Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #5 из 9.

Если спросить начинающего инвестора, как зарабатывать на акциях, почти наверняка прозвучит что-то про дивиденды. Логика кажется очевидной: компания платит — бумага растёт перед отсечкой, падает на размер выплаты, потом восстанавливается. Где-то в этом движении должны быть деньги. Мы проверили все три способа их достать на 447 дивидендных событиях. Два не дают эдж вовсе. А третий оказался интереснее всего: эдж в нём реальный — и всё равно не забирается.

Как тестировали

База: 447 дивидендных событий, 115 тикеров Мосбиржи, июль 2021 — октябрь 2025. Даты отсечки брались из MOEX ISS API (registryclosedate), день экс-дивиденда — T-1 с учётом расчётов T+2. Фильтр: минимальная дивидендная доходность 1%. Комиссия round-trip 0,10% учтена в каждой сделке.

Три класса стратегий:

1. Pre-div run-up — покупка за N дней до отсечки, продажа накануне.
2. Gap Buy — покупка после отсечки, ставка на закрытие гэпа.

( Читать дальше )

Почти в каждом обсуждении на форуме всплывает одна и та же мысль: акция долго стоит на месте, в узком коридоре — значит, «копит силы», и скоро будет рывок. А сама форма этого затишья будто бы подсказывает, куда бумага потом выстрелит. Звучит логично. Мы решили просто проверить — так ли это.

И проверили не на одном красивом графике задним числом, а на всей Мосбирже за пять лет.

Что мы называли боковиком

Чтобы не подгонять ответ под желаемое, нужно жёсткое правило. Вот оно.

Боковик — это когда акция целых три месяца (60 торговых дней) топчется в узком коридоре: разница между максимумом и минимумом за этот период не больше 10%. Три месяца — чтобы это было настоящее затишье, а не случайная тихая неделя. Десять процентов — чтобы поймать реально «застрявшие» бумаги, а не только идеально прямые линии на графике.

Считали только первый день, когда бумага вошла в такое затишье. Иначе один Сбер, который сейчас почти стоит, дал бы десятки одинаковых записей и перекосил бы всю статистику.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #4 из 9.

«Покупай в конце месяца, продавай в начале» — один из самых зацитированных советов в русскоязычном инвест-комьюнити. У него есть академическое название — Turn-of-Month Effect — и стопка американских исследований за спиной. «Продавай в мае и уходи» туда же: звучит как мудрость, передаётся из поста в пост. Мы проверили, работает ли это на Мосбирже. Спойлер: нет.

Как тестировали

Правила Turn-of-Month простые: покупка на торговой сессии с 27-го числа, продажа на 3–5-й торговый день следующего месяца. Никакой фильтрации по тренду, никаких стопов — чистая ставка на аномалию. Тестировали на 10 ликвидных тикерах MOEX, пятилетняя история дневных данных. Период делили по стандартной схеме: 70% In-Sample, 30% Out-of-Sample. Комиссия round-trip ~0,10% (тариф «Трейдер» Тинькофф).

Отдельно — ещё четыре паттерна из разряда «все знают»: последние 5 дней месяца, «мартовский эффект», эффект четверга (якобы худший день), общая структура дня недели.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #3 из 9.

«Покупай силу. Тренд — твой друг. Не иди против рынка». Это звучит разумно. Momentum — одна из самых популярных стратегий в американской академической литературе, за неё дают нобелевские премии. Мы её проверили. Вот что получилось.

Что тестировали

Логика простая: акция в восходящем тренде продолжит расти. Сигнал на покупку — RSI выше 60 и цена выше 50-дневной скользящей средней. Выход — по ATR-стопу или тейку, удержание около 30 дней.

Ничего экзотического. Классический трендследящий вход с технической фильтрацией.

Тестировали на пятилетней истории дневных свечей, около 70 тикеров Мосбиржи, комиссия round-trip 0,10% (тариф «Трейдер» Т-Инвестиций).

Напоминание о методологии

Каждая стратегия в серии проходит две ключевые проверки:

In-Sample (IS) — результаты на той части истории, которую модель «видела». Здесь параметры подбираются, тикеры отбираются, конфигурация настраивается. Выглядит хорошо почти всегда — это не достижение, это условие задачи.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #2 из 9.

Представьте: вы открываете отчёт по стратегии и видите строчку «доля прибыльных сделок — 80,2%». Руки начинают тянуться к кнопке «запустить». Именно здесь нас и поджидает ловушка.

Gap Fill — классика интрадей-фольклора. Идея формулируется красиво: акция открылась ниже вчерашнего закрытия на 0,5–2%, рынок «перестарался с пессимизмом», внутри дня гэп закроется. Купи на открытии, выйди при 50-процентном заполнении гэпа или через три дня. Всё просто, всё логично, всё убыточно.

Как тестировали

Пятилетняя история дневных данных, около 70 тикеров Мосбиржи. Комиссия round-trip — 0,10% (реалистичный тариф для розничного счёта). Никаких оптимистичных допущений: вход по цене открытия, никакого подглядывания в будущее.

Три конфигурации:

• Гэп 0,5–2%, выход при 50% заполнения или через 3 дня — 520 сделок
• Гэп 1–3%, выход при 50% заполнения или через 3 дня — 197 сделок

( Читать дальше )

Завтра заседание ЦБ. Под него форум привычно делится надвое: одни ждут снижения и набирают «чувствительные к ставке» бумаги под отскок, другие пишут про индекс к трёхзначным значениям. Мы не угадываем решение — мы проверили саму примету «заработать на ставке» на всех заседаниях с 2023 года.

