Всем привет!

Сегодня немного философских рассуждений насчет стратегии «купи и держи». Казалось бы, чего тут сложного, купи дивидендную акцию и держи ее все время, получай дивиденды.

Порой приводится пример, что-то вроде, купив индекс РТС (даже не отдельную компанию) 25 лет назад (это был 1996 год), тогда он стоил в районе 100 пунктов, вы бы получили сейчас доход х19 (сейчас индекс РТС 1887 пунктов), а с учетом дивидендов будет примерно вдвое больше (индекс РТС полной доходности сейчас 3586 пунктов, но он считается с 2004 года), т.е. увеличили бы свой капитал примерно в 40 раз — и это уже в долларах, не в рублях!

Доллар тоже подвержен инфляции, накопленная инфляция за эти 25 лет примерно 65%, но все равно рост впечатляющий.

Казалось бы, вот оно, золотое дно, покупай любые компании оттуда и все, но… 25 лет назад это было совсем не очевидно и не просто.

В следующем году надо будет закрыть ИИС, избавлюсь от всякой ерунды, набранной в портфель, освободится довольно крупная (для меня) сумма денег, которую надо будет вложить. И так как там в основном российские акции, вкладываться надо будет тоже в российские. Покупать точно буду компании из индекса Мосбиржи, а не второй и третий эшелон (хватит с меня).

Никак не могу принять окончательное решение, как же лучше сделать, у каждого варианта есть свои плюсы и минусы:

Аргументы за сбор из отдельных акций

1. Можно исключить из портфеля явный шлак, который есть в индексе.

2. Нет комиссий фондов, а они довольно значительны.

Сегодня попробуем немного разобраться в этой теме. Существует несколько подходов к расчету див.доходности (и не все из них адекватно отражают реальность), а ведь ее правильная оценка может влиять на ваше решение, держать эту акцию в портфеле или нет.

Общепринятые методы

1. Самый распространенный метод — считать див.доходность к цене покупки. Но тут есть одна засада — понять по ней, насколько выгодно держать эту акцию (если вы сторонник дивидендных стратегий) довольно сложно, особенно если прошло много времени после покупки.

Пример - вы купили акцию Сбера 12.01.2009 году за 16,44 руб. Сейчас дивиденд по ней 18,7 руб. Формально див.доходность 18,7/16,44=113,7% годовых, но… рубль в 2009 году и рубль сейчас это две БОЛЬШИЕ разницы по покупательной способности.

Как правило, такой метод завышает доходность, так как с годами акции (на больших отрезка времени), как правило, растут.

Всем привет! С удивлением обнаружил, что достаточно большое количество людей покупает фонды (даже неважно, какие активы у них внутри) ориентируясь именно на бренд управляющей компании (и она часто входит в единую группу с брокером и банком).

Я сам не практикую такую подход и стараюсь диверсифицироваться как по странам, так и по управляющим компаниям и брокерам, но ввиду интереса к этой теме подготовил обзор доступных фондов (имеются ввиду БПИФ и ETF) именно в разрезе управляющих компаний.

Для начала немного статистики

По активам под управлением сложилась такая ситуация:

Finex — 88,68 млрд. руб.

Сбер — 74,29 млрд. руб.

ВТБ — 21,07 млрд. руб.

Тиньков — 30,36 млрд. руб.

Недавно состоялся сплит фондов от Финекса, часть из них есть у меня в портфеле, причем у всех брокеров, любопытно сравнить, как брокеры отображают такие бумаги.

Как я уже писал ранее в прошлый раз, при сплите, Открытие мне нарисовало убыток в 700 тыс. руб. (не то, чтобы прямо сердце ёкнуло, но нервный моментик был).

Посмотрим теперь, как разные брокеры справились с такой ситуацией, кто доводит своих клиентов до инфаркта, а кто нет

Тиньков

Тут никаких вопросов, все четко

Спойлер — космическая пока правда только комиссия.

Что у него внутри

Состав фонда очень простой — в равных долях куплены 12 компаний, которые занимаются космической и околокосмической деятельностью, а именно:

1. Boeing

2. Teradyne

3. Teledyne

4. Echostar

5. Globalstar

6. DISH Network

7. Iridium Communications

8. Viasat

Всем привет!

Сижу на работе, пью чай, читаю новости: Альфа-капитал запустил новый квантовый фонд, у меня сразу возник когнитивный диссонанс — что это? Где альфа, фонды и где кванты (понятно, что это отсылка к хэдж-фонду Quantum Джорджа Сороса, но до него Альфе как до Луны).

Читаю дальше, нашел описание фонда "… используются методики Quantitative analysis с широким применением математических и численных методов...", ладно, убрал лапшу с ушей, про себя сказал спасибо, что хотя бы тех.анализ не используете))

Далее идет фраза: целью фонда является обеспечение соответствие «S&P 500® Equal Weight Index», да это ж тот же самый, обычный SP500, только веса компаний в нем распределены не пропорционально рыночной капитализации, а просто в равных долях. На него и ETF на Западе есть, первый, который попался на глаза Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (RSP), существует аж с 2003 года с комиссией в 0,2%.

Всем привет, мой «любимый» банк продолжает «радовать» — Открытие по-прежнему жульничает недоговаривает об условиях обслуживания.

У меня правда статус не Плюс, а Премиум, там еще +0,5%, но остальное все тоже самое.

Покупал я тут ЖД билеты в командировку своим подчиненным, чин по чину, все оплатил на сайте РЖД через Google Pay, сумма довольно-таки приличная. Решил проверить, какой же кэшбек мне начислили — а там все по минимуму.

ВТБ запустил новый фонд - VTBF, называется он «Фонд Устойчивого развития российских эмитентов». Следует он за индексом «Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности» — это индекс от Российского союза промышленников и предпринимателей, в него входят компании с лучшими показателями устойчивого развития и социальной ответственности (хотя конкретных численных критериев отыскать в открытом доступе мне не удалось и набор компаний вызывает некоторые вопросы).

Всем привет! Недавно делал сравнение доступных простому инвестору фондов на акции компаний США, которые можно купить на Мосбирже.

Если вкратце — формально самым выгодным оказался фонд VTBA от ВТБ, но у него качество управления оказалось не очень, поэтому в итоге он оказался в отстающей группе, а самым выгодным с большим отрывом оказался FXUS от Финекса.

Сам разбор фондов здесь.

Но теперь надо к этому обзору добавить обновление, так как на Мосбирже появился новый фонд на широкий рынок США от Райффайзена - RCUS.