комментарии Антон Павлов на форуме

Котировки смогли преодолеть максимумы с 2009 года. Камаз хорошо отчитался, прибыль выросла за счёт увеличением продаж грузовых автомобилей на 45% в годовом выражении и 47% — сегмент автобусов/электробусов/спецтехники. Но рост котировок всё-таки имеет временный характер, потому что в акциях сейчас сидит много спекулянтов, которые могут внезапно выскочить из мало ликвидной бумаги.

Ожидаемая див.доходность тоже не может быть драйвером такого бурного роста В июле 2021 года компания после двухлетнего перерыва смогла выплатить дивиденды за 2020 год, однако дивидендная доходность была слишком мала, менее 1%. При сохранении текущей динамики продаж до конца года и уровня дивидендных выплат на уровне 50% по итогам 2021 года дивидендная доходность может составить порядка 6% от текущих котировок.

Чистый убыток группы «Аэрофлот» по МСФО за первое полугодие 2021 года сократился до 27,7 млрд рублей с 58,27 млн рублей годом ранее (на 52,4%).

Выручка за полугодие увеличилась на 30,7% по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года, до 195 млрд руб., в том числе выручка от пассажирских перевозок увеличилась на 38%, до 165 млрд руб. Операционные расходы компании выросли на 7,7% до 210,5 млрд руб., в том числе расходы на авиатопливо составили 45 млрд руб. (рост на 2,5%). Операционный убыток составил 15,3 млрд руб. (сократился на 66,6%).
Чистый убыток за второй квартал сократился на 92,8%, до 2,59 млрд руб. «Чистый убыток группы Аэрофлот за 6 месяцев 2021 года составил 27,7 млрд рублей, из которых только 2,59 млрд рублей приходится на финансовый результат 2 квартала

Сокращение чистого убытка произошло за счет увеличения внутрироссийских перевозок и постепенного возобновления международного авиасообщения

Выручка ЯТЭК по МСФО выросла за 1 полугодие 2021 года на 23,32% и составила 4,4 млрд рублей

Чистая прибыль увеличилась почти в 3 раза, до 1,1 млрд рублей.

По плану капитальных вложений до конца 2021 года более 7 млрд рублей будет направлено на проведение геологоразведочных работ и капитальное строительство. Это позволит модернизировать существующие объекты на лицензионных участках, начать строительство новых, а также обновить инфраструктуру на промышленных площадках компании.

Рассматривается проект по увеличению выработки жидких углеводородов путем закачки природного газа в пласт, который позволит через два года увеличить производство жидких углеводородов более, чем в 2 раза

Финансовые итоги по МСФО за 1 полугодие 2021 г

Выручка составила 54 821 млн рублей
Денежный отток от операционной деятельности — 6 270 млн руб.
Денежный отток от операционной деятельности составил 6 270 млн руб.1
Остаток денежных средств составил 94 703 млн руб.2
Выручка составила 54 821 млн руб.
Скорректированная EBITDA составила 13 419 млн руб.
Прибыль за первые 6 месяцев 2021 г. составила 5 694 млн руб.
Прибыль на акцию составила 56,82 руб.
Чистый долг вырос в два раза по сравнению с уровнем на конец 2020 года и составил 34 087 млн руб.3 (общий долг: 128 790 млн руб.)
Соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA составило 1,08 в первом полугодии 2021 года
Средняя процентная ставка составила 6,9% на 30 июня 2021 г., по сравнению с 6,7% на конец 2020 г.

В июне Совет директоров ЛСР принял решение отменить листинг глобальных депозитарных расписок на Лондонской Фондовой Бирже. А в июле Совет директоров ЛСР принял решение о приобретении собственных акций в количестве 10 303 021 штук, обращающихся на Московской бирже, с целью соблюдения равных прав в отношении всех акционеров ввиду успешного окончания предложения по приобретению ГДР и делистинга с ЛФБ.

Консолидированная выручка по МСФО ПАО Селигдар за 6 месяцев 2021 года составила 11,3 млрд рублей, на 10% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Показатель EBITDA вырос на 32%, до 6,2 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA по итогам января-июня 2021 года достигла 55% по сравнению с 46% за первое полугодие прошлого года.
Соотношение чистый долг/EBITDA по состоянию на 30 июня 2021 года составило 2,4х.
В 1 полугодии 2021 года Селигдар выплатил финальные дивиденды за 2020 год по обыкновенным и привилегированным акциям на общую сумму 1,98 млрд рублей.

Убыток Аптечной сети 36,6 за 1 полугодие 2021 года по МСФО сократился в 1,8 раза — до 1,29 млрд рублей

Выручка за 6 мес. увеличилась на 9% — до 20,8 млрд рублей.

Убыток до налогообложения снизился на 36% — до 1,26 млрд рублей.

