комментарии Рождение Легенды на форуме

💥 Перекос 6 к 1 в газе и ставка ЦБ! Почему мы держим лонг вопреки минусу и ждем сброса рынка

Легенды, привет! 👋

Текущая неделя устроила нам настоящую проверку на выдержку: тут и урок от Открытого Интереса в газе, и запасы EIA, и сегодняшнее заседание ЦБ по ставке.

Давайте посмотрим что происходило на неделе и с какими мыслями уйдем на выходные.

💭 ГАЗ: Экстремальные перекосы в ОИ и ожидание разворота

Начало недели давало локальные технические сигналы на рост, но рынок вокруг уровня $3 устроил классическую “пилу”.

📍 Что происходит в ОИ? Мы увидели колоссальный перекос: физлица массово набились в лонг (перевес доходил до 6 к 1), а юрлица встали в плотный шорт с коэффициентом перевеса контрактов 1 к 5. Такие сжатые пружины рано или поздно разряжаются одинаково — стремительным шорт-сквизом и закрытием крупных позиций на росте цены.

📍 Сезонный фактор и отчет EIA: Сейчас на NYMEX торгуется октябрьский контракт — последний в летнем периоде (апрель–октябрь). С ноября по март начинается зимний отопительный сезон и активный отбор газа из хранилищ, что рынок постепенно начнет закладывать. Вышедшая статистика по запасам (+40 BCF против ожидаемых +35 BCF) поддавила цену, но глобального тренда не сломала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Рубикон пробит: или как “цирк” на Ближнем Востоке довел нефть до 100$

Значит так, мы не знаем, когда точно выйдет этот пост (сегодня, 9 сентября, или уже завтра, т.е. в новом сегодня 10 сентября), но мы в очередной раз “пробили…”

Нет, пока еще не “дно”...

💵 Мы разменяли 100$ за баррель Brent, своего рода “психологический рубеж” после которого зачастую начинается “переставление котировок” из-за боязни затяжного сценария. За последний месяц нефть выросла примерно на 25% и как будто иллюзорные надежды на смягчение рисков Ближневосточных разборок улетучились раз и навсегда.

🤡 Если честно, это вес больше и больше начинает походить на “прагматичный цирк” во главе с ведущим Трампом со своими, одному ему известными целями (кстати в цирке он называется шпрехшталмейстер).

Конфликт тянется уже полгода, и все это время мы находимся в болтанке поставок и болтанке котировок. Правда сей мы уже начинаем чувствовать реальные сбои поставок сырья. Полноценный обмен ударами по танкерам и военным объектам в районе Персидского залива фактически заморозил нормальное судоходство в Ормузском проливе, через который шло до пятой части всей мировой нефти и СПГ — трафик рухнул.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀 Ловим разворот в газе, штурмуем $3 и почему встали “против” ОИ!

Легенды, привет! 👋

Прошедшая неделя получилась по-настоящему важной и насыщенной. Мы, кажется, поймали долгожданный разворот в газе, скоро пойдем на штурм отметки $3 и дисциплинированно разгрузили позиции перед статистикой и выходными.

Разбираем все по порядку и смотрим с какими мыслями мы уходим на выходные.

💭ГАЗ: Разворот тренда, отработка статистики и важное про ОИ

Начав неделю с удержания ключевых поддержек на 2.830–2.840, мы увидели именно тот сценарий, к которому готовились:

✅ Разгрузка таблиц: Юрлица с пиков сократили порядка 50 000 коротких позиций, а перевес физлиц сжался до 2 к 1. Нам удалось нащупать тот самый локальный (а возможно, и глобальный) разворот рынка.

✅ Фиксация перед статистикой: В четверг утром, видя, что цена растет без прироста ОИ, мы давали рекомендации разгружать конструкции в газе. И не прогадали! Вышедшие запасы EIA (+30 BCF, строго в прогноз) вызвали быстрый пролив на ~3%, который рынок сейчас пытается откупить.

❓ Что дальше: Фундаментально и технически мы продолжаем ждать газ выше. Но с учетом пятницы и выходных новых рекомендаций по добору в стратегиях сегодня не будет — спокойствие дороже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 Хрупкие бриллианты: Как перекраивают мировой алмазный рынок и что ждать от АЛРОСА

Легенды, привет! 👋

Алмаз — один из самых твердых природных минералов в мире. Его твердость оценивается в 10 из 10 баллов по шкале Мооса. При всей твердости конечного продукта, сама отрасль достаточно хрупкая и цикличная и в последнее время переживает очередной крупный кризис.

