Финаме
БКС Мир ИнвестицийПри этом, уже хочется, чтобы потенциалы больше не увеличивались )
Вот эту компанию я докупал на этом снижении рынка: t.me/Vlad_pro_dengi/2317
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 2 683 млн |
| Номинал ао | 0.3639384 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 815,8 млрд |
| Опер.доход | 812,6 млрд |
| Прибыль | 182,5 млрд |
| Дивиденд ао | 120,6 |
| P/E | 4,5 |
| P/B | 1,1 |
| ЧПМ | 10,9% |
| Див.доход ао | 39,7% |
| Т-Технологии | Тинькофф | ТКС Календарь Акционеров | |
| 25/05 T: закрытие реестра по дивидендам 45 руб | |
| 25/05 T: закрытие реестра по дивидендам 4.5 руб | |
| 05/06 ВОСА по допэмиссии для консолидации 100% АО Точка | |
| 30/07 ГОСА по дивидендам за 1кв 2026г в размере 4,6 руб/акция | |
| 07/08 T: последний день с дивидендом 4.6 руб | |
| 10/08 T: закрытие реестра по дивидендам 4.6 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции
304.08₽ -1.84%
-
Чем ниже рынок, тем выше потенциалы в акциях.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗️Т-Технологии выдали мощный квартальный отчет
Компания Т-Технологии отчиталась за 1 квартал 2026 года и отчет вышел сильным. Выручка выросла на 25%, до 197,5 млрд рублей, а операционная прибыль — сразу на 40%, до 46,5 млрд рублей благодаря эффекту масштаба. Главные драйверы роста — розничное кредитование, где чистая выручка сегмента увеличилась на 38%, и накопительные сервисы, где прибыль выросла в 3,4 раза при росте выручки на 88%. Сегмент B2B также растет с выручкой +23% год к году и ROE 35,7%, новые направления выходят на положительную операционную маржу.
Из минусов можно отметить, что доля проблемных кредитов подросла до 7,5% против 7,2% кварталом ранее и 6,6% год назад, а активная аудитория почти не растёт. Но в целом минусы эти условные, так как проблемные кредиты покрыты резервами более чем на 100%, а отсутствие роста дневной аудитории может быть, в том числе, связано с усилением блокировок властями и отсутствием компании в белых списках. И сама компания переключается на монетизацию текущих клиентов.
Также отметим, что Т-Технологии сохраняют квартальные дивиденды и подтверждают прогноз роста чистой операционной прибыли минимум на 20% в этом году, причем менеджмент прямо говорит, что дивиденды на акцию также должны вырасти более чем на 20% год к году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сохраняем целевую цену на горизонте 12 месяцев на уровне 460 руб. и рейтинг ПОКУПАТЬ по акциям Т-Технологии (апсайд — 49%) — Ренессанс КапиталЧистая процентная маржа стабилизировалась
По итогам 1кв26 кредитный портфель вырос на 2,7% кв/кв (+28,7% г/г). В розничном сегменте рост составил 3,5% кв/кв, в корпоративном он замедлился до 0,5% кв/кв после бурного роста в 4кв25. Средства клиентов снизились на 4,0% кв/кв (+13,4% г/г), основной отток пришелся на корпоративный сегмент. Чистые процентные доходы в 1кв26 выросли на 30% г/г, но почти не изменились квартал к кварталу. Снижение средств клиентов и рост кредитного портфеля сопровождались снижением других активов, генерирующих процентный доход. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, осталась на уровне предыдущего квартала (11,0%). Качество кредитного портфеля ухудшилось, доля неработающих кредитов выросла на 0,4 п.п. до 7,5%, преимущественно за счет корпоративного сегмента, её покрытие резервами по итогам 1кв26 существенно не изменилось (125%). Стоимость риска в 1кв26 выросла на 0,5 п.п. до 5,7% после значительного снижения в конце прошлого года.Инвестиции в Яндекс пока не принесли прибыли
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Т-Технологии — Дивы 4 кв 2025г: 4,5 руб. Реестр 25.05.2026г; Дивы 1 кв 2026г: 4,6 руб. Реестр 30.07.2026г.
