🗣️ Брокеры наперебой зазывают клиентов участвовать в размещении.
❓ Но так ли все здорово? Участвовать или нет?
🔍 Мы подробно и глубоко проанализировали компанию:
✔️ Продумали возможные триггеры
✔️ Оценили текущие и потенциальные риски
Теперь мы знаем, что делать.
Результатами уже поделились с подписчиками канала.
Подпишитесь, чтобы прочитать.
Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтедобывающих компаний мира.
🗣 Факторы роста компании
— Развитие проекта: Роснефть активно развивает свой флагманский проект «Восток-Ойл», который позволит наращивать добычу нефти в следующие несколько лет.
— Рекордная добыча газа: В 2023 году Роснефть добыла рекордные 106 млрд куб. м газа, что значительно выше прогнозов.
— Сильные финансовые результаты: Компания показала рост EBITDA на 19,3% и чистой прибыли на 76,2% за 9 месяцев 2023 года.
— Потенциал роста дивидендов: Учитывая сильные финансовые показатели и свободный денежный поток, компания может увеличить выплаты дивидендов.
🗣 Ключевые риски
— Снижение цен на нефть
— Непредсказуемость налоговой политики
— Высокая долговая нагрузка
🕯 На данный момент акции закрывают дивидендный гэп и торгуются на уровнях 570-577. Видим хорошую точку для входа с потенциалом роста до уровней 600-620 рублей за бумагу.
📈 Акции «Яндекса» с начала года выросли почти на 20%, значительно опередив индекс Мосбиржи.
💼 Мы открывали позицию в бумаге в середине декабря, и с тех пор балансовая прибыль составила около 40%.
✅ Глубокий фундаментальный анализ эмитента, его финансовых показателей, долговой нагрузки, положения на профильных рынках —основные, но далеко не все критерии отбора акций в наши портфели.
🔥 И главная задача — чтобы идеи обгоняли рынок. «Яндекс» лишь одна успешная история из многих.
Еще больше идей по российскому рынку уже в канале.
Распадская — один из крупнейших производителей коксующегося угля в России.
🔼 Драйверы роста компании
— Географическое распределение продаж: Распадская экспортирует около 60% своего концентрата, оставшаяся часть идет на внутренний рынок.
— Потенциальное возвращение к выплате дивидендов: Переезд материнской компании Evraz в дружественную юрисдикцию может дать шанс на возврат к дивидендам, что может увеличить доходность акций.
— Рост цен на коксующийся уголь: повышение спроса и цен на уголь, особенно в Индии и Китае, может поддержать прибыль компании.
🔽 Основные риски:
— Инфраструктурные ограничения экспорта
— Замедление экономики Китая
📊 Технически акции в восходящем тренде с июля 2023. Сейчас видим хорошую точку для наращивания позиции с ближайшими целями 440-450, 480 рублей за акцию.
📌 Ранее мы подсвечивали идею по акциям #RASPи с тех пор бумаги выросли на 12%. Сохраняем позитивный взгляд.
Группа представила отчет за четвертый квартал и весь 2023 год.
💰 Выручка выросла на 20%,
составив 310,2 млрд рублей — в основном за счет сахарного и сельскохозяйственного сегментов.
🚜 Результаты сельхоз сегмента
— Объем продаж зерновых составил 1,149 млн тонн (🔼17% г/г)
— Реализация масличных культур достигла 649 тыс. тонн (🔼х4 раза г/г)
— Продажи сахарной свеклы показали результат в 3,247 млн тонн (🔼+66% г/г)
🍬 Результаты сахарного сегмента
— Производство сахара достигло 928 тыс. тонн (🔼 +20% г/г)
— Продажи выросли до 1,1 млн тонн (🔼+25% г/г)
🍖 Результаты мясного сегмента
— Производство свинины составило 334 тыс. тонн (🔽 -1% г/г)
— Продажи продукции свиноводства снизились до 279 тыс. тонн (🔽 -1% г/г)
Держите акции #AGROв своих портфелях? Делитесь в комментариях 💬
В продолжении темы налогов…
Госдума приняла закон, который предлагает исключить из налогооблагаемого дохода активы из паевых фондов, переведенных в специальные закрытые ПИФы.
На минуточку: инициатива затронет более 3 млн человек.
✔️Из того, что нужно знать пайщикам: при выделении замороженных бумаг в дополнительный ПИФ с начала 2023 года платить налог на доход не нужно.
Кроме того, если вы владеете акциями ЗПИФа, вы можете получить инвестиционный налоговый вычет за долгосрочное владение ценными бумагами (если с момента покупки прошло более 3 лет).
Хочется надеяться, что на этом прогресс не закончится.
В частности, розничные инвесторы уже давно просят разрешить списывать в убыток замороженные бумаги и производные финансовые инструменты.
