ВТБ акции

Собственно прогнозы банка по прибыли на 2020-2022 можно считать несбыточными

Роман Ранний,

Почему?

140 000 в этом. 200 втом

Сергей Теряев, прогноз был 220 млрд. за 2020 год, банк не выполнит его

Роман Ранний,

Да по 40 вмквартал

ВТБ 1кв2020
ВТБ сегодня представил отчетность за 1кв. Сползая в кризис, важно понимать, как чувствуют себя банки. Неделю назад ориентир задал Сбербанк, создав резервы в размере 138 млрд. ВТБ пока ограничился резервами в 43 млрд.
Операционные показатели не представляют особого интереса, поскольку отражают докризисную реальность. Ставка уже снижена ЦБ на 50 б.п. и анонсировано дальнейшее снижение в размере до 100 б.п. Это неминуемо ударит по NIM, которая сейчас 3,6%.
Чистые процентные доходы выросли в 1 кв. на 15%, чистые комиссионные доходы плюс 48%.
Всего чистые операционные доходы выросли на 19%, достигнув 163,2 млрд.
Чистая прибыль из-за начисления резервов в 1 кв. упала на 14% до 39,8 млрд руб. Здесь нужно сказать спасибо ослаблению рубля, благодаря которому банк заработал 43,8 млрд от переоценки валютных деривативов.
Ключевой вопрос отчета: как на ВТБ повлиял коронакризис.
Резерв 43 млрд – это много или мало в текущих условиях? Сравним со Сбером:
ВТБ оценил стоимость риска для физлиц в 2,0% (увеличение в 2 раза с 4кв2019). Сбер заложил 2,42%. Для корпоратов стоимость риска в ВТБ 1,3%, у Сбера – 3,2%.
Может показаться, что ВТБ недооценил риски. Однако стоит учесть, что у Сбера на пострадавшие от COVID-19 отрасли приходится 1,1 трлн кредитов или 4,7% от общего портфеля (без учета офисной и торговой недвижимости, водного и ж.д транспорта)
У ВТБ на пострадавшие отрасли приходится 3% от кредитного портфеля юридических лиц или около 250 млрд руб. из общего портфеля в 11,5 трлн.
Проблемы могут возникнуть позже, так как 11% портфеля ВТБ приходится на строительство, второй по величине заемщик после физиков (у Сбера – 3,5% +8,8% операции с недвижимым имуществом).
Второй квартал будет хуже, так как на него придется пик отсрочек и кредитных каникул + волна неплатежей. Неясно, во сколько в итоге обойдется реализация мер господдержки.
Хотя и менеджмент и обещает, что убытков в этом году не будет, нет до конца понимания, как локдаун в 1,5 месяца повлияет на экономику и заемщиков.
Акции ВТБ есть в портфеле, но дивидендов в этом году не жду.

ВТБ показал хороший результат, но рынок может это проигнорировать - Газпромбанк
Чистая прибыль ВТБ в 1К20 превысила прогнозы, что в основном было связано c гораздо менее агрессивной политикой резервирования по сравнению с тем, что показал «Сбербанк».

Это, вероятно, найдет свое отражение в последующих кварталах, когда ВТБ придется увеличивать резервирование, что вкупе с другими рисками (дальнейшее обесценение непрофильных активов, замедление роста доходов) может поставить под угрозу прибыль банка на квартальном уровне. За периметром резервов банк продемонстрировал хорошую динамику как доходов, так и расходов, но рынок это, скорее всего, проигнорирует в свете будущих рисков. Мы сохраняем рейтинг «ПО РЫНКУ» для акций ВТБ с целевой 12-месячной ценой 0,046 руб.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

Сильная прибыль… Чистая прибыль в 1К20 составила 39,8 млрд руб. (-14% г/г), что на 23-50% выше прогнозов. Рентабельность капитала составила 9,4% (что все же ниже 10,7% у Сбербанка за тот же период).

…стала результатом низких резервов. Основной позитивный сюрприз был в резервировании, которое, несмотря на эффект макронадбавок МСФО 9, оказалось ниже прогнозов. Чистый рост риска составил 45,1 млрд руб., а его стоимость 1,5% — почти в 2 раза ниже, чем у Сбербанка (2,9%). При этом качественные метрики кредитного портфеля предсказуемо остались стабильными: доля неработающих кредитов выросла лишь на 20% кв/кв до 4,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственно прогнозы банка по прибыли на 2020-2022 можно считать несбыточными

Роман Ранний,

Почему?

