Займер акции

Аналитики Т-Инвестиций оценивают отчетность микрофинансовой организации умеренно негативно.

• Кредитный портфель компании за год вырос на 5%, как и ее выручка.
• Основной причиной снижения прибыли в 2024 году стали увеличившиеся на 41% год к году отчисления в резервы (с 3,9 млрд в 2023-м до 5,5 млрд в 2024 году) и выросшие на 29% административные расходы.
• Резервы росли несмотря на относительно стабильное качество активов.
• Операционные расходы увеличились из-за роста издержек на привлечение новых клиентов и роста судебных расходов.

За девять месяцев 2024 Займер выплатил 100% прибыли — 27,11 рубля на акцию. Решение по дивидендам по итогам четвертого квартала будет приниматься в мае на годовом собрании акционеров. В случае сохранения 100% коэффициента выплат, компания сможет заплатить 12 рублей на акцию по итогам четвертого квартала. Тогда годовая дивидендная доходность может составить 26%. Дивиденды ниже 100% прибыли могут быть выплачены в случае реализации M&A сделок.

Огорчили народ дивами.
-9 рублей с утра пролив!

Сегодня ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования — Займер, представил финансовые результаты по МСФО по итогам 4 квартала 2024 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

📈 Процентные доходы в 4К2024 выросли на 14,3% г/г — до 4,9 млрд руб. на фоне увеличения объема выдач займов. В то же время чистая прибыль выросла на 16% г/г и составила 1,2 млрд руб, что обусловлено сокращением оценочных резервов и частичной компенсацией затрат.

— общий объем выдач займов в 2024 году увеличился на 5,3% г/г — до 55,9 млрд руб.
— оценочные резервы в 4К2024 сократились на 11,8% г/г — до -1,1 млрд руб.
— доля собственного капитала в фондировании составляет 99,7%

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Займер продолжает масштабировать бизнес и в конце марта объявил о приобретении контрольной доли 51% в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса Seller Capital (сервис онлайн кредитования продавцов на крупных маркетплейсах).

Огорчили народ дивами.
-9 рублей с утра пролив!

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЗАЙМЕР ЗА IV КВАРТАЛ СОСТАВИЛА 1 218 МЛН РУБ =  +16% Г/Г 

• Процентные доходы в IV квартале 2024 года увеличились на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет увеличения объема выдач займов.

• Оценочные резервы снизились на 18,4% по сравнению с III кварталом 2024 года и на 11,8% по сравнению с IV кварталом 2023 года на фоне отбора максимально незакредитованных и надежных заемщиков.

• Чистая прибыль компании за IV квартал составила 1 218 млн рублей, что на 16% выше показателя предыдущего квартала и на 42,9% выше IV квартала 2023 года. 

Рекомендация Совета директоров по размеру дивидендов за IV квартал 2024 года будет объявлена в мае 2025 года одновременно с созывом Годового общего собрания акционеров, которое рассмотрит вопрос об утверждении размера дивидендов. 

«Займер продолжает реализацию гибкой стратегии оптимального роста и трансформации в мультипродуктовую компанию. В IV квартале мы привлекли много новых клиентов, приступили к тестированию новых продуктов, а также заключили выгодную сделку с Seller Capital, что позволило нам выйти в быстрорастущий сегмент кредитования продавцов на маркетплейсах. При этом у нас осталось достаточно средств для выплаты дивидендов нашим акционерам», — отмечает Роман Макаров, генеральный директор Займера.

В России вступил в силу закон, который позволяет Центробанку (ЦБ) устанавливать макропруденциальные лимиты для банков и микрофинансовых организаций в сфере ипотеки и автокредитования. Решение по конкретным лимитам будет принято в апреле 2025 года, а сами ограничения начнут действовать с 1 июля.

Какие кредиты попадут под ограничения?
На первом этапе ЦБ планирует ввести лимиты на наиболее рискованные кредиты. К ним относятся:

• Займы, где платежи по кредиту превышают 50% дохода заемщика.

• Ипотека с низким первоначальным взносом.

• Кредиты на срок более 30 лет, так как оценить риски на таком длинном горизонте сложно.

Этапы введения лимитов

• С 1 июля 2025 года – на ипотеку для покупки квартир в новостройках и готового жилья.

• С 1 января 2026 года – на кредиты для строительства частных домов и займы под залог недвижимости.