🚩Если же в ЕС внезапно вспомнят о праве частной собственности и разморозят активы россиян, то государство отберет недополученные 42 млрд рублей налоговых поступлений.
В общем, очень хочется верить, что борьба за интересы инвесторов продолжится.
В продолжение темы налоговых вычетов, предположим, вы НЕПРЕРЫВНО держали ценные бумаги в своем портфеле более трех лет и получили доход – как его полностью «прикарманить»?
Для начала напомним, что в прошлом году Мосбиржа перешла на единый режим торгов и расчетов Т+1. Это значит, что если вы купили акции 1 января, то они будут зачислены на ваш счет 2 января.
Учитывайте это при расчете срока владения, иначе потом придется кусать локти.
И еще несколько важных моментов:
💙️Передача ценных бумаг в кредит или РЕПО, а также перевод их между вашими счетами или даже между брокерами не будет считаться перерывом в периоде владения.
💙️Если бумаги были приобретены в разное время, для каждой будет установлен свой срок владения. То есть, если вы купили акции компании А в разное время, вы не сможете получить вычет по всем сразу.
💙️Наконец, если активы были получены вами в дар или по наследству, срок владения ими будет исчисляться с момента зачисления на депозитарный счет.
💼 Примерно за полгода Мосбиржа (MOEX RX) из портфеля «Антикризисный» дала почти +60% доходности в абсолюте — это около +120% годовых в рублях.
🚀 Скорость акций эмитента стала выше скорости роста индекса Мосбиржи.
❓ Почему среди прочих мы остановили свой взгляд на акциях MOEX?
📈 Ответ очевиден. Интерес к фондовому рынку РФ в последнее время растет очень сильно. Число клиентов биржи увеличивается с каждым месяцем.
⚡️ Количество уникальных счетов на Мосбирже за 2023 год выросло на 30% до 30 млн.
Эмитент в данном случае увеличивает свой доход за счет комиссионных отчислений.
💰 Поэтому мы зафиксировали прибыль частично.
Что будем делать дальше с MOEX, можно прочитать в канале.
Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок.
🔼 Драйверы роста компании:
— Геополитическая обстановка: санкции против российской нефтяной отрасли увеличили ставки фрахта, что положительно сказывается на доходах компании.
— Стабильные ставки фрахта: высокие ставки в традиционном сегменте (транспортировка нефти и нефтепродуктов) и стабильность в индустриальном сегменте (шельфовые проекты и СПГ-танкеры).
— Финансовая устойчивость: компания демонстрирует сильные финансовые результаты, включая рекомендацию промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2023 года с доходностью 5%.
— Приверженность дивидендам: Совкомфлот подчеркивает намерение направлять 50% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды.
— Влияние валютных курсов: бизнес компании в значительной степени номинирован в долларах США, а слабый рубль положительно влияет на рублевые доходы и потенциальные дивиденды.
🔽 Ключевые риски:
— Возможное снижение ставок фрахта и изменения в геополитическом раскладе
HeadHunter — ведущая компания в сфере технологий, медиа и телекоммуникаций, специализирующаяся на рекрутинге и поиске персонала.
🔼 Драйверы роста компании:
— Рост реального ВВП: выручка компании коррелирует с российским ВВП, что должно оказать поддержку финансовым результатам компании в 2024 году.
— Конкуренция за рабочую силу: конкуренция за рабочую силу в России усилилась во I полугодии 2022 г. и в 2023 г. — позитивный тренд для HeadHunter.
— Редомициляция в Россию: переезд должен снять препятствия для возобновления дивидендных выплат.
🔽 Ключевые риски:
— Макроэкономическая нестабильность
— Временное давление на котировки во время редомициляции
📊 Технически бумаги в восходящем тренде начала декабря. Видим хорошую точку для набора позиции с целями 3345-3400, 3600. Стоп выставляем на уровне 2700 и ниже.
💬 Ваше мнение?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Думаю – 🤔
🏭 НЛМК — один из крупнейших производителей стали в России, контролирующий все производственные циклы от добычи сырья до выпуска готовой продукции.
🔼 Драйверы роста компании:
— Европейские квоты: потенциальное продление квот на экспорт слябов до 2028 года со стороны европейских стран, которое поддержит продажи.
— Рост цен на сталь: ожидаем роста цен на сталь в мире и в России, что может увеличить EBITDA компании на 13%.
— Возобновление дивидендов: потенциальное возобновление выплаты дивидендов в 2024 году с ожидаемой доходностью до 12%.
🔽 Основные риски:
— Ужесточение монетарной политики
— Замедление роста экономики Китая
📊 Технически бумаги в восходящем канале с мая прошлого года. Сейчас видим хорошую точку для набора позиции с целями 208-214, 220 рублей за акций.
Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале.
