Займер акции

В декабре 2024 года доля микрозаймов в общем объеме кредитования населения достигла рекорда — 70%. Этот рост связан с ограниченным доступом к традиционным банковским продуктам и растущим спросом на кредиты «до зарплаты». МФО предоставляют займы быстрее, что привлекает заемщиков. Средняя сумма микрозайма в 2024 году составляла 9,5–10,2 тыс. рублей.

Многие клиенты, не одобренные банками из-за строгих требований, обращаются в МФО, что приводит к росту числа таких займов. Банки также перенаправляют «отказников» в свои аффилированные МФО. Однако в 2025 году ожидаются новые регуляторные изменения, которые могут снизить темпы роста рынка микрокредитования.

Ожидаемые ограничения, такие как запрет на выдачу более двух займов одному клиенту, могут оказать значительное влияние на сегмент, ограничив доступность микрозаймов. Это вызовет снижение числа закредитованных заемщиков, но может повысить спрос на нелегальных кредиторов.


Источник: iz.ru/1833192/oksana-belkina/korotkie-zaimy-cto-budet-s-mikrokreditovaniem-v-etom-godu

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 21.01.2025 были опубликованы операционные данные за 2024 год компании МФК Займер (ZAYM). При этом акции находятся вблизи минимумов. В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ПАО МФК «Займер» — крупнейшая в России микрофинансовая организация, владеющая высокотехнологичной финтех-платформой. Работает исключительно в онлайне.

Основным видом деятельности является альтернативное кредитование, ориентированное на сегмент потребителей с ограниченным доступом к банковским услугам.

Является лидером рынка МФО по объему выдач на протяжении последних 5 лет (около 6% рынка). Количество клиентов в базе превышает 17 млн чел.

В декабре 2024 года доля микрозаймов в общем числе кредитных выдач россиян составила 70%, что стало рекордным уровнем. Годом ранее этот показатель был значительно ниже — 47,4%. Микрофинансовые организации (МФО) в условиях снижения объемов банковского кредитования активно занимают нишу, удовлетворяя растущий спрос на займы.

Причиной изменений является снижение темпов выдачи кредитов банками. Доля потребительских кредитов в общем объеме новых кредитов упала до 15,1%, а ипотечных — до 31,4%. Банки столкнулись с ограничениями и более строгими требованиями по капиталу, что ограничивает их способность к кредитованию.

МФО, в свою очередь, продолжают кредитовать, несмотря на высокие ставки. Среднесрочные займы, которые составляют значительную часть выдач, обладают ставками до 280-284% годовых. Это не останавливает заемщиков, поскольку они менее чувствительны к росту ставок, чем клиенты банков.

Прогноз на 2025 год предполагает стабильное высокое присутствие МФО в структуре кредитных выдач, но темпы роста могут замедлиться.

«По данным 2 000 микрофинансовых институтов (микрофинансовых организаций и кредитных потребительских кооперативов), передающих сведения в НБКИ, в декабре 2024 года средний размер микрозайма (или „займа до зарплаты“ до 30 тысяч рублей) составил 10,41 тысячи рублей, немного увеличившись (на 2,5%) по сравнению с предыдущим месяцем (в ноябре 2024 года – 10,15 тысячи рублей) », — сообщается в пресс-релизе.

Взыскание в “Профи” будет высоко автоматизированным — основную часть работы будет выполнять робот.

В конце декабря 2024 года ПКО “Профи”, входящая в группу “Займер”, приобрела свой первый портфель по цессии и уже приступила к работе с ним. Этот пробный кейс позволит коллекторскому агентству в ближайшие месяцы завершить настройку процессов взыскания и интеграции со сторонними сервисами, а также принесет первую прибыль.

Дебютным приобретением “Профи” стал портфель крупной онлайн-МФО (PDL- и IL- займы). При выборе портфеля “Профи” использовало собственный collection-скоринг, который позволяет прогнозировать собираемость по портфелю в годовой перспективе.

Максим Лазарев, директор ПКО “Профи”:

По итогам скоринга, портфель имеет значительные перспективы для взыскания. Займер с портфелем такого качества всегда успешно работает сам — для этого есть и технологии, и практические наработки. Мы получили первый результат: в ходе первичной работы с приобретенным портфелем в декабре мы уже заработали деньги. После окончания процесса автоматического информирования мы приступим к судебному взысканию. Этим тоже будет заниматься роботизированный сервис нашей собственной разработки.

В конце декабря 2024 года ПКО “Профи”, входящая в группу “Займер”, приобрела свой первый портфель по цессии и уже взыскала первые долги. 

Этот пробный кейс позволит завершить настройку процессов взыскания и интеграции со сторонними сервисами, а также принесет первую прибыль.

💼 Дебютным приобретением “Профи” стал портфель крупной онлайн-МФО (PDL- и IL- займы). При выборе портфеля “Профи” использовало собственный collection-скоринг, который позволяет прогнозировать собираемость по портфелю в годовой перспективе.