Логика у приметы стройная. Заседание ЦБ — событие бинарное и шумное: до пятницы рынок нервничает, после — неопределённость уходит, и можно ловить облегчение. А если ставку ещё и снижают — значит, деньги дешевеют, и сильнее всех должны выстрелить те, кому дорогой кредит давил на горло: банки, застройщики, закредитованные имена. Отсюда народный план — встать в чувствительные к ставке бумаги под решение и снять сливки, когда туман рассеется.

План звучит так убедительно, что проверять его будто и незачем. Мы всё же проверили — на всех двадцати шести решениях ЦБ с 2023 по 2026 год.

Слева — после любого заседания, справа — отдельно после снижений. Зелёного, то есть «выше нуля», на картинке нет ни одного столбца.

( Читать дальше )

Читал «Разумного инвестора» после нескольких лет экспериментов с торговыми стратегиями на MOEX. Пожалел, что не открыл раньше.

Главная идея, которую Грэм вбивает с первых страниц: рынок — это маятник, а не оракул. Мистер Рынок предлагает купить отличный бизнес за бесценок, а иногда переоценённый актив по пиковой цене. Задача инвестора — воспользоваться крайними положениями маятника.

Что ценно с точки зрения анализа данных: Грэм требует margin of safety. Это не «кажется дёшево», а конкретные числа: P/E, P/B, дивидендная история за 10 лет. Никакого гадания.

Важное разграничение: книга не про трейдинг. Грэм чётко разделяет спекулянта (прибыль в колебаниях цены) и инвестора (стоимость в качестве бизнеса). Если хотите понять, почему 90% активных стратегий проигрывают индексу — читайте обязательно.

Единственный минус — американский контекст 1949 года. Адаптировать методологию под MOEX, ставку ЦБ и санкционные риски нужно самостоятельно.

Рекомендую всем, кто серьёзно занимается инвестированием. Особенно тем, кто увлечён бэктестами — хорошее противоядие от иллюзии найденного «edge».

Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #1 из 9.

Ларри Коннорс в книге «Short-Term Trading Strategies That Work» описывает RSI(2) как систему с 91% прибыльных сделок. Цифра красивая — и именно поэтому она кочует по форумам уже лет пятнадцать. Когда мы взяли её в тест, результат оказался предсказуемо иным.

Как работала стратегия

Механика простая. Стратегия покупала акцию, когда двухпериодный RSI падал ниже 10 и при этом цена находилась выше 200-дневной скользящей средней — то есть бумага в общем восходящем тренде, но локально перепродана. Выход — когда цена закрывалась выше пятидневной SMA или по истечении максимального срока удержания в 10 дней.

Логика звучит разумно: ловим короткий отскок в рамках здорового тренда. Именно так это подаётся в книгах.

Как мы тестировали

Пять уровней проверки. Сначала убеждаемся, что нет подглядывания в будущее и учтена комиссия — round-trip по акциям MOEX около 0,10%. Затем In-Sample: минимум 30 сделок на тикер, иначе выборка ничего не говорит. Потом Out-of-Sample — 30% истории, которую модель не видела. Walk-Forward — минимум пять скользящих окон. И наконец Paper — три месяца на живых котировках без реальных денег.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX». На этот раз под лупой самая любимая примета частного трейдера — «делай наоборот толпе».

В конце мая физлица набрали в Сбере почти рекордный лонг за год — настроение розницы доходило до 96 из 100 по нашей шкале. По последним доступным данным лонг чуть подсократился, но остаётся сильным — выше трёх четвертей шкалы. По народному поверью это и есть сигнал: толпа набралась под завязку, значит впереди разворот вниз, можно шортить против неё. Совет «делай наоборот физикам» звучит на каждом втором форуме, и у него уважаемая родословная — на западных рынках давно смотрят, как мелкий спекулянт стоит против крупного игрока.

Мы решили проверить эту веру на данных — на самой смотримой бумаге рынка, на Сбере. Данные позволяют: видно, как день за днём розница наращивала и сокращала ставку, и что Сбер делал после. Взяли несколько лет, разложили по полочкам и посмотрели.

Народная примета говорит: вставай на пустую чашу — против толпы. Мы проверили, окупается ли это на Сбере.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX». На этот раз хороним не очередной индикатор — самое живучее поверье частного инвестора, выкуп дна.

Недавно в ленте мелькнул пост с прямым трейдерским заголовком: «Чем быстрее упадём, тем быстрее дождёмся роста?». Уровни, треугольник, чёрная трендовая — обычная работа по графику, и автор её природу не скрывает. Но вопрос из заголовка сейчас крутится в голове у каждого, кто смотрит на рынок около минимумов. Купи провал — заработай на возврате. Чем резче падение, тем ближе отскок.

Звучит почти как закон физики. Мы решили проверить это пятью годами данных.

Сначала превратим примету в число

«Купи провал» — это два утверждения под одной вывеской, и их вечно путают.

Первое, сильное: чем глубже рынок просел за короткий срок, тем выше шанс отскока. Второе, бытовое: любое заметное падение — повод подбирать, всё равно отрастёт. Большинство живёт по второму. Увидел бумагу на −4% за пару дней — взял, уверенный, что поймал дно.

( Читать дальше )