💬 Ваше мнение?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Novabev Group — крупный российский производитель и независимый импортер алкогольной продукции, обладающий сильными позициями в секторе ритейла.
🟢 Драйверы роста компании
— Развитие розничной сети: активное открытие новых магазинов ВинЛаб, с планами достижения 2500 магазинов к 2025 году, что стимулирует рост выручки.
— Сильные финансовые показатели: высокая рентабельность и уверенный рост бизнеса, с ожидаемой выручкой в 90 млрд рублей от розничного сегмента в 2024 году.
— Премиальные бренды: управление портфелем премиальных брендов, улучшение рентабельности по EBITDA до 18%.
— Высокие дивиденды: увеличение дивидендных выплат, с коэффициентом выплаты до 120% чистой прибыли за первое полугодие 2023 года.
🔴 Ключевые риски
— Замедление роста экономики
— Увеличение затрат на расширение и поддержку розничной сети
📊 В начале декабря оттолкнулись от поддержки в 4725 и начали рост. Сейчас торгуются на уровне 5700. Видим хорошую точку для входа с целями 5976-6074, 6200 рублей за акцию.
Fix Price — одна из крупнейших сетей магазинов фиксированных цен в России, предлагающая широкий ассортимент товаров по доступным ценам.
🟢 Драйверы роста компании
Ключевые драйверы роста сейчас:
— Дивиденды: компания получила разрешения на выплату дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд рублей, выплаты составят 11,5 рублей на акцию.
— Редомициляция: переезд юридического адреса компании в Россию упростит процесс выплаты дивидендов.
— Стабильная дивидендная политика: планы компании по поддержанию стабильной дивидендной политики и потенциальный размер выплат в 50% от чистой прибыли за 2023 год.
— Комфортные мультипликаторы: торговля акциями Fix Price осуществляется с мультипликаторами EV/EBITDA 5x и P/E 9x.
🔴 Ключевые риски
— Снижение трафика в магазинах
— Экономические факторы
🟡 Бумаги в нисходящем тренде с сентября. В середине декабря оттолкнулись от поддержки в 257 и начали умеренный рост. Сейчас открывается интересная точка для набора позиции с потенциалом роста до 354-380, 420 рублей за акцию.
Компания выплатила дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию. Доходность перед отсечкой составляла почти 5,6%.
Почему я обращаю внимание именно на Магнит?
На российском рынке есть своеобразное правило, которое гласит: «Если будущий (форвардный) дивиденд предполагается выше текущего, то дивидендный гэп с высокой долей вероятности закроется достаточно быстро».
Именно такая ситуация в бумагах Магнита. Диапазон прогнозируемых будущих дивидендов компании – 800-1000 руб./акция, что значительно выше текущих выплат. А это значит, что спекулятивно такая история может быть интересной.
Но только спекулятивно. И вот почему:
◽️Во-первых, даже если представить, что следующая выплата действительно составит 1000 руб./акция, то доходность по текущим ценам примерно 14,3%. Не так мало, но и не так много по текущим реалиям. Особенно когда ключевая ставка – 16%.
◽️Во-вторых, фундаментально прямой конкурент X5 Retail Group выглядит надежнее. Об этом свидетельствуют операционные и финансовые результаты в сравнении.
Южуралзолото (ЮГК) — один из крупнейших золотодобывающих предприятий России, с активным и эффективным бизнесом в добыче золота.
🟢 Драйверы роста компании:
— Стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн (и является ключевым драйвером роста капитализации компании)
— Высокие цены на золото поддерживают высокую рентабельность и доходность компании.
— Завершение инвестиционной программы и рост производства позволит компании значительно увеличить объемы добычи и улучшить финансовые показатели.
— Активное развитие и реализация амбициозных планов, включая разработку сибирских месторождений и стабильную дивидендную политику.
🔴 Ключевые риски:
— Экспортная пошлина на золото
— Регуляторные и геополитические риски
🟡 Акции показывают положительную динамику после IPO: сейчас торгуются на уровне 0,65. Видим хорошую точку для входа с ближайшми целями 0.66 — 0.68, 0.7 за акцию.
❓ А что думаете вы?
Держу – 🗿
🏦 Сбербанк — крупнейший банк России и одна из ведущих финансовых институций страны, занимающий ключевые позиции в банковском секторе.
🟢 Драйверы роста компании:
— Сильная динамика акций: в 2023 году акции Сбербанка показали значительный рост, превысив 100%, что значительно опережает индекс Мосбиржи.
— Высокие дивидендные выплаты: сбербанк выплатил рекордные дивиденды и ожидаются еще более щедрые выплаты по итогам 2023 года.
— Технологическое развитие: банк удерживает фокус на технологическом развитии, что дает ему сильное конкурентное преимущество.