Есть мысль попытаться взглянуть и распутать клубок текущих проблем и понять, что творится в отрасли.

🚨Конец эпохи De Beers и закат Антверпена

Архаичная дуополия трансформируется:

✅ Anglo American продает De Beers: Горнорудный гигант избавляется от 85% акций легендарного алмазного актива с оценкой всего в ~$1 млрд, чтобы уйти в металлы новой энергетики, в частности медь, цинк, никель.

✅ Упадок Антверпена: Санкции G7 и ЕС практически обескровили бельгийский хаб, лишив его 30% импорта российского сырья и снизив оборот в 2025 году на 22% до $19,1 млрд.

✅ Новая сила: Дубай успел стать основным перевалочным пунктом, нарастив обороты на +16% до 41,7 млрд. долл., а Индийские города Сурат и Мумбаи “держат” 90% мировой огранки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 ГАЗОВЫЙ ДАЙДЖЕСТ: Итоги прошлой недели, ключевые цифры, фундамент и расклад на 24 – 30 августа

Подготовили краткий дайджест со статистикой по газовому рынку США за прошлую неделю и ожиданиям на 24 – 30 августа.

📊СТАТИСТИКА (17 – 22 АВГУСТА)

📌 Запасы EIA: Закачка составила +16 Bcf (точно в консенсус 13–19 Bcf). Итого в ПХГ — 3 169 Bcf. Профицит к 5-летней норме остается ощутимым: +185 Bcf.

📌 СПГ и экспорт: Freeport LNG вернулся с ремонта — поставки сырьевого газа (Feedgas*) по трубопроводам на СПГ-терминалы для сжижения выросли до 17.57 Bcf/d. При этом EIA в августовском краткосрочном прогнозе (STEO) урезала прогноз средней цены на 3Q26 до $2.87 и ждет запасы к концу октября на уровне 3 985 Bcf (максимум с 2016 года).

📌 Буровые и добыча: Baker Hughes зафиксировал -1 газовую установку (до 127 ед.). Но добыча в Пермском бассейне (Permian) на юге США не падает — технологии бурения сверхдлинных горизонтальных скважин (super-laterals* с длиной горизонтального участка более 15 тыс. футов / ~4,5 км) вытягивают высокие объемы за счет попутного газа.

⌛️ОЖИДАНИЯ ПО EIA НА 27 АВГУСТА (ЗА НЕДЕЛЮ ДО 21.08)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Газ: шорт уже теряет преимущество?

Легенды, привет! 👋

Последние дни в газе всё больше похожи на подготовку к потенциальному развороту. И самое интересное здесь — ОИ пока остается медвежьим, а рынок начинает намекать на другое.

🔍ОИ против разворота

❗️ С одной стороны, перевес ОИ по-прежнему сохраняется, таблицы пока не разгружаются, а значит, оснований полностью игнорировать сценарий снижения нет.

✅ С другой — контракты постепенно уходят с рынка, по юрлицам было отражение постепенного наращивания лонгов, а газ уже показывал способность отскакивать от локальных минимумов. Для нас это потенциальный сигнал смены тренда, поэтому к новым шортам мы сейчас относимся с осторожностью.

Проблема в том, что полноценная смена картины в ОИ произойдет, скорее всего, уже после роста цены. А когда рынок выглядит медвежьим по ОИ, но крупные участники постепенно начинают занимать противоположную сторону, можно оказаться в ситуации, когда шорт становится топливом для будущего движения вверх 🚀

⚡️Стратегия: “игра на опережение”

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Перевес 8 к 1 против толпы и ловушка на 2.8: Пойдет ли газ на финальный вынос под $2.6 перед осенним ралли?

Легенды, привет! 👋

Прошедшая неделя в газе выдалась достаточно нервной. Инструмент упорно зажимают в боковик, заставляя понервничать многих на локальных горках, но наш главный компас — открытый интерес — продолжает указывать путь.

👀 Смотрим, как отработали последние дни, что показал свежий отчет по запасам и каков среднесрочный взгляд.

📉 Техника и зажатый боковик

Начало недели прошло под знаком борьбы на локальных уровнях. В понедельник актив находился под давлением после того, как протестировал линию восходящего тренда, выступившую поддержкой. Основное сопротивление на отметке 2.8 удержалось намертво.