Т-Технологии – Дивидендная история (с учетом сплита 1:10)
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденд
1кв 2026 * 21.05.2026 * 30.07.2026 * 12,341 млрд руб * 4,60 руб
4кв 2025 * 19.03.2026 * 25.05.2026 * 12,072 млрд руб * 4,50 руб
3кв 2025 * 20.11.2025 * 08.01.2026 ** 9,658 млрд руб * 3,60 руб
2кв 2025 * 21.08.2025 * 06.10.2025 ** 9,390 млрд руб * 3,50 руб
1кв 2025 * 22.05.2025 * 17.07.2025 ** 8,853 млрд руб * 3,30 руб
Итого за 2025г: ************** 39,973 млрд руб * 14,9 руб
disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=0&eid=3757863&agency=3
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dKwwt9rzwEKLF-ADCqlPJBg-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5ly3PNh3FUqA4OVChpLUGw-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=V8T5I9jkQ0ycGjVQtISqRA-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=A-ASV-C5dqsUmcQ-AqFgCjI5w-B-B
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
#разборМСФО Т-Технологии: экосистема продолжает хорошо зарабатывать
Ключевые цифры за I квартал 2026:
Выручка: +10% г/г (387,2 млрд руб.)
Чистая выручка: +25% (197,5 млрд руб.)
Чистая выручка после резервов: +22% (152 млрд руб.)
Чистая прибыль: +4% (35 млрд руб.)
Чистая прибыль, приходящаяся акционерам: +17% (38,8 млрд руб.)
Операционная чистая прибыль: +40% (46,5 млрд руб.)
Кредитный портфель за вычетом резервов: +28% (3,24 трлн руб.)
Средства клиентов: +13% (4,18 трлн руб.)
Капитал: +47% (837 млрд руб.)
Всего клиентов: +10% (54,9 млн), активные B2B-клиенты: +11% (1,03 млн).
Отчёт у $T в целом крепкий. Если смотреть только на чистую прибыль по МСФО, рост скромный: +4%. Но мы же с вами ̷х̷о̷м̷я̷ч̷к̷и̷ акционеры, поэтому и смотрим на прибыль, приходящуюся акционерам. А она выросла на 17%. Операционная чистая прибыль, очищенная от эффекта инвестиции в Яндекс, прибавила 40%. То есть базовый бизнес продолжает нормально зарабатывать.
// Заметки на полях <br />Что ещё за «чистая прибыль, очищенная от эффекта инвестиции в Яндекс»?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Олег Дубинский, на мой взгляд, мультипликаторы не очень интересные,
и не вижу главного катализатора роста .
А через недельку возможно подума...
znak,
а что Сбер?- Cмягчение ДКП продолжит позитивно влиять на результаты Т-Технологий, акции остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов — Газпромбанк Инвестиции
Т-Технологии представил результаты по МСФО за первый квартал 2026 года.
Кредитный портфель
- Кредитный портфель за вычетом резервов с начала года вырос на 2%, до 3,2 трлн рублей, относительно 31 марта 2025 года — на 28%.
- Доля неработающих кредитов увеличилась на 0,3 п.п за квартал и на 0,9 п.п г/г, составив 7,5% на 31 марта 2026 года (после 7,2% на 31 декабря и 6,6% на 31 марта 2025 года).
Доходы и прибыль
- Чистые процентные доходы выросли на 30% г/г, до 144,7 млрд рублей.
- Чистая процентная маржа выросла на 0,9 п.п г/г до 10,9%, но снизилась на 0,1 п.п к четвертому кварталу 2025 года.
- Чистые комиссионные доходы выросли на 20% г/г, до 43 млрд рублей.
