X5 | ИКС 5 акции

Максим, похоже кто-то что-то раньше кого-то узнал:)

рекомендации будут в мае покупка под дивы в июле некуда спешить в рост

Третий месяц в накоплении.
Какие настроения? 2154 или 3200))
И где разгон к ставке? Подозрительно…

Дорогая команда управленцев X5, вам надо почаще выезжать в поля и смотреть что происходит. Кемерово, проспект Строителей 58 а, рядом с Пятер...

🔹 Прогнозная стоимость акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5) на горизонте года составляет 3485 рублей за штуку, считают аналитики брок...

🛒 Крупнейший продуктовый ритейлер России отчитался за первый квартал 2026 года, подтвердив способность сохранять двузначные темпы роста даже в условиях охлаждения экономики. Выручка увеличилась на 11,3% до 1 190,6 миллиарда рублей, чему способствовали рост LFL-продаж на 6,1% и расширение торговых площадей на 8%. За три месяца компания открыла 348 новых магазинов (с учётом закрытий): 217 «магазинов у дома» и 139 жёстких дискаунтеров.

📊 Динамика по форматам остаётся устойчивой. «Чижик» продолжает набирать обороты: выручка выросла на 29,8% до 116,8 миллиарда рублей. «Пятёрочка» прибавила 9,9% (до 913,1 миллиарда), «Перекрёсток» — 6,8% (до 141,9 миллиарда). Рост обеспечен прежде всего расширением сети, так как потребительская активность сдерживается макроэкономическими факторами. Детальный анализ форматов и драйверов роста мы публикуем в Telegram-канале.

📉 Продовольственная инфляция продолжает замедляться: с 7,4% в четвёртом квартале 2025 года до 5,4% в первом квартале 2026-го.

EvgenyFin, Акции не упали, а снизились на величину выплаченных за это время дивидендов 648+368р.

Трафик покупателей у X5 упал впервые за 5 лет.
Как думаете, почему?
Слабая экономика или локальный симптом?

(-1,7% = это изменение числа покупателей в тех же магазинах, что и год назад по итогам 1 квартала)

Операционные результаты X5 с каждым кварталом ухудшаются: темпы роста выручки падают. К этому теперь прибавилось и сокращение трафика. Впрочем, это проблема не только X5: такая тенденция характерна для всего сектора. Поэтому продуктовый ритейл вряд ли представляет интерес с точки зрения покупки акций отраслевых компаний.

Перейдем к операционному отчету X5. В первом квартале выручка составила 1,19 трлн рублей, что всего на 11,3% выше показателя аналогичного периода прошлого года. Если исключить цифровые бизнесы и прочее, то выручка офлайн-розницы выросла еще меньше — на 9,8% до 1,088 трлн рублей.

Основные причины две. Во-первых, замедляется продовольственная инфляция. В прошлом году она была на пике, поэтому снижение темпов роста цен с высокой базы — естественный процесс.

Во-вторых, на рынке продовольственной офлайн-розницы произошло перенасыщение. Торговые сети, конкурируя друг с другом, стали открывать магазины на каждом углу. Однако рост числа точек продаж не означает повышения эффективности бизнеса и его интенсивного развития.

$X5 – средне отчиталась, вроде видно замедление, но Чижик растет + рост EBITDA дает положительный эффект на мульт, что позволяет добирать долг, т.е. потенциально платить дивы.

Уже видел ожидания до 200 рублей макс

$GEMC – по котировкам видно, что ничего не понятно и как интерпретировать отчетность компании. Кэш на балансе компании как кот Шредингера, на след недели его не станет и смотреть на него нет смысла. Также внутри уже виден Семейный доктор и он отчитался по выручке чуть ниже ожидании. Какая у него EBITDA не понять, поскольку дальше выручки не раскрывается. Но пока видно, что рентабельность начала сползать и опуститься до уровня 35%, если учитывать сохранения исторической рентабельности EBITDA у СД около 20%.

Учитывая это, потенциальная дивдоходность по моей модели опустилась с 17% до 14-15% за 2026 год. В теории могут заплатить и за 2025 г., поскольку после погашения долга останется где-то 25 млн евро + 50-60 заработают за 1П 2026 г., итого 75-85 млн евро потенциально могут.

Делимся ключевыми тезисами из интервью Екатерины Лобачевой – РБК:

 🔹О потребителе. На фоне замедления доходов идёт замещение дорогих товаров более простыми. Растут СТМ и дискаунтеры; при этом сохраняется спрос на ЗОЖ и новые категории.

 🔹О конкуренции. Рынок становится жестче: один клиент может посещать до 12 разных магазинов. Х5 делает ставку на «эмоциональный ретейл» – новый опыт, вкусы и форматы взаимодействия.

 🔹О росте. В 2026 году компания планирует сохранить двузначные темпы роста выручки (12–16%) и открыть более 2 тыс. магазинов.

 🔹О форматах. Дискаунтер «Чижик» растет быстрее всех (+67% рост выручки г-к-г в 2025) и обгонит «Перекресток» по выручке уже в 2026.

 🔹О технологиях. ИИ уже приносит миллиарды рублей экономии: в 2025-м открыли на 11% больше магазинов – а штат сократился на 2%.

 🔹О будущем торговли. Ритейлерам скоро придётся нравиться не только покупателю, но и его ИИ-агенту – Х5 инвестирует в этом направлении уже сейчас.

Метанойя, да куда уж падать, и так на дне

Нищий инвестор, осталось до оглушительного падения?

«Пятёрочка» упала на 30%. Покупать или бежать? Привет, друзья! Давайте разбираться с X5 Retail — одной из самых обсуждаемых акций на российс...

Не забывайте об оглушительном росте в апреле, осталось совсем недолго

invelife, ДАЕШЬ РОСТ АКЦИЙ НА 11,3%!!!

Привет, друзья! Давайте разбираться с X5 Retail — одной из самых обсуждаемых акций на российском рынке прямо сейчас.

Компания за последний год потеряла в цене около 30%. Для одних это сигнал «что-то сломалось». Для других — возможность войти дешевле. Кто прав?

Факты на сегодня

Выручка за 2025 год выросла на 18,8%. LFL-продажи — плюс 11,4%. Это не только новые магазины, это живые покупатели, которые тратят больше. На 2026 год компания ждёт роста ещё на 12-16%.

Дивиденды: рекомендовано за 9 месяцев 2025 — ещё 368 руб. на акцию. Это около 14%. И это уже не обещания — это реальные рекомендации совета директоров. Два раза в год, привязано к свободному денежному потоку.

Доля рынка food retail — около 15,6%. «Чижик» растёт, онлайн развивается. Масштаб даёт переговорную силу с поставщиками, которую маленький игрок никогда не получит.

А теперь про риски

Маржа под давлением. Сама компания это признаёт. Рост выручки есть, но часть его «съедается» ростом затрат.

invelife, ДАЕШЬ РОСТ АКЦИЙ НА 11,3%!!!