Источник: tass.ru/ekonomika/23560695

Напоминаем, что вебинар по финансовым результатам Займера за 2024 год состоится уже завтра, 1 апреля, в 11:00 МСК. 

Результатами отчетного периода поделятся генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова.

❗️ Если вы еще не зарегистрировались, проходите по ссылке: https://us06web.zoom.us/meeting/register/tcQSrR0QRiKugcV4flPdJg

Регистрация для участия в мероприятии обязательна.

До встречи на вебинаре!

По итогам 2024 года российские банки сохранили статус главного кредитора микрофинансовых организаций (МФО). Несмотря на снижение доли банковских кредитов в общем объеме заемных средств МФО (с 52% до 44%), в сегменте публичных МФО банковское финансирование выросло до 53,8%.

Общий портфель займов микрофинансового сектора увеличился более чем на 40%, достигнув 624 млрд руб., однако прибыль отрасли сократилась на 7%, до 36 млрд руб. Рост фондирования происходил за счет банков, капитала компаний и привлечения займов от юрлиц. В конце года МФО увеличили объем облигаций в обращении на 11%, до 26,1 млрд руб., при этом более половины выпусков имели плавающую ставку.

Эксперты отмечают, что МФО стремятся не фиксировать высокие ставки на долгий срок, заменяя облигационные займы краткосрочными банковскими кредитами. Банки, в свою очередь, видят в кредитовании МФО перспективный источник дохода. На рынок зашли более пяти крупных банков, включая два системно значимых.

Среди причин увеличения интереса банков к МФО — высокий уровень обслуживания долгов, рост сектора и наличие собственных микрофинансовых подразделений у банков. Также финансирование МФО приносит банкам не только процентный, но и комиссионный доход через эквайринг и сопутствующие услуги.

Нихрена уронили ценник, вроде дивы не отменяли

Приглашаем на вебинар Займера по финансовым результатам 2024 года

Уже в следующий вторник, 1 апреля, Займер раскроет финансовые результаты ...

• Портфель займов МФО в 2024г вырос до 624 млрд руб. (+13% к/к и +41% г/г), рост простимулирован повышенным потребительским спросом.
• Более половины займов были среднесрочными, величина полной стоимости кредита по ним близка к банковским ставкам. Такие займы выдавались в том числе на покупку товаров на маркетплейсах. Доля наиболее дорогих краткосрочных займов «до зарплаты» за год снизилась с 34 до 25%.
• Прибыль отрасли снизилась до 53 млрд руб. (-7% г/г), при этом около трети компаний работают в убыток. В условиях действия макропруденциальных лимитов и ограничений на полную стоимость кредита МФО наращивают поступления от дополнительных услуг, которые обеспечили более четверти всех доходов отрасли.
• Большинство компаний работают с низкой рентабельностью, что стимулирует усиление концентрации. Рентабельность отрасли2 за год снизилась с 24 до 20%, при этом медианное значение ROE составляет всего 2,5%.

Мосбиржа включила акции Займера в перечень ценных бумаг, доступных инвесторам на торгах в выходные дни. 

С 29 марта акции Займера начнут торговаться на выходных. Это будет способствовать росту ликвидности наших акций и предоставит инвесторам еще больше возможностей торговать бумагой.

Торги в выходные дни на Московской бирже стартовали в экспериментальном режиме 1 марта 2025 года. Торговая сессия в выходные дни проводится с 10:00 до 19:00 по Московскому времени. 

Торги акциями Займера на основной сессии начались 12 апреля 2024 года, на вечерней сессии — 10 июня 2024 года, а 21 марта 2025 года — и на утренней сессии. 

Следите за нашими новостями и оставляйте комментарии. Будем на связи!

Уже в следующий вторник, 1 апреля, Займер раскроет финансовые результаты 2024 года по МСФО.

Вместе с раскрытием мы по традиции проведем вебинар, на котором генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова подробно расскажут о работе компании в минувшем году, а также ответят на вопросы инвесторов. 

Онлайн-встреча состоится 1 апреля в 11:00 МСК. Чтобы принять участие, пройдите регистрацию по ссылке: https://us06web.zoom.us/meeting/register/tcQSrR0QRiKugcV4flPdJg 

Вам придет письмо с информацией для подключения (идентификатор конференции и код доступа, а также ссылка для входа). Регистрация обязательна для участия в мероприятии.

Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту или на почту ir@zaymer.ru.

До встречи на вебинаре!

“Эксперт РА” подготовил аналитический обзор по МФО для инвесторов. Он охватывает ключевые показатели 14 компаний сектора, имеющих кредитные рейтинги агентства. 

Обзор основывается на отчетности по стандартам РСБУ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024.

Как видно из обзора, Займер лидирует на рынке сразу по трем важнейшим показателям:

• По объему выдач займов — более 54 млрд рублей.

• По прибыли — 4,6 млрд рублей.

• По операционной эффективности — ROA более 50%. Это в 4,5 раза выше, чем в среднем по рынку!

Кроме того, Займер показывает лучшее по рынку качество портфеля займов среди небанковских МФО, кредитующих физлиц. По нашему портфелю 74% займов возвращаются в срок — это наивысший показатель в нашем сегменте.

Полный текст обзора — здесь.

📃 Просматривая новостную ленту, я обратил внимание, что Займер осуществил свою первую сделку M&A с тех пор, как провёл IPO. Лидер отечественного микрофинансового рынка приобрёл контрольный пакет в сервисе онлайн-кредитования Seller Capital, и в свете этой сделки возникает закономерный вопрос: сможет ли она стать катализатором роста бизнеса компании? Давайте разбираться.

💻 Seller Capital — цифровая платформа, специализирующаяся на онлайн-кредитовании продавцов, активно работающих на крупнейших российских маркетплейсах, включая Wildberries, Ozon, Яндекс.Маркет и др. Этот сервис ориентирован на поддержку малого и среднего бизнеса, предоставляя предпринимателям возможность быстрого получения оборотного капитала для расширения ассортимента и увеличения объемов продаж.

📈 Согласно последним данным Ассоциации компаний интернет-торговли, в 2024 году доля электронной коммерции достигла отметки в 16,1% от общего объёма розничной торговли в России.

Эта цифра отражает устойчивый тренд на рост популярности онлайн-покупок, который обусловлен несколькими ключевыми факторами.

📈 Как я писал в прошлых постах , менеджмент Займера не сидит сложа руки, а продолжает искать новые точки для роста бизнеса и его диверсификации. Это очень важно для долгосрочного устойчивого развития, особенно во времена постоянно меняющейся экономической ситуации.

💼 В рамках реализации собственной мультипродуктовой стратегии, Займер вышел в новый для себя сегмент — кредитования малого и среднего бизнеса (МСП). Для этого была приобретена  контролирующая доля (51%) в компании ООО МКК “Содействие XXI”, которая работает под брендом «Seller Capital».

✔️Seller Capital — это сервис онлайн кредитования продавцов на крупных маркетплейсах, как Ozon, WB, Яндекс-Маркет и других. Все процессы полностью автоматизированы, что упрощает взаимодействие с клиентами. Ключевым продуктом сервиса является кредитная линия до 50 млн руб., которая предоставляется на срок от 3 месяцев до 1 года.

🏦 Маркетплейсы продолжают активно расти и развиваться, а продавцы вынуждены использовать заемные средства, чтобы успевать удовлетворять растущий спрос. Но в условиях жесткой ДКП, банки сжимают ликвидность и не всегда дают требуемые суммы заемщикам. Это вынуждает их искать новые источники финансирования, к которым относятся в частности МФО.

Займер приобрел 51% уставного капитала в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса Seller Capital. 

Эта сделка позволит Займеру выйти в новый быстрорастущий сегмент финансового рынка, а также поддержать стратегически важное направление российской экономики — кредитование МСБ.

Seller Capital — прибыльный бизнес, кредитующий предпринимателей и компании, которые реализуют товары на крупнейших российских маркетплейсах: Wildberries, Ozon, Яндекс Маркет. Ключевой продукт сервиса — возобновляемая кредитная линия объемом от 1 до 50 млн рублей, которая полностью дистанционно предоставляется заемщикам на срок от 3 до 12 месяцев.

“Мы инвестируем в Seller Capital в соответствии с нашей стратегией трансформации в мультипродуктовую компанию. Кроме того, для нас это хорошая возможность участвовать в росте активно развивающегося e-commerce рынка посредством поддержки российских предпринимателей” — комментирует Роман Макаров, генеральный директор Займера.