В предыдущей записи https://smart-lab.ru/blog/417951.php я рассмотрел максимально возможную прибыль (G-G₀) от лонга, когда вся вариационная маржа инвестируется в фьючерс. Та же формула может быть использована и для оценки убытка при той же установке на лонг, но когда цена уменьшается или при (P-P₀)<0. Так, опять же для Si с максимальным плечом M=17 получим при 10% просадке 6-кратное уменьшение начального капитала G₀, а аналогичный успешный лонг давал 5-крат. Дальше хуже. 20% просадка уменьшает G₀ в 44 раза, а лонг при 20% росте цены увеличивает G₀ «лишь» в 22 раза. Ну и еще дальше полный караул – сами посчитайте. Получается, что «отбить» убыток значительно сложнее, чем получить прибыль. Не спасает даже единичное плечо или M=1. Например, при том же 20% убытке с M=1, чтобы лишь восстановиться, необходимо заработать 25%, а при -50% вообще все 100! Чтобы поставить в равное положение влияние убытков и прибыли необходимо использовать плечо менее единицы или, другими словами, иметь свободные средства на счете. И чем этих средств больше – тем меньше на Вашу относительную прибыль будут влиять просадки. Правда и прибыль будет меньше, но чудес таки, если по чесноку, тут не бывает.  

Я занимаюсь естественными науками, а финансам совсем не обучен. Посему, скорее всего, изобретаю далее «велосипед», но таки полностью самостоятельно.

В поисках предела совершенству моделирую идеализированную ситуацию, когда ставлю все на постоянный рост фьючерса, а как только получаю достаточную прибыль, докупаю новый контракт. Как же в итоге моя прибыль соотнесется с изменением цены?

Обозначу свой капитал как G, цену соответствующего актива P, а M – величина плеча или другими словами P/M – это ГО. Например, у Si M около 17, а у Ri около 10. Очевидно, что при таком вложении «на все» у меня контрактов MG/P, а прибыль ΔG при каждом малом изменении цены на ΔP рассчитывается по формуле: ΔG= (MG/P) ΔP. Считая M постоянной, получаем дифференциальное уравнение для G(P), которое легко решается (а как именно – пусть будет ДЗ для читателя) и в результате получаем:

G/G₀ = (P/P₀)^M.

Здесь — G₀ начальный капитал, а P₀ – начальная цена. Это и есть сложные проценты в действии – относительное изменение капитала равно относительному изменению цены, возведенному в немалую степень M. Так для Si при изменении цены на 10% начальный капитал увеличится в 5 раз, на 20% в 22 раза, а на 30% аж в 87 раз! 

Мамы, девочки и жены!
Будьте счастливо вооружены?!?  
Беззащитностью, чтобы Мы явиться могли.
Любовью достающей даже из-под земли.
Цветами жизни, которые дети,
замещающие нас на Планете.
Краями капризов. Как же без них.
А нам — достойно обслужить их.