комментарии Bidkogan на форуме

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 У российского автопрома теперь нет конкурентов, кроме Китая: что будет с акциями отечественных автопроизводителей?

📊 Продажи новых автомобилей (до 3-х лет) в России в январе-феврале 2024 года выросли на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 221,3 тыс. штук.

 

Топ-5 самых продаваемых автомобилей в России в начале 2024 года:

 

1️⃣Lada Granta (22,3 тыс. шт.)

 

2️⃣Lada Vesta (12,6 тыс. шт.)

 

3️⃣Haval Jolion (9,4 тыс. шт.)

 

4️⃣Geely Monjaro (8 тыс. шт.)

 

5️⃣Lada Niva (7,4 тыс. шт.)

 

👀 Наше видение: уход с российского рынка немецких, французских и японских автомобильных компаний, составлявших основу бюджетного сегмента автомобилей в РФ, открыл для отечественных производителей новые перспективы для развития бизнеса.

 

⚠️ Но при этом российские автомобильные концерны после введения санкций столкнулись с серьёзной проблемой отсутствия собственных технологий производства ряда компонентов, таких, как система ABS, автоматическая коробка передач и т.п., без которыхстало невозможно собирать многие модели автомобилей, которые успешно выпускались ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵 Фьючерсы на доллар: защита портфеля

💡 Что это и в чем преимущества?

Фьючерс на доллар (торговый код Si) — это эффективный инструмент для инвестирования в валюту, расчетный контракт, позволяющий инвестору получать доход от разницы курсов валюты на момент покупки и в будущем.

 

❔ Почему выгоден?

— Низкая стоимость входа: Вложение в фьючерсы на доллар требует значительно меньших затрат по сравнению с прямой покупкой валюты.

— Ликвидность и глубина рынка: Фьючерс Si является одним из самых ликвидных на МосБирже, предоставляя инвесторам гибкость в выборе сроков и стратегий.

— Встроенное кредитное плечо: Гарантийное обеспечение позволяет управлять значительными суммами, имея на счету лишь часть от полной стоимости контракта.

 

📌  В текущих условиях фьючерсы на доллар (Si) являются оптимальным выбором для инвесторов, стремящихся защитить свой капитал от валютных колебаний и инфляции. Долгосрочные позиции позволяют не только зафиксировать выгодный курс, но и получить потенциальную прибыль от изменений на валютном рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Сбербанк представил отчет по МСФО за рекордный 2023 год, отмечая значительный рост в сравнении с 2022 годом.

🔼Чистая прибыль банка увеличилась в пять раз, достигнув 1,508 трлн рублей. Рентабельность капитала составила 25,3%, а отношение расходов к доходам оставалось на уровне 29,2%, что предоставляет Сбербанку возможность продолжать трансформацию бизнеса и вкладываться в инновационное развитие.

 

📈Кредитный портфель банка вырос на 27%, при этом сохраняя высокое качество. За отчетный период выдано более 28,7 трлн рублей кредитов, а объем привлеченных средств от физических лиц составил 22,9 трлн рублей. Ипотечный портфель прибавил 34,9%

 

🔸Депозиты физлиц увеличились на 23,8% за год, а компаний — на 21%

🔸Чистый процентный доход стал на 36% больше, чем годом ранее. 

🔸Чистый комиссионный доход за 2023 год в годовом выражении вырос на 9,4%

 

🤖Использование искусственного интеллекта принесло финансовый эффект в размере 350 млрд рублей. В контексте дивидендной политики, акционеры Сбербанка могут ожидать выплат в размере 750 млрд рублей или 33 рубля за акцию, приблизительно 11% дивидендной доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇨🇳 Китай: рост был недолгим

📉 Китайские акции в последние дни демонстрировали попытки к росту. SPDR S&P China ETF с начала февраля вырос почти на 10%. Однако уже в среду китайские бумаги обвалились сразу на 3%.

 

Очевидно, что рост был вызван денежными вливаниями со стороны китайских властей — ранее власти страны пообещали поддержать отечественный фондовый рынок. Однако, без конкретных мер по повышению доверия инвесторов и поддержке более высокого и устойчивого экономического роста все эти меры не дают долгосрочного эффекта. В итоге, акции находятся на многолетних минимумах и перспектив для роста пока не наблюдается, даже когда некоторые компании публикуют в целом неплохие финансовые отчеты.

