X5 | ИКС 5 акции

Отчет будет плохой за третий квартал — вопрос на сколько он разочарует!

Алексей, откуда инфа об отчете…

Отчет будет плохой за третий квартал — вопрос на сколько он разочарует!

Когда уже дно

Падать будет.

Какие предположения по понедельнику)))

такой пролив как-то связан с законом, который проливает яндекс?

Дмитрий Лазарев, Я думаю мало вероятно я прогнозировал еще раньше чем пролился яндекс.

такой пролив как-то связан с законом, который проливает яндекс?

Скорее всего дойдет до 2000 дальше будем смотреть если пробьют пойдет еще ниже если удержут то ненадолго.

может кто-то просто манипулирует ?
www.retail.ru/news/fns-proveryaet-x5-retail-group-7-oktyabrya-2019-187216/

Похоже на прошлый год, тоже в октябре на минимум упали, может и в этом так же, до отчета за 2019 год расти будут после падения.

пошла обратно на 1500, или 1300

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

tonimontana, индекс в коррекции. Много папира проседает.
Такова причина. Имхо.

Евдокимов Сергей, спасибо думал прикупить на падении

tonimontana, не торопитесь, можем сходить до декабря гораздо ниже

Дурдин Артем, а какая причина падения?

Gregori, со всей мамбой за компанию, причин по фундаменталу никаких

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

tonimontana, индекс в коррекции. Много папира проседает.
Такова причина. Имхо.

Евдокимов Сергей, спасибо думал прикупить на падении

tonimontana, не торопитесь, можем сходить до декабря гораздо ниже

Дурдин Артем, а какая причина падения?

Собственные торговые марки не способствуют росту рентабельности ритейлеров - Альфа-Банк
«Магнит» меняет стратегию собственных торговых брендов. Компания планирует привести продуктовый ассортимент собственных торговых марок в соответствие с реалиями и стандартами рынка, исключив из него товары, которые пользовались слабым спросом, и добавив в него товары премиального ценового сегмента.

Для развития линейки продукции собственных торговых брендов компания привлечет собственные производственные мощности, а также будет сотрудничать с другими производителями (стратегия, в том числе, предусматривает развитие прямого импорта). Количество собственных торговых марок снизится с 69 (примерно 3 600 товарных позиций) по состоянию на конец 2018 г. до 26 (примерно 1 000 товарных позиций) в 2020 г. По ожиданиям менеджмента, доля собственных торговых брендов в совокупной выручке достигнет 20% (против нынешних 8%).

Рост доли собственных брендов соответствует текущим рыночным трендам: X5 планирует увеличить долю собственных торговых марок в общей выручке с 13% в 2019 до 22% в 2022 г. в своих магазинах формата “у дома” и с 6% до 14% – в супермаркетах. Тем не менее, на данный момент собственные торговые марки не способствуют росту рентабельности ритейлеров в отличие от брендированной продукции, так как они в основном представлены в низко и средне ценовых категориях. Включение в ассортимент продукции собственных премиальных марок полностью укладывается в стратегию «Магнита» по расширению продуктового ассортимента премиального сегмента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что-то запальчик иссякает)))

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

tonimontana, индекс в коррекции. Много папира проседает.
Такова причина. Имхо.

Евдокимов Сергей, спасибо думал прикупить на падении

tonimontana, не торопитесь, можем сходить до декабря гораздо ниже

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

tonimontana, индекс в коррекции. Много папира проседает.
Такова причина. Имхо.

Евдокимов Сергей, спасибо думал прикупить на падении

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

tonimontana, индекс в коррекции. Много папира проседает.
Такова причина. Имхо.

добрый день, кто в курсе на чем сегодня бумага падает?

Анализ X5 (потенциально привлекательна) и других продуктовых ритейлеров (скорее нет)
X5 выглядит привлекательно, одновременно генерируя показывая высокие темпы роста финансовых показателей, и генерируя cash для акционеров:

1. Компания демонстрирует хорошие темпы роста финансовых показателей, EBITDA растет год к году на ~25+%, выручка растет на ~15%

2. По мультипликаторам компания стоит EV/EBITDA LTM 6.6x при историческом мультипликаторе на уровне 75% перцентиля 9.1x. (справедливости ради, стоит сказать, что исторически компания и росла быстрее – средний между выручкой и EBITDA рост 28% против текущих 20%, тем не менее и текущий рост это очень круто, как будет видно ниже из сравнительной таблицы).

3. При выходе отчетности за 3й квартал (22 октября), мультипликатор EV/EBITDA LTM (при сохранении темпов роста EBITDA 25% и FCF Yield ~7%) будет уже 6.4x, что достаточно низко для X5

4. Одновременно с высоким ростом финансовых показателей компании удается платить дивиденды (4% от капитализации) и сокращать долг (3% от капитализации), общий FCF Yield LTM 7%. То есть компания даже без переоценки создает для акционеров ежегодно >30% стоимости за год за счет роста капитализации и генерации кеша

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Переформатирование гипермаркетов Х5 может повлечь за собой снижение выручки и EBITDA - Sberbank CIB
X5 Retail Group обнародовала программу трансформации гипермаркетов «Карусель» (сейчас у компании 91 магазин такого формата). Ожидается, что трансформация займет около двух лет. К началу 2021 года 34 гипермаркета (в том числе 8 на арендованных площадях и 26 на собственных) будут переформатировано в крупные супермаркеты под брендом «Перекресток». Еще 20 Каруселей (на арендованных площадях) к 2022 году будут закрыты. Остальные 37 гипермаркетов (14 в арендованных и 23 в собственных объектах) некоторое время будут работать в прежнем формате, однако затем менеджмент изучит возможности для их оптимизации, нового позиционирования, продажи или закрытия.