ℹ️ Мы отмечали, что подобные затяжные консолидации всегда настораживают: после такого долгого стояния на месте цена обычно вылетает в ту или иную сторону с повышенной амплитудой.

В стратегиях мы даже слегка нарастили короткую позицию, разбирая механику сдвига локальных наклонных линий по теням свечей и последующие пробои с ретестами, о чем рассказывали на прошедшей ▶️ онлайн-трансляции на нашем канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧑‍⚕️ Ходим реже, платим больше: почему в клиниках оставляют всё больше денег?

Легенды, привет! 👋

Пока ритейл скучает из-за высокой ключевой ставки и ”режима экономии” у людей, на рынке платной медицины сложилась интересная ситуация: ходить платно к врачам люди стали чуть реже, но оставлять в кассах — заметно больше.

Смотрим, что происходит с коммерческой медициной и есть ли тут инвест. перспективы 👇


📊Цифры: I полугодие 2026 vs 2025 vs 2024

По первому полугодию 2026 года динамика сектора намечается следующая:

📍 Медианный чек: 5 424 рубля (+10% за год).

📍 Число визитов: просело на 5%.

📍 Динамика: Рынок постепенно выправляется — если в I квартале 2026-го падение трафика достигало -9%, то к лету просадка сократилась до -5%.

⁉️ А что было годом ранее? В 2025-м к 2024-му чек рос на 11% (до 4 920 руб.), но и количество визитов активно прибавляло (+8%).


🤔 Почему упал трафик и вырос чек?

📉 Причины просадки визитов:

📌 Эффект высокой базы 2025 года: В прошлый период люди массово закрывали отложенные проблемы со здоровьем, перебить тот всплеск сложно.

📌 Режим экономии: При высоких ставках по вкладам плановые и необязательные визиты откладывают “на потом”.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔄 Развилка в нефти и отработка ОИ: Где забрали профит, почему закрыли позиции и чего ждем от рынка?

Легенды, привет! 👋

Прошедшие дни прошли под знаком фиксации прибыли и грамотной обработки открытого интереса. Нефтегазовый сектор красиво раздал цену, а ОИ в очередной раз показал, почему мы ориентируемся именно на него.

Смотрим, где мы уже забрали хороший плюс и какие сценарии рисует рынок.

💰 Забрали профит и снизили риски

ℹ️ В начале недели в стратегиях было принято решение полностью закрыть всю нефть и сократить часть позиции в газе.

Профит вырисовывался весьма приличный, и, пока была такая возможность, мы забрали свое. И краткосрочные, и среднесрочные шорты, которых мы придерживались последнее время, позволили неплохо заработать. Нефть пока ставим на паузу.

📊Индекс Мосбиржи и рекорд Сбера

Наш рынок активно штормит, потершись в районе 2200 пунктов, индекс выдал бодрый отскок. Сейчас мы находимся на потенциально разворотных значениях, но на хороших объемах нас вполне могут дотащить и к 2300 пунктам.

🟢 Исторический момент: Дивидендный гэп Сбера был закрыт рекордными темпами! 🚀

🟢 Что дальше: В ближайшие дни, по мере физического поступления дивидендных денег на счета, рынок может получить дополнительный искусственный импульс для роста. Но давайте без иллюзий: в отсутствии реального фундаментального позитива нас ждет либо унылый боковик, либо продолжение общего нисходящего тренда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Обвал рынка и -14% в газе! Как ОИ всех жестко переиграл, почему мы слили нефть, где зафиксировали профит и наш план на неделю.

Легенды, привет! 👋

Прошедшая неделя выдалась богатой на события. Мы увидели и крутое пике нашего любимого рынка, разрыв шаблона в газе и геополитические игры в нефти.

Давайте посмотрим, что произошло и где мы сейчас.

📉Индекс Мосбиржи: Шедевральное падение и загадка Сбера

Наш рынок продемонстрировал настоящее крутое пике. Локально его, конечно, могут попытаться откупить, но среднесрочно наша цель в 2000 пунктов (уже сходили ниже) была абсолютно актуальной и оправданной. Расти рынку пока просто не на чем.

✅ Фиксация профита: На этом падении мы полностью закрыли наш среднесрочный шорт индекса в стратегиях с приличным профитом! Дальше — ждем развития событий.