- Чистая выручка от страховой деятельности снизилась на 11% г/г, до 9,8 млрд рублей.
- Чистая прибыль выросла на 4% г/г, до 35 млрд рублей, но чистая прибыль на акционеров — на 17% г/г, до 38,8 млрд рублей.
- Операционная чистая прибыль (без учета инвестиции в Яндекс) выросла на 40% г/г, до 46,5 млрд рублей.
Капитал
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ЦБ РФ повысил прогноз по прибыли банковского сектора в 2026 году до 3,4–3,9 трлн руб. с 3,3–3,8 трлн рубПрирост требований банковского сектора к компаниям в I квартале 2026 года замедлился до 0,7%. Это связано с высокими расходами бюджета: исполнители госконтрактов получили по ним выплаты и меньше нуждались в финансировании. В результате верхняя граница прогноза на 2026 год понижена на 1 процентный пункт: теперь он составляет 7–11% против 7–12% в предыдущем прогнозе.
Рост задолженности населения по ипотеке также замедлился, до 1,4%, после ажиотажного спроса в преддверии ужесточения условий «Семейной ипотеки» с 1 февраля 2026 года. С учетом этого верхняя граница прогнозного диапазона на 2026 год скорректирована: ожидается рост на 6–10% (6–11% в предыдущем прогнозе).
Портфель потребительских кредитов за квартал незначительно вырос (+0,3%) впервые с конца 2024 года, основным драйвером был сегмент кредитных карт. В 2026 году потребительское кредитование может увеличиться на 4–8% (4–9% в предыдущем прогнозе). Верхняя граница диапазона снижена, поскольку денежно-кредитные условия смягчаются медленнее, чем ожидалось.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Т-Технологии планируют провести допэмиссию акций для консолидации 100% сервиса «Точка» в декабре 2026 года (ранее ожидалось осенью)
«Т-Технологии» планируют провести допэмиссию акций для консолидации 100% сервиса «Точка» в декабре 2026 года (ранее ожидалось осенью). Перенос связан с подготовкой формальностей и оценки «Точки». Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 18 сентября 2026 года (ранее было 5 июня). Ранее «Интеррос» приобрёл 25% «Точки» у VK за не менее ₽21,2 млрд, и этот пакет будет передан «Т-Технологиям»
Ключевые моменты:
Допэмиссия для консолидации «Точки»: перенесена на декабрь 2026 года (вместо осени). Причина – подготовка формальностей и оценки актива.
Внеочередное собрание акционеров «Т-Технологий» по вопросу допэмиссии: 18 сентября 2026 года (ранее планировалось 5 июня).
Предыстория доли VK: «Интеррос» приобрёл 25% «Точки» у VK за не менее ₽21,2 млрд (середина апреля 2026 года). Этот пакет в дальнейшем будет передан «Т-Технологиям».
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Финансовым директором «Т-Технологий» назначен Игорь Герасимов, ранее занимавший аналогичную должность в Ozon (7 лет). Он сменил Илью Писемского (сосредоточится на новых стратегических финтех-проектах)
Финансовым директором «Т-Технологий» назначен Игорь Герасимов, ранее занимавший аналогичную должность в Ozon (7 лет). Он сменил Илью Писемского, который сосредоточится на новых стратегических финтех-проектах. Герасимов отвечал в Ozon за стратегию роста оборота, сокращение операционных расходов, достижение рентабельности и вывод компании на IPO Nasdaq в 2020 году
Ключевые моменты:
Новый финдиректор: Игорь Герасимов (экс-CFO Ozon, 7 лет в компании).
Предыдущий финдиректор: Илья Писемский переходит к развитию новых стратегических проектов в области финтеха (возможно, в периметре группы).
Реакция руководства: президент группы Станислав Близнюк поблагодарил Писемского за вклад в развитие финансовой функции группы «Т» с момента основания.