 

💬 Так, акции Baidu Inc со своих максимумов в феврале 2021 года обвалились почти в 3 раза даже несмотря на то, что почти все квартальные отчеты у нее выходили лучше ожиданий инвесторов. Более того, акциям еще есть куда падать — цена пока еще остается выше отметки $100, а достигнутые минимумы 2022 года находятся на уровне ниже $80. Со вторника цена уже падает более чем на 7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇨🇳 Китай: рост был недолгим

📉 Китайские акции в последние дни демонстрировали попытки к росту. SPDR S&P China ETF с начала февраля вырос почти на 10%. Однако уже в среду китайские бумаги обвалились сразу на 3%.

 

Очевидно, что рост был вызван денежными вливаниями со стороны китайских властей — ранее власти страны пообещали поддержать отечественный фондовый рынок. Однако, без конкретных мер по повышению доверия инвесторов и поддержке более высокого и устойчивого экономического роста все эти меры не дают долгосрочного эффекта. В итоге, акции находятся на многолетних минимумах и перспектив для роста пока не наблюдается, даже когда некоторые компании публикуют в целом неплохие финансовые отчеты.

 

💬 Так, акции Baidu Inc со своих максимумов в феврале 2021 года обвалились почти в 3 раза даже несмотря на то, что почти все квартальные отчеты у нее выходили лучше ожиданий инвесторов. Более того, акциям еще есть куда падать — цена пока еще остается выше отметки $100, а достигнутые минимумы 2022 года находятся на уровне ниже $80. Со вторника цена уже падает более чем на 7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Инвестиционная идея: акции Сургутнефтегаза #SNGSP

Сургутнефтегаз — ведущая частная нефтяная компания России, занимающаяся добычей, переработкой и продажей нефти и газа.

 

🗣 Драйверы роста акций

— Высокая дивидендная доходность: Ожидаемый размер дивидендов на одну привилегированную акцию — около 12 рублей, что при текущей цене предоставляет дивдоходность около 21%.

— Стабильный курс доллара США: Поддержка стоимости акций к дивидендной отсечке благодаря стабильному курсу доллара также обеспечивает высокий потенциал дивидендных выплат в будущем.

— Переоценность: Рынок пока не полностью учитывает потенциальный размер дивидендов, что создает возможность для переоценки акций.

 

🗣 Ключевые риски

— Отмена или снижение дивидендных выплат

— Волатильность цен на нефть и курса рубля

 

📊  Бумаги держатся в восходящем тренде с июля 2023. Сейчас торгуются на уровне 58-59. Видим хорошую точку для набора позиции 64-66, 70 и поддержкой в районе 52-54 рубля за привилегированную акцию.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ и девелоперы. Что значит для сектора сохранение ставки в 16% до второго полугодия?

Прежде всего, ЦБ не видит ипотечного пузыря. Скорее следует говорить об определенных дисбалансах, которые он намерен «подкрутить» через макропруденциальные меры и изменение параметров льготных программ. Очевидно, для сохранения их доступности и целевого характера.

 

➡️ Это важный момент. В столицах спрос на дорогое жилья действительно может слегка подсдуться. В регионах же субсидированные программы изначально носят более целевой характер и не претерпели больших изменений.

 

По этой причине ЦБ ждет сохранения положительной динамики кредитования в 2024 году, снизив ее темпы к более разумным.

 

Кому выгодно?

 

🟠Высокие ставки дают определенное преимущество крупным игрокам, способным работать и привлекать финансирование в таких условиях. Поэтому жду дальнейшей консолидации отрасли.

 

🟠Из крупных выиграют те, кто работает в доступном сегменте – Самолет, Эталон, ПИК, и в большей степени в регионах. Не раз говорил о стратегии Эталона на расширение регионального присутствия. По критерию «федерализации» бизнеса компания определенно в лидерах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧬 Артген #ABIO

Артген Биотех — российский биотехнологический холдинг, занимающийся разработкой в области онкологии, вакцин, генетических исследований, а также производством и оптовой продажей лекарственных препаратов.

 

🗣 Драйверы роста компании

— Рост финансовых показателей: Выручка компании за 9 месяцев 2023 года увеличилась на 18%, операционная прибыль на 92%, а EBITDA на 68% год к году.