Странно, что в период пандемии, когда восстребованность лекарств возрастает, аптечная сеть терпит убытки. Менеджмент решил бороться с убытками путем новых назначений. Совет директоров «Аптечной сети 36,6» избрал председателем Владимира Захарова.

Русолово — российская горнодобывающая компания. Основные виды деятельности: добыча оловянных руд, производство оловянных концентратов, попутное производство медного и вольфрамового концентратов. Компания образована в 2012 году для управления единственными в России работающими оловодобывающими активами на Дальнем Востоке и в Хабаровском крае — ООО «Правоурмийское» и ОАО «Оловянная рудная компания».

Отчет по МСФО за 1 пг 2021 вышел привлекательный, компания получила прибыль 564 млн руб. против убытка годом ранее.
Выручка увеличилась более чем в 2 раза и составила 2,6 млрд.рублей
Рост обеспечен увеличением средней цены реализации оловянного концентрата на 72%, а также ростом объема продаж в натуральном выражении на 18%.

Валовая рентабельность выросла с 2% до 51%. Рост рентабельности произошел благодаря снижению удельной себестоимости продукции на 8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и существенным увеличением средней цены реализации концентрата на фоне роста мировых цен на металл.
Рентабельность по EBITDA увеличилась с 5% до 53%, до 1 380 млн руб.

Денежный поток от операционной деятельности составил 1 279 млн руб. при отрицательном операционном потоке в (405) млн годом ранее. Объем инвестиций увеличился с 423 млн руб. до 743 млн руб.

Прибыль ЮТэйр за 1 полугодие 2021 года по МСФО составила 626,38 млн рублей против убытка в размере 5,81 млрд рублей годом ранее. Об этом говорится в отчетности компании.

Выручка за 1 полугодие увеличилась на 27% — до 31,7 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения в отчетном периоде составила 1,71 млрд рублей против убытка в размере 5,7 млрд рублей годом ранее.
Пассажиропоток АО Аэропорт «Сургут составил 786,6 тыс. человек (+40,6%).
Пассажиропоток авиакомпании Utair за полгода составил 3,5 млн пассажиров (+63% к 2020 году), а в июне — превысил показатель 2019 года на 5%. Загрузка в первом полугодии достигла 80%. Доля региональных рейсов выросла на 111% по отношению к 2020 году и на 58% — к 2019-му.

Убыток сократился в 22 раза — это уже прогресс! В целом финансовое состояние ОВК стабильное. Выручка и EBITDA вернутся к докризисному в машиностроении показателю. Никаких потрясений в будущем не ожидается.Два последних года для компании были тяжелыми. Из-за пандемии и высокой стоимости металла она отработала «в ноль». Цена на металл сейчас падает, это спасает ОВК и всех машиностроителей. При этом растет ставка предоставления универсального подвижного состава.

Однако мажоритарные акционеры («Траст» и «Открытие», подконтрольным Центральному банку РФ) допускают продажу ОВК в течение 2-3 лет. Они брали ОВК с долгами перед банками, поэтому проследят, чтобы она долги вернула, реструктуризируют что можно и продадут.

Фин.результат по МСФО за 1 п/г 21 слабоват. Чистая прибыль по отношению к 1 п/г 2020 упала на 34% до о,5 млрд.руб. при той же выручке. Это произошло за счёт увеличения себестоимости на 10% до млрд.руб. 5,4 Выручка снизилась на 1% до 7,13 млрд.руб.
EBITDA 1,14 млрд.руб., -25%,
CAPEX 0,31млрд.
P/E 2,36
Чистая рентабельность 7%
EV/EBITDA 3,61
Чистый долг порадовал снижением на 11,6% до 4,91 млрд.руб

Группа Абрау-Дюрсо, крупный российский производитель вин, в первом полугодии 2021 года увеличила выручку на 27%, до 3,69 млрд рублей с 2,91 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании по МСФО.

Валовая прибыль «Абрау-Дюрсо» выросла на 21,1%, до 760,21 млн рублей. Валовая маржа составила 20,6% против 21,6% в первом полугодии 2020 года.

Операционная прибыль составила 120,22 млн рублей после операционного убытка в 434,88 млн рублей годом ранее. Чистый убыток снизился в 3,3 раза, до 178,9 млн рублей.

Скоро нас, ценителей продукции Абрау, ждет интересный эксперимент по продаже российского вина, в котором учавствует Абрау-Дюрсо. Предполагается продажи проводить через сайт Почты России. Доставлять заказ почтовый оператор будет на дом или в выбранное отделение не ранее чем через сутки. Начать эксперимент Минфин предложил с 1 января 2022 г. Он будет проходить в Москве, Московской области и Мордовии.

Когда внешний фон стабилизируется, то фокус внимания смещается на второй эшелон. Сегодня активные покупки и хороший рост в бумагах Globaltrans. Обычно, такая ситуация появляется, когда рынки ждут какое-то важное событие.