Сейчас специалисты Службы урегулирования задолженности Займера настраивают процессы в агентстве в соответствии с лучшими практиками взыскания материнской компании. Штат коллекторов в “Профи” будет минимальным: основную часть работы и по досудебному, и по судебному взысканию будет осуществлять робот.

📌 Во второй половине 2025 года агентство планирует приобретать портфели просроченных займов крупных МФО с хорошей скоринг-оценкой и репутацией. В будущем “Профи” начнет рассматривать цессионные портфели банков.

Lenina Street Bets, Пока некуда расти этому бизнесу, тут рост это увеличение количества выданных займов, а сейчас качество заёмщиков существ...

Не Греф, им просто некуда девать деньги из-за политики ЦБ, поэтому платят 100%. Если вернутся к 50%, это на самом деле будет позитив, так ка...

Возвращаем займВчера весь день в стакане $ZAYM висела заявку на продажу объемом ~50 млн (2-3% free float). Это примерно равно среднему объем...

Павел, я опасаюсь, что выплатят 50% прибыли как в див политике прописано, это мало для сегодняшней цены. Поэтому не захожу сейчас. Будет рек...

Вчера весь день в стакане $ZAYM висела заявку на продажу объемом ~50 млн (2-3% free float). Это примерно равно среднему объему торгов за 2 дня.

Кажется, что кто-то знает что-то нехорошее и хочет снизить свою долю.

Будьте аккуратны, возможно стоит дождаться каких-то новостей

Телеграмм канал — t.me/ProkofievS

Defroster, видать кто решил выйти. Может дивы упадут

В 2024 году микрофинансовые организации (МФО) выставили на продажу рекордные 125 млрд рублей просроченных долгов, из которых коллекторы выкупили 89 млрд рублей. Доля закрытых сделок снизилась до 71,3%, однако средняя цена продажи выросла до 17,1%.

Рост объема выставленных долгов обусловлен увеличением микрокредитования, в том числе со стороны недавно основанных МФО, которые активно предлагали портфели объемом до 150 млн рублей ежемесячно. Повышение госпошлин в III квартале также повлияло на стратегию кредиторов, сместив акцент с судебного взыскания на продажу долгов по цессии для сокращения расходов.

Аналитики прогнозируют снижение активности на рынке в I квартале 2025 года из-за ожидаемого ужесточения регулирования и сокращения объемов микрозаймов. Цены на просроченные портфели могут оставаться низкими, а коллекторы стремятся нарастить объемы покупок до введения новых ограничений.


Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/01/24/1088000-mfo-vistavili-na-prodazhu-rekordnii-obem-dolgov

Что за плита в стакане?

стоит недорого, долгов нет, мультипликаторы привлекательные. Почему котировки стоят на месте?)

💰 Компания является самым крупным игроком на рынке МФО и её капитализация сейчас примерно равна 14 млрд. рублей. Займер в 2024 году платит дивиденды ежеквартально в размере 100% от чистой прибыли

👨 Клиентская база компании достигла 19 млн. человек, а количество клиентов в кредитном портфеле равно 1,9 млн. человек (в 2022 году — 1,8 млн. человек, в 2021 году — 1,5 млн человек, в 2020 году — 1,1 млн. человек, в 2019 году — 0,8 млн. человек)

📈 Компания ежеквартально сильно наращивает объем выдачи кредитов: CAGR 2020-2024 составляет 27%, за 2024 год компания выдала займов на 56 млрд. рублей

💲Компания имеет нулевой чистый долг и недорого оценена:
P/E 3.5x
EV/EBITDA 2.8x
P/B 1.1x

📌 Займер работает над повышением эффективности бизнеса и выводит на рынок новые продукты, также компания уже много лет справляется с давлением со стороны регулятора.

📅На данный момент компания не пользуется спросом у физических лиц, она недавно вышла на IPO и упала с того момента на 40% (без учета дивидендов, которые составили 12% из этого снижения). Учитывая ежеквартальные выплаты в размере 100% от чистой прибыли, скорее всего, в скором времени, компания удостоится большего внимания среди частных инвесторов.

Займер опубликовал операционные результаты за 2024 год.

Объем выдач вырос на +5% до 55,9 млрд руб. Рост выдач в 4 квартале составил +9% до 15 млрд руб.

Объем выдач займов новым клиентам вырос на +33% до 5 млрд руб. В 4 квартале +45% до 1,5 млрд руб.

Займы повторным клиентам вырос на +3% до 50,8 млрд руб. В 4 квартале показатель вырос на +6% до 13,5 млрд руб.

Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года

Займер (ZAYM)

👉Инфо и показатели

Результаты 

— объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)

— объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)

— объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО

В то же время компания сократила объем выдач по займам «до зарплаты» (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась. 

Однако в этом году, судя по всему, «закручивание гаек» продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга.