комментарии Олег Кузьмичев на форуме

Яндекс переехал в Россию
РОССИЙСКОЕ МКАО СТАЛО ВЛАДЕЛЬЦЕМ ГЛАВНОГО ЮРЛИЦА «ЯНДЕКСА» В РФ ВМЕСТО YANDEX N.V. — ДАННЫЕ ЕГРЮЛ — ИФ

Прощай, Голландия, миноров только не забудьте))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

График деиндустриализации Европы

График деиндустриализации Европы и дедивидендизации Газпрома

Бенефициары — Норвегия, Алжир, Азербайджан и производители СПГ (Катар/Америка).

Россия (в основном НОВАТЭК с помощью Ямал СПГ) поставил около 14 млрд м3 в Европу (~10%) по моим расчетам — и этот показатель может и до нуля снизится через 2 года.

Как бы наш президент не был против пид*расов, стабильнее всего работает Голубой поток в Турцию))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛ сломал установку каталитического крекинга - пора ли продавать акции?

ЛУКОЙЛ перестал продавать АИ-95 на бирже из-за поломки установки каткреинга на Нижегородском НПЗ — многие аналитики-инвесторы уже бьют тревогу, что с акциями и дивидендами будет что-то не то. Давайте разбираться!

«У ЛУКОЙЛа в январе вышла из строя установка каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ, которая позволяет выпускать высокооктановый бензин, рассказали несколько собеседников “Ъ”.

По их словам, причиной ее остановки 4 января стала поломка иностранного компрессорного оборудования, которое невозможно заменить в ближайшее время из-за западных санкций. Собеседники “Ъ” утверждают, что ЛУКОЙЛ будет стремиться завершить ремонт на этой установке до весны.

«Нижегороднефтеоргсинтез», один из крупнейших производителей бензина в России, в среднем в 2023 году производил 410 тыс. тонн в месяц, за 11 месяцев — 4,6 млн тонн, отмечает Александра Зубачева из «Петромаркета». По ее словам, в последние месяцы весь объем бензина направлялся на внутренний рынок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная увертюра в Роснефти: как быстро закроет дивидендный гэп компания №1 на российском рынке по капитализации?

Сегодня отсекается Роснефть (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 30,77 руб (5,1% ДД)

Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.

Статистика закрытия див гэпов от Роснефти впечатляет — одно из лучших, что я успел посмотреть:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА откажется от Мира
⚡️«АЛРОСА» на фоне санкций может отказаться от проекта восстановления рудника «Мир», инвестиции в который оцениваются в сумму более $1,5 млрд, — Rough&Polished.


Ранее рудник Мир планировали восстановить к 2030 году, стоимость восстановления 1,2-1,5 млрд $. 

Интересная новость или слух для акционеров — в теории это даже хорошо на среднесрочном горизонте (падает CAPEX — растет свободный денежный поток и дивиденды). Видимо санкции начинают работать и долги инвестиционные проекты под вопросом (а рудник Мир еще и очень сложный проект).

В 2023 году план добычи АЛРОСА в целом выполнила на «нормальном уровне», интересно что будет в 2024 году после санкций G7


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хуситы перекрыли Суэцкий канал или нет?

Пока хуситы гоняют танкеры джонов из суэца, вортекса мне тут прислала интересные данные по данному маршруту.


👉 Через Суэц ежедневно проходит 8,2 млн баррелей в сутки, 2,9 млн б/с направляются на север, 3,9 млн баррелей идет на юг, остальное потребляют внутри красного моря

👉 Россия поставляет порядка 2,8 млн баррелей (нефти и нефтепродуктов) в сутки через суэц

👉 Как увеличится продолжительность рейса если суда перейдут на маршрут через мыс Доброй Надежды (ЮАР)
— Из Индии в Северную Европу без Суэца маршрут займет 38 дней вместо 24 дней
— Из Ближнего востока в Северную Европу без Суэца маршрут займет 40 дней вместо 23 дней
— Из Российского Черного моря в Китай без Суэца маршрут займет 55 дней вместо 31 дня
— Из Российского Балтийского моря в Индию без Суэца маршрут займет 44 дня вместо 27 дней

