Фосагро.
Общий объем от моего
портфеля акций — 6%. На данный момент минус 15.29%. Это без учёта последних дивидендов, отсечка по которым уже была, но сами дивы не считаю, т.к. они ещё не пришли.

ФосАгро кажется не самым очевидным выбором в портфель. Так почему я их добавил? Есть такая байка, что разбогатели на золотой лихорадке не сами старатели, а те, кто продавал им карты и лопаты. И вот я добавил ФосАгро в портфель руководствуясь логикой этой байки.

Ладно, если серьёзно, то рассудите сами. Численность населения Земли растет. В Африке вон народ голодает. Очевидно, что спрос на еду есть, и куда расти тоже есть. При этом есть куда развиваться и внутри страны. В России вносят в почву удобрений в два раза меньше чем в Латинской Америке и в почти в три раза меньше чем в Штатах. При том, что урожайность у нас не самая лучшая. По пшенице самая лучшая в Ирландии, прикиньте.
А ещё у нас есть сырье для производства удобрений. Значит их себестоимость низкая.

Ну и есть ощущение, что на наших удобренщиков вряд ли будут вводить санкции. Потому как кушац хоцца и самим вводителям санкций.

( Читать дальше )

Новатэк. Производят и торгуют СПГ (Сжиженный Природный Газ).

Минус 15.27 % по позиции.

Новатэк — это такой более модный и, наверное, эффективный Газпром.
Почему? Потому что они — компания роста (активно развивающиеся компании). За счёт своей технологии сжижения СПГ и нескольких проектов (ещё не запущенных) на севере и в Мурманске. А ещё у них нет Лахта центра и ФК Зенит (я болею за Зенит, но понимаю, что он убыточен для Газпрома).

Объем Новатэка в моем портфеле акций — 6 %.
Добавил его (ну и Газпром в том числе), потому что газ — это топливо энергетического перехода, экологичнее нефти и угля. Кроме того, он достаточно экономичен. Никуда спрос на него не денется. Конечно, он требует инфраструктуры, в отличии от угля, который можно кучкой сложить и брезентом накрыть. А газ надо как-то доставить (что само по себе уже нетривиальная задача), хранить (для постройки газохранилища на 1 млрд м² нужно потратить примерно один млрд долларов). Есть ещё проблема с тем, что СПГ проекты активно строятся в мире. И на 25-26 годы в строй войдёт много проектов у США и Катара. Но я верю, что Новатэк сможет несмотря на это сохранить или даже увеличить долю на азиатском и/или европейском рынках. В пользу этого говорит:

( Читать дальше )

Перейдем к акциям. “Газпром”.
Целевой объем в портфеле — 8% (было 10%) от общего количества акций.
Минус по Газпрому — 21,58%. Добавлял Газпром на 10 процентов в ощущении, что все плохое с ним уже произошло. Но есть такая поговорка: покупая акции на дне, получи второе дно в подарок. Несмотря на всю риторику в конце прошлого года (дядька из Газпрома говорил, что будут дивы) дивы не выплатили, и на этом Газпром ещё сильнее рухнул. На этих новостях я решил понизить долю до 8 процентов.

У Газпрома куча потенциальных драйверов роста:

1. Проекты по экспорту газа — “Сила Сибири 2”, проекты в средней Азии, газификация России, турки, Иран.
2. Цена дочек (Газпромнефть, электрогенерация, Газпром медиа, в конце концов) Газпрома выше, чем цена самого Газпрома. И это без учёта самого газового бизнеса.
3. Отмена дополнительного налога в 2026 году.
4. В случае конца конфликта (сами знаете какого) есть вариантики, что поставки в Европу хотя бы частично восстановятся.

Но и минусов хватает:
1. Капитальные затраты на все эти проекты.

( Читать дальше )

Пришло время поговорить про облигации. У меня в портфеле глобально 2 вида облигаций. ОФЗ (10% от портфеля) и корпораты (5% от портфеля). 
ОФЗ в свою очередь делятся на две категории: короткие и длинные. Короткие (67% от портфеля) со сроком погашения до года. Они нужны как некий аналог кэша. Из-за того, что скоро погашение (а сумма погашения известна), они редко сильно падают, даже в случае шоков.

Длинные (3,3 процента от портфеля) я добавил, потому что, во-первых, хотелось зафиксировать высокую доходность на 14 лет. Во-вторых, потому что когда ключевая ставка начнет падать, эти облигации переоценятся вверх. Когда это произойдет, возможно, выведу длинные ОФЗ из портфеля. Или продам излишек и буду кайфовать от больших купонов. 

Перейдём к корпоратам. Взял их из любопытства и жадности 😁. Ну у них доходность выше. Но при этом вообще не понимаю в них ничего. Поэтому максимально широкая диверсификация. Постарался разбить их по секторам и не брать 2 бумаги одного сектора. Но я не уверен, что удалось.

( Читать дальше )

Золото
. Появилось в портфеле последним. Не хотел его добавлять, потому что “ну камон, я что Кощей что ли?”. А потом я увидел этот график и был фраппирован в самое сердце. И добавил хотя бы на чуть-чуть, на 5 процентов. Но мне показалось, что просто золото брать скучно. Поэтому решил разбить на 3 части:

Треть — gldrub, чистое золото, а точнее — спотовые контракты на золото. Но это примерно то же самое и не надо слитки хранить

Ещё треть — золотые облигации от “Селигдара”. Одна облигация — один грамм золота. Купоны раз в квартал. Показалось интересным, но есть риск эмитента (ну, собственно, как и у любой облигации)

Треть — акции золотодобытчиков. В моем случае это “Полюс Золото”. Ну а кого?) Есть ещё “ЮГК”, но там как будто мутный мажоритарий. Напрягает, когда мажоритарий, работая в компании, ставит себе охрененно огромную зарплату. Можно “Селигдар”, но все-таки их облигации уже в портфеле, не будем завышать риск эмитента. “Полиметалл” — хехехе. Для тех, кто не в курсе, “Полиметалл” уходит с Мосбиржи. А у Полюса когда нибудь наконец-то запустится месторождение “Сухой лог”, что удвоит их добычу. Плюс они реально большие (добыли 90 тонн золота в 2023 году), и у них одна из самых низких себестоимостей добычи в мире! Вот так и выбрал.

( Читать дальше )

У меня есть тактика и я ее придерживаюсь.

Решил написать на смартлаб. Не ну а что?)
По большому счету завел этот блог, потому что обсудить важную для меня тему инвестиций не с кем. А хочется) поэтому буду писать здесь всякое.
Коротко о своей фин.цели: пассивный доход в 150 т.руб. в месяц.

Здесь и дальше будет серия постов о том какие типа активов и эмитенты у меня в портфеле. Расскажу, какие результаты по ним, и попытаюсь объяснить, почему я их выбрал.

Собственно, общая целевая структура (в процентах) на данный момент такая:

— 63 акции (так как у меня довольно длинный горизонт, то могу себе позволить риск, на самом деле можно и больше акций).
— 2 венчурные проекты (вложения в айтишные стартапы через краудинвестинговую платформу)
— 10 офз (длинные и короткие)
— 5 корпоративные облигации
— 5 золото 
— 15 депозиты (несут функцию подушки)

Из портфеля убрал Краудлендинг. Это такие займы малому бизнесу. Попробовал, не понравилось. Доходность маленькая, и как-то всё опасно выглядит, не понятно, вернёт ли деньги ООО «факторинг сервис».

( Читать дальше )