Опыт Герасимова в Ozon:
– Стратегия кратного роста оборота платформы.
– Сокращение операционных расходов и достижение устойчивой положительной рентабельности.
– Курировал вывод Ozon на IPO на Nasdaq в 2020 году
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Т-Технологии все еще показывают сильные цифры, но внутри бизнеса уже меняется экономика
Цифры сильные, спору нет. Но после этого отчета у меня скорее осталось ощущение, что бизнес становится заметно сложнее, чем выглядел еще пару лет назад.
Что по цифрам ❓️
🔹️Чистая выручка: 197,5 млрд руб. +25% г/г
🔹️Операционная чистая прибыль: 46,5 млрд руб. +40% г/г
🔹️Чистая прибыль группы: 35 млрд руб. +4% г/г
🔹️ROE: 26,7%
🔹️Кредитный портфель: 3,24 трлн руб. +28% г/г
🔹️NPL: 7,5% против 6,6% год назад
🔷️ Где сейчас рождается основной рост
Клиентская база уже почти 55 млн человек, рентабельность капитала остается одной из лучших на рынке, а операционная прибыль даже на такой огромной базе все еще растет на 40% г/г.
Но внутри бизнеса постепенно меняется сама структура заработка.
Т пересобрали сегментную отчетность, и именно там сейчас видно самое интересное. Сегмент накопительных и инвестиционных сервисов вырос почти на 90% по выручке, а прибыль там увеличилась в 3,4 раза. Высокие ставки продолжают затягивать деньги населения в депозиты, накопительные продукты и инвестиционные сервисы. По сути, Т все активнее начинает зарабатывать не только на кредите, но и на управлении деньгами клиентов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📈 Обзор Т-Технологий — рост прибыли выше прогнозов!
Разбираю отчет для вас.
✔️ Чистая прибыль 1 кв. 2026 (по данным Т) = 46,5 млрд руб.Это важные данные. Потому что прогноз Т-Технологий на 2026 год по росту чистой прибыли +20%, в 1 кв. же мы видим +40% (!). Как вам разница?
По моим расчетам скор. прибыль получается чуть ниже за счет того, что налогов заплатили поменьше в 1 кв. 2026, чем 25%, но доверюсь расчету Т.
📱 В отчете чистая прибыль ниже (= 35 млрд руб.), потому что была отрицательная переоценка пакета Яндекса на балансе на 12,8 млрд руб.
✔️ Чистые процентные доходы 1 кв. 2026 = 144,7 млрд руб. (+26% г/г)❌ Резервы растут быстрее процентных расходов (на 35%).
✔️ Чистые комиссионные доходы 1 кв. 2026 = 43 млрд руб. (+43 % г/г)
❌ Страховые доходы 1 кв. 2026 = 9,8 млрд руб. (-11%), вот тут не понимаю происходящего, нисходящая динамика уже несколько кварталов.