— Устойчивость бизнеса: несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ, Сбербанк продемонстрировал устойчивость, расширив кредитный портфель и клиентскую базу.
🔴 Ключевые риски:
— Высокая ключевая ставка может оказывать давление на чистую прибыль
— Геополитическая напряженность и санкции
🟡 Бумаги вернулись к восходящему тренду после публикации Сбером стратегии на 2024 год. На данный момент торгуются на уровне 271, с поддержкой в районе 263. Открывается хорошая точка для набора позиции с ближайшими целями на отметках 280-292 рубля за акцию.
🍸 КЛВЗ Кристалл — крупный российский производитель ликеро-водочных изделий.
🟢 Драйверы роста акций:
Успех в судебных процессах: КЛВЗ одержал победу в двух судебных процессах против компании Mast-Jagermeister SE. Встречный иск завода к Jagermeister с требованиями в размере более 500 млн руб. будет рассмотрен 25 декабря. В случае удовлетворения иска, средства будут инвестированы в развитие производства.
— Расширение производства: компания планирует увеличить количество производственных линий и построить новые производственные помещения для диверсификации продуктовой линейки.
— Развитие логистики: строительство складских мощностей на 15 тыс. кв. м для сокращения операционных расходов.
— Рост выручки и EBITDA: компания ожидает рост выручки в пять раз и EBITDA в десять раз к 2026 году.
— Выплата дивидендов: планируется выплата дивидендов в размере 80% от чистой прибыли, начиная с 2025 года.
🔴 Ключевые риски:
— Зависимость от регуляторов
— Потенциально ограниченная ликвидность акций у КЛВЗ, как у небольшого эмитента
🏦 Мосгорломбард — ведущая сеть ломбардов в Московском регионе, предоставляющая услуги займов под залог, скупки золота и серебра, а также сезонного хранения меха.
🟢 Драйверы роста акций:
— Устойчивый бренд: компания работает с 1924 года, что делает ее одним из самых узнаваемых брендов в отрасли.
— Низкая чувствительность к экономическим циклам: бизнес ломбардов традиционно стабилен в различных экономических условиях.
— Планы на расширение: менеджмент планирует расширение бизнеса, в том числе за счет средств, привлеченных на IPO.
— Эксклюзивность на бирже: Мосгорломбард будет единственным представителем ломбардов на Мосбирже.
🔴 Ключевые риски:
— Укрепление рубля может негативно сказаться на маржинальности компании.
— Ограниченный рост капитала
— Высокий долг
🟡 Сбор заявок в рамках IPO продлен до 27 декабря. Ценовой диапазон установлен на уровне от 2,5 до 2,55 рубля за акцию.
Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале.
Brent снова выше $80. Резкое падение танкерного траффика в Красном море перевесилоновости о выходе Анголы из ОПЕК.
Bloomberg насчитал всего 30 танкеров, вошедших в пролив Баб аль-Мандеб – на 40% ниже среднего последних 3 недель. Если сравнивать с ноябрем, то падение более 60%.
Риск перебоев в поставках через Красное море всем очевиден и понятен. Но логистика и не к такому может адаптироваться. А вот последствия заявления Анголы, на мой взгляд, рынок слегка недооценивает.
Дело не в самой Анголе, хоть это и заметный игрок с добычей1,14 млн б/д в ноябре. Возможности для наращивания добычи у нее сейчас почти нет.
Важнее то, что недовольство постоянными сокращениями добычи без особого результата вырвалось наружу. А ведь недовольных много. В том числе тех, кто мог бы выбросить на рынок дополнительные баррели.
Разумеется, это все слухи. Тем не менее, самоограничительную политику ОПЕК в 2024-м году ждет серьезный тест. Особенно, если череда рекордов добычи в США продолжится. На прошлой неделе достигли 13,3 млн б/д.
Что это значит? Если коротко: налог — выше, штрафов больше.
По данным «Ведомостей», ранее ФНС не просила предоставить эти данные у потенциальных владельцев ВНЖ или паспорта другой страны. Но теперь все будет иначе.
А мораль сей басни очень проста.
🟠Помните, что в доходах бюджета запланирована довольно любопытная статья — штрафы и т.д. И помните еще более любопытную штуку — их общий размер? 500 млрд рублей?
Так вот… Весь следующий год нам с вами надо будет об этом думать.
Мы так понимаем, налоговая объединяет усилия с пограничниками и теперь четко будет следить, кто там резидент, а кто — нет.
🟠Если вы прожили в РФ меньше 183 дней за год, вы не резидент. А значит — платите подоходный налог 30%, а не 13%. Разница существенна.
❓Вопрос лишь в одном. Как будут выяснять, имеете ли вы зарубежный счет, второй паспорт/иностранный ВНЖ? Ведь многие страны как раз прекратили обмен налоговой информацией с РФ. То же уравнение со многими неизвестными.
