые обратил внимание.

Самые дешевые

Название: офз 26238
Код: RU000A1038V6
Цена: 53.157%
Доходность: 15.31%
Купон(%): 7.10%
Дата погашения: 15.05.2041

Название: офз 26233
Код: RU000A101F94
Цена: 53.500%
Доходность: 15.62%
Купон(%): 6.10%
Дата погашения: 18.07.2035

Название: офз 26240
Код: RU000A103BR0
Цена: 54.148%
Доходность: 16.36%
Купон(%): 7.00%
Дата погашения: 30.07.2036

Название: офз 26230
Код: RU000A100EF5
Цена: 55.719%
Доходность: 16.12%
Купон(%): 7.70%
Дата погашения: 16.03.2039

Считаю хорошим выбором для владельцев ИИС, так как позволяет получать неплохую доходность, рост тела и налоговый вычет, который, как и купоны, можно потратить по своему усмотрению.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!
Ранее писал про ОФЗ в части цены, доходности и ликвидности(тыц)

В данном посте коснемся аналогичной статистики по облигациям субъектов РФ.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже по ОФЗ.
У меня в портфеле 59,3% таких облигаций. В них меня привлекает:
— ежеквартальная выплата купона
— амортизация
— более высокая доходность, чем по офз

Данные снова честно украл с сайта Мосбиржи за 17.01

На текущий момент рынок выглядит так:




Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности.

Также ранжировал выпуски по цене:

( Читать дальше )