Стоит отметить, что 1 кв. исторически — самый слабый в году. Поэтому далее мы вправе ожидать результатов еще сильнее.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Дивидендный обзор: какие компании заплатят дивиденды, а какие — нет
Компании, которые утвердили дивиденды:
— «Т-Технологии»: 4,5 руб. на акцию, дата закрытия реестра — 25 мая
— «Ozon»: дивиденды за 2025 год в размере 70 руб. на акцию, дата закрытия реестра — 26 мая
Компании, которые рекомендовали дивиденды:
— «Роснефть»: 2,27 руб. на акцию, ГОСА запланировано на 19 июня
— «Мать и дитя», предварительно 47 руб. на акцию, ГОСА запланировано на 25 июня
— «ИКС 5»: 245 руб. на акцию, ГОСА запланировано на 26 июня
Компании, которые решили не выплачивать дивиденды:
— «Газпром» (последняя выплата — за первое полугодие 2022 года)
— «Мвидео»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Т-Технологии сохранили сильную операционную прибыль и подтвердили прогноз на 2026 год
Т-Технологии показали сильный 1 квартал по операционной модели, но отчетность не выглядит поводом для резкой переоценки стоимости акции. Выручка выросла на 10% г/г, до 387,2 млрд рублей, чистая выручка увеличилась на 25%, до 197,5 млрд рублей. Главный показатель здесь не отчетная чистая прибыль, а операционная чистая прибыль. Она выросла на 40% г/г, до 46,5 млрд рублей.Слабое место отчета в том, что чистая прибыль по МСФО выросла только на 4% г/г, до 35 млрд рублей, а прибыль, приходящаяся на акционеров, составила 38,8 млрд рублей. Разрыв с операционной прибылью связан с учетными эффектами, в том числе с переоценкой доли в Яндексе. Поэтому по качеству бизнеса отчет лучше, чем кажется по строке чистой прибыли.Операционная картина остается сильной. ROE группы составил 26,7%, в розничном финансировании — почти 40%, в B2B — около 36%. Чистый процентный доход вырос на 30% г/г, до 144,7 млрд рублей, кредитный портфель после резервов увеличился на 28% г/г, до 3,2 трлн рублей. При этом стоимость риска поднялась до 5,3%, а доля неработающих кредитов выросла до 7,5%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Т-Технологии и МТС-Банк не показывают чудес
Нужно признать — сделанная нами в начале года ставка на процентный риск в акциях банков, ориентированных на розницу, пока работает откровенно слабо.
Да, котировки никуда не растут на фоне общерыночного давления, но и в результатах за первый квартал феерии, мягко скажем, не видно. Давайте кратко взглянем на результаты красного и желтого банков.
🏦 Т-Технологии
Год к году как обычно все замечательно:
⬆️Чистая выручка после резервов: 152 млрд руб. (+22%)
⬆️Операционная чистая прибыль (без учета доли в Яндексе): 46,5 млрд руб. (+40%)
⬆️Рентабельность капитала: 26,7% (+2,2 п.п.)
⬆️Чистая процентная маржа: 10,9% (+0,9% п.п.)
⬆️Стоимость риска: 5,3% (+0,2 п.п.)
Выглядит отлично, но квартал к кварталу данные уже не такие прекрасные: рентабельность капитала снизилась на 6,6 п.п, операционная чистая прибыль — на 14%, а выручка — на 5%.
Да, в результатах банков есть некоторая сезонность, но в условиях снижающихся ставок и уменьшения стоимости фондирования хочется видеть более уверенных результатов квартал к кварталу от ориентированных на розницу банков.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - факторы роста и падения акций
- История роста, постоянно растущие показатели (07.02.2020)
- Самая высокая рентабельность среди российских банков (10.08.2020)
- Доля некредитного бизнеса выше 50% - диверсификация и снижение риска (29.08.2022)
- Страховой бизнес хорошо растет и уже входит в топ-10 в стране. (20.10.2023)
- Могут поставить рекорд по прибыли в 2026 году (25.05.2026)
- Банк стоит дороже остальных по мультипликаторам (29.08.2022)
- Платят мало дивидендов (25.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - описание компании
Банк ТКС“class A” share a nominal value of $0.04/share and carrying one vote.
“class B” share a nominal value of $0.04/share and carrying 10 votes.
class A = 119,291,268
class B = 80,014,224
Total = 199,305,492
On 25 October 2013 the Group completed an IPO of its “Class A” ordinary shares in the form of global depository receipts (GDRs) listed on the London Stock Exchange plc.
On 2 July 2019 the Group completed a secondary public offering (SPO) of its “class A” shares in the form of GDRs.
On 28 October 2019 the Group’s GDRs started trading also on the Moscow Exchange.
По состоянию на 3 кв.2020 у Тинька:
59% выручки — кредитный доход (остальное — комиссии)
60% из них — это кредитные карты
то есть только треть доходов обеспечивают кредитки
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