140 000 в этом. 200 втом

Сергей Теряев, прогноз был 220 млрд. за 2020 год, банк не выполнит его

Акции ВТБ обладают долгосрочным инвестиционным потенциалом - Фридом Финанс
Реакция рынка на отчетность сдержанная. Это обусловлено отчасти позитивными изменениями, отчасти, и без того низкой ценой акций, что создает долгосрочный инвестиционный потенциал.

Активы банка с начала года выросли на 6,9%, это очень высокий темп роста, учитывая размеры (около 16% всех активов банковской системы). Драйвером роста стал портфель корпоративных кредитов (51% всех активов), он увеличился на 5,8%. Средства клиентов продемонстрировали положительную динамику, они выросли на 7,7%. Однако, стоит отметить, что рост учитывал обесценение рубля, повлиявшего и на динамику активов.

Из негативных результатов стоит отметить сокращение чистых процентных доходов на 10,4% на фоне роста стоимости фондирования и снижения доходности активов. Чистая процентная маржа сократилась до 3,2%, а уровень просрочки вырос на 0,2 п.п., до 4,9%.

Влияние распространения коронавируса, безусловно, негативное, главным образом, можно ожидать роста просрочки, снижения спроса на кредиты и оттока средств. Однако пока трудно оценить степень влияния пандемии на бизнес, менеджмент заявляет о высокой неопределенности. В какой-то степени выручает цифровая трансформация бизнеса, развитие экосистемы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственно прогнозы банка по прибыли на 2020-2022 можно считать несбыточными

Роман Ранний,

Почему?

140 000 в этом. 200 втом

ВТБ - 50% зернового терминала в Тамани было куплено за €61 млн
Группа ВТБ приобрела 50% зернового терминала в Тамани за €61 млн, или 5,3 млрд руб/
Покупка доли в кипрской Taman Grain Terminal Holdings Ltd, головной структуры терминала, состоялась в марте этого года.

Cтруктура ВТБ выкупила у агрохолдинга Kernel (Украина) долю в глубоководном терминале по перевалке зерна в порту Тамань — ранее рассказывал первый зампред ВТБ Юрий Соловьев.

Остальные 50% терминала принадлежат международному трейдеру Glencore.

В апреле 2020 года ВТБ продал почти половину зернового бизнеса партнерам — структуре Таймураза Боллоева, основателя пивоваренной компании «Балтика» и экс-президента «Олимпстроя» и инвестиционной компании Marathon Group. В результате сделки покупатели получили соответственно 25% и 24,99% компании «Деметра Холдинг», объединяющей зерновые активы ВТБ, в том числе долю зернового терминала в Тамани.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

По ставке ЦБ РФ уже все ясно, об этом уже все эксперты говорят, ставку доведут до 4% против текущей 5,5%. Ниже уже ЦБ РФ не подвинется.

Собственно прогнозы банка по прибыли на 2020-2022 можно считать несбыточными

ВТБ: какие дивиденды ожидать

Прибыль банка в I квартале снизилась на 14% г/г до 40 млрд рублей — лучше ожиданий. На падение показателя повлияли резервы под проблемные кредиты, выросшие в 3 раза до 45 млрд руб. У Сбербанка рост резервов был значительно больше — в 8 раз. Это может указывать на более свободный подход ВТБ к их формированию. Также банк на 38 млрд руб. обесценил портфель непрофильных активов, в том числе за счет отрицательной переоценки в 27 млрд руб. «ВТБ Арены».

Чистый процентный ВТБ доход вырос на 15%. Во втором квартале из-за спада в экономике темп роста доходов банка сократится. Доход от операций с валютой и переоценки инструментов хеджирования составил 43,8 млрд руб. Это означает, что без учета подобных «бумажных доходов» банк по итогам I квартала оказался бы убыточным.

Стало известно, что ВТБ перенесет решение о выплатах акционерам на август. Представители банка говорят, что менеджмент пока не менял рекомендацию по дивидендам в 50% от прибыли по МСФО по итогам 2019 года. При этом выплаты по префам, которые принадлежат государству, вероятно, будут сокращены на величину потерь от участия в государственных программах реструктуризации. О возможности корректировок по обыкновенным акциям пока не сообщается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

с 25:56 мин
Набиуллина: банкам разумно отказаться от выплат дивидендов в 2020 году.

Не выплачивать в 2020 г. дивиденды за прошлый год или уменьшить их размер было бы вполне разумным решением для российских банков в сложившейся ситуации, считает председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.
«Банки в августе-сентябре должны будут оценить свои возможные потери, насколько это потребует дополнительно капитала, и принять решение».

с 25:56 мин
Набиуллина: банкам разумно отказаться от выплат дивидендов в 2020 году.