👉 на СПГ приостановка суэца сильно не повлияет

в контейнерах все еще хлеще, там ребята решили сразу перейти на долгий маршрут чтобы поднять ставки на фрахт — маерск скучает по 2020-2021 году))

пока что красненькие танкеры продолжают проходить через суэц, проблем не видно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛЬНЫЕ риски или почему акции ЛУКОЙЛа не стоит держать вечно

ЛУКОЙЛ — одна из любимых компаний практически любого частного инвестора на Мосбирже, это доказывает не только Народный портфель

Но и статистика пульса — за последний год больше всего инвесторы из Пульс покупали ЛУКОЙЛ (и это оправдало ожидания многих, акция выросла с 3500-4000 рублей до 6800 + выплатила хорошие дивиденды в 887 рублей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совфед отменит налог на дивиденды?

Рациональное предложение от Совфеда, неужели старческий маразм уходит и появляются нормальные свежие и полезные идеи?

«Совфед предложил освободить от налогов дивиденды, полученные на ИИС

Кроме того Совфед рекомендовал несколько мер, стимулирующих развитие рынка IPO:

👉 на 5 лет освободить инвесторов, купивших акции в рамках IPO, вторичных размещений (SPO) или же в течение месяца после этого, от НДФЛ на полученные по этим бумагам дивиденды;

👉 ввести для эмитентов налоговый вычет в двойном размере от суммы фактических расходов компании на организацию IPO и поддержку листинга;

👉 освободить от налогообложения акционеров при продаже своего пакета акций в ходе IPO.»

Источник: frankmedia.ru/150561

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз созрел для отчетности за 9 месяцев - форвардные дивиденды составляют 12 или 13 рублей?

Сургутнефтегаз сделал акционерам новогодний подарок — отчитался за 9 месяцев 2023 года по РСБУ

Самое время “сверить часы” с прогнозами.

Естественно — всех интересует прибыль и дивиденды на преф. Напоминаю, что 9 месяцев отсеклись по 97,4 рубля за доллар, сейчас доллар стоит 91,8 рублей (в 4 квартале вероятна переоценка валютной кубышки в “минус”, осталось всего 4 дня торгов).

Прибыль астрономическая и рекордная за все время существования компании!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная увертюра в ГМК Норникель: Потанин перестанет выкачивать дивиденды, как раньше?

Сегодня отсекается ГМК Норникель (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 915 рублей (5,4% ДД)

Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.

Статистика закрытия див гэпв от ГМК Норникель выглядит менее стабильным, чем у ЛУКОЙЛА:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ангола выходит из ОПЕК+ и заместит Россию на рынке нефти

Ангола покинет ОПЕК+, не хочет добывать 1,1 млн баррелей в сутки по квоте.

В целом Ангола это около 1% мировой добычи нефти, но тут главное чтобы опек не начал трещать по швам (низкие цены на нефть будут это провоцировать)

Россия по данным ОПЕК+ добывает в 10 раз больше 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цитаты Токарева и Транснефть: все идёт по плану (кроме объемов добычи нефти?)
Николай Токарев выдал несколько цитат перед Новым Годом и сплитом. 

«Экспорт нефти из России по системе „Транснефти“ в 2023 году снизился на 4-5% за счет обязательств РФ по сокращению поставок на мировые рынки в рамках сделки ОПЕК+. Об этом сообщил глава „Транснефти“ Николай Токарев в интервью телеканалу „Россия-24“.»

В целом бесполезная инфа, более интересно было бы послушать объемы приема нефти в систему Транснефти (ранее был прогноз в 463 млн тонн)

В любом случае нужно активно следить за действиями России в плане сокращений добычи вместе с ОПЕК+ (график с прогнозом от ОПЕК+ прикладываю, но они его пересматривают чуть ли не каждый месяц)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная увертюра в ЛУКОЙЛе: стоит ли покупать акции под дивиденд или как быстро красный нефтегазовый гигант закрывает гэпы?