❓ Почему столь активно валится Сбер перед дивидендами? Есть две версии происходящего:

📌 Очевидная: Бумага падает за компанию со всем остальным заливаемым рынком.
📌 Более интересная: Даже если закладывать рост дивидендов Сбера в следующем году до 40–42 рублей (что на ~10% выше текущих выплат), его чистая доходность после отсечки прямо сейчас выглядит менее привлекательной, чем покупка дальних ОФЗ под 16.5% годовых сразу на 10 лет. Крупный капитал умеет в математику и выбирает гарантированную альтернативу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤡 Одной рукой санкции, другой — евро за газ, или газовые шизофреники Европы.

Легенды, привет! 👋

Пока чиновники Европы сотрясают воздух популистскими лозунгами о “полной энергетической независимости от Москвы”, бизнес запасается и бьет очередные исторические рекорды закупок российского газа с завода “Ямал СПГ”.

🥇 Очередные рекорды на миллиарды евро

В первой половине 2026 года ЕС скупил почти весь объем ямальского СПГ:

✅ Импортировано около 9,89 млн тонн (+18% к аналогичному периоду прошлого года).

✅ За этот объем заплачено около 6 млрд. евро.

✅ Лидерами закупок стали: Франция — 3,6 млн. тонн, Бельгия — 2,9 млн. тонн и Испания — 2,7 млн тонн.

Текущие объемы составляют примерно 13,7 млрд. кубометров, что достаточно скромно на фоне 155 млрд. кубометров трубопроводного газа, которые Россия поставляла в уже “таком далеком” 2021 году, однако для бюджета прибыль достаточно весомая.

🗓Великий дедлайн или почему “горят сроки”

Сложившийся ажиотаж — классическая паника перед началом конца.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤡 Одной рукой санкции, другой — евро за газ, или газовые шизофреники Европы.

Легенды, привет! 👋

Пока чиновники Европы сотрясают воздух популистскими лозунгами о “полной энергетической независимости от Москвы”, бизнес запасается и бьет очередные исторические рекорды закупок российского газа с завода “Ямал СПГ”.

🥇 Очередные рекорды на миллиарды евро

В первой половине 2026 года ЕС скупил почти весь объем ямальского СПГ:

✅ Импортировано около 9,89 млн тонн (+18% к аналогичному периоду прошлого года).

✅ За этот объем заплачено около 6 млрд. евро.

✅ Лидерами закупок стали: Франция — 3,6 млн. тонн, Бельгия — 2,9 млн. тонн и Испания — 2,7 млн тонн.

Текущие объемы составляют примерно 13,7 млрд. кубометров, что достаточно скромно на фоне 155 млрд. кубометров трубопроводного газа, которые Россия поставляла в уже “таком далеком” 2021 году, однако для бюджета прибыль достаточно весомая.

🗓Великий дедлайн или почему “горят сроки”

Сложившийся ажиотаж — классическая паника перед началом конца.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👑 Золотая лихорадка окончена? Что происходит с главным защитным активом

Легенды, привет! 👋

Еще недавно золото ставило безумные рекорды, добравшись на пике до космических $5 400 за унцию. Но рынок умеет остужать горячие головы: недавно котировки спикировали ниже $4 000, обновив локальные семимесячные минимумы.

📉 Вслед за ним “посыпались” серебро, платина, палладий и золотодобытчики и цветные металлурги: Полюс, ЮГК, Селигдар, Норникель и РУСАЛ. Наступил ли конец золотой лихорадки или отличный момент для покупки?

🔍 Смотрим, что сейчас влияет на основной актив спокойствия?


⁉️ Почему золото “приуныло”?

Против драгметаллов сейчас играет мощное комбо факторов:

📌 ФРС и ставка

Из-за высокой инфляции (индекс PCE в апреле достигал 3,8%) ФРС может продолжить повышение ставки, а вероятность этого в сентябре оценивается рынком в 51%. Золото не платит купонов, поэтому при высоких ставках выбор инвесторов падет, по обыкновению, на облигации.

📌 Крепкий доллар (DXY)

Индекс доллара пока уверенно стремится вверх, приблизившись к 101,2 пт., что делает металл дороже для покупателей в других валютах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Минус 10% в газе за день: Как ОИ жестко наказал толпу и куда теперь летит Индекс Мосбиржи?

Легенды, привет! 👋

Вчерашний день — это достаточно яркий пример того, как Открытый Интерес может размотать большинство в среднесрочной перспективе. Пока в начале недели толпа теряла интерес к газу из-за унылого боковика, появились интересные перспективы в других инструментах.

Давайте глянем, что произошло за неделю и как мы действуем дальше.