Не выплачивать в 2020 г. дивиденды за прошлый год или уменьшить их размер было бы вполне разумным решением для российских банков в сложившейся ситуации, считает председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.
«Банки должны будут оценить свои возможные потери, насколько это потребует дополнительно капитала, и принять решение».

прощай дивы :-)

Armenco, «определится С РАЗМЕРОМ». То есть полная отмена не рассматривается. Это уже плюс.
Говорят мол, в первую очередь, по префам обрежут.
Можно 0% на префы и 50% на обычку

Собрались кинуть АСВ???
Потом АСВ кинет...
как грится хорошо смеётся последний

Наторговали (?) валютой

Тимофей Мартынов, так это понятно было. Они весь февраль сильно валютную позицию наращивали. Про вирус, думаю, не предполагали, а вот про нефть и выход из сделки опек точно знали)

прощай дивы :-)

Armenco, «определится С РАЗМЕРОМ». То есть полная отмена не рассматривается. Это уже плюс.
Говорят мол, в первую очередь, по префам обрежут.
Можно 0% на префы и 50% на обычку

прощай дивы :-)

#VTBR #Дивиденды
🎤 ВТБ В АВГУСТЕ ОПРЕДЕЛИТСЯ С РАЗМЕРОМ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2019 ГОД, ГОДОВОЕ СОБРАНИЕ БУДЕТ В СЕНТЯБРЕ – ЧЛЕН ПРАВЛЕНИЯ

Закрою свой канал, если мои прогнозы не сбудутся. #газпром130-140 #сбербанк140 smart-lab.ru/blog/620028.php

FinanceCompany, я всегда не понимал, для чего делать прогнозы… Надо конкретики побольше… ну и за прогноз ответить… рублём))

Арсений Нестеров, просто кто-то верит, что может спрогнозировать будущее… По сути это обман конечно же, как минимум самого себя…

Izekshen1991, я долго был так же, как и многие в иллюзиях… Пока не понял, что важно решить, что делать, если не прав по рынку… а если прав, то понятно что и как… и сразу стало легче…

Закрою свой канал, если мои прогнозы не сбудутся. #газпром130-140 #сбербанк140 smart-lab.ru/blog/620028.php

FinanceCompany, я всегда не понимал, для чего делать прогнозы… Надо конкретики побольше… ну и за прогноз ответить… рублём))

Арсений Нестеров, просто кто-то верит, что может спрогнозировать будущее… По сути это обман конечно же, как минимум самого себя…

Втб уже не тот и эра новерно втб а не сбера.

ВТБ – рсбу 1 кв 2020г/ мсфо 1 кв 2020г
ВТБ – рсбу/ мсфо
Общий долг – мсфо 31.12.2018г: 13,237.6 трлн руб
Общий долг – мсфо 31.12.2019г: 13,862.8 трлн руб
Общий долг – мсфо на 31.03.2020г: 14,860.4 трлн руб

Прибыль 1 кв 2017г: 8,050 млрд руб/ Прибыль мсфо 27,6 млрд руб
Прибыль 2017г: 101,268 млрд руб/ Прибыль мсфо 120,1 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 40,908 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,5 млрд руб
Прибыль 2018г: 230,907 млрд руб/ Прибыль мсфо 181,5 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 50,169 млрд руб/ Прибыль мсфо 46,5 млрд руб
Прибыль 2019г: 208,297 млрд руб/ Прибыль мсфо 201,2 млрд руб
Прибыль 1 мес 2020г: 19,016 млрд руб
Прибыль 2 мес 2020г: 21,175 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 38,492 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,8 млрд руб
www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovoj-otchetnosti-po-msfo/
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2020-04-01&date2=2019-04-01

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Закрою свой канал, если мои прогнозы не сбудутся. #газпром130-140 #сбербанк140 smart-lab.ru/blog/620028.php

FinanceCompany, я всегда не понимал, для чего делать прогнозы… Надо конкретики побольше… ну и за прогноз ответить… рублём))

Дивы от 400 ярдов вм21

Закрою свой канал, если мои прогнозы не сбудутся. #газпром130-140 #сбербанк140 smart-lab.ru/blog/620028.php

Короче, похоже ВТБ заработал на обвале рубля 43,8 млрд рублей?

Тимофей Мартынов, на днях Глазьев говорил, что на напечатанные банкам трюли те опять накупили валюты

any_to_real,
все верно.
основные долги ведь номинированны именно в валюте
всё, что в рублях — долгом вообще не считается
ибо долг — это деньги
а рубли деньгами не являются