Завтра отсекается ЛУКОЙЛ (последний день чтобы купить и получить дивиденды) с дивидендом в 447 рублей

Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций:

В Сургутнефтегазе получилось отлично (сам входил туда спекулятивным счетом, легкие 2-3 % за 1 день): Дивидендная спекуляция в Сургутнефтегазе длиной в несколько дней

Про Татнефть писал тут - Дивидендная спекуляция в Татнефти , участвовал небольшим объемом (купил на 100 тыс руб по 648 руб), див гэп закрылся за полтора месяца (мой максимальный прогноз был 3 месяца исходя из статистики), спасибо высоким дивидендам за 3 квартал.

Про АЛРОСУ писал тут - Дивидендная спекуляция в АЛРОСе: лучше пройти мимо, в заголовке понятно, что лучше не идти — так и получилось, отсечка была на 76,8 рублях, сейчас цена ниже (а недавно сползала к 65 рублям).

Вернемся к ЛУКОЙЛУ. Собрал статистику закрытия дивидендных гэпов с 2003 года в табличку:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как считать Мосгорломбард?

Пару дней назад Мосгорломбард перед IPO объявил диапазон размещения — 3,1-3,5 руб за 1 акцию, объем размещения 322,58 млн акций (дополнительно к 1,147 млн акций).

Компания планирует собрать 1 млрд рублей, все деньги пойдут в компанию.

Итоговая оценка на IPO за Мосгорломбард выходит 4,5 млрд рублей за всю компанию (с учетом привлеченного 1 млрд рублей) — как-то дороговато для прибыли в 55,9 млн рублей за 9 месяцев по МСФО?

Но не все так очевидно. В деятельности ломбардов чистая прибыль — это не всё, что нужно учитывать в расчёте справедливой оценки. Значимую роль играют резервы по займам, которые сокращают ощутимую долю прибыли. Это происходит в связи с тем, что ломбардный займ должен быть на 100% покрыт резервами.

Схема в стиле: сдал золотую цепь -> получил 1 млн рублей под 120% годовых если выкупишь назад -> компания начислила 1 млн рублей резервов и ждет пока ты выкупишь цепь или уже потом сдаст на переплавку/авито

По такой схеме прибыли будет тяжело догонять резервы, пока эти резервы не будут распускаться. По факту — расход по резерву не является расходом как таковым, т.к. средства остаются в компании. При этом, учитывая что цена реализации залогов всегда выше суммы займа, это дает дополнительный доход при высвобождении резервов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал закроет нерентабельные заводы по производству алюминия?

«Русал» может заморозить или закрыть ряд предприятий из-за ухудшения экономического положения и роста налогов. Ряд предприятий компании уже работают на грани нулевой или отрицательной рентабельности, говорится в сообщении Алюминиевой ассоциации.

В целом логичное действие: волгоградский, новокунецкий, хакасский и кандалакшский завод и в обычное время дышали на ладан, а с пошлиной в 5-7% (экспортная пошлина), когда у тебя операционная маржа 10% по группе (с сибирскими заводами на ГЭС) — нет смысла их содержать.

Спасет только рост цен на алюминий, но он все еще 2100 долларов за тонну, результаты второго полугодия будут интересны (себестоимость в долларах должна упасть из-за девальвации, но новая пошлина выглядит немаленькой).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SFI - недооцененный актив или value trap?

Недавно посмотрел видео Дениса и Ильи в канале Вредных инвесторов про SFI (всем рекомендую): https://youtu.be/m0MCCJZI1LI

Самый главный слайд про SFI конечно этот:

Захотелось порассуждать о перспективах холдинга в виде тезисов.