👑 Газ: Торжество ОИ и крушение толпы

Весь прошлый месяц цена стояла в изматывающем распиле, и буквально позавчера наступила развязка этой истории.

Итог❓

🔽 Всего за один день котировки обрушились почти на 10%. Рынок жестко наказал тех, кто играл против системного перевеса.

📍 Что по цифрам: Запасы EIA в четверг вышли практически по прогнозу (+61 BCF против ожидаемых +60 BCF), но пустой рынок наложил это на мощный шортовый перевес юрлиц. Газ четко отработал падение от наклонной линии сопротивления.

📍 Техническая картина: Прямо сейчас цена пришла в зону поддержки, откуда вполне логичен локальный отскок. Но если тренд окончательно сменился и мы уверенно закрепимся под психологическим уровнем 3$, дороге вниз откроются совершенно новые среднесрочные цели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ “Покупай, когда льется кровь”: 17 недель падения или почему прямо сейчас формируется ваш будущий капитал

Легенды привет! 👋

Последнее время смотреть на брокерские счета больно: Индекс МосБиржи (IMOEX) падает уже 17 недель подряд, улетев к 2200 пунктам, догнав минимумы весны 2023.

Однако, возможно тотальная депрессия и уныние на рынках и в чатах каналов — это потенциальные возможности? Вспомните поговорку: “Покупай, когда на рынке льется кровь!”.

📊Анатомия паники: история повторяется

⚠️ Тотальный пессимизм: бегство в бонды и денежный рынок, повальный негатив в профильных каналах, кульминация продаж на больших объемах.

⌛️ Рынок цикличен. Вспомним недавнюю историю:

📍 Пандемия 2020: паника -> +40% за полгода.
📍 Осень 2022: мобилизация -> +70% за 10 месяцев.
📍 Декабрь 2024: страх жесткой ДКП -> мощное ралли.
📍 Февраль 2025: все поверили в мир -> жесткий обвал.
📍 Октябрь 2025: новые санкции Трампа -> +11% за пару месяцев.

✏️ Математика тоже за нас (однако тут важно сделать ремарку трезвого взгляда: цифры цифрами, но для активного роста нужны будут реальные драйверы): форвардный P/E рынка около 3,6х, а премия за риск в районе 12% (что выше средних значений в 7-8% для нашего рынка). Получается, что мы неприлично дешевые!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⁉️ Рубль по 80–90 к концу года: реальный прогноз или просто “хотелки” аналитиков?

Легенды, привет! 👋

Сегодня рубль чувствует себя очень уверенно и обосновался в районе 73-75 за доллар, причем в середине/конце мая курс доллара вообще оценивался примерно в 71 руб., а юань в 10,3 руб. (уровни начала 2023-го).

На фоне такой динамики в общем инфополе последнее время витает аура скорого ослабления нашего “деревянного”. Ждать ли нам в итоге новый виток девальвации или аналитики просто называют цифру, которая удобна бюджету, выдавая желаемое за действительное?

➡️ Небольшой спойлер: доля “хотелок” конечно имеется, но с рядом фундаментальных факторов ослабления рубля спорить будет сложно.

💰Кому и зачем вообще нужен слабый рубль?

Государству и крупному бизнесу мощь национальной валюты довольно сильно мешает. Буквально на днях на ПМЭФ-2026 глава Минфина Антон Силуанов прямо заявил: текущий курс слишком сильный, он создает перекосы и мешает отечественным экспортёрам.

Кому выгоден доллар подороже:

📌 Давление на бюджет. Нефтегазовые доходы приходят в валюте и налоги от них тоже. Соответственно, чем слабее рубль, тем больше рублей оказывается в казне, что упрощает покрытие госрасходов. Силуанов открыто признал: дефицит федерального бюджета в этом году вырастет сильнее плановых 1,6% ВВП.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Газовая кардиограмма NYMEX: Растущий распил и честный разбор полетов

Легенды, привет! 👋 

Настало время для большого и максимально честного разбора полетов. Первая неделя июня выдалась той еще кардиограммой, и прямо сейчас мы стоим у важной развилки.

Давайте разберем, как нас мотало эти дни, почему наши методы все-еще периодически сбоят.

🗓Хроника недели: От надежды к жесткому боковику

📉 Начало июня и погодный пролив: Мы заходили в июнь с четким пониманием: статистически этот месяц почти всегда медвежий для газа. И в понедельник фундаментал это подтвердил — на потере всего пары градусо-дней котировки смачно устремились вниз, а наш минус стал далеко не таким критичным.