— Стратегическое развитие: Компания планирует наращивать выручку до 10 млрд рублей к 2024-2026 годам и ускорить ежегодный прирост выручки на 20% и более благодаря новым препаратам и медицинским изделиям.

— Выход на IPO дочерних компаний: У компании запланирован вывод на первичное размещение дочерзних компаний. 

— Уход иностранных производителей: Артген выигрывает от ухода иностранных производителей с российского рынка.

 

🗣 Ключевые риски

— Потенциальная дополнительная эмиссия

— Долгий процесс разработки препаратов

— Высокая конкуренция

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Лукойл #LKOH: подогревается байбэком и дивидендами

ЛУКОЙЛ — один из мировых лидеров в нефтегазовой отрасли.

 

🗣 Драйверы роста компании

— Сильный финансовый отчет: Ожидается, что компания представит один из лучших полугодовых отчетов в марте, благодаря значительному росту средней цены на нефть марки Urals и увеличению выплат по демпферу.

— Дивиденды: Прогнозируется рекордный размер выплат за счет высокого FCF.

— Байбэк: Потенциальный выкуп акций у нерезидентов с дисконтом может позитивно сказаться на стоимости акций и увеличить дивиденд на акцию для оставшихся акционеров.

 

🗣Ключевые риски

— Затягивание публикации отчета

— Волатильность цен на нефть

— Ключевой акционер под санкциями

 

🕯  Технически акции в восходящем тренде с июля 2023 года. Быстро закрыли декабрьский дивидендный гэп и продолжили рост. Сейчас торгуются на уровнях 7227-7277, при закреплении ближайшие цены 7400-7600 рублей за акцию.

 

👀  Ранее мы рекомендовали акции #LKOHк покупке и с того момента они прибавили более 13%. Сохраняем позитивный взгляд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

♟️ Гонка ИИ? А может партия в шахматы?

Год назад Microsoft внедрила ИИ-чат-бот в поисковую систему Bing. Многие тогда предрекали конец гегемонии Google, но этого так и не произошло. 

 

Теперь, потерпев поражение в битве, но не войне, Microsoft решили сыграть на своем поле и направили усилия на развитие ИИ-помощника Copilot.

 

За последний год компания внедрила функции ИИ практически везде, даже поместили новую клавишу Copilot на клавиатурах ноутбуков и компьютеров с Windows. Кстати, о ней: Microsoft работает над большим обновлением ОС, ориентированным на ИИ. 

 

Компания расcчитывает использовать ИИ для упрощения коммуникации пользователя с компьютером и периферийным оборудованием — можно будет попросить ИИ поменять настройки системы, наладить принтер и т.д. 

 

А что Google? 

 

В четверг компания объявила 

➡️ о переименовании своего чат-бота Bard (того самого, что делался в спешке, как ответ Microsoft) в Gemini, 

➡️ о выпуске специального приложения Gemini для Android 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

♟️ Гонка ИИ? А может партия в шахматы?

Год назад Microsoft внедрила ИИ-чат-бот в поисковую систему Bing. Многие тогда предрекали конец гегемонии Google, но этого так и не произошло. 

 

Теперь, потерпев поражение в битве, но не войне, Microsoft решили сыграть на своем поле и направили усилия на развитие ИИ-помощника Copilot.

 

За последний год компания внедрила функции ИИ практически везде, даже поместили новую клавишу Copilot на клавиатурах ноутбуков и компьютеров с Windows. Кстати, о ней: Microsoft работает над большим обновлением ОС, ориентированным на ИИ. 

 

Компания расcчитывает использовать ИИ для упрощения коммуникации пользователя с компьютером и периферийным оборудованием — можно будет попросить ИИ поменять настройки системы, наладить принтер и т.д. 

 

А что Google? 

 

В четверг компания объявила 

➡️ о переименовании своего чат-бота Bard (того самого, что делался в спешке, как ответ Microsoft) в Gemini, 

➡️ о выпуске специального приложения Gemini для Android 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГМК «Норильский никель» (GMKN RX) вчера опубликовал финансовые результаты за 2023 год.

Результаты оцениваем, как неплохие. Небольшая оговорка: неплохие, с учетом геополитической повестки и слабости профильных рынков. 