Драйверами роста Globaltrans являются:
1.Ставки аренды полувагонов и цистерн растут на фоне восстановления объемов перевозок.
2.Ожидание высокой див доходности.
3.Аналитики повышают свои прогнозы для Globaltrans на 2022г.

Полиметалл опубликовал отчет по МСФО за 1 полугодие 2021 года
— Выручка: $1274 млн (+12% г/г) Рост за счет роста цен на металлы. Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рынка и выросли на 8% и 59% соответственно.

— Скорректированная EBITDA: $660 млн (+8% г/г)
— Чистая прибыль: $419 млн (+11% г/г)
— Скорректированная чистая прибыль: $422 млн (+15% г/г)
— Чистый долг: $1827 млн (+35% г/г) Рост долга связан с увеличением капитальных затрат и сезонным накоплением оборотного капитала
— Чистый долг/EBITDA: 1,05х (0,8х годом ранее)
— FCF: -$29 млн ($55 млн годом ранее)

Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 22% в сравнении год к году и достиг $358 млн, при этом свободный денежный поток был представлен оттоком денежных средств в размере -$27 млн по сравнению с притоком денежных средств в размере $54 млн в 1 полугодии 2020 г. на фоне увеличения капитальных затрат.

— Скорректированная EBITDA выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $660 млн, благодаря росту цен на металлы на фоне стабильного уровня производства.
— Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 2 п.п. до 52% (54% в I полугодии 2020 г.).

— Капитальные затраты составили $375 млн, увеличившись на 55% по сравнению с $242 млн в 1 полугодии 2020 г., за счет строительных работ на АГМК-2, Нежданинском и Кутыне, а также вскрышных работ на Ведуге, Воронцовском и Омолоне. Рост капитальных затрат обусловлен увеличением инфляции и расходами, связанными с пандемией коронавируса.

Общая сумма объявленных в этом году дивидендов составит $1,34 или $634 млн, а дивидендная доходность к средней цене на акцию с начала года — 6,1%

МСФО за 2 квартал 2021 года
Прибыль составила 103,64 млн рублей против убытка в размере 545,03 млн рублей во 2 квартале 2020 г
Выручка во 2 кв-ле увеличилась на 5,4% — до 11,3 млрд руб.
Прибыль до налогообложения в отчетном периоде составила 182,29 млн рублей против убытка в размере 655,9 млн годом ранее.
Показатель EBITDA вырос в 1,6 раза — до 1,58 млрд руб.
Прибыль в 1 п/г выросла в 2,5 раза — до 1,25 млрд руб.
Выручка в январе-июне увеличилась на 6,8% — до 25,4 млрд руб.
Доналоговая прибыль за 6 мес. выросла в 2,4 раза — до 1,6 млрд руб.
Показатель EBITDA увеличился на 16,3% и составил 4,26 млрд руб.

«Россети Северо-Запад» — середнячок, у которого чувствуются проблемы с финансовыми доходами, но расходную часть удается сдерживать. Мультипликаторы на средних значениях.

ТГК-14 представил отчет по МСФО за 6 мес. 2021 г.
Платежеспособность потребителей услуг ЖКХ восстанавливается и вот результат:
Выручка увеличилась на 0,6% до 6,7 млрд.руб. против 6,7 млрд. годом ранее.
Чистая прибыль составила 419,6 млн.руб, увеличившись на 74,5% по сравнению с 240,41 млн.руб. в предыдущем году.
Операционная прибыль предприятия выросла в 1,5 раза и достигла 525,9 млн руб
Долгосрочные обязательства составили снизились на 2,6% до 895,8 млн рублей, Краткосрочные обязательства составили 947,9 млн руб. (снижение на 25,6%)
EBITDA 1 млрд.руб. (+12% г/г)
Чистый долг снизился почти в 2 раза до 1,6 млрд.руб.
ROE – 6,8%
P/E — 8

Леса горят на территории не подконтрольной Сегежа, а значит ее бизнесу данные пожары вреда не оказывают — позитив для роста

И снова в рост.Хотя капитализация намного больше ЛСР, но показатели намного хуже, а все равно растет. Из строительного сектора ГК Самолёт сейчас самая интересная история для трейдеров. Последнее время ее хорошо пиарят. Вчера прошла информация о размещении облигаций на сумму 10 млрд.руб. Данный факт свидетельствет о масштабных планах компании на ближайшие несколько лет.

Сбор заявок на выпуск облигаций серии БО-П10 запланирован на вторую половину августа.

Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 рублей. Срок обращения бумаг — 3 года, оферта не предусмотрена.

Организаторы размещения: Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, МКБ, Совкомбанк, SberCIB. Агент по размещению — Совкомбанк.

Сегодня судебное заседание по вопросу банкротства. Настроения оптимистичные, есть большая надежда на восстановление компании, что и отражается на росте акций

Проседает, как и положено банкроту. Разгон заканчивается предсказуемым падением

Сегодня начали фиксировать прибыль. Кто не успеет выскочить, тот инвестор