🔒 Ловушка для физиков: По мере снижения цены физлица начали агрессивно набиваться в лонги. В моменте коэффициент контрактов лонг/шорт у физиков дополз до 2 к 1. Для нас это был отличный сигнал — топливо для падения готово, цене особо не давали расти. Первая цель среднесрочного шорта стояла в районе $2.9–$2.8.

📊 Абсурдные запасы: В четверг вышли данные по хранению EIA. Результат: +95 BCF при ожиданиях рынка в +99 BCF. На этих цифрах физлица резко переобулись в крупный шорт, а крупные юрлица с радостью закрыли свои короткие позиции об их ликвидность. По ощущениям, все-таки из-за премии за Ближний Восток и прогнозов жары в США котировки удержались от падения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Газовый замес: момент истины для наших шортов.

Легенды, привет! 👋

Позади неделя жесткого газового реалити-шоу. Мы пережили экспирацию, перекладку, а вчера вечером получили смачный хук от статистики по запасам. Давайте разберем текущий замес по полочкам и без лишних иллюзий.

🔄 Экспирация и тактический переклад

🚫 Пленники контракта: В первой половине недели продавцов откровенно не выпускали из старого майского фьючерса. Цену упорно тащили вверх, накидывая рисковую премию за геополитику на Ближнем Востоке.

✅ Тактический ход: Чтобы не играть в рулетку, в прошлый вторник вечером мы планово переложились в новый контракт уменьшенным объемом. В среду после экспирации с рынка улетело около 100 000 контрактов, но глобальный перевес в ОИ в сторону потенциального шорта изначально сохранился. Мы продолжили гнуть свою линию.

📊Статистика EIA и ценовой взлет

Вчерашний отчет по запасам перевернул доску:

📌 Цифры: Выкатили +92 Bcf при ожиданиях рынка в +96 Bcf.
📈 Реакция: Результат оказался слегка лонговым, и июльский фьючерс моментально взлетел на 19 центов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 “Деревянный” расправляет плечи: 3 механизма, как сильный рубль разгоняет акции

Легенды, привет! 👋

Когда курс доллара или юаня ползет вниз, в финансовом мире начинается классическая драма: экспортеры грустно вздыхают, а вот другие компании начинают дышать “в полную грудь”, ведь рынок — это всегда улица с двусторонним движением.

✏️ Давайте разберем три основных механизма, через которые “крепкий деревянный” разгоняет прибыль отдельных эмитентов.

🔥 Механизм №1: Схлопывание себестоимости и улучшение маржи

Тут всё просто: самый очевидный плюс получают те, кто продает внутри России за рубли, а товар или сырье закупает за границей. 

⚠️ Рубль укрепился = себестоимость улетела вниз.

При этом ценники на полках магазинов никто снижать не побежит. В итоге маржинальность растет на ровном месте.

✅ Ритейл и авто

Непродуктовые сети вроде М.Видео и ВИ.ру везут азиатскую технику по параллельным каналам намного дешевле.

Сюда же попадают Делимобиль и Европлан: закупать китайские колеса и обновлять автопарки по низкому курсу — это удачный буст для окупаемости бизнеса и роста рентабельности (ROE).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 “Деревянный” расправляет плечи: 3 механизма, как сильный рубль разгоняет акции

Легенды, привет! 👋

Когда курс доллара или юаня ползет вниз, в финансовом мире начинается классическая драма: экспортеры грустно вздыхают, а вот другие компании начинают дышать “в полную грудь”, ведь рынок — это всегда улица с двусторонним движением.

✏️ Давайте разберем три основных механизма, через которые “крепкий деревянный” разгоняет прибыль отдельных эмитентов.

🔥 Механизм №1: Схлопывание себестоимости и улучшение маржи

Тут всё просто: самый очевидный плюс получают те, кто продает внутри России за рубли, а товар или сырье закупает за границей. 

⚠️ Рубль укрепился = себестоимость улетела вниз.

При этом ценники на полках магазинов никто снижать не побежит. В итоге маржинальность растет на ровном месте.

✅ Ритейл и авто

Непродуктовые сети вроде М.Видео и ВИ.ру везут азиатскую технику по параллельным каналам намного дешевле.

Сюда же попадают Делимобиль и Европлан: закупать китайские колеса и обновлять автопарки по низкому курсу — это удачный буст для окупаемости бизнеса и роста рентабельности (ROE).

Авто-репост. Читать в блоге >>>