Торговая площадь новых крупных супермаркетов составит по 1,5-3,0 тыс. кв. м. Предполагается, что в них увеличится зона свежих продуктов, будет расширен ассортимент готовой к употреблению продукции и полуфабрикатов, будут выделены зоны здорового питания. Высвободившиеся площади планируется отвести для дополнительных услуг, таких как Click & Collect и кафетерии, а также для сдачи в субаренду партнерам, товары и услуги которых дополнят ассортимент Перекрестков. Следует отметить, что пилотные проекты уже показали весьма неплохие результаты, превзойдя ожидания компании. В частности, два крупных супермаркета, открытых в апреле (в Санкт-Петербурге и Старом Осколе) генерировали на 30% больше выручки, чем планировалось, а их сумма среднего чека оказалась на 30-40% выше, чем по данному формату в целом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 2019 года чистая прибыль Х5 не покажет роста относительно 2018 года - Промсвязьбанк
X5 трансформирует гипермаркеты, негативный эффект на чистую прибыль в III квартале — 5-6 млрд руб

X5 Retail Group объявила программу трансформации формата гипермаркетов Карусель сроком на 2 года. Как сообщается в пресс-релизе компании, к 2022 году планируется закрыть 20 гипермаркетов Карусель (все арендованные). К 2021 году 34 гипермаркета (8 арендованных и 26 собственных) будут трансформированы в Перекрестки и переданы в управление этой сети. 37 гипермаркетов (14 арендованных и 23 объекта в собственности) продолжат работать под брендом Карусель. Негативный эффект от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль компании в третьем квартале 2019 года (по МСБУ (IAS) 17) может составить 5-6 млрд рублей без влияния на денежный поток, прогнозирует компания.

По оценкам чистая прибыль Х5 по итогам 2019 года может составить 38 млрд руб., увеличившись на 20%. Негативный эффект от запланированной передачи и закрытия магазинов снизит показатель до 32-33 млрд руб., т.е. по итогам 2019 года чистая прибыль Х5 не покажет роста относительно 2018 года.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трансформация гипермаркетов не окажет негативного влияния на дивидендные выплаты Х5 - Атон
Наблюдательный совет Х5 Retail Group одобрил программу трансформации гипермаркетов   

Во время телеконференции, посвященной финансовым результатам Группы за 1П19, менеджмент заявил о намерении пересмотреть стратегию гипермаркетов. Вчера наблюдательный совет утвердил программу трансформации, которая отражает отраслевые тренды, а также стратегическое решение группы сосредоточиться на ее основных форматах — магазинах у дома и супермаркетах. В течение двух лет X5 преобразует бизнес Карусель, который включает 91 магазин (42 в аренде, 49 в собственности), и на который приходится около 5% торговых площадей группы.

34 магазина Карусель (26 в собственности) будут переданы под управление Перекрестка. Ранее три гипермаркета уже были преобразованы в супермаркеты большого формата, и пилотный проект показал многообещающие результаты, согласно комментариям менеджмента.

20 магазинов (все в аренде) будут закрыты к 2022

37 магазинов Карусель пока продолжат работать, однако в долгосрочной перспективе они будут перепозиционированы, проданы или закрыты. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В России началась трансформация гипермаркетов. Более половины сети «Карусель» закроется или превратится в супермаркеты
Крупнейший российский ритейлер X5 Retail Group сообщил о будущем сети «Карусель»: 91 входящий в нее гипермаркет ждет трансформация, она займет два года. 34 гипермаркета «Карусель» превратятся в супермаркеты «Перекресток» большого формата к началу 2021 г. Еще 20 закроются к 2022 г. Остальные 37 продолжат работать под брендом «Карусель» – менеджмент будет тестировать различные улучшения и анализировать перспективы иного позиционирования, продажи или закрытия.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/09/26/812199-transformatsiya-gipermarketov

Трансформация никак не повлияет на свободный денежный поток X5 - ИК QBF
Сложившаяся ситуация на рынке продовольственного ритейла, а именно перенасыщение магазинами и падение трафика, вынуждает ритейлеров пересматривать свои стратегии и бизнес-модели. Основное внимание уделяется теперь рентабельности, потому что именно она в большей степени влияет на капитализацию компаний. X5 Retail Group не исключение: ритейлер активно развивает проекты по повышению эффективности бизнеса и снижению операционных издержек.

Сегодня компания объявила о трансформации сети гипермаркетов «Карусель». Вероятно, это решение давно назревало среди топ-менеджмента, поскольку данный формат магазинов уже какое-то время демонстрирует слабые результаты. В течение I полугодия текущего года выручка «Карусели» ежемесячно снижалась в среднем на 3-3,5% годовых, а посещаемость – на 6-7 млн чел. Доля магазинов сети в общей выручке и консолидированной EBITDA составила лишь 5,1% и 2,9% соответственно. При том что гипермаркеты «Карусель» имеют рентабельность ниже целевого значения, их обслуживание обходится компании достаточно дорого.

Авто-репост. Читать в блоге >>>