 

🟣Выручка ГМК сократилась в годовом выражении на 15% до $14,4 млрд. Цены на медь, никель и палладий снизились, что и оказало давление на top line. При этом ухудшение ценовой конъюнктуры было ожидаемо, а весь годовой объем производства был продан.

 

🟣EBITDA снизилась на 21% г/г и составила $6,9 млрд. Несмотря на падение абсолютного показателя, рентабельность EBITDA остается на высоком уровне — 48%.

 

🟣Денежные операционные затраты уменьшились на 19% г/г до $5,3 млрд. На этом пункте подробнее остановимся ниже.

 

🟣Чистый долг на конец года составил $8,1 млрд (минус 18% г/г). Долговая нагрузка у компании остается комфортной: Net debt/EBITDA составляет 1,2x.

 

🟣Чистый оборотный капитал снизился с начала года на 23% до $3,1 млрд.

 

🟣Объем capex уменьшился на 29% до $3 млрд.

 

Обратим особое внимание на третий пункт. Сокращение операционных затрат произошло: а) вследствие девальвации рубля; б) на фоне жесткого контроля за издержками, который компания осуществляет в рамках программы операционной эффективности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 IPO МТС-Банка

МТС-Банк — динамично развивающийся российский коммерческий банк, входящий в экосистему МТС.

 

🗣 Драйверы роста компании

— Активный рост и расширение: Банк демонстрирует значительный рост КИУМ и чистой прибыли, опережая многих конкурентов на рынке.

— Привлечение капитала через IPO: Планируемое IPO и привлечение дополнительного капитала с рынка укрепят финансовое положение банка и снизят вероятность потребности в докапитализации.

— Расширение клиентской базы: в начале 2022 года МТС Премиум пользовались 7,4 млн человек, к середине 2023 года число пользователей увеличилось в 3 раза.

— Модернизация и инновации: Планы по модернизации и внедрению новых технологий для улучшения качества обслуживания и расширения спектра услуг.

 

🗣 Ключевые риски

— С февраля 2023 года банк находится под санкциями США

— Высокая конкуренция на рынке

— Регуляторные риски

 

🟡  7 марта собрание акционеров обсудит выход банка на биржу. По данным СМИ, МТС не планирует продавать акции в ходе размещения, это будет cash-in: банк проведет эмиссию акций, и деньги пойдут на дальнейшее развитие. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔌 Инвестиционная идея: акции Юнипро #UPRO

Юнипро — ключевой игрок в секторе тепловой генерации электроэнергии на российском рынке.

 

🗣 Драйверы роста компании

— Потенциальный возврат к дивидендам: Смена собственника может привести к возобновлению выплат, но пока признаков этого нет.

— Значительные денежные резервы на балансе, превышающие 45 млрд рублей, при капитализации около 120 млрд рублей.

— Высокая ключевая ставка способствует росту процентных доходов с депозитов, увеличивая финансовую стабильность компании.

— Поэтапная модернизация Сургутской ГРЭС-2 до 2027 года с использованием отечественного оборудования укрепляет позиции компании на рынке.

 

🗣 Ключевые риски

— Ограничения на выплату дивидендов из-за контроля над компанией со стороны Финской Fortum через дочернюю Uniper SE

— Отсутствие ясных перспектив роста в условиях ограниченного спроса на дополнительную выработку энергии

 

🔵 Указ Президента РФ и закон об ЭЗО открывают путь для изменения структуры собственности и потенциального распределения накопленных средств в виде дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Yandex стремительно падают

Сегодня утром стало известно, что нидерландская компания Yandex N.V. определилась со структурой сделки по продаже бизнеса в России: Яндекс будет продан за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов.

Таким образом, Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. 

 

❗️ Сразу после закрытия сделки планируется провести делистинг бумаг компании Yandex с МосБиржи, а в первой половине 2024 года на российском рынке начнутся торги акциями новой головной компании группы — МКПАО «Яндекс».

 

Наше видение: в долгосрочном плане эту новость  оцениваем позитивно, так как снимаются регуляторные риски нахождения компании в иностранной юрисдикции. При этом очевидный плюс заключается в том, что Яндекс остаётся частной компанией.

 

⚠️ Тем не менее, сегодня покупка бумаг Яндекса выглядит рискованно, поскольку нет информации о том, каким образом будут обмениваться или выкупаться бумаги компании, находящиеся у российских держателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>