👉 SFI в последнее время имеет сильные финансовые результаты, прибыль иксует по сравнению с прошлыми годами (правда надо учитывать ее структуру, но все же):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосгорломбард: подготовка к IPO
Мосгорломбард планирует выйти на IPO в декабре, какими вводными компания уже поделилась?

👉 IPO будет кэш-ин, все средства пойдут в компанию, free-float по результатам IPO может составить до 36%

👉 Размещается материнская компания Группы — ПАО “МГКЛ”.

👉 Финальная оценка не объявлена, ранее компания планировала привлечь до 1 млрд рублей в капитал компании

👉 Мосгорломбард из себя сейчас представляет: ломбардную деятельности (это пока основной бизнес), ресейл высоколиквидных товаров и оптовая скупка и переработка драгоценных металлов. Большая часть бизнеса работает с золотом — портфель на 90% обеспечен золотом.


👉 Компания планирует вырасти со 109 до 150 отделений к 2025 году. И планирует увеличить долю присутствия в Московском регионе до 40% к 2027 году. Рынок ломбардов находится под серьезным регулированием, что способствует уходу серых и малых игроков. Таким образом, доли рынка консолидируются крупными игроками, к которым Мосгорломбард также относится.

👉 В ресейле компания планирует нарастить свою долю до 3-5% к 2027 году, что возможно за счет высокого потенциала рынка, текущим растущим спросом на товары вторичного рынка и за счет использования имеющихся логистических и автоматизированных решений крупных площадок, где присутствует группа. Емкость рынка ресейла к 2027 году может вырасти в 3 раза до 3 трлн рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК создал компанию ООО "Мурманск СПГ"

Всяко дело впервые делается. Новатэк молодец, наперекор ссанкциям.

«МОСКВА, 4 декабря. /ТАСС/. „Новатэк“ зарегистрировал дочернее ООО „Мурманск СПГ“. Его генеральным директором стал Дмитрий Анищенко, следует из данных системы СПАРК.»


Слова от 6 июня подтверждаются!

«Новатэк» подтверждает, что изучает возможность строительства завода по сжижению газа в Мурманской области из трех линий по 6,8 млн тонн каждая, заявил журналистам глава компании Леонид Михельсон. Первая линия завода может заработать в 2027 году, вторая — в 2029 году.

«Мы прорабатываем возможность реализации следующего проекта здесь, в Мурманске. Здесь можно разместить три линии по 6,8 млн тонн, две из которых планируем ввести уже в 2027 и 2029 году»,- сказал он."

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть: отчетность за 3 квартал по МСФО или дивидендный маятник качнулся вниз
Транснефть отчиталась за 3 квартал по МСФО — будущая народная бумага (в следующем году будет сплит и вместо 150 000 рублей за 1 акцию будет 1500 рублей — все смогут себе позволить!)

Котировки оптимизмом перестали дышать и это вполне обосновано, ранее разбирал отчет по РСБУ за 3-й квартал тут: Транснефть: отчетность за 9 месяцев по РСБУ радует акционеров, но есть один нюанс



Судя по объемам богатые физики уже успели раскачать бумагу, осталось дело за бедными. «Идеи под сплит» мы не публикуем, это спекуляции, хотя вероятно на этом можно заработать — но предсказать с калькулятором навряд ли можно желания толпы (очень быстро идет смена от «налетай-подешевело» до «спасайся кто может»

Вернемся к отчетности.

На первый взгляд все выглядит неплохо, стабильная прибыль, которая превышает предыдущие периоды (хотя и нормализовалась)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть: отчетность за 3-й квартал впечатляет - впереди рекордный дивиденд!

Роснефть оправдывает доверие инвесторов и выкладывает лучший квартальный отчет в истории, заработали 1,07 трлн рублей чистой прибыли за 9 месяцев!


Как всегда начинаем с операционных данных. Добыча нефти все еще на полке (сказывается ограничение ОПЕК+ и сложности с транспортной инфраструктурой). Ждем ввода Восток ойл, чтобы «расшить» узкое горлышко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>