ТГК-1 акции

ПАО «ТГК-1» объявило открытый запрос предложений на покупку «зеленых» сертификатов международного стандарта I-REC. Период выпуска — 2021 год. Предложения будут приниматься с 7 по 28 февраля 2022 года. Начальная (минимальная) цена сертификата I-REC номиналом 1 МВт*ч — 40,00 руб. без НДС.

Обзор инвестиции в акции Русгидро, ТГК-1, Энел Россия и Юнипро, фундаментальный анализ компаний на предмет целесообразности инвестиции в акции компаний.

Исходя из чего компании получают прибыль, кто конкурент компаний, являются ли компании недооцененными рынком и какие дивиденды нас ждут в будущем? Обо всем подробнее в этом выпуске.


СМОТРЕТЬ ВЫПУСК

Мы положительно смотрим на операционные результаты ТГК-1. Компания превзошла прошлогодние показатели, что связано с более холодным осенне-зимнем периодом и ростом спроса в Северо-Западном регионе. Хорошие операционные показатели настраивают на положительные финансовые результаты. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 0,0145 руб. за акцию.

Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая АО «Мурманская ТЭЦ», за 2021 год составил 30 137,2 млн кВт∙ч, увеличившись на 8% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года.

Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях за 2021 год увеличилась на 16% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года. 

Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК-1», включая АО «Мурманская ТЭЦ», составил 26 145,3 тыс. Гкал, показав рост на 13,4%

Энергетики остаются не у дел на рынке полном паники, сомнений и высокой доходности на долговом рынке. С ростом ставки ЦБ, внимание инвесторов все больше обращается к долговому рынку. Доходность некоторых ОФЗ приближается к дивидендным историям на рынке акций. А что, как ни дивиденды, привлекали «энергетических» инвесторов? Осталась ли хоть толика инвест-идеи в ТГК-1? Разбираемся.

На столе у меня последний большой отчет компании за 9 месяцев 2021 года и операционные результаты за тот же период. Итак, выручка компании выросла на 16,3% до 61,7 млрд рублей. Растет объем отпуска электроэнергии с одновременным увеличением ее выработки на 16,4%. В добавок растут цены на электроэнергию в среднем на 20%.

Операционка, которая составляет львиную долю расходов предприятия, также увеличились на 18% до 62,8 млрд рублей. В итоге чистая прибыль выросла всего на 13%. Динамика положительная, но кого этим удивишь в 2021 году. Весь вопрос к будущим периодам. Аналитики не закладывают поступательного роста фин показателей, как и я.

ТГК-1 условно «зеленый» энергетик. Выработка электроэнергии на гидроэлектростанциях позволяет выпускать зеленые сертификаты. Теперь их продажа будет осуществляться на бирже СПбМТСБ. Зеленые сертификаты — финансово-регуляторный инструмент, подтверждающий происхождение энергии из возобновляемых источников ТГК-1. 

Давайте все же вернемся к дивидендам. Прогнозная доходность находится в пределах 11%. На уровне некоторых облигаций скажете вы, но надо еще и учесть катастрофически-низкие мультипликаторы. В данный момент они ниже своих средних за последние годы значений. P/E в 4 и P/B в 0,25 выдают явную перепроданность акций.

Подводя итог можно сказать, что потенциал снижения котировок ограничен. Никаких проблем с бизнесом явно нет. Стабильные, не выдающиеся показатели? — Да, но это не повод продавливать котировки ниже уровня мартовского падения 2020 года. А вот апсайдов я нашел парочку. Не густо, но если энергетиков нет в портфель, а очень хочется, то к акциям ТГК-1 можно присмотреться. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией   

Падаем((

Падаем((

Совет директоров ПАО «ТГК-1» на заседании 31 декабря одобрил снижение доли в АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» с 60,5174% до 56,77%.

Другие акционеры «Теплосети Санкт-Петербурга»: ГУП «ТЭК СПб» (21,4566%) и Комитет имущественных отношений Санкт-Петербурга (18,0260%).

Взамен на передачу Санкт-Петербургу акций «Теплосети» ТГК–1 может получить некоторые ресурсы ГУП «ТЭК»

BigpowerNews

 ▫️Капитализация: 38 млрд
▫️Выручка TTM: 99 млрд
▫️EBITDA: 23 млрд
▫️Прибыль TTM: 9,4 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 0,3
▫️fwd P/E 2021: 4
▫️P/B:0,26
▫️fwd дивиденд 2021: 12%

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉ПАО «ТГК-1» – ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 

👉Доля компании на рынке тепловой энергии Санкт-Петербурга составляет около 50%, в Мурманске — 72%, в Петрозаводске — 100%, в Апатитах и Кировске Мурманской области — 100%.

Большинство ТЭЦ работает на газовом топливе.

✅У компании стабильная дивидендная политика. Выплачивается не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Прогноз дивидендов по итогам 2021 года:

Я конечно совсем не экономист, но глядя на погоду в Питере и области приходят мысли что в 4м квартале должно быть все хорошо) А если посмотреть немного дальше и проанализировать планы правительства увеличить количество электрозаправок в России с 10 до 50 тыс (причем по логике они будут в основном в крупных городах) то вроде тоже все хорошо)

НовичокНовичок, все медным тазом может накрыться если США введут санкции на энергетический сектор(недавно новость была, что они об этом задумались, если на укру «нападем»)

shev073, санкции будут против Газпрома и Роснефти. Про тгк думаю американцы и не слышали)

Новичок, соглашусь. Но новость коснется всего сектора…

Я конечно совсем не экономист, но глядя на погоду в Питере и области приходят мысли что в 4м квартале должно быть все хорошо) А если посмотреть немного дальше и проанализировать планы правительства увеличить количество электрозаправок в России с 10 до 50 тыс (причем по логике они будут в основном в крупных городах) то вроде тоже все хорошо)

НовичокНовичок, все медным тазом может накрыться если США введут санкции на энергетический сектор(недавно новость была, что они об этом задумались, если на укру «нападем»)

shev073, санкции будут против Газпрома и Роснефти. Про тгк думаю американцы и не слышали)

Я конечно совсем не экономист, но глядя на погоду в Питере и области приходят мысли что в 4м квартале должно быть все хорошо) А если посмотреть немного дальше и проанализировать планы правительства увеличить количество электрозаправок в России с 10 до 50 тыс (причем по логике они будут в основном в крупных городах) то вроде тоже все хорошо)

НовичокНовичок, все медным тазом может накрыться если США введут санкции на энергетический сектор(недавно новость была, что они об этом задумались, если на укру «нападем»)

Я конечно совсем не экономист, но глядя на погоду в Питере и области приходят мысли что в 4м квартале должно быть все хорошо) А если посмотреть немного дальше и проанализировать планы правительства увеличить количество электрозаправок в России с 10 до 50 тыс (причем по логике они будут в основном в крупных городах) то вроде